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19/10/2016
Gestion d'actifs

BlackRock dépasse le seuil des 5.000 milliards de dollars sous gestion

Les actifs sous gestion de BlackRock ont atteint 5.120 milliards de dollars (4.655 milliards d’euros) au troisième trimestre 2016, en progression de 13,6% sur un an. iShares, la filiale spécialisée dans les ETF (exchange traded funds) du premier gérant mondial, a engrangé 51,3 milliards de dollars de collecte nouvelle, contre 23,3 milliards l’an dernier à la même époque. Près de la moitié de cette collecte a été investie dans des fonds actions. Sur le trimestre écoulé, BlackRock a dégagé un bénéfice net de 875 millions de dollars, soit 5,26 dollars par action, ainsi qu’un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 5,14 dollars, à comparer à un consensus de place de 5,05 dollars. Les revenus trimestriels ont totalisé 2,84 milliards, légèrement inférieurs au consensus. Sur la même période, un an avant, le bénéfice net s'élevait à 843 millions de dollars, soit 5 dollars par action.
Gestion d'actifs
Blackrock
19/10/2016
Gestion d'actifs

Philip Hammond enterre la réforme des rentes viagères

La proposition faite en 2014 par l’ex-chancelier de l’Echiquier, George Osborne, d’autoriser les retraités britanniques à avoir un accès libre à leur épargne sans être obligés de souscrire un contrat de rente viagère, vient d’être enterrée hier par son successeur Philip Hammond. Ce plan, dont le lancement avait déjà été repoussé à 2016 puis 2017, a buté sur le besoin de créer pour ces rentes un marché secondaire. Or la nécessité de garantir aux consommateurs une protection suffisante de leur épargne aurait compromis le développement de ce marché dont la liquidité aurait alors été insuffisante, a expliqué le secrétaire d’Etat au Budget, Simon Kirby. Cette décision, saluée par l’Association des assureurs britanniques (ABI), constitue néanmoins une deuxième renonciation par rapport aux engagements de George Osborne qui avait par ailleurs promis de produire un excédent budgétaire d’ici à 2020.
Gestion d'actifs
19/10/2016
Gestion d'actifs

La CNBF lance un appel d'offres de mandat de gestion pour plus d'un milliard d'euros

La CNBF, la Caisse Nationale des Barreaux Français, recherche un ou des mandataires pour la gestion de son portefeuille d’actifs financiers. Ce marché, non renouvelable, accordé pour un an, est divisé en 5 lots pouvant être remportés par une ou plusieurs sociétés de gestion. Lot 1 - Mandat de gestion obligations diversifiées zone OCDE pour 450 millions d’euros Lot 2 - Mandat de gestion Actions zone euro pour 150 millions d’euros Lot 3 - Mandat de gestion indicielle Actions zone OCDE hors zone euro pour 150 millions d’euros. Lot 4 - Mandat de gestion indicielle Actions zone euro pour 75 millions d’euros. Lot 5 - Mandat de gestion OPCVM - Gestion flexible et Performance absolue pour 300 millions d’euros. Date limite de réception des offres : le 14 novembre 2016 à 16h00 Lire l’avis complet
Gestion d'actifs
19/10/2016
Gestion d'actifs

L'UFF sélectionne un gérant spécialiste de l'investissement factoriel

Afin de compléter son offre de solutions en gestion alternative, l’UFF a sélectionné BlackRock pour développer un fonds long short multifactoriel sur mesure. Dénommé « UFF Global Multi Stratégies », ce fonds sera disponible à la souscription auprès des clients de l’UFF à partir du 18 octobre 2016. Sélectionné au mois d’avril, le géant américain a construit un fonds long short déié dont la stratégie de gestion s’appuie sur l’utilisation des quatre facteurs de style identifiés que sont le momentum, le portage, la valorisation et le caractère défensif des titres sous-jacents. « Nous voulions avoir accès à ce savoir-faire de BlackRock, mais avec une volatilité moindre, de l’ordre de 5% », précise Alain-Pierre Belchior, responsable du développement de l’offre financière. L’appel d’offres, initié en janvier 2016 auprès d’une quinzaine de sociétés de gestion, avait permis à trois d’entre elles de défendre leur dossier au mois de février. L’objectif du groupe de conseil en gestion de patrimoine est de diversifier les portefeuilles de leurs clients, en dirigeant les encours investis en obligations vers cette stratégie. « La diversification des allocations de nos clients étant au coeur de notre stratégie de conseil, cette solution ne pourra représenter que 15% à 20% de leurs encours », indique Alain-Pierre Belchior. Le groupe s’est déjà engagé à former ses conseillers au mois de septembre. Il espère pouvoir allouer entre 80 millions et 100 millions d’euros sur ce fonds d’ici 18 mois. Il a en attendant investi les premiers encours du fonds.
Gestion d'actifs
18/10/2016
Gestion d'actifs

BlackRock franchit la barre des 5.000 milliards de dollars sous gestion

Les actifs sous gestion de BlackRock ont atteint 5.120 milliards de dollars au troisième trimestre 2016, en progression de 13,6% sur un an. iShares, la filiale spécialisée dans les ETF (exchange traded funds) du premier gérant mondial, a engrangé 51,3 milliards de dollars de collecte nouvelle, contre 23,3 milliards l’an dernier à la même époque. Près de la moitié de cette collecte a été investie dans des fonds actions.
Gestion d'actifs
Blackrock
18/10/2016

Kaltchuga finds opportunities in Russian and Ukrainian markets

The asset management firm Kaltchuga Capital Management, a specialist in Russian equities, is returning to health, not only because its assets are up slightly, but also because its heads estimate that investors put off by geopolitical risks will be interested in both the Russian and Ukrainian markets.“Most Russian indicators are positive,” Alexandre Starinsky, head of research at Kaltchuga, told NewsManagers on 17 October in Paris. “It should be mentioned that the Russian economy has undergone drastic adjustments in the past few years, with its GDP halved, and currency which has lost half its value, but also external debt which represents only 40% of GDP. And in this context, Russian businesses have cleared their books while getting closer to Western practices in terms of corporate governance.In Ukraine, the situation remains more tense economically, but Starinsky estimates that this market, supported by the IMF and already reformed, presents some opportunities for qualified investors. Kaltchuga has had offices in Kiev with a Ukrainian partner for about 18 months, to study investment possibilities.Meanwhile, assets under management at Kaltchuga total about USD45m, of which USD36m are in the strategy dedicated to Russian equities, after a peak of nearly USD400m. The rebound has been hard but Starinsky is optimistic, as the firm has als developed an owners’ equity activity over several years in real estate. This expertise may also be opened to external investors in case of new projects.
18/10/2016

Royal London AM adds to sales team in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) has announced the recruitment of two new employees to be responsible for development of activities as part of a move to strengthen the distribution and wholesale segments in the United Kingdom. Filippo Madonia and Paul Keogh will be responsible for covering Scotland and south-east England, respectively. They will place the emphasis more particularly on the independent financial adviser sector, in which RLAM is seeking to accelerate its development. Madonia joins from M&G Investments, where he had served as director of development for Scotland and Northern Ireland. He had previously worked at Prudential, Prudential Assurance and Friends Provident. For his part, Keogh had previously worked at Premier Asset Management as business development consultant for south-east England. Over his career, he has also served at Kames Capital and Cofunds. Madonia and Keogh will both report to Phil Reid, head of wholesale at RLAM since his arrival at the firm in March 2016.
18/10/2016

Pimco adds to alternative asset management team

The US asset management firm Pimco on 17 October announced that it has recruited Alice Cavalier as senior vice president on its team dedicated to alternative investments. In her new role, Cavalier will concentrate on analysis of stressed and distressed investments in Europe. She will be based in London, and joins a team of 110 investment professionals worldwide.Cavalier joins from Bayside Capital, an affiliate of the private equity firm HIG Capital, a specialist in special situations and distressed debt. She had previously worked as an analyst in the leverage & acquisition finance department at Morgan Stanley.Pimco currently has about USD26bn in assets under management in investment strategies.
18/10/2016

ETF Managers Group launches whisky ETF

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The US passive management specialist ETF Managers Group has teamed up with the index designer Spirited Funds to launch a new exchange-traded fund which will track the whisky and liquor industries. The Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF is listed on NYSE Arca, and invests primarily in businesses which generate most of their revenue from the production and sale of whisky and spirits. The largest shares in the benchmark index are Pernod Ricard, Diageo, Brown Forman, Thai Beverage, Kirin Holdings, and United Spirits. “Our new ETF is the first to provide exposure to this global industry,” says David Bolton, chairman and CEO of Spirited Funds, in a statement, adding that the global alchool industry has over USD1trn in sales per year.
18/10/2016

UFF builds presence serving IFAs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Union Financière de France (UFF) on 17 October announced the acquisition of Infinitis, the largest French grouping of IFAs, by CGP Entrepreneurs, its affiliate dedicated to independent financial advisers (IFAs), to create “a leading group in the IFA services industry,” according to a statement. Infinitis, launched in 2009 by Bruno Delpeut, assists over 250 agencies and 350 IFAs. “This group brings together independents as part of a new approach to client relationships, allying competence and proximity,” says UFF. After the operation, CGP Entrepreneurs now has over 300 partner agencies. This structure “plans to become the leading group in the market, able to meet the new challenges of the profession and to federate agencies who choose to work as part of a network in order to build high-performance tools and resources to develop and secure their activities,” a statement says.
18/10/2016

Liquidity risks at all-time highs

Liquidity risks associated with European bond funds have reached unprecedented levels, the financial ratings agency Fitch Ratings warns. The viability of a large proportion of the offers on the market may therefore be questioned, according to a study dated 19 October (“Fund Liquidity Management: Progress and Pitfalls.”) Bond funds in UCITS format are particularly exposed, to the extent that these offer daily liquidity. The frequency of volatility episodes and redemption peaks represent genuine challenges for about 90% of UCITS format bond funds, the agency estimates.Although liquidity risk measurement techniques are much more sophisticated, coherent and better documented at management firms, these are mainly used as second-level reporting tools rather than as decision-making aids, the study finds. As a result, their power to predict and their effectiveness in episodes of low liquidity may fall short of expectations.The study also finds that investment strategies are increasngly constrained by a need to implement preference for liquidity. This may have unexpected negative consequences, such as rigidity, undesired exposure to counterparty risk, and excessive diversification.
18/10/2016

ETPs had inflows of USD30bn in September

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } In September, the global market in exchange-traded products (ETP) posted inflows of nearly USD30bn, after USD39bn in the previous month, according to statistics released by db X-trackers, an affiliate of Deutsche Asset Management. Thanks to this performance, assets in ETPs now total approximately USD3.3trn, up by 1.1% compared with August. Most of these subscriptions went to ETPs listed in the United States, which posted net inflows of USD18bn, after USD27.52bn in August. ETPs listed in Asia-Pacific, for their part, have posted inflows of USD9.7bn (USD5.2bn in August), while European ETPs have attracted USD2.3bn in inflows (USD6.6bn in August). In terms of asset classes, ETFs (exchange-traded funds, a subcategory of ETPs) of equities were by far the most popular, with inflows of USD20bn in September. Bond ETFs were not left out, with USD9.1bn in subscriptions. The dynamic is more modest for commodity ETFs, with net inflows of USD855m in September alone.
18/10/2016

Royal London AM étoffe son équipe commerciale au Royaume-Uni

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le recrutement de deux nouveaux collaborateurs en charge du développement de l’activité dans le cadre du renforcement du segment de la distribution et du « wholesale » au Royaume-Uni. Ainsi, Filippo Madonia et Paul Keogh sont respectivement chargés de couvrir l’Écosse et le sud-est de l’Angleterre. Ils devront plus particulièrement mettre l’accent sur le secteur des conseillers, domaine dans lequel RLAM veut accélérer son développement.Filippo Madonia arrive en provenance de M&G Investments où il officiait en qualité de directeur du développement pour l’Ecosse et l’Irlande du Nord. Auparavant, il a travaillé chez Prudential, Prudential Assurance et Friends Provident.Pour sa part, Paul Keogh travaillait précédemment chez Premier Asset Management en qualité de « Business Development Consultant » pour le sud-est de l’Angleterre. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Kames Capital et Cofunds.Filippo Madonia et Paul Keogh seront tous deux rattachés à Phil Reid, responsable du « wholesale » chez RLAM depuis son arrivée au sein de la société en mars 2016.
18/10/2016

BNY Mellon IM recrute un responsable de la distribution institutionnelle Europe

BNY Mellon Investment Management vient de recruter Olivier Cassin en tant que responsable de la distribution institutionnelle en Europe, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Lyxor Asset Management, où il était responsable des ventes institutionnelles et responsable des relations avec les consultants pour le Royaume-Uni et l’Irlande.Chez BNY Mellon IM, Olivier Cassin sera basé à Londres et rattaché à Matt Oomen, responsable de la distribution internationale. Il dirigera et gérera l’équipe institutionnelle de BNY Mellon IM dans toute l’Europe.
18/10/2016

Jupiter AM recrute un gérant de Pioneer

Jupiter Asset Management a recruté Alejandro Arevalo, de Pioneer Investments, afin de renforcer sa couverture de la dette émergente, rapporte Citywire Selector. L’intéressé va rejoindre l’équipe obligataire sans contrainte dirigée par Ariel Bezalel. Sa nomination s’inscrit dans le cadre de la volonté de Jupiter de bâtir une activité dédiée à la dette émergente. Suite à ce départ, Pioneer Investments a remanié son équipe dette émergente.
18/10/2016

Pimco renforce son équipe de gestion alternative

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 17 octobre, le recrutement d’Alice Cavalier en qualité de « senior vice president » au sein de son équipe dédiée aux placements alternatifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, la nouvelle recrue se concentrera sur l’analyse des investissements « stressed » et « distressed » en Europe. Basée à Londres, elle rejoint une équipe de 110 professionnels de l’investissement répartis à travers le monde.Alice Cavalier arrive en provenance de Bayside Capital, une filiale de la société de capital-investissement HIG Capital spécialisée dans les situations spéciales et la dette « distressed ». Auparavant, elle a travaillé en qualité d’analyste au sein du département « Leverage & Acquisition Finance » chez Morgan Stanley.Pimco gère actuellement environ 26 milliards de dollars dans le cadre de stratégies de placements.
18/10/2016

Legg Mason recrute un commercial de Neptune

Legg Mason Global Asset Management vient de recruter Harry Reeves en tant que directeur du développement pour le Sud de l’Angleterre, rapporte Investment Europe. L’intéressé vient de Neptune Investment Management, où il était «discretionary sales manager» couvrant Londres, le Sud-Ouest de l’Angleterre et les family offices. Chez Legg Mason, il sera rattaché à Adam Gent, responsable commercial pour le Royaume-Uni.
18/10/2016
Fonds

BNP Paribas IP recrute l’ancien responsable des actions de Nordea IM

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a recruté Johan Stein en qualité de gérant principal pour son fonds Parvest Equity Nordic Small Cap Classic, a confirmé la société de gestion à Citywire Selector. L’intéressé remplace ainsi Petter Löfqvist qui a quitté BNP Paribas IP pour rejoindre le groupe suédois Länsförsäkringar (LF) où il sera chargé de la gestion des fonds LF Swedish Small Cap et LF Swedish Real Estate. Pour sa part, Johan Stein était précédemment responsable de la gestion des portefeuilles actions européennes chez Nordea Investment Management, société au sein de laquelle il a travaillé pendant 12 ans.En parallèle, BNP Paribas IP a également décidé de modifier l’approche d’investissement de son fonds Parvest Equity Germany, nommant au passage un nouveau gérant pour piloter cette stratégie. Du fait de la demande croissante des investisseurs pour des solutions « smart beta », le fonds va désormais utiliser une stratégie multifactorielle qui combine les styles « value », « faible volatilité » et « quality momentum ». Dans le même temps, Patrick Dugnolle a remplacé Jean-Claude Leveque en qualité de gérant du fonds. Patrick Dugnolle est membre de l’équipe actions quantitatives de Theam, une filiale de BNP Paribas IP.
Fonds
18/10/2016

J.P. Morgan se lance dans les stratégies beta

J.P. Morgan Asset Management devrait à l’avenir s’engager davantage sur le segment de la gestion passive. La société de gestion vient de lancer une initiative sous l’appelation «Beta Strategies», a indiqué au quotidien financier Börsen-Zeitung Massimo Greco, head of European funds. «C’est un nouveau segment dans notre gestion où nous allons passer des produits passifs traditionnels au smart beta et aux ETF», a expliqué Massimo Greco. Le nouveau projet est dans un premier mis en oeuvre aux Etats-Unis, a précisé le responsable. En cas de mise en vente de Deutsche Asset Management, J.P. Morgan ne serait pas intéressé, a par ailleurs indiqué Massimo Greco.
18/10/2016

Crédit Mutuel Arkéa investit 3 millions d’euros dans la Fintech Grisbee

Le groupe bancaire Crédit Mutuel Arkéa doit annoncer, ce mardi, un investissement de 3 millions d’euros dans la société Grisbee, un nouveau « robo-advisor » qui se présente comme un « coach patrimonial » en ligne, rapporte le quotidien Les Echos. En test depuis deux ans, Grisbee lance officiellement son offre aujourd’hui. Son objectif est de séduire 100.000 utilisateurs au cours des prochains mois. Grisbee propose un diagnostic patrimonial à 360 degrés – actifs financiers, immobiliers, terres, œuvres d’art, etc. – donnant lieu ensuite à une série de recommandations personnalisées. Cette levée de 3 millions d’euros doit permettre à la jeune Fintech de renforcer la recherche en matière d’intelligence artificielle afin que le conseil gagne encore en personnalisation.
18/10/2016

Candriam recrute un nouveau responsable de la stratégie

Candriam, filiale de New York Life Investment Management, vient de nommer Elias Farhat au poste de responsable de la stratégie, rapporte le quotidien Les Echos. Il sera notamment en charge de la gestion des dossiers de croissance externe et siégera à tous les comités décisionnels de la société. Âgé de cinquante ans et diplômé de l’Essec, l’intéressé était, depuis 2008, associé de la société de capital-investissement Capital E Advisors à New York. Avant cela, en 2002, il a fondé sa propre société de conseil, Velocity Advisors. Il a débuté sa carrière chez Bain & Company à Paris en 1990 où il a conseillé durant douze ans des entreprises basées aux Etats-Unis, en Europe et en Amérique latine.
18/10/2016

Daphni a levé 150 millions d'euros

Daphni a annoncé ce 17 octobre avoir levé 150 millions d’euros pour son premier fonds, le FPCI Daphni Purple. «Le montant levé est substantiellement supérieur à l’objectif initial de 100 millions d’euros que s’étaient fixé les fondateurs», indique un communiqué. Daphni «investira principalement dans de jeunes start-up numériques européennes, ambitieuses à l’international et dont le modèle de développement repose sur une forte traction liée à de nouveaux usages».La société a été créée en 2015 par Marie Ekeland, Pierre-Eric Leibovici et Pierre-Yves Meerschman, associés à Willy Braun et Mathieu Daix. Elle a été abondée notamment par Bpifrance, le Crédit Mutuel Arkéa, Fnac Darty, le Fonds Européen d’Investissement, Maif Avenir, Nokia, Pro BTP, la Société Générale et Swen Capital Partners.
18/10/2016

BNP Paribas ERE lance un jeu sur l'épargne salariale

« Le statu quo n’est plus possible, il y a urgence ». C’est par ces mots que Cécile Bessa Advani, directeur de la stratégie et de développement de BNP Paribas Épargne et retraite entreprises (ERE) a présenté la dernière innovation du groupe en matière de communication digitale. Le lancement de « Qés ? » un jeu plutôt sérieux (serious game) dans lequel de vrais acteurs jouent sur commande d’un joueur et proposent d’expliquer à tous ce qu’est l’épargne salariale et l'épargne retraite en entreprises et leurs différentes composantes. « Le jeu est une proposition de valeur remarquable. Ce que nous voulons à travers lui et de façon générale, c’est mettre en valeur l’épargne, sinon les salariés vont la subir. Il faut vraiment qu’ils s’en saisissent ». L’idée est donc de « proposer une autre manière de réfléchir » à l’épargne, notamment celle pour la retraite. Le jeu se veut un mélange de sitcom et de jeux télévisés avec des personnages stéréotypés plein d’humour, 250 questions et 300 « vrai ou faux » dans des séquences variées comme un QCM (question à choix multiples) dont le niveau de difficulté grandit de manière croissante, un tableau des scores ou encore une course contre la montre. Accessible sur le site de BNP Paribas ERE, les 27.000 entreprises clientes de la société sont aussi invitées à mettre le jeu à disposition de leur intranet si elles le souhaitent.
18/10/2016

Northern Trust AM recrute un spécialiste produit en ESG

Northern Trust Asset Management a annoncé le recrutement d’Emily Lawrence comme «senior product specialist» sur les sujets ESG (Environnement, social et gouvernance). A ce poste, elle devra soutenir le développement de la plateforme ESG de Northern Trust avec en priorité un focus sur les opportunités de croissance dans la gestion de fortune et le family office.Emily Lawrence travaillait précédemment chez MSCI où elle était en charge des opérations d’analyse et de recherche à Boston. Elle y dirigeait des équipes responsables de la collecte et de l’analyse de données à impact négatif. Elle est diplômée de la London School of Economics and Political Science et détient un master en Résolution de conflits de l’Institut Catholique de Paris ainsi qu’un diplôme de Littérature et langue française de l’université de New Hampshire. Elle parle couramment français, précise le communiqué. Northern Trust AM gère 906 milliards de dollars à fin juin, dont 55 milliards sous des stratégies ESG.
18/10/2016

Nouvelle responsable de la vente ETF chez Amundi

Karin Russell-Wiederkehr est nommée responsable de la vente ETF, indiciel & smart beta d’Amundi Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Elle a plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie financière. Avant de rejoindre Amundi, elle occupait le poste de product head of ETFs and transition management chez Morgan Stanley entre 2010 et 2016. Elle était précédemment head of european transition management sales chez Credit Suisse de 2004 à 2008, en charge du développement de portefeuilles et des stratégies de restructuration. Karin est titulaire d’un bachelor en administration commerciale et financière de la Business School Wohlen, d’un bachelor en économie et commerce de HKG Zurich et du FCA Securities.
18/10/2016
Fonds

Deka étoffe sa gamme de fonds multi classes d’actifs

Le gestionnaire d’actifs allemand Deka a dévoilé le lancement du fonds Deka Global Balance, un nouveau véhicule d’investissement multi classes d’actifs qui investira dans des obligations et des actions en Europe, aux Etats-Unis et dans les marchés émergents, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau produit vient ainsi compléter une gamme qui comprend déjà les fonds Deka Euroland Balance et Deka Deutschland Balance. Les valeurs en portefeuille seront sélectionnées sur la base d’une approche quantitative, le portefeuille étant ajusté chaque semaine.
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