Le gestionnaire d’actifs britannique Veritas Asset Management (Veritas AM) a recruté Ian Barnes en qualité de directeur général à compter de début 2017, rapporte Investment Week. L’intéressé occupait, depuis 2012, le poste de responsable d’UBS Global Asset Management (UBS GAM) pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Avant cela, il a travaillé pendant 11 ans chez Russell Investments où il a occupé plusieurs postes à responsabilité.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors, qui gère 403 milliards de dollars d’actifs, a nommé Tim Stumpff au poste de responsable de son activité en Europe, dont les encours s’élèvent à 13 milliards de livres, rapporte Financial News. L’intéressé était précédemment « president » du fonds de hedge funds Liongate Capital Management, dont Principal Global Investors avait acquis 55% du capital en 2013. Liongate Capital Management avait été contraint de fermer en octobre 2015 à la suite d’une vague importante de rachats de la part des investisseurs. Basé à Londres, Tim Stumpff remplace Nick Lyster, qui a été nommé au poste nouvellement créé de responsable mondial des services de conseil en gestion de fortune chez Principal Global Investors. Tous deux ont officiellement pris leurs fonctions en août 2016. Nick Lyster occupait le poste de directeur général des activités européennes de Principal Global Investors depuis 2006.

Le groupe bancaire Deutsche Bank a annoncé, ce 28 septembre, la signature d’un accord avec le groupe britannique Phoenix Life Holdings, filiale de Phoenix Group Holdings, portant sur la cession des activités d’Abbey Life, jusque-là logées au sein de Deutsche Asset Management. En vertu de l’accord, Phoenix Life va débourser 935 millions de livres (1,08 milliard d’euros) pour acquérir 100% des activités d’Abbey Life au Royaume-Uni. « Deutsche Asset Management continuera de se concentrer sur ses activités cœur, de gestion active, de gestion passive et de gestion alternative », a commenté John Cryan, directeur général de Deutsche Bank, cité dans un communiqué.Selon la presse allemande, cette cession aurait été réalisée à perte alors que Deutsche Bank est fragilisée par la perspective d’une amende de 14 milliards de dollars aux Etats-Unis dans le sillage du règlement de la crise des subprimes.

L’association PERF (association pour la promotion de l'épargne et de la retraite des Français), souscriptrice du contrat Le PERP Eres 163x, a annoncé un élargissement de l’univers d’investissement proposé à ses 3.500 adhérents. Son univers d’investissement intègre désormais 2 nouvelles SCPI gérées par Primonial REIM, 3 ETF gérés par Lyxor AM, 5 nouveaux FCP gérés par Eres Gestion en lien avec les équipes de Comgest, CPR AM et Sycomore AM, et enfin 12 nouveaux fonds gérés par Fidelity WI, First Eagle - Amundi, H20 AM, Haas Gestion, JP Morgan AM, Lyxor AM, Mandarine Gestion, Schelcher Prince Gestion, Sunny AM, Tikehau IM, Trusteam Finance et Varenne Capital.«Dans un contexte dedéveloppement continu de l’épargne retraite et de baisse durable des rendements offerts par les fonds en EURO, les épargnants de long terme doivent pouvoir disposer de stratégies performantes et diversifiées. L’objectif fixé par PERF est aujourd’hui atteint : le PERP Eres 163x propose une gamme financière et immobilière complète intégrant toutes les classes d’actifs et les meilleures gestions», déclare Alexis de Rozières, président de l’association PERF. Le PERP Eres 163x affiche un encours de 85 millions d’euros et un ratio d’UC proche de 80%.

Le fonds de pension de Rhode Island (7,6 milliards de dollars) a décidé mercredi de réduire de moitié son exposition aux hedge funds, devenant l’un des derniers investisseurs en date à prendre ses distances avec la gestion alternative, rapporte le Wall Street Journal. La State Investment Commission a approuvé à l’unanimité le projet de diminution de l’allocation de près de 1,1 milliard de dollars aux hedge funds de plus de 500 millions de dollars. A la place, l’argent sera investi dans des investissements plus traditionnels comme les actions et les obligations. L’allocation cible aux hedge funds sera réduite de 15 % à 6,5 %.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has announced the recruitment of Gordon Neilly as global head of strategy. Neilly has been present at the firm since June, and he is based in London and will report directly to Martin Gilbert, head of Aberdeen. He will be responsible for development of long-term strategy for the group. Neilly had previously been co-director and head of corporate finance at Cantor Fitzgerald Europe. He has worked for Aberdeen AM several times as a business banker, particularly during the acquisition of Goodman in 2008. “I can’t wait to help Aberdeen confront the challenges the industry is facing and to maintain its position as a top asset management firm in Europe and an important player worldwide,” Neilly says in a statement.

The Deutsche Bank banking group on 28 September announced that it has signed an agreement with the British Phoenix Life Holdings group, an affiliate of Phoenix Group Holdings, to sell it the activities of Abbey Life, which had previously been part of Deutsche Asset Management. Under the agreement, Phoenix Life will spend GBP935m (EUR1.08bn) to acquire 100% of the activities of Abbey Life in the United Kingdom. “Deutsche Asset Management will continue to concentrate on its core activities of active management, passive management and alternative management” John Cryan, CEO of Deutsche Bank, says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As the robo-advisor Yomoni celebrates its first birthday, the asset management firm is now able to release details of its performance and commercial results. It is claiming to have 15,000 users and to have signed nearly 1,500 management mandates with clients. In September 2015, the firm launched Yomoni-vie, a 100% digital life insurance policy. The contract can be subscribed to through Suravenir, the life insurance and retirement planning arm of Crédit Mutuel Arkéa. The firm currently has EUR6 million in assets under management. “These results illustrate that the French are seeking simple management of their savings, which comes as part of a movement to digital supports which can be seen worldwide,” says Sébastien d’Ornano, chairman of Yomoni.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Microsoft Corp. and Bank of America Merrill Lynch on 27 September, at the annual Sibos conference, announced a collaboration on blockchain technologies, in an effort to improve processing of financial transactions via the Azure Blockchain service from Microsoft, launched in late 2015. The two companies will work together to design and test the technology, to create frameworks and to establish best practices for transactions using blockchains between businesses, clients, and banks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Three quarters of independent financial advisers (IFA) in France (68% worldwide) feel that investors get a false sense of security about their investments, and 84% feel that investors are not aware of the risks related to index-based investments, according to a survey released today by Natixis Global Asset Management. The study was conducted between July and August 2016 by the British firm Core Research, and covered 2,550 financial advisers in 15 countries of Asia, Europe, the Americas and the Middle East. 150 French financial advisers participated in the survey. IFAs are convinced that active management outperforms index-based management in several respects: generation of alpha, production of risk-adjusted returns, better exploitation of opportunities offered by market fluctuations in the short term, and greater diversification. However, they admit that index-based investments have a role to play in the construction of diversified portfolios, but are afraid that their use may be motivated not by their added value but only by their low cost. The survey also finds that two thirds of assets in the portfolios of French IFAs are actively-managed, and that 46% of advisers use alternative strategies in an effort to diversify and to reduce risks, rather than to improve performance. Many use a combination of diverse uncorrelated investments in order to protect their portfolios and stabilise returns. 85% of French IFAs (93% worldwide) feel that a more precise view of the risk tolerance of their clients is crucial. The study finds that more than 9 out of 10 IFAs (97% in France) are already using financial planning tools based on tangible objectives in their conversations with clients. This approach grants more importance to the understanding of the risks, financial objectives and personal values of clients, which are major elements to take into account in investment decisions and performance objectives. The real challenge is the ability of IFAs to manage the reaction of investors to market events and volatility. According to IFAs, investors want a larger range of services to achieve their financial objectives. For example, 63% of French IFAs (55% worldwide) explain that this year their clients asked for more assistance to confront market volatility. The protection of client portfolios against market movements and risks of rising volatility are tasks which have been rendered very difficult in the current environment. 91% of French IFAs feel that volatility is the most important obstacle to the growth of their activities, followed by the low interest rate environment, which has been holding the markets down since 2008. However, it appears that it is not the markets and volatility as such which worry IFAs most, but rather the way in which clients react to this volatility. When asked about the consequences of Brexit, IFAs responded that they predicted a greater impact on investors than on markets. Beyond reactions to Brexit, the management of clients and their emotions represents a major concern for IFAs. 76% of French IFAs feel that a key factor in their success is their ability to assist clients beyond issues related to asset allocation and the performance of investments. The Natixis study also confirms that IFAs are interested in automated advising, which is generally considered an opportunity to seize. Independent financial advisers feel that robo-advisers and new technological financial advising companies can in part offset the lack of advising range aimed at younger investors and lower incomes. The study finds that 52% of French IFAs feel that the implementation of an automated advising platform offering direct access for clients could be a means to improve the efficiency of their activities. 56% say they are convinced that companies equipped with this type of automated platform will have a competitive advantage over others. The vast majority of financial advisers (82%) are confident, and feel that robo-advisers will not render their business models, based on personalised advising, obsolete. 84% of French IFAs feel that robo-advising platforms are not able to offer indispensable tactical asset allocation, particularly in contexts of falling or volatile markets.

La Banque de France a assuré aujourd’hui que la nomination de correspondants TPE était désormais effective. Présents dans 96 départements en métropole et bientôt en Outre-Mer, « ces correspondants ont pour mission d’accompagner les TPE dans leur développement, d’analyser la nature de leurs besoins et de les orienter vers les organismes compétents pour répondre au mieux à leur situation. Leur action est d’abord préventive », explique la Banque de France dans un communiqué. Le service offert par ces correspondants complète celui proposé par les représentants de la Médiation du Crédit, lequel est centré sur la prise en charge des difficultés d’accès au crédit des entreprises.

Le commissaire européen aux Affaires économiques s’inquiète des reports de dépenses sur 2018 prévues dans le projet de budget 2017 du gouvernement français. «Je veux exprimer des préoccupations sur les charges et sur les dépenses qui seront reportées à 2018, ainsi que sur les réformes structurelles et sur la réduction des déficits structurels», a déclaré ce matin Pierre Moscovici lors d’une audition par les commissions des Finances et des Affaires européennes du Sénat, au lendemain de la présentation du projet de loi de finances.

Le projet de réforme des règles internationales de solvabilité bancaire en cours de discussion risque de défavoriser les banques européennes et doit être modifié, estime le commissaire européen aux services financiers, Valdis Dombrovskis. «Dans l'état actuel des choses, les propositions que Bâle a soumises à consultation impliqueraient d’importants besoins en capitaux dans toutes les régions», a déclaré Valdis Dombrovskis lors d’une conférence à Bruxelles organisée par la Fédération bancaire européenne (FBE), exprimant ainsi la critique la plus explicite à ce jour du projet par un responsable européen. «Nous voulons éviter des changements qui conduiraient à une augmentation importante des besoins globaux de fonds propres supportés par le secteur bancaire européen», a dit le vice-président de la Commission.

L’autorité de régulation prudentielle (FCA) britannique, rattaché à la Banque d’Angleterre, a dévoilé ce matin ses attentes en matière de standards de souscription des prêts qui financent des biens immobiliers destinés à la location (buy-to-let). L’autorité explique que ces critères « sont conçus pour ramener tous les prêteurs au niveau des standards dominants et prévenir tout dérapage des critères de souscription à un moment ou les plans de croissance des sociétés pourraient être remis en cause par l’environnement économique changeant et par les évolutions fiscales à venir ».

L'Agence France Trésor prévoit d'émettre 185 milliards d'euros de dette à moyen et long termes l'année prochaine contre 187 milliards en 2016.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

L’effet de baisse du coût du travail du Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE), en vigueur depuis janvier 2013, a permis de sauver ou de créer 50.000 à 100.000 postes en France au cours des deux premières années de son existence, selon un rapport dévoilé hier soir par le comité de suivi du CICE. La créance cumulée progressivement par les entreprises au titre du CICE depuis 2013 s'élevait au 31 juillet dernier à 43 milliards d’euros, dont 27,5 milliards effectivement perçus sous forme de baisses ou de restitutions d’impôt.

Depuis plusieurs années, l’Agirc-Arrco mène une réflexion pour devenir un acteur du financement de l’économie. L’institution est en train de préciser sa démarche. Elle souhaite en effet créer un fonds de dettes à condition d’avoir la possibilité d’investir jusqu’à 200 millions d’euros à terme. Mais, préalablement, elle devra obtenir, dans les prochains mois, une autorisation des fédérations Agirc et Arrco.

Suite aux départs successifs de Vincent Batailler, Céline Kalfa et Xavier Laurent, qui sont survenus au cours de l’année, le directeur général Marc Riez s’est exprimé sur les orientations stratégiques de Vega IM pour les années à venir. Installée depuis mi-juillet dans ses nouveaux locaux de la rue Montmartre, à quelques pas du Palais Brongniart, la filiale de multigestion de Natixis AM et de Banque Privée 1818 souhaite désormais se positionner comme une spécialiste de l’allocation, auprès d’une clientèle patrimoniale. La multigestion s’intègrera pleinement au sein de fonds mêlant fonds externes et titres vifs. La buy list, qui compte actuellement 320 fonds, sera divisée par deux.

Dans le cadre de la mobilisation de tous les acteurs de la place de Paris pour répondre aux défis du Brexit, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’Autorité des marchés financiers s’organisent pour accueillir les établissements britanniques désireux de s’établir sur le territoire français.

Lyxor enrichit sa gamme de fonds obligataires alternatifs. A l'occasion d'une rencontre avec la presse, la société de gestion a en effet dévoilé le fonds Lyxor Evolution Fixed Income, un véhicule d'investissement multi-gérants alternatif obligataire à liquidité quotidienne au format Ucits.

Précédemment Directeur Général Délégué et CFO/COO de Natixis Asset Management, Jean-François Baralon est nommé Directeur de la Distribution France, Suisse Francophone et Monaco de Natixis Global Asset Management. Sous la responsabilité directe d’Hervé Guinamant, Président et CEO de Natixis Global Asset Management - Distribution Internationale, il sera chargé du développement de la distribution de Natixis Global Asset Management et de ses différents affiliés en France, Suisse Francophone et Monaco. Il prendra ses nouvelles fonctions en janvier 2017.

UNEP innove en lançant un contrat d’assurance vie dédié aux trackers. Assorti d’un fonds euros alimenté en fonction du profil de risque du client, ce contrat constitue un placement alternatif à destination des investisseurs avertis. Ils pourront sélectionner librement les trackers ou en confier la gestion à Lyxor, partenaire de l’Unep. L’association va désormais former ses 600 cabinets de CGPI partenaires pour promouvoir son produit. Hier reconnu comme un spécialiste des SCPI, l’Unep élargit ses compétences et confirme la pertinence de sa plateforme d’offres patrimoniales.

La société de gestion CapMan, spécialisée sur les marchés scandinaves, envisage de lancer un second fonds dédié à l’immobilier doté d’un fort potentiel de création de valeur («value-add»), rapporte le site spécialisé IPE Real Estate. Le premier fonds de ce type avait été bouclé à 273 millions d’euros, soutenu par des investisseurs institutionnels originaires d’Europe et des Etats-Unis. Le nouveau fonds, qui devrait lever un montant supérieur, suit une stratégie similaire au premier, avec des investissements dans les bureaux, le commerce et le résidentiel dans les principales villes scandinaves.

David Smith, le directeur des investissements de GAM pour les solutions d’investissements alternatives, va quitter la société dans le cadre d’une réorganisation de l’équipe Multi Asset Portfolio Solutions (MAPS), rapporte Citywire. Le professionnel met un terme à 18 ans au sein de la société suisse. Son rôle en tant que président du comité d’investissement AIS est repris avec effet immédiat par Larry Hatheway. Le pôle MAPS, que ce dernier supervisait depuis novembre 2015, est renommé GAM Investment Solutions (GIS). GAM indique ajuster son organisation pour mieux répondre aux besoins des clients. La société sera organisée en quatre responsabilités : gestion d’actifs, recherche de gérants, département solutions et gestion des relations clients.

Le gestionnaire d’actifs Investivity ambitionne de gérer d’ici cinq ans des avoirs à hauteur de 1 milliard de francs, rapporte L’Agefi suisse. La jeune pousse genevoise, active dans le conseil automatisé («robo-advisor»), veut rapidement acquérir de nouveaux clients. «En mettant l’accent sur les gérants indépendants, les banques privées et les institutionnels nous visons une masse de 50 millions dans une année et 120 millions de francs d’ici deux ans», a indiqué hier à AWP le cofondateur Eric Thuillier. La jeune pousse va lancer prochainement son outil de gestion, qui sera compatible sur différentes plateformes, mobiles notamment. Investivity propose un conseil automatisé paramètrable, aussi bien pour des clients privés que commerciaux. Pour les premiers nommés, l’entreprise fixe toutefois une taille minimale entre 200.000 et 250.000 francs, s’adressant donc à une clientèle fortunée. Ce seuil doit permettre l’amortissement des frais de marketing. En matière de «robo-advisors», la concurrence pratique déjà des prix agressifs pour les investisseurs les plus modestes, rendant cette catégorie moins rentable.

La banque privée suisse Julius Baer a indiqué viser un coefficient d’exploitation de 68% à 69% pour l’ensemble de l’année 2016, contre 64,7% au premier semestre. Ces déclarations se sont tenues à l’occasion d’une conférence organisée par Bank of America Merrill Lynch à Londres. A moyen terme, le coefficient d’exploitation devrait se situer dans une fourchette comprise entre 64% et 68%. La banque compte en outre améliorer sa marge bénéficiaire à plus de 30 points de base et enregistrer des entrées nettes de l’ordre de 4% à 6% des encours à fin 2015.Julius Baer a par ailleurs souligné avoir déjà recruté plus de 200 conseillers clientèle.

Sergio Zanelli reprendra au 1er avril 2017 la direction du conseil en patrimoine de la banque Valiant, rapporte L’Agefi suisse. La division du conseil en patrimoine comprend plus de 30 collaborateurs. M. Zanelli sera directement rattaché à Marc Praxmarer, responsable du secteur clientèle entreprises et conseil en patrimoine et membre du comité de direction. Âgé de 49 ans, M. Zanelli travaille actuellement pour l’UBS en tant que responsable de la clientèle privée fortunée à Berne.

MFEX, la plateforme paneuropéenne de distribution et de placement de fonds auprès des investisseurs professionnels, a annoncé la signature d’une convention de placement avec Aviva Vie au terme d’un appel d’offre organisé par la compagnie d’assurance. Dans le cadre de cette convention, Aviva Vie a confié à MFEX la collecte des commissions de placement sur OPCVM externes dues à l’assureur par les sociétés de gestion. Ces commissions sont exigibles dans le cadre du placement d’OPCVM utilisés comme valeurs de référence des contrats d’assurance-vie en unités de compte, commercialisés par Aviva Vie.MFEX assure la négociation, le calcul, la collecte et la restitution des commissions de placement grâce aux contrats noués au sein d’un vaste réseau de sociétés de gestion partenaires de toute l’Europe. Elle a en effet signé des conventions avec plus de 750 sociétés de gestion. « Pour les investisseurs professionnels et distributeurs d’OPCVM, le recours à ce type de service permet non seulement de réduire les coûts internes liés à la collecte des commissions de placement, mais aussi d’optimiser leur paiement effectif et contractuel, explique MFEX dans un communiqué. La centralisation, la mutualisation et l’automatisation des démarches de collecte entreprises par MFEX auprès des sociétés de gestion garantissent une couverture intégrale des commissions de placement. »

SociétéGénérale Securities Services (SGSS) a annoncé le 27 septembre la nomination, avec effet immédiat, de Massimiliano Notarianni en tant que responsable de l’équipe réseau de sous-conservateurs. Anciennement responsable du pôle Pilotage et développement du réseau de sous-conservateurs, il est rattaché à Didier Rolland, directeur des opérations bancaires sur titres, et remplace Mathilde Guérin, qui est nommé, avec effet immédiat, directeur adjoint de l’ingénierie produits. Massimiliano Notarianni sera responsable de la gestion et du développement des relations du réseau international de sous-conservateurs pour le métier titres et la banque de financement et d’investissement. Il sera également chargé de proposer des solutions dédiées afin de répondre aux besoins des clients, notamment dans les domaines de la protection des actifs et des évolutions du marché. Les clientèles d’intermédiaires financiers, de gestionnaires de fonds, de prime brokers et d’investisseurs institutionnels ont accès à une offre de services complète de conservation locale et mondiale de SGSS qui couvre 80 pays. Dans son nouveau rôle, Mathilde Guérin aura pour mission de développer et de faire évoluer la gamme des services titres de SGSS, de la conception à la mise en œuvre, en collaboration avec les équipes opérationnelles et les fonctions support. Elle est rattachée à Etienne Deniau, directeur de l’ingénierie produits.