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25/10/2016

L’AIE s’attend à une croissance de la demande de pétrole stable en 2017

La demande pétrolière mondiale augmentera de 1,2 million de barils par jour (bpj) en 2017 comme en 2016, malgré la hausse de la consommation de la Chine, a déclaré mardi Fatih Birol, directeur général de l’Agence internationale de l'énergie (AIE). Mais une hausse prolongée des cours freinerait la croissance de la demande, a-t-il ajouté, en marge de l’International Energy Week à Singapour. Le ralentissement de la croissance de la demande, qui avait été de 1,8 million bpj en 2015, implique vraisemblablement que le rééquilibrage du marché pétrolier n’interviendra pas avant le second semestre 2017, a poursuivi Fatih Birol.
25/10/2016

Le MES débloque 2,8 milliards d’euros en faveur de la Grèce

Le fonds de secours européen, le MES, va verser 2,8 milliards d’euros à la Grèce. Cette somme représente la fin de la deuxième tranche du programme d’aide de 86 milliards d’euros adopté à l’été 2015. En octobre, les ministres des finances de la zone euro étaient convenus de débloquer 1,1 milliard d’euros en faveur de la Grèce. Le versement du solde de 1,7 milliard d’euros rétait alors conditionné à la collecte d’informations sur le règlement des impayés de l’Etat grec. Après avoir reçu satisfaction sur ce point, le conseil du MES a décidé de débourser le total de l’aide espérée qui sera consacrée au paiement du service de la dette et au remboursement des impayés.
25/10/2016
Gestion d'actifs

Tikehau reprend l’activité de dette senior de Lyxor

Tikehau Capital a annoncé mardi avoir conclu un accord avec Lyxor pour assurer la gestion déléguée de l’activité de dette senior européenne de la filiale de la Société Générale. Sa filiale Tikehau IM se substituera à Lyxor UK pour la gestion de quatre fonds représentant 700 millions d’euros d’actifs et elle reprendra l'équipe dédiée à ces produits qui rejoindra le bureau londonien de Tikehau, précise le communiqué.
Gestion d'actifs
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25/10/2016

L’AMF met un fonds luxembourgeois à l’index

L’Autorité des marchés financiers a adressé hier dans un communiqué une mise en garde aux investisseurs français à l’égard de Keystone Fund, un fonds d’investissement alternatif qui compte deux compartiments. «Ce produit a été proposé à des investisseurs français, particuliers et professionnels, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF)», indique l’AMF. «Cette Sicav n’est pas autorisée à la commercialisation en France, contrairement à ce que la documentation commerciale affiche», poursuit l’autorité. Keystone Fund «ne remplit pas à ce jour les conditions pour pouvoir bénéficier du passeport européen et ainsi être commercialisée auprès d’investisseurs professionnels en France. Par ailleurs, elle ne peut en aucun cas être commercialisée auprès d’investisseurs non professionnels.»
25/10/2016

La Banque du Canada modifie sa méthode de mesure de l'inflation

La Banque du Canada a annoncé hier conserver un objectif d’inflation de 2%, tout en expliquant qu’il va modifier sa méthode de mesure de l'évolution des prix pour mieux prendre en compte les tendances de long terme. La décision de maintenir un objectif d’inflation de 2%, soit le milieu d’une fourchette de 1% à 3%, était très largement anticipé. Mais la banque centrale a précisé qu’au lieu de ne suivre que l’indice des prix à la consommation (IPC) de base, qui exclut huit de ses composantes les plus volatiles, elle utiliserait désormais trois indices différents (la moyenne tronquée, la médiane pondérée et la composante commune de l’IPC), dont l'évolution a parfois été divergente dans le passé. «L’utilisation de multiples indicateurs aidera l’institution à gérer de façon transparente les risques associés aux lacunes de tout indicateur pris isolément», explique-t-elle.
25/10/2016

Le déficit public portugais a reculé de 9% 

Le Portugal a annoncé une baisse de 9% de son déficit des administrations publiques au cours des neuf premiers mois de 2016, à 2,94 milliards d’euros, grâce à une augmentation des dépenses inférieure à celle prévue par le budget. Le solde budgétaire primaire, hors service de la dette, affiche un excédent de trois milliards d’euros, en hausse de 27% sur un an, a précisé le ministère des Finances. Après neuf mois, le déficit effectif ne représente que 53% du montant prévu dans la loi de finances pour l’ensemble de 2016, alors que cette proportion était de 68% à la fin du troisième trimestre 2015.
25/10/2016

La Banque nationale suisse peut encore réduire ses taux

La Banque nationale suisse (BNS) peut encore abaisser ses taux d’intérêt, déjà négatifs, si cela est nécessaire, a déclaré hier son président, Thomas Jordan lors d’une conférence à Bâle. Depuis janvier 2015 et l’abandon soudain du cours plancher du franc suisse face à l’euro, la BNS applique un taux de -0,75%. «Dans l’environnement actuel, il est nécessaire et judicieux de maintenir le taux d’intérêt négatif en Suisse. Une petite économie ouverte comme la Suisse ne peut se soustraire au bas niveau des taux d’intérêt à l'échelle mondiale. Sans le taux d’intérêt négatif, le franc se serait apprécié encore davantage, le chômage aurait augmenté, la croissance aurait chuté, et l’inflation aurait encore fléchi», a déclaré Thomas Jordan. Il a cependant ajouté que la BNS prenait «très au sérieux» les inquiétudes des fonds de pension et des assureurs-vie relatives à l’effet des taux négatifs
25/10/2016

L'Opep invite des pays non membres à sa réunion à Vienne

Le ministre russe de l’Energie, Alexandre Novak, a déclaré hier que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) avait invité d’autres pays producteurs à sa réunion prévue à Vienne le 30 novembre. Cité par l’agence de presse russe Interfax, le ministre a ajouté que la démarche de la Russie en ce qui concerne la stabilisation du marché pétrolier «coïncid[ait] en grande partie» avec celle de l’Opep. «Nous travaillons sur un ensemble d’options et de mécanismes qui permettraient à des pays de l’Opep et hors Opep d’adhérer à des solutions communes», a-t-il expliqué. Le ministre russe n’a pas fourni de précisions sur les solutions envisagées. Il a indiqué que les risques d’offre excédentaire sur le marché restaient élevés jusqu'à l’hiver 2017.
25/10/2016

Le pétrole termine en baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en baisse hier sur le marché new-yorkais Nymex après le refus de l’Irak de contribuer à une réduction de la production de l’Opep, même si les pertes ont été limitées par les déclarations de l’Iran assurant qu’il encouragerait les autres pays membres à se joindre à un gel de leurs pompages. Le contrat décembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 33 cents, soit 0,65%, à 50,52 dollars le baril, après être brièvement passé sous le seuil de 50 dollars. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 23 cents (-0,44%) à 51,55 dollars.
25/10/2016

L'Espagne va rembourser 1 milliard d’euros d'aide européenne

L’Espagne va rembourser un milliard d’euros supplémentaires des aides européennes reçues en 2012 pour renflouer son secteur bancaire, a annoncé hier soir le ministère de l’Economie. Madrid profitant de la faiblesse actuelle des coûts d’emprunts pour réduire la charge de sa dette. L’Espagne a reçu au total près de 41,3 milliards d’euros d’aides européennes pendant la crise alors que ses banques étaient menacées par l'éclatement de la bulle immobilière.
25/10/2016

L’EBA rend sa copie sur les expositions bancaires

L’Autorité bancaire européenne (EBA) a publié hier sa réponse à la consultation de la Commission européenne concernant la revue des expositions importantes des banques prévue dans le Règlement sur les exigences de fonds propres (CRR). L’EBA conseille notamment de renforcer la couverture de ces expositions en ne rendant éligible que les fonds propres durs (capital tier 1). L’autorité recommande en outre de retirer trois des cinq exemptions proposées par Bruxelles.
25/10/2016
Gestion d'actifs

La CAVOM recherche un prestataire pour la gestion d'un patrimoine immobilier de placement

La CAVOM vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative, technique, comptable et administrative d’?un patrimoine immobilier de placement situé à Paris et Neuilly-sur-Seine composé de 3 immeubles. Le marché recouvre les missions suivantes : la gestion locative (quittancement et encaissement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...) ; la gestion technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d?investissements pluriannuels...) ; la gestion administrative (assurance, copropriété...) ; le contrôle et le reporting. Date limite de réception des offres: 4 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
25/10/2016

BNP Paribas Wealth Management positif sur les stratégies alternatives event driven

Au sein de BNP Paribas Wealth Management, qui sert les banques privées du groupe à travers le monde, le département d’actifs non traditionnels, dirigé par Claire Roborel de Climens, est en charge de la sélection de fonds de gestion alternative et de fonds de private equity pour une clientèle composée en grande partie d’entrepreneurs. Le portefeuille modèle leur fait une part belle, la gestion alternative représentant 15% de l’allocation en moyenne, et le private equity entre 5% et 10%.
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24/10/2016

L’AMF met un fonds luxembourgeois à l’index

L’Autorité des marchés financiers a adressé lundi dans un communiqué une mise en garde aux investisseurs français à l’égard de Keystone Fund, un fonds d’investissement alternatif qui compte deux compartiments. «Ce produit a été proposé à des investisseurs français, particuliers et professionnels, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF)», indique l’AMF.
24/10/2016

Scandinavian countries and euro zone get top ESG ratings

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Businesses domiciled in the euro zone and Scandinavian countries in particular tend to have a high ESG performance compared with other geographicall regions, according to a study undertaken by Morningstar covering 35 countries. Morningstar has calculated the ESG score for these 35 countries on the bassi of ESG ratings for publicly-traded companies in the various countries, representing over 90% of global market capitalisation. Emerging countries, and Asia in particular, tend to have lower scores overall for all of the three pillars (environment, social, governance). France gets one of the highest ESG ratings (64.8), and places fourth out of the 35 countries, after Denmark (69), Protugal (67.9) and the Netherlands (65.7). The worst scores are for China (43.6), Indonesia (45.6) and Russia (45.8). For the environment criterion only, French companies take fifth place out of 35, with a rating of 63.4. Indonesia, Malaysia and China are among the worst-rated countries for this theme. For the social criterion alone, France takes fourth place, with a rating of 65.1. For the governance criterion, France falls back to 12th place, with a rating of 58.2. Many European countries, including Scandinavian countries, have far better scores in this area.
24/10/2016

Outflows in real estate funds continue - BofA ML

In the week to 19 October, real estate funds have posted outflows of USD1bn worldwide, the highest in the past 13 weeks, while index-linked strategies, known as TIPS, have attracted USD0.4bn, according to the weekly study by Bank fo America Merrill Lynch, on the basis of statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global. Municipal bond funds have seen net outflows of USD0.2bn after 55 consecutive weeks of net inflows.For all categories combined, bond funds finished the week with net inflows of USD2.7bn, with net subscriptions of USD0.6bn to emerging market debt funds, but only USD0.1bn to high yield bond funds.For equities, the week brought net outflows of USD3.9bn. Funds investing in emerging market equities did attract USD1bn, but US equity funds saw net redemptions totalling over USD5bn. Continuing a trend from previous weeks, European equity funds have seen net outflows of USD1.6bn. British equity funds in particular have seen net outflows of over USD500m, as investors increasingly predicted a hard Brexit.
24/10/2016

A Account posted only 140 million euro inflows in September

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } After a series of six consecutive months of subscriptions which have exceeded redemptions, A Accounts and Sustainable development accounts (LDD) in September have posted negative inflows of EUR0.41bn, of which only EUR0.14bn is for A accounts, according to statistics released by the Caisse des dépôts et consignations. The two types of accounts posted positive inflows of EUR1.39bn in August. Since the beginning of the year, the balance remains positive, with inflows of EUR1.70bn for both types of account, including EUR2.25bn for A accounts, but -EUR0.55bn for LDD accounts. Overall assets total EUR358.9bn, of which EUR258.2bn are for A accounts in September, compared with EUR357.8bn one year ago.
24/10/2016

Credit Suisse règle un différend fiscal avec l'Italie

Credit Suisse a réglé un différend fiscal avec l’Italie et versera à Rome 109,5 millions d’euros, rapporte L’Agefi suisse. La banque déboursera 101 millions d’euros d’amende et d’impôts, auxquels s’ajoutent 8,5 millions pour des infractions administratives lors d’activités transfrontalières «par le passé» avec des clients italiens. L’établissement tient à ses activités avec sa clientèle italienne, l’Italie étant un «marché important».Credit Suisse avait été accusé d’avoir aidé des clients italiens à cacher au fisc des sommes non déclarées à hauteur de 14 milliards d’euros. Selon le journal La Tribune de Genève, l’affaire avait commencé en décembre 2014, lors de perquisitions dans les locaux de Credit Suisse à Milan.
24/10/2016

GIC teams up with Indonesian group to invest in warehouses

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Singapore sovereign fund GIC and the Indonesian warehouse provider PT Mega Manunggal Property Tbk will invest SEK1bn, or about USD720m, in the Indonesian warehouse sector. The sovereign fund has already engaged to construct three warehouses with an area of over 115,000 m2. There are plans eventually to invest in 500,000 m2.
24/10/2016

Temasek invests in health care in China

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Columbia Pacific Management, a US provider of health care sector services, and the Singapore sovereign fund Temasek have teamed up to create a joint venture in China which whill provide health care services to the Chinese middle class and elderly. Under the agreement, Temasek will invest about USD250m in Columbia China, the Chinese affiliate of Columbia Pacific Management. Through this investment, Temasek will control 50% of the company, with the remainder controlled by Columbia Pacific Management.
24/10/2016

Progression de 12% de la VNA d'Investor au troisième trimestre

La valeur nette des actifs (VNA) de la société d’investissement suédoise Investor (famille Wallenberg) a progressé de 12% au cours troisième trimestre pours’établir à 290,7 milliards de couronnes à fin septembre. Le bénéfice net du groupe s’est inscrit à 24,48 milliards de couronnes sur les neuf premiers mois de l’année contre 2,71 milliards de couronnes sur la période correspondante de 2015.
24/10/2016
Fonds

Ersel lance un fonds alternatif

Ersel lance le nouveau fonds Leadersel Event Driven, un fonds single manager qui offre, par le biais d’un véhicule Ucits, une exposition aux stratégies déjà mises en œuvre au sein de Hedgersel (hedge fund single manager présent dans l’offre du groupe depuis 2003), rapporte Funds People Italia. Le nouveau fonds est géré par Ersel Gestion Internationale S.A. et notamment par une équipe de professionnels composée de Giorgio Nicola, Alessandro Moretti et Riccardo Costa.
Fonds
24/10/2016

Temasek investit dans la santé en Chine

Columbia Pacific Management, un fournisseur américain de services dans le secteur de la santé, et le fonds souverain de Singapour Temasek se sont associés pour créer une coentreprise en Chine qui fournira des services de santé à la classe moyenne chinoise et aux personnes âgées. Dans le cadre de cet accord, Temasek va investir environ 250 millions de dollars américains dans Columbia China, filiale chinoise de Columbia Pacific Management. Grâce à cet investissement, Temasek détiendra 50% de la société, le solde restant aux mains de Columbia Pacific Management.
24/10/2016

Le fonds de pension BVK confie un mandat de 500 millions d'euros à Corestate Capital

Le fonds de pension allemand BVK, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 70 milliards d’euros, a fait appel aux services de Corestate Capital pour investir 500 millions d’euros dans des micro-appartements principalement dans des villes universitaires allemandes et autrichiennes, rapporte le site spécialisé IPE. Il y a seulement deux semaines, le fonds de pension avait indiqué qu’il envisageait d’investir 3,6 milliards d’euros dans des stratégies immobilières.Le mandat attribué à Corestate sera l’un des trois compartiments mis en place par le fonds de pension pour investir dans les marchés résidentiels en Europe. Ces compartiments, qui comprennent également le résidentiel nordique et néerlandais, constituent un fonds maître dédié au secteur résidentiel, administré par Universal-Investment.
24/10/2016
Fonds

Les investisseurs ont retiré 3 milliards de livres des fonds immobiliers britanniques depuis janvier

Le Brexit a provoqué le pire exode des investisseurs particuliers des fonds immobiliers depuis la crise financière. Les clients britanniques ont ainsi retiré 3 milliards de livres du secteur depuis le début de l’année, observe le Financial Times fund management. Ces retraits sur les huit premiers mois de l’année représentent plus d’un dixième des encours sous gestion dans les fonds immobiliers ouverts, selon les chiffres de l’Investment Association. A titre de comparaison, lors de la crise financière de 2008, les rachats se sont montés à moins de 5 % des actifs des fonds immobiliers.
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