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Asset Management
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05/12/2016

Laurent Tignard rejoint Amundi

Laurent Tignard, qui a quitté la direction générale d’Edmond de Rothschild Asset Management cette année, rejoint Amundi en tant que directeur du multi-assets à destination des clients institutionnels. Ce poste était jusqu’ici, et depuis 2014, occupé par Raphaël Sobotka, lequel est nommé directeur du multi-assets à destination de la clientèle de particuliers. Il succède à Loïc Bécue, par ailleurs gérant du fonds Amundi Patrimoine, « qui a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière », selon une porte-parole d’Amundi.Le duo sera rattaché à Vincent Mortier, directeur du pôle Métier Multi-Assets et par ailleurs directeur adjoint des gestions du Groupe Amundi.Laurent Tignard travaillait chez Edram depuis 2013. Auparavant, il était directeur général d’HSBC Global AM France.
05/12/2016

Le FRR pourrait réduire son allocation aux OAT

La directrice financière du Fonds de réserve pour les retraites (FRR), Salwa Boussoukaya-Nasr, a indiqué vendredi à Bloomberg vouloir réduire le poids des obligations assimilables du Trésor (OAT) dans les actifs du fonds de pension français, qui gérait 36,3 milliards d’euros à fin 2015. «Sur la base d’un raisonnement purement financier, tout le portefeuille devrait être échangé, a-t-elle déclaré. Nous avons un confortable ratio de financement excédentaire, nous pouvons nous permettre de prendre plus de risque.» Dans un autre entretien à L’Agefi, Yves Chevalier, membre du directoire du FRR, a précisé que le conseil de surveillance «actualisera peut-être son allocation stratégique en avril prochain, au moment du paiement de 2,1 milliards d’euros à la Cades (Caisse d’amortissement de la dette sociale)». «Il n’y aura pas de grande rotation, ajoute-t-il. Nous ne substituerons pas le portefeuille entier d’obligations souveraines françaises mais nous continuerons certainement à réduire progressivement son poids, comme nous l’avons déjà fait ces dernières années face à la baisse des rendements.»
05/12/2016

L'agence de notation Scope lève du capital

La jeune agence de notation Scope Corporation AG vient de changer de structure juridique tout en levant parallèlement du capital pour financer sa croissance sur le marché européen. L’agence a adopté fin novembre la forme juridique d’une société en commandite par actions, Scope SE & Co KGaA, «qui combine la vision à long terme et le dynamisme d’une société familiale avec la stabilité et l’accès au marché des capitaux qui donne une entité cotée», souligne un communiqué.Par ailleurs, Scope lève du capital, en l’occurrence une première tranche de 30 millions d’euros qui seront placés dans les toutes prochaines semaines et dont près de la moitié est d’ores et déjà confirmée ou réservée. L’objectif est de lever une centaine de millions d’euros. Cette levée de capital vise notamment les assureurs et fonds de pension européens qui ont «un intérêt inhérent de long terme à établir une agence de notation européenne», selon l’agence.
05/12/2016
Fonds

AXA IM Deutschland fusionne deux fonds

AXA Investment Managers Deutschland va fusionner le fonds actions Axa Deutschland avec le fonds Axa Europa à compter du 31 décembre 2016. A l’origine de cette décision de fusion, la forte décollecte observée sur le fonds Axa Deutschland. Selon les données de Morningstar, le fonds dédié à l’Allemagne affichait un encours de 22 millions d’euros, tandis le fonds Europa ne comptait plus que 14 millions d’euros d’actifs sous gestion. Une gestion efficace des deux portefeuilles n'était dès lors plus possible.
Fonds
05/12/2016

EFG Bank recrute un directeur général adjoint à Singapour

La banque privée suisse EFG Bank a recruté Lee Chang Tze au poste de directeur général adjoint et co-responsable de la banque privée en Asie, rapporte Finews Asia. L’intéressé, qui a pris ses fonctions le 1er décembre, est basé à Singapour où EFG vient de finaliser l’intégration de l’activité de BSI dans le pays. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Lee Chang Tze travaillera en étroite collaboration avec Olivier Balmelli, également directeur général adjoint et co-responsable de la banque privée en Asie, qui officiait précédemment en tant que responsable de l’activité de BSI Singapour. Tous deux sont rattachés à Kong Eng Huat, directeur général de la filiale d’EFG Bank à Singapour et directeur général en charge des marchés d’Asie du Sud-Est.Lee Chang Tze, qui compte plus de 26 ans d’expérience dans la banque privée, travaillait auparavant chez ABN Amro en tant que responsable de la banque privée pour l’Asie du Sud-Est. Il était également responsable de l’activité d’ABN Amro à Singapour.
05/12/2016

Les grands investisseurs vont renforcer leurs allocations en actifs illiquides

Citant une étude réalisée par Fidelity auprès de 933 investisseurs dans le monde, 72% des institutionnels prévoient de renforcer leur exposition aux actifs illiquides, comme l’immobilier ou les infrastructures, en 2017 et 2018, rapporte le quotidien Les Echos. En parallèle, 64% des personnes interrogées pensent augmenter leur exposition aux obligations domestiques et 55% aux instruments monétaires. Autre enseignement notable : la volatilité inquiète surtout les fonds souverains (46 %), les régimes de retraite publics (31 %) et les compagnies d’assurances (25 %), tandis que les régimes de retraite privés se déclarent plus préoccupés par la faiblesse des rendements (38 %).
05/12/2016

La Caisse de dépôt et placement du Québec crée un véhicule d'investissement avec DP World

Le groupe de services DP World, qui se présente comme un facilitateur d'échanges mondiaux, a annoncé le 2 décembre la création d’un véhicule d’investissement en partenariat avec la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), l’un des gestionnaires de fonds de caisses de retraite les plus importants en Amérique du Nord. La plateforme d’investissement totalise 5 milliards de dollars canadiens, soit 3,7 milliards de dollars US, DP World détenant une participation de 55 % et la Caisse, les 45 % restants, précise un communiqué. La plateforme investira dans des ports et terminaux à l’échelle mondiale (excluant les EAU) pendant le cycle de vie de l’actif, notamment dans les pays classés favorables à l’investissement (« investment grade countries »). De plus, la plateforme investira principalement dans des actifs existants, mais pourra investir jusqu’à 25 % dans de nouvelles installations. À travers la plateforme, DP World partagera les occasions d’investissement avec la Caisse, et celle-ci aura l’option d’investir conjointement avec DP World. Deux terminaux à conteneurs canadiens de DP World, situés sur la côte du Pacifique à Vancouver et à Prince Rupert, représenteront les premiers actifs du véhicule d’investissement. La Caisse fera l’acquisition d’une participation de 45 % dans les deux actifs pour un total de 865 millions de dollars canadiens (640 millions de dollars américains).
05/12/2016

Swiss Life AM nomme Renato Piffaretti responsable Real Estate Suisse

Renato Piffaretti a été nommé Head Real Estate Suisse de Swiss Life Asset Managers. Il prendra ses fonctions dans le courant du premier semestre 2017. Il sera directement subordonné à Stefan Mächler, chief investment officer du groupe Swiss Life. Dans ses nouvelles fonctions, Renato Piffaretti sera chargé de développer et d’appliquer la stratégie immobilière de Swiss Life Asset Managers en Suisse. Il se concentrera sur l’extension du portefeuille d’assurance et sur le développement des activités immobilières nationales et internationales pour la clientèle des fonds de placement et de la fondation de placement. Swiss Life détient un portefeuille immobilier privé de 20 milliards de francs (à fin juin 2016).Renato Piffaretti dirige le service Immobilier de La Bâloise Assurances depuis avril 2013. Auparavant, il a travaillé pendant 13 ans pour le secteur immobilier international d’UBS Global Asset Management, notamment de 2006 à 2013, comme gérant de fonds pour le UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed («Sima»), le plus grand fonds immobilier suisse.
05/12/2016

BB Healthcare Trust fait ses premiers pas en Bourse

La société de participation BB Healthcare Trust, entité du groupe bancaire Bellevue, a vécu le 2 décembre sa première journée de cotation à la Bourse de Londres. Le programme de placement d’actions a permis d’atteindre l’objectif de 150 millions de livres dans le cadre de la première émission, rapporte L’Agefi suisse. L’introduction en Bourse de la société spécialisée dans le domaine de la santé avait été annoncée en octobre. Le gestionnaire d’actifs Bellevue Asset Management administrera le portefeuille de BB Healthcare Trust, comme il le fait depuis 20 ans pour une autre société du groupe, BB Biotech.
05/12/2016

BlackRock parie contre Jupiter

BlackRock parie contre le cours de son plus petit concurrent Jupiter, lequel est considéré comme étant le plus exposé à un durcissement de la réglementation sur les tarifs dans le secteur britannique de la gestion, rapporte le Financial Times. BlackRock a commencé à vendre Jupiter à découvert en octobre, quelques semaines avant la publication d’un rapport sur le fonctionnement du marché des fonds par le régulateur britannique. La société cotée à New York a accru sa position de 0,88 % à 0,94 % le jour de la publication du rapport.
05/12/2016

State Street GA perd son patron des ETF en Europe

Alexis Marinof, jusque-là responsable de SPDR ETF pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), la filiale de State Street Global Advisors (SSGA) dédié aux ETF, a quitté la société de gestion américaine dans le courant du mois de novembre. « Après 13 années magnifiques chez State Street Global Advisors, je suis très enthousiaste à l’idée de relever un nouveau défi », écrit l’intéressé sur son profil LinkedIn.Basé à Londres, Alexis Marinof était responsable de SPRD ETF pour la région EMEA depuis avril 2013. Avant cela, il a officié en tant que directeur des opérations en charge de la distribution pour la zone EMEA au sein de SSGA. Auparavant, toujours au sein de la société de gestion américaine, il avait successivement occupé les postes de responsable des pays scandinaves puis de responsable du Moyen-Orient et de l’Afrique. Avant d’intégrer SSGA en 2003, Alexis Marinof avait travaillé chez J.P. Morgan, notamment au sein de la division de gestion d’actifs.
05/12/2016

Deutsche Wealth Management nomme un responsable pour l’Asie du Nord

Deutsche Bank Wealth Management a promu, avec effet au 5 décembre 2016, Kanas Chan au poste de responsable de l’activité pour l’Asie du Nord, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Elle remplace ainsi Lok Yim qui est devenu le responsable de l’activité de gestion de fortune pour l’ensemble de la région Asie-Pacifique à la suite du départ de Ravi Raju chez UBS Wealth Management.Kanas Chan, qui compte 20 ans d’expérience dans l’industrie financière, officiait précédemment au poste de responsable des marchés de capitaux pour l’Asie-Pacifique chez Deutsche Wealth Management. Elle a rejoint le groupe allemand en 2007 au poste de responsable de l’obligataire. Au cours de sa carrière, elle est également passée par Citi et DBS.
05/12/2016

NN IP nomme sa nouvelle directrice générale pour l’Asie

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a nommé Gopi Mirchandani au poste de directrice générale pour l’Asie et responsable de la division « Client Group » pour l’Asie hors Japon, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basée à Singapour, l’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 1er janvier 2017, sous réserve du feu vert des autorités de régulation local. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera rattachée à Stan Beckers, le directeur général du groupe NN IP. Gopi Mirchandani remplace Shek Chee Seng, qui pilotait les activités asiatiques depuis 2013 et a décidé de quitter la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière.Gopi Mirchandani arrive en provenance de Fullerton Fund Management, une société de gestion basée à Singapour, où elle était responsable de la stratégie commerciale. Avant cela, elle avait travaillé chez Deutsche Asset Management et au sein de la Monetary Authority of Singapour.
05/12/2016

Finma signs an agreement with Hong Kong for investment investment funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss federal financial market surveillance authority (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, FINMA) on 2 December signed a cooperation agreement in the area of placement funds with the Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC). The objective of the agreement is to strengthen the collaboration between the two authorities and to promote reciprocal access to the market in the other country for distribution of funds,” a statement says. “Swiss managers will now be able to manage collective capital investments available to the public in Hong Kong. Fund managers in Hong Kong will have the same opportunity in Switzerland.”
05/12/2016

CaixaBank AM changes general management

CaixaBank Asset Management (CaixaBank AM), the asset management affiliate of the eponymous Spanish banking group, on 2 December announced that its board of directors has approved the appointment of Carmen Gimeno to the position of non-executive chairman. Gimeno is also director of asset management and insurance for the CaixaBank group. Juan Bernal has also been appointed as the new CEO for the asset management firm. He had previously served as director of sales for CaixaBank AM.The appointment comes at a time when Asuncion Ortega, previously executive chairman of CaixaBank AM, has decided to retire after 10 years at the helm of the asset management firm. CaixaBank AM, a wholly-owned subsidiary of the CaixaBank group, has EUR53.5bn in assets under management as of 30 September 2016.
05/12/2016

State Street GA loses head of ETFs for Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Alexis Marinof, previously head of SPDR ETF for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), the affiliate of State Street Global Advisors (SSGA) dedicated to ETFs, left the US asset management firm in November. “After 13 wonderful years at State Street Global Advisors, I am very excited to be looking for a new challenge,” Marinof writes on his profile page. Marinof, based in London, had been head of SPRD ETF for the EMEA region since April 2013. Before that, he served as chief operating officer in charge of distribution for the EMEA region at SSGA. At the US asset management firm, he previously held the successive positions of head of Scandinavian countries, then head of Middle East and Africa. Before joining SSGA in 2003, Marinof had worked at J.P. Morgan, in the asset management division.
05/12/2016

La Française Real Estate Managers and Regus France sign a partenership

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } La Française Real Estate Managers and Regus France have signed a partenrship agreement which will allow Regus to accelerate the development of its network in France on one side, and on the other will allow La Française REM to offer its users a full range of flexible offices. In a joint statement, the two businesses say that “the terms of this partnership are centered on a new form of cooperation between owner and operator, and which allows each of the two parties to benefit from the oeprational performance of Regus centres, thus affirming a strong desire to grow together. The partnership comes in response to a change in the forms of use and workflows popular with entrepreneurs seeking flexible solutions, a market segment in which La Française REM would like to play a major role, via the network and expertise of Regus.” Regus has a network of 2,850 locations in 107 countries and over 1,000 cities, with 2.3 million clients.
05/12/2016

Laurent Tignard joins Amundi

Laurent Tignard, who left the head of Edmond de Rothschild Asset Management this year, is joining Amundi as director of multi-asset serving institutional clients. The position had previously, since 2014, been held by Raphaël Sobotka, who has been appointed director of multi-asset serving retail clients. He succeeds Loïc Bécue, “who has decided to take her career in a new direction,” according to a spokesperson at Amundi.The two will report to Vincent Mortier, director of the multi-asset unit, and also deputy director of management at the Amundi group.Tignard has been working at Edram since 2013. He had previously been CEO of HSBC Global AM France.
05/12/2016

Amundi Private Equity Funds plays mega-trend card

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF), a private equity affiliate of the Amundi group, on 2 December announced the launch of an investment programme for SMEs and privately-owned intermediate-sized enterprises in Europe which in their development are benefiting from at least one of five current “mega-trends”. The trends are: technologies, demography, globalisation, the environment, and societal evolution.The investment programme targets French and European investors seeking returns in an environment of low interest rates and sources of diversification, the firm says in a statement. Amundi PEF is aiming to raise EUR250m in funds for the new programme. “For several years, ‘mega-trends’ have acted as disruptive and transformative forces in all sectors of the global economy,” the firm observes. “Our team observes that in Europe, despite a listless economy, many SMBs and intermediate-sized enterprises are enjoying strong growth. The common point for these businesses is that they all benefit from at least one of five identified ‘mega-trends.'” The invetsment programme aims to acquire active minority stakes as part of venture capital and capital transmission in businesses with high quality margins, a strong history of profitability, organic or external growth objectives and solid financial fundamentals. The average purchase price for these stakes will range from EUR10m to EUR35m, with an objective of a gross internal rate of return of 20% per operation.
05/12/2016

“Schelcher Prince Gestion is still seeking partnerships or targeted acquisitions”

Schelcher Prince Gestion, an asset management firm 85% controlled by Crédit Mutuel Arkéa, has had a mixed year in 2016, with good inflows to private debt and dedicated funds, but declines in short-term assets and convertible bonds, its CEO, Sébastien Barbe, has announced. Barbe confirms that the firm, in line with the strategy of its parent company, would be interested in partnerships and targeted acquisitions.
05/12/2016

European equity and bond funds post outflows in late November

After two weeks of re-evaluation of their exposures following the election of Donald Trump to the White House, investors have revised their positions in response to the Italian referendum, the evolution of oil prices, the forthcoming meeting of the US Federal Reserve, and the outlooks for inflation. European funds have seen divestments, both from equities and from bonds. In all regions combined, funds dedicataed to equities in the week to 30 November posted more modest outflows of USD1.2bn, of which USD6.3bn were positive inflows to ETFs, and EUR5.2bn in net outflows from mutual funds, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics from the global flow specialist EPFR Global. European equity funds finished the week with net outflows of USD2bn, the highest in the past 11 weeks, while US equity funds have taken in USD4.4bn. Funds dedicated to emerging market equities posted very modest net subscriptions of USD0.1bn.For bonds, the week has brought net outflows of USD4.4bn, with outflows from virtually all sub-funds, with the exception of high yield bond funds, which have attracted USD0.6bn. Inflation-linked bond funds have seen their first divestments in 25 weeks, totalling USD0.3bn. European bond funds have seen outflows of USD2bn, and emerging market bond funds finished the week in negative territory for the fourth consecutive week, this time, however, only by a very modest sum of USD0.1bn.
05/12/2016

Les places européennes digèrent le référendum italien

En dehors de la Bourse de Milan, la quasi-totalité des places financières européennes progressaient lundi, au lendemain du rejet massif du projet de réforme constitutionnelle et de la démission du Premier ministre italien Mateo Renzi.
Drapeau italien. Italie
05/12/2016

L’Eiopa formule ses propositions pour la résolution des assureurs

L’Autorité européenne de supervision des assurances et des fonds de pension (Eiopa) a publié vendredi des propositions sous forme de discussion paper, visant à harmoniser les règles de résolution des assureurs. Le document pointe du doigt l’hétérogénéité et l’insuffisance des dispositifs existants en Europe. Ainsi, beaucoup d’Etats membres n’ont pas d’outil de gestion de crise, d’exigence de plans de résolution de manière pré-emptive, ou même d’autorité de résolution clairement désignée. En France, par exemple, la création d’un régime de résolution pour les assureurs est seulement prévue dans le projet de loi Sapin 2. L’Eiopa propose d'établir un degré minimum d’harmonisation. Sa consultation est ouverte jusqu’au 28 février.
05/12/2016

Le FPÖ reconnait sa défaite à la présidentielle autrichienne

Le candidat indépendant Alexander Van der Bellen, ex-dirigeant écologiste, est sorti vainqueur de l'élection présidentielle en Autriche avec 53,3% des voix, sur la base des dernières estimations disponibles. Le candidat du FPÖ (extrême droite) Norbert Hofer, obtiendrait 46,7%. Le directeur de campagne de Norbert Hofer a reconnu la victoire du candidat indépendant, fustigeant «l’establishment». Norbert Hofer (45 ans) avait été battu de justesse le 22 mai, mais le résultat du scrutin avait été annulé par la Cour constitutionnelle en raison d’irrégularités dans le dépouillement des votes par correspondance. Alexander Van der Bellen a placé l’exemple du Brexit au coeur de sa campagne, en accusant son adversaire de vouloir faire subir à l’Autriche un «Öxit» périlleux pour son économie et pour l’emploi. Le chef de l’Etat en Autriche dispose du pouvoir de nommer le chancelier et de révoquer le gouvernement; il est aussi le chef des armées.
05/12/2016

Le bureau parisien de Morningstar prend du galon

Morningstar, spécialiste de la notation des fonds, va établir à Paris son activité de conseil financier pour l’Europe continentale. Le bureau parisien, aujourd’hui simple conseiller en investissement financier (CIF), devrait donc demander début 2017 un agrément pour devenir prestataire de services d’investissement (PSI). «Depuis le vote sur le Brexit, la perspective de la perte du passeport inquiétait nos clients. Nous avons donc pris la décision d’avoir non plus un, mais deux» PSI, explique Jean-François Bay, directeur général de Morningstar France, dans les Echos vendredi. Le deuxième PSI est le bureau de Londres, qui traitera la clientèle britannique.
05/12/2016

Les créances douteuses et une faible rentabilité fragilisent les banques européennes

Dans son neuvième rapport sur les risques et les faiblesses du secteur bancaire européen publié samedi, l’Autorité bancaire européenne (EBA) indique que si les 131 établissements qu’elle a supervisés ont renforcé leur solvabilité : le ratio moyen de fonds propres réglementaires Core Equity Tier 1 (CET 1) a progressé de 80 points de base (pb) entre juin 2015 et juin 2016, pour atteindre 13,6%. Le CET1 sans période transitoire (« fully loaded ») s’est renforcé de 110 pb, à 13,2%. Mais l’EBA relève deux menaces principales. Le taux moyen de créances douteuses demeure important : s’il a baissé, pour passer en moyenne de 6,5% à 5,4% dans l’ensemble l’Union européenne, il reste supérieur à 10% dans plus d’un tiers des pays membres. Autre danger, la faible rentabilité persistante des banques. Le rendement moyen de leurs fonds propres a reculé de plus de 100 pb, à 5,7%.
05/12/2016

La Grèce vise un retour sur les marchés en 2017

La Grèce espère qu’elle pourra tenter un premier retour sur les marchés financiers au premier semestre de 2017, préparation à un retour en bonne et due forme en 2018, estime son vice-Premier ministre Yannis Dragasakis. Dans un entretien au quotidien Efimerida ton Syntakton samedi, Yannis Dragasakis appelle les créanciers de la Grèce à faire une évaluation positive des progrès effectués par le pays dans le cadre de son plan de sauvetage lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro prévue aujourd’hui à Bruxelles. Pour tester les marchés dès 2017, la Grèce doit pouvoir faire partie du programme de rachats d’actifs de la Banque centrale européenne (BCE), souligne Yannis Dragasakis.
05/12/2016

L'opposition travailliste déposera un amendement au texte sur le Brexit

Si la justice confirmait que le Parlement doit donner son feu vert préalable, l’opposition travailliste déposerait un amendement au texte de loi qui déclenchera le divorce officiel entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, a annoncé samedi le chef du Labour Jeremy Corbyn. La Cour suprême devra dire en janvier si le gouvernement a besoin du feu vert du Parlement avant d’invoquer l’article 50 du traité de Lisbonne pour commencer les négociations sur le Brexit. Le gouvernement a en effet intenté un recours contre une décision de justice favorable à l’approbation préalable du Parlement. Si la Première ministre Theresa May gagnait, le gouvernement pourrait invoquer l’article 50 du traité avant la fin du mois de mars. La Cour commence à examiner l’affaire aujourd’hui.

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