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27/12/2016

Les encours de LOGiQ AM vont dépasser les 5 milliards de dollars

La société de gestion LOGiQ Asset Management, basée à Toronto, a annoncé l’acquisition auprès d’Integra Capital de contrats de conseil qui vont servir de base à sa nouvelle activité de conseil dédiée aux investisseurs institutionnels. Avec cette transaction, les actifs gérés et conseillés par LOGiQ vont passer la barre des 5 milliards de dollars américains pour s'établir à environ 5,2 milliards de dollars, précise un communiqué. Les actifs conseillés par Integra Capital s'élèvent à plus de 2,7 milliards de dollars. Integra Capital propose en outre aux fonds de pension et aux fonds de dotation un accès à de grands gestionnaires institutionnels à travers le monde.
27/12/2016

Doublement des actifs sous gestion de Tavistock Investments

Les actifs sous gestion de la société de gestion britannique Tavistock Investments ont plus que doublé durant les six mois à fin septembre pour s'établir à 690 millions de livres, selon les résultats intérimaires publiés le 23 décembre. Le résultat opérationnel, qui affichait une perte de 63.000 livres sur le semestre à fin septembre 2015, ressort à 109.000 livres pour les six mois au 30 septembre 2016.L’amélioration des résultats est attribuée à l’acquisition en avril dernier de la société Abacus Associates Financial Services dont le nombre de conseillers a progressé de plus de 45% sur le semestre à 65. Le mois dernier, Tavistock a reçu le feu vert de l’autorité britannique des marchés financiers (FCA) pour l’acquisition d’une autre société, Price Bailey Financial Services. La croissance externe reste à l’ordre du jour mais le groupe indique souhaiter se concentrer sur la croissance organique au cours des prochains mois.
27/12/2016

Le ministre des Finances argentin est poussé à la démission

Le gouvernement argentin a demandé au ministre des Finances Alfonso Prat-Gay de démissionner, a annoncé hier le directeur de cabinet Marcos Pena. Le ministre a obtempéré dans la foulée. Il s’agit du premier départ d’envergure depuis l’arrivée du pouvoir du président Mauricio Macri il y a un an. Le ministère sera divisé en deux: celui de l’Economie, nouvellement créé, sera dirigé par l'économiste Nicolas Dujovne, tandis que les Finances à proprement parler, seront dirigées par son actuel secrétaire d’Etat Luis Caputo. Selon Marcos Pena, la décision de se séparer d’Alfonso Prat-Gay tient davantage à des questions d’organisation qu'à des désaccords sur la politique économique. «En raison de désaccords ponctuels sur l’organisation et le fonctionnement de l'équipe, nous avons pensé que le mieux pour l'équipe était d’y apporter des modifications», a indiqué le directeur de cabinet. Le président Macri tente de combler le déficit budgétaire argentin mais adopte une approche graduelle pour ne pas accroître la récession que travers le pays.
27/12/2016

La présidence réévalue la prévision de croissance du Pérou en 2017

L'économie du Pérou va progresser de 5% l’année prochaine, au lieu des 4,8% anticipés précédemment par le gouvernement, a indiqué le président Pedro Pablo Kuczynski dans un entretien au quotidien financier local Gestion. Il prend le contre-pied de la Banque centrale péruvienne, qui a dégradé la perspective de croissance du PIB de 4,5% à 4,3% la semaine dernière, en raison d’anticipations inférieures de dépenses du secteur privé. Le pays dépend fortement du secteur minier. «Je ne crois pas en ces prévisions, a déclaré Pedro Pablo Kuczynski. L’investissement privé va redémarrer ici». L’Etat a réduit ses dépenses d’infrastructures ces derniers mois, ce qui a pesé sur le secteur de la construction et sur la croissance en octobre (à +2,12%).
27/12/2016

La Banque d’Israël prévoit d’augmenter ses taux en 2017

La Banque centrale d’Israël a maintenu hier son taux d’intérêt de référence à 0,1% pour le 22e mois consécutif, suite à la publication de chiffres attestant d’une croissance économique solide et en vertu de la conviction que les tendances déflationnistes allaient en se dissipant - l’inflation annuelle s’est ainsi stabilisée à -0,3% en novembre. Elle a donc relevé ses prévisions de croissance économique pour 2016 et 2017: le PIB du pays devrait avoir progressé de 3,5% cette année, contre 2,8% anticipé précédemment; l’année prochaine, l'économie est estimée en croissance de 3,2%, contre une première anticipation de 3,1%. L’institut d'émission envisage d’accroître ses taux d’intérêt de 25 points de base au cours de l’année 2017.
27/12/2016

Le chômage en France baisse pour le troisième mois consécutif en novembre

Le nombre d’inscrits à Pôle emploi sans aucune activité était en novembre de 3,45 millions en métropole, en recul pour le troisième mois consécutif, une première depuis la crise en 2008, a annoncé hier le ministère du Travail. Les personnes en catégorie A (sans aucune activité) ont diminué de 31.800 par rapport à octobre (-0,9%). Sur trois mois, leur nombre a baissé de 109.800 (3,1%) et, depuis le début de l’année, de 133.500. En prenant en compte les demandeurs d’emploi exerçant une petite activité (catégories B et C), le nombre des demandeurs d’emploi était de 5,48 millions fin novembre, soit une hausse de 0,3% sur un mois et de 0,5% sur un an.
27/12/2016

Le gouvernement central brésilien publie un déficit en novembre

Le gouvernement central brésilien a publié hier un déficit primaire (hors charges de la dette) de 38,36 milliards de réaux (11,2 milliards d’euros) en novembre. Ce montant vient quasiment effacer la performance affichée en octobre, mois au cours duquel Brasilia avait enregistré un excédent de 40,8 milliards de réaux. La prévision médiane de huit économistes interrogés par Reuters s'établissait à 34,5 milliards.
27/12/2016

Le rial iranien chute en raison de l’effet Trump

Le rial iranien est tombé hier à son plus bas niveau historique face au dollar américain, conséquence des doutes croissants sur la capacité de l’Iran à attirer des capitaux étrangers après l'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. Sur le marché libre, la monnaie iranienne s'échangeait à 41.500 pour un dollar, contre environ 41.250 dimanche et 35.570 mi-septembre. Avant ces dernières semaines, son plus bas historique, autour de 40.000 pour un dollar, remontait à la fin 2012. L'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis constitue un facteur important, le futur locataire de la Maison Blanche ayant dit qu’il reviendrait sur l’accord de 2015 sur le nucléaire iranien. Les entrées de capitaux ont été inférieures aux prévisions de Téhéran cette année, en partie parce que les banques internationales craignent de s’exposer à des risques juridiques aux Etats-Unis si elles traitent avec l’Iran, au cas où Donald Trump mettait sa menace à exécution.
27/12/2016
Gestion d'actifs

PMU investit dans des produits à capital garanti

Selon nos informations, PMU a investi, au premier semestre 2016, 15 millions d’euros dans des produits de taux, via un OPCVM ouvert. L’objectif de l’entreprise est de maximiser un rendement non nul supérieur aux indices monétaires de référence, en effectuant des placements dans des produits à capital garanti.
Gestion d'actifs
27/12/2016
Gestion d'actifs

Ces investisseurs qui se préparent aux mutations du marché

Avec un phénomène de concentration qui s'accélère sur le marché de la gestion d'actifs et du conseil en investissement financier et une réglementation toujours plus importante, les sociétés de gestion, banques privées, family offices et autres cabinets de conseil font face à une nouvelle donne. Pour s'y préparer, nombre d'entre eux se reposent sur le développement externe, comme Novalfi ou l'Institut du Patrimoine, qui comptent sur leur expertise en acquisition de cabinets de CGP pour grandir. D'autres donnent la priorité au développement organique, comme La Française AM ou Sycomore Family Office qui concentrent leurs efforts sur le recrutement et l'ouverture de nouveaux bureaux. Retrouvez les stratégies de quatre sociétés qui font de leur développement interne et externe une priorité pour 2017.
Gestion d'actifs
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26/12/2016

Temasek perd son responsable du secteur de l’énergie et des ressources naturelles

Neil McGregor, jusque-là « senior managing director » et responsable du secteur de l’énergie et des ressources naturelles chez Temasek, va quitter le fonds souverain de Singapour pour rejoindre Sembcorp Industries. Dans un communiqué, Temasek annonce en effet que l’intéressé quittera le fonds souverain le 31 mars 2017 pour devenir président et directeur général de Sembcorp Industries à compter du 1er avril 2017. Cotée à la Bourse de Singapour, Sembcorp Industries est une société spécialisée dans le stockage de produits pétroliers et chimiques et dans la production d’énergie.Avant de rejoindre Temasek en juin 2014, Neil McGregor avait été directeur général de Singapore LNG Corporation. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Enron à Singapour et en Inde, chez PowerSeraya et chez Clifford Capital à Singapour, selon son profil LinkedIn.
26/12/2016

Nutmeg raises GBP12m from an Asian investor

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The online wealth management firm Nutmeg has raised an additional GBP12m from Taipei Fubon Bank, an affiliate of the Taiwan-based financials ervices firm Fubon Financial Holdings, Citywire reports. The new investment brings the total capital raised from investors in 2016 to GBP42m, making Nutmeg the second-largest fintech in the United Kingdom by funds raised. Last month, the young company announced that it had raised GBP30m from existing investors, including Schroders, Balderton Capital, Pentech, Armada Investment Group and Nigel Way. In the past five years, Nutmeg has raised a total of GBP71m. Nutmeg now has about GBP600m in assets under management for 25,000 clients.
26/12/2016

Asset management firms must remain concentrated on costs and performance

European asset managers must not allow the US presidential election or Brexit to distract them from the need to focus on marketplace discontent over fees and poor performance, warns the latest issue of The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition."Trump’s victory has benefited US equity funds, but in taking advantage of such developments, managers should not lose sight of the bigger picture and the nature of the vehicles they are offering, specifically with regard to price,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates.Cerulli says that in the aftermath of the market ructions caused by Trump’s election, one trend stood out: passive funds fared best. BlackRock’s Ireland-domiciled US equity ETFs attracted US$1 billion (€940 million) in a matter of days after the election.Wall says that managers with established funds may be able to leverage the Trump factor in the short term, but that others will need to think twice before entering the fray.
26/12/2016

Commerz Real sells two properties in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Commerz Real has scored a double coup. The real estate management firm, an affiliate of the Commerzbank banking group, has announced the sale of two real estate properties in Frankfurt. First, Commerz Real has unveiled the sale of the TaurnusTurm, a skyscraper located in Frankfurt, to a consortium of investors led by Tishman Speyer. The consortium also includes the Qatar Investment Authority (QIA) and the Finnish mutualist insurers Varma and Elo. The sale price has not been disclosed. At the same time, Commerz Real has sold the office property Junghof Plaza to PGIM Real Estate, on this occasion assisted by the local promoter FGI. The office property, with an area of 14,400 square metres, was built in 2003. The sale price has not been disclosed.
26/12/2016

Vanguard saves USD13m for its clients

Vanguard lowered its total expense ratio for 365 funds, including 11 ETFs, to allow clients to save USD13m in 2016, a statement says. The asset management firm has announced price cuts in the coming months.
26/12/2016

Credit Suisse to pay USD5bn to settle sub-prime case in United States

The Swiss bank Credit Suisse on Friday, 23 December announced that it will pay a total of USD5.28bn (EUR4.93bn) as part of an agreement in principle with the US Department of Justice (DoJ) to settle litigation concerning the sale of retail mortgage-backed securities (RMBS) as part of activities between 2005 and 2007. Under the agreement, the banking group will pay the DoJ a civil penalty of USD2.48bn. Credit Suisse will also pay USD2.8bn in damages and interest over the next five years to settle the case.The Swiss bank states that the agreement with the US authorities has yet to be approved by its board of directors. Without waiting, Credit Suisse has announced that it will be making an additional write-down of about USD2bn, which will come in addition to the reserves already set aside. This pre-tax charge will be written down as part of the financial results for fourth quarter 2016. “This agreement releases Credit Suisse from any potential civil actions by the Department of Justice in relation to securitisation, subscription and issue of RMBS,” the bank says in its statement.
26/12/2016

Union Investment continues investments in United States hotels

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset mangement firm Union Investment has announced the acquisition of the Countryard by Marriott World Trade Cener hotel for over USD200m (EUR191m), via its investment fund UniImmo Global. The real estate property was acquired from the promoter Hidrock Properties and the investment company Robert Finvarb Companies. The 30pstory hotel, located near the World Trade Center complex, has 317 rooms. The transaction follows recent operations carried out by Union Investment in the US hospitality sector in Boston and Chicago.
26/12/2016

Tikehau IM acquires a portfolio of 130 office properties

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management (Tikehau IM) on Friday, 23 December announced that it is acquiring a portfolio of about 130 office properties and activities from Sofilo, the realty firm of the EDF group. The sale price has not been disclosed. The portfolio, with properties located in the Paris region and the French provinces, has a total floor area of 300,000 square metres. The operation has been completed by the OPCI Tikehau Real Estate II, managed by Tikehau IM, as part of a sale of properties with an operational lease. Catella Asset Management assisted Tikehau throughout the acquisition phase, and will provide asset management functions, the firm says in a statement. The realty operation by Tikehau Real Estate II, whose shareholders are the Tikehau group, in part via its dedicated realty arm TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company), and top calibre third party institutional investors, is the 7th operation realized by the realty team at Tikehau IM since the beginning of 2014; the team now manages a portfolio of over EUR1.7bn in value.
26/12/2016

H.I.G. Capital acquires a significant stake in capital of Royo Group

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } H.I.G. Europe, the European affiliate of the private equity group H.I.G. Capital, on Friday, 23 December announced that it has completed a “significant” investment in the capital of Royo Group, a Spanish maker of bathroom furniture. No financial details have been disclosed. Royo Group has 650 employees and operates in 60 countries worldwide. 80% of its revenues are generated outside Spain.
26/12/2016

Azimut CM recrute un ancien de Notz Stucki

Azimut Capital Management vient de recruter Giacomo Calef, professionnel de la banque privée venant de la société d’investissement suisse Notz Stucki, rapporte Bluerating. Il est nommé «senior executive» et travaillera sur le développement de nouveaux projets dans l'équipe de Silvano Bramati, co-directeur commercial d’Azimut Capital Management.
26/12/2016

Le réseau BNL-BNP Paribas Life Banker recrute sept conseillers supplémentaires

Le réseau BNL-BNP Paribas Life Banker a terminé l’année 2016 avec sept nouvelles recrues, ce qui lui permet de porter le nombre total de professionnels à 281, rapporte Bluerating. En 2016 seulement, 75 conseillers financiers ont rejoint le groupe. Marco Forotti, du Credito Valtellinese, travaillera à Rome, tandis que Stefano Marretta (ex Banca Fineco), Rosario Carrara et Alessio Ballarò (tous deux de Mediolanum) renforcent l’équipe de Palerme. Vittorio Clerici et Lorenzo Da Rold arrivent en provenance de Banco Veneta et seront actifs à Vicence et Ferrara. Enfin, Antonio Castelli rejoint le pôle de Bergame. Les actifs totaux du réseau BNL-BNP Paribas Life Banker ont atteint 3,3 milliards d’euros.
26/12/2016

Le CPPIB cède une participation immobilière à Manhattan

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB) a annoncé la vente de sa participation de 45% dans un immeuble faisant partie du Rockefeller Center, situé 1221 avenue des Amériques à Manhattan (New York) à un «investisseur institutionnel international» pour 1,03 milliard de dollars US. Cet actif immobilier se trouve valorisé au total à 2,29 milliards de dollars. Les 55% restants sont détenus par le groupe Rockefeller. L’office canadien avait pris cette participation en 2010. «Le marché de l’immobilier de bureaux a progressé significativement depuis l’acquisition», estime Hilary Spann, responsable des investissements immobiliers aux Etats-Unis.
26/12/2016

Les scientifiques spécialisés dans les données sont convoités par les hedge funds

Les gérants de portefeuille au sein des sociétés de hedge funds ont un motif d’inquiétude supplémentaire : le scientifique de données de 2 millions de dollars, rapporte Bloomberg. Matt Ober, qui a quitté WorldQuant pour Third Point, sera payé plus de 2 millions de dollars par la société de hedge funds de Dan Loeb. Agé de 32 ans, Matt Ober va devenir le mois prochain «chief data scientist» de Third Point. Les scientifiques et les spécialistes du code informatique qui explorent, nettoient et modèlent l’information sont très demandés après avoir été relégués pendant des années aux postes de back-office. Les scientifiques expérimentés spécialistes des données peuvent gagner entre 500.000 et 700.000 dollars, et trois fois plus pour ceux ayant une solide expérience, selon le recruteur Alexey Loganchuk. Les gérants de hedge funds et les analystes senior ont des salaires plus faibles. Ceux qui ont sept ans d’expérience peuvent attendre une baisse de 14 % de leur rémunération totale à environ 685.000 dollars pour 2016, selon Odyssey Search Partners.
26/12/2016

BlackRock Capital Investment réorganise sa direction

BlackRock Capital Investment Corporation a annoncé la nomination de Michael Zugay au poste de directeur général (« chief executive officer » ou CEO) de la société. L’intéressé officiait jusque-là en tant que responsable des investissements pour la division « US Private Capital » de BlackRock. En parallèle, James Keenan, jusqu’ici responsable mondial du crédit fondamental chez BlackRock, a été nommé en qualité de nouveau président du conseil d’administration de BlackRock Capital Investment Corporation. Ces deux nominations font suite à la décision de Steven Sterling d’abandonner ses fonctions exécutives, tout en restant administrateur de BlackRock Capital Investment Corporation. Ces deux nominations seront effectives à compter du 1er janvier 2017.
26/12/2016

Les sociétés de gestion auront plusieurs défis à relever en 2017

La réglementation, le Brexit et l’utilisation croissante de la technologie font partie des grands thèmes que les sociétés de gestion d’actifs et de fortune devront affronter en 2017, selon les consultants de EY cités par Financial News. Concernant le Brexit, EY ne s’attend pas à un exode massif des sociétés de gestion de Londres et pense que la City conservera son statut de centre de la gestion d’actifs. Mais certaines sociétés regardent ailleurs.
26/12/2016
Fonds

Les créateurs de Candy Crush lèvent un deuxième fonds de capital investissement

Les fondateurs de King, la société qui a lancé le jeu Candy Crush, ont créé il y a presque un an la société de capital investissement Sweet Capital, rapporte DI Digital. Basée à Londres, la société a déjà réalisé pratiquement 10 investissements, dont dans Dog Buddy, Shim et Arthro Therapeutics. Le premier fonds affiche environ 90 millions de couronnes suédoises. Mais la société est en train de lever un fonds encore plus gros, selon Christian Dörffer, le directeur général de Sweet Capital. «Nous prévoyons de fermer le fonds au printemps et il sera plus gros que le premier», indique le dirigeant.
Fonds
26/12/2016

Les sociétés de gestion doivent rester concentrées sur les frais et les performances

Les sociétés de gestion européennes ne doivent pas se laisser distraire par le résultat des élections aux Etats-Unis ou par le vote sur le Brexit et rester concentrées sur la nécessité de répondre au mécontentement des clients concernant les frais et les faibles performances, prévient Cerulli.« La victoire de Trump a bénéficié aux fonds actions américaines. Mais en profitant de cela, les gérants ne devraient pas perdre de vue le principal et la nature des véhicules qu’ils offrent, principalement en ce qui concerne la tarification », indique Barbara Wall, managing director Europe de Cerulli Associates.Cerulli ajoute que dans le sillage de l’élection de Trump, les fonds passifs ont tiré leur épingle du jeu. L’ETF actions américaines de BlackRock a ainsi drainé 940 millions d’euros en quelques jours après l’élection.Barbara Wall estime que les sociétés de gestion avec des fonds établis pourraient profiter du facteur Trump sur le court terme, mais que d’autres auront besoin de réfléchir à deux fois avant de s’engouffrer dans la brèche.

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