Les Agefi AMTech Day Awards récompensent 9 sociétés
Neuf sociétés réparties dans six catégories ont été récompensées jeudi 13 octobre lors de la cérémonie de remise des Agefi AMTech Day Awards, en clôture du salon organisé à Paris.
Man Group bondit en Bourse après des annonces rassurantes
Man Group, le plus grand hedge fund coté, a gagné jusqu'à 17% à la Bourse de Londres après avoir annoncé ce matin une hausse de ses encours sous gestion au troisième trimestre, une acquisition et un plan de rachat de 100 millions de dollars d’actions. A la clôture jeudi soir, le cours de Man avait perdu près de 40% depuis le début de l’année.
L’Esma plaide pour une gestion d’actifs européenne plus compétitive
Lors des Assises européennes de la gestion, le président de l'Esma a estimé qu'il fallait baisser les prix de cette industrie.
Justin Trudeau exhorte l'UE à approuver le CETA
Le Premier ministre Canadien Justin Trudeau, qui recevait son homologue français Manuel Valls, a exhorté jeudi avec véhémence l’Union européenne à approuver l’accord de libre-échange bilatéral CETA. «Si l’Europe est incapable de signer une entente progressiste, commerciale, avec un pays comme le Canada, avec qui pense-t-elle faire affaire dans les années à venir ?», s’est-il interrogé. La Cour constitutionnelle allemande avait autorisé un peu plus tôt dans la journée le gouvernement à approuver le CETA sous certaines conditions.
Le Brexit sera difficile ou ne sera pas pour Donald Tusk
Le Royaume-Uni pourrait finalement décider de ne pas quitter l’Union européenne, estimait jeudi le président du Conseil européen Donald Tusk, puisque l’UE n’offrira pas de concessions suffisantes pour éviter un Brexit difficile. «Il est inutile de spéculer sur les termes d’un Brexit doux», a-t-il déclaré. «A mon avis, la seule alternative à un Brexit difficile c’est d’y renoncer, même si aujourd’hui presque personne ne croit à cette possibilité.»
Une divergence des alphas actions entre les Etats-Unis et l’Europe
Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en septembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
Et si la Fed approchait de la fin de son resserrement monétaire ?
Le graphique ci-joint représente le taux Fed funds implicite (shadow rate) et la projection à long terme du taux Fed funds du comité de politique monétaire aux Etats-Unis. Le calcul d’un taux implicite permet de traduire en un équivalent taux court les mesures non conventionnelles des banques centrales. Le taux implicite peut ainsi être négatif. Ce graphique montre que depuis 1986, c’est-à-dire la période de grande désinflation, les cycles de resserrement monétaire ont été compris entre 190 pb et 425 pb. Or la normalisation monétaire amorcée avec le tapering équivaut déjà à un resserrement monétaire de 340 pb depuis mai 2014.
L’Ecosse prépare un nouveau projet de loi sur l'indépendance
La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow.
Le Royaume-Uni veut tirer profit de son aide internationale
Le Premier ministre britannique Theresa May chercherait à utiliser le budget d’aide internationale du Royaume-Uni de 12 milliards de livres (13,3 milliards d’euros) pour s’assurer du soutien de certains pays en voie de développement lors de ses futures négociations commerciales, rapporte Bloomberg de sources gouvernementales. L’aide serait dirigée vers des pays pouvant apporter leur soutien au Royaume-Uni au sein de l’Organisation mondiale du commerce (OMC), où le pays sera de nouveau souverain une fois sorti de l’Union européenne, ou prêts à signer des accords commerciaux rapidement.
Les milliardaires ont vu leur fortune reculer en 2015
Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Le rapport observe qu’il se produira dans les 20 ans à venir un transfert de richesse d’une ampleur sans précédent, moins de 500 personnes léguant à leurs héritiers et ayants droit plus de 2.100 milliards de dollars, une somme à peu près équivalente à l'économie de l’Inde.
Les inscriptions au chômage restent faibles aux Etats-Unis
Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.
La BoE démarre fort ses achats d’obligations d’entreprises
Deux semaines après le début de son programme, la Banque d’Angleterre (BOE) a déjà réalisé plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises. Elle en a acheté pour 535 millions de livres depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé hier. La Banque centrale a prévu d’acquérir pour 10 milliards de livres (11 milliards d’euros) d’obligations sur 18 mois.
Atypik Patrimoine est sanctionné par l’AMF
Atypik Patrimoine écope d’une sanction de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir réceptionné des fonds d’un de ses clients qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de CIF.
Les stocks de pétrole rebondissent aux Etats-Unis
Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées hier par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils et le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%.
Quatre organisations d' investisseurs institutionnels interpellent les constructeurs automobiles
À moins d’un mois de la COP22 au Maroc, quatre organisations d’investisseurs institutionnels interpellent les constructeurs automobiles dans un rapport publié mardi 11 octobre. Celui-ci compile leurs attentes envers le secteur en matière de lutte contre le changement climatique.
Les encours de la gestion sous mandat en assurance-vie ont doublé en 4 ans
Malgré un ralentissement en 2015, la gestion sous mandat en assurance-vie a poursuivi sa progression exponentielle. Depuis 2011, les encours en gestion déléguée ont plus que doublé !
Steven Maijoor, ESMA : "Les coûts de la gestion d’actifs européenne sont trop élevés"
Lors des Assises européennes de la gestion, le président de l'Esma a estimé qu'il fallait baisser les prix de cette industrie.
L’AMF condamne Atypik Patrimoine à 20.000 euros d’amende
Atypik Patrimoine écope d’une une sanction pécuniaire de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir agi en dehors des limites autorisées par son statut en réceptionnant d’un de ses clients des fonds qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de conseiller en investissements financiers.
Les stocks de pétrole brut augmentent fortement aux Etats-Unis
Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées jeudi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils à 474 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils, alors que les économistes anticipaient un retrait de 1,5 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%. Le brut a nettement reculé en réaction à cette statistique, en fin d’après-midi, le brut léger américain perdait 1,5% à 49,45 dollars le baril. Le Brent de mer du Nord cédait 1,4% à 51,09 dollars.
Les inscriptions au chômage restent au plus bas aux Etats-Unis
Les inscriptions hebdomadaires au chômage se sont maintenues la semaine dernière à un plus bas de 43 ans aux Etats-Unis, signe d’un resserrement continu du marché du travail susceptible d’inciter la Réserve fédérale à relever les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année. Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui supprime la volatilité hebdomadaire et rend mieux compte de l'évolution du marché du travail, a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.
La BOE a acheté plus d’un milliard de livres d’obligations d’entreprises
La Banque d’Angleterre (BOE) a réalisé, à l’issue de la deuxième semaine d’un programme qui doit durer 18 mois, plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises, fixé à 10 milliards de livres sterling. La BOE a acheté pour 535 millions de livres d’obligations depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé jeudi. Lorsque le montant des achats de la première semaine a été annoncé, à 507 millions de livres, Deutsche Bank avait déjà été surpris du démarrage sur les chapeaux de roue de ce programme. Ce jeudi, Commerzbank a estimé qu’un nouveau montant hebdomadaire de même ampleur alimenterait les spéculations au sujet d’une éventuelle décision de la BOE d’augmenter la taille du programme.
La fortune des milliardaires a reculé en 2015
Les milliardaires se sont relativement appauvris l’an dernier, si l’on s’en tient à leur fortune cumulée, bien que l’Asie continue de produire un nouveau milliardaire presque tous les trois jours, lit-on dans une étude publiée jeudi. Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Compte tenu qu’il y a 1.397 milliardaires sur la planète, soit 50 de plus en net par rapport à 2014, chacun d’eux pèse en moyenne 3,7 milliards de dollars.
13/10/2016
Meridiam acquires a motorway operator in Portugal
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The French firm Meridiam has announced that it has acquired Norscut, the operator of the A24 motorway in Portugal. The 156.6-kilometre A24 motorway links Chaves in the north of Portugal with the Spanish border at Viseu. The Norscut company had previously been controlled by Eiffage, Sonae Capital, BPCE and Egis Projects. “This acquisition strengthens our sustainable relationships with the Eiffage and Sonae groups. Meridiam wants to continue its investments in southern Europe, and to participate in the economic recovery of these countries by contributing our expertise in development and project financing,” says Thierry Déau, founder, chairman and CEO of Meridiam.
13/10/2016
Amundi adds to dedicated institutional team
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is adding to its team dedicated to institutional clients. The French asset management firm has recently recruited Elodie Laugel as global head of marketing to institutional and sovereign funds, NewsManagers has learnt. This information is confirmed by Amundi. According to her LinkedIn profile, Laugel joined the French group in June 2016. In her new role, Laugel reports to Laurent Bertiau, global head of institutional clients. Laugel joins from Axa Investment Managers (Axa IM), where she had served since 2014 as deputy head of institutional clients group. Before that, she served as head of the team dedicated to development of solutions on the Multi Assets Client Solutions team. Laugel joined Axa IM in 2004 from HSBC Asset Management, where she had served for four years as quantitative analyst, according to her LinkedIn profile.
13/10/2016
Vanguard looks to grow in China
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Vanguard is seeking to grow its activities in China, possibly through the creation of a wholly foreign-owned enterprise and the opening of another branch office in Shanghai, AsianInvestor reports, citing Bill McNabb, CEO. However, McNabb rules out the creation of any joint ventures. “Joint ventures are not in our DNA. We like to be independent,” he says.
13/10/2016
Pierre-Louis Chandelier leaves Karakoram to join Eleva Capital
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Pierre-Louis Chandelier, one of the co-founders of Karakoram, has left the Paris-based asset management firm to join Eleva Capital. He joined the British asset management firm founded by Eric Bendahan in September as head of investor relationships for French-speaking markets. Chandelier founded Karakoram in 2011, and served as head of multi-mangement and fund selection. He began his career at Sigmalog Capital in Paris, where he spent three years as a fund manager specialised in asset allocation.
13/10/2016
Valartis Bank (Liechtenstein) becomes Licorum Bank
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The old private bank Valartis has got a new start. Valartis Bank (Liechtenstein), which has been sold by the Swiss banking group Valartis, is changing names. The firm, which has been taken over by the Hong Kong firm Citychamp Watch and Jewellery Group, will now be known as Licorum Bank. The operation, completed three weeks ago for CHF93.5m, of which CHF77.4m went to Valartis, will allow the Hong Kong group to control an 83% stake in Licorum Bank, according to a statement released on 12 October. The remainder of capital is controlled among others by the management and employees, with 15%. The new entity will become a plastform for Chinese investors on the European continent. The sale of Valartis Bank (Liechtenstein), announced in spring, proceeded via Valartis Finance Holding, which, in addition to a 70% stake, had controlled 89% of voting rights in the firm. This will allow Valartis Finance to continue its financing projects in the fourth quarter of the current year.
13/10/2016
EFAMA presents new recommendations for socially responsible investment
In its most recent annual report on socially responsible investment, the European fund and asset management association (EFAMA) has presented the role and increasing engagement of the sector in socially responsible investment, and lays out its main recommendations. “In the context of increased attention to sustainable finance throughout Europe, we think it is particularly opportune to debate the role and increasing engagement of the asset management sector in socially responsible investment,” says Peter De Proft, director general of EFAMA.In its recommendations, the report points out the importance of releasing reliable and accurate information, as well as the importance of the fiduciary duties of asset managers. The report also discusses issues proper to socially responsible investment, including a debate over performance and various methods of selection in the sustainable investment process.
13/10/2016
AEW acquires an office property in the Netherlands
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Europe Value Investors fund, managed by AEW, on Wednesday, 12 October announced that it has acquired the Congebouw office building, located in the business centre Sloterdijk in Amsterdam, the Netherlands. The multi-tenant property has a surface area of 19,714 m². Following this operation, the portfolio of the Europe Value Investors fund now includes 15 properties, located in the United Kingdom, France, Spain, Germany, and now the Netherlands. The Europe Value Investors fund, launched in 2014, invests in office properties located in the south-western part of Europe. It aims for total returns of 9%-11%, and has already invested over 80% of the capital raised. The fund made its last closing in July 2016, with a total volume of engagements of EUR412.6m.
13/10/2016
French private equity confirms good health
French private equity is doing well. In first half 2016, players raised a total of EUR6.2bn in capital, up 41% compared with first half 2015 (EUR4.4bn in inflows), according to statistics released by the Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) and Grant Thornton. “These inflows will be engaged in the economy by 55 asset management firms, which raised these funds through 108 vehicles,” the two partners say.These strong semiannual inflows include one large operation, an EUR2.8bn fundraising, “which confirms the strength of very large French players in private equity,” says AFIC. Another salient point is that the long-term trend shows that single fundraising operations for over EUR200m are increasing in number. These have risen from 38% on average between 2008 and 2012 to about 60% since 2013 (71% in first half 2016).Insurance and mutual companies remain the largest contributors to this semiannual inflow, in France as abroad. These contributed EUR1.83bn, or 29% of funds raised in first half 2016. This is followed by funds of funds (EUR829m, or 13% of the total) and individuals and family offices (EUR753m, or 12% of the total).“Private equity confirms is international attractiveness,” AFIC and Grant Thornton note. 49% of capital raised came from foreign investors. EUR1.5bn came from Europe outside France, and EUR1.55bn from the rest of the world. “Capital of over EUR200m raised was concentrated with 90% coming from abroad.”