p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, assets under management in open-ended funds worldwide rose 3.4% compared with second quarter to a total of EUR39.411trn, according to statistics released on 19 December by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and the Investment Company Institute (ICI). Expressed in US dollars, assets in open-ended funds worldwide rose 4% quarter on quarter to a total of USD43.990trn as of the end of third quarter 2016. This data covers 47 countries worldwide. In third quarter 2016, open-ended funds have posted net inflows worldwide of EUR437bn, compared with EUR207bn in the second quarter 2016. Europe accounts for the lion’s share, with net subscriptions of EUR171bn in third quarter. This is followed by emerging markets, with EUR122bn in incoming net inflows and the United States, with EUR84bn in net inflows. Japan has net inflows of EUR44bn, while Canada has posted EUR11bn in subscriptions in third quarter 2016. Long-term funds (excluding money market funds) have had a total of EUR394bn in net inflows in third quarter 2016, compared with EUR218bn in the previous quarter. Equity funds attracted EUR42bn in incoming net inflows, wiping out net outflows of EUR17bn in second quarter 2016. For their part, bond funds have posted EUR253bn in net inflows, following EUR131bn in net inflows in the previous quarter. Lastly, diversified funds have posted net inflows of EUR61bn, compared with EUR58bn in the previous quarter. Meanwhile, money market funds worldwide have posted net inflows of EUR44bn in third quarter 2016, after net outflows of EUR11bn in the previous quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 19 December announced that it has appointed Hugh P.B. Cutler as executive vice president and head of global distribution. In this role, he will be responsible for overseeing the international distribution platform, which includes all AMG sales resources serving institutiional and retail clients. Cutler will join AMG from 1 March 2017, and will be based in London. Cutler, who has 20 years of experience in sales and distribution in the asset management sector, joins from Och-Ziff Capital Management Group, where he has served since 2014 as managing director and head of the activity and product strategy for Europe. Before that, he served in several management positions in the area of distribution at Legal & General Investment Management, including the positions of head for Europe and the Middle East and head of distribution. He previously worked at Barclays Global Invesstors as co-head of the global strategic solutions division. He began his career as an actuary and consultant at Towers Perrin.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 19 December announced that it has won an environmental, social and governance (ESG) credit investment mandate for EUR125m from Nippon Life Insurance Company in Japan. The strategy will primarly target mainly European corporate bond investments with solid ESG participation. The investment approach adopted is based both on the financial aspects and the risk/return profile for issuers, on the one hand, and specific ESG criteria on the other hand.

Amundi has announced the appointment of Dominique Carrel-Billiard as deputy director of the general management. He is a member of the executive board, and will be particularly responsible for coordinating the merger between Amundi and Pioneer Investments.Carrel-Billiard began his career in 1987 at CCF in the mergers and acquisitions department. In 1992, he became director-partner at McKinsey. He joined the AXA group in 2004 as director of support and development functions, and then in 2006 became CEO of the Axa Investment Managers group, where he oversaw the transformation to create a global player, with the integration of asset management. He oversaw the integration of the acquisitions of the group and the consolidation of operational units. Since 2014, Carrel-Billiard was CEO of La Financière de l’Echiquier, where he oversaw the deployment of the asset management firm in Europe.Carrel-Billiard is a graduate of HEC and Harvard Business School.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund management affiliate of Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, is planning to launch its first ETF in the upcoming three to six months, Bloomberg reports, citing directors. The firm is studying a multi-factor ETF, an improved version of the smart beta ETF. It will rely on the resources of Analytic Investors, a quantitative asset management firm which it has recently acquired.

The British asset management group Brewin Dolphin on Monday, 19 December announced the acquisition, via its affiliate Brewin Dolphin Limited,of Duncan Lawrie Asset Management, the asset management activity dedicated to British private clients of Duncan Lawrie Private Banking, an affilaite of the Camelis Plc group. Brewin Dolphin is acquiring a firm which has GBP735m in assets under management as of the end of September 2016, and about 1,000 private clients. At the conclusion of the operation, whose completion is slated during the first half of 2017, assets at Brewin Dolphin will total GBP36.1bn, the firm says in a statement.Brewin Dophin will spend GBP25.5m to acquire Duncan Lawrie Asset Management, in addition to which there will be a payment of GBP2.5m, reflecting the net asset value of the target company as of the date of completion of the operation.As part of the transaction, the investment team at Duncan Lawrie Asset Management, including 11 portfolio managers and 8 people dedicated to support functions, will join the teams at Brewin Dolphin in London (17 people) and in Bristol (2 people). This team will continue to be led by Seth Cowburn, head of wealth management at Duncan Lawrie Asset Management.

Le gérant français fait partie, avec Pimco et Algebris Investments, des heureux élus qui ont pu souscrire aux 500 millions d’euros d’obligations hybrides additional tier one (AT1) émises la semaine dernière par UniCredit, rapporte Bloomberg. Les CoCos de la banque italienne versent un coupon de 9,25%, le plus élevé en trois ans sur ce type d’instruments. Depuis l'émission, les titres ont pris 6 points, à 106% du pair, sur le marché secondaire.

La croissance économique de l’Allemagne s’est sans doute sensiblement accélérée au quatrième trimestre et l’inflation, discrète des années durant, pourrait dépasser 1% ce mois-ci à la faveur de la remontée des cours pétroliers, a observé hier la Bundesbank. L’inflation atteindrait ainsi son niveau le plus élevé depuis avril 2014 et dépasserait largement le taux de 0,7% enregistré en novembre. La croissance se serait redressée grâce à une meilleure production industrielle, à une solide production dans le BTP et à une consommation des ménages dynamique, soutenue par un sentiment optimiste, explique la banque centrale dans son rapport mensuel.

Les exportations japonaises ont reculé en novembre mais à un rythme moins élevé qu’attendu, favorisées par la baisse du yen et la reprise de la demande extérieure. Selon les chiffres publiés hier par le ministère des Finances, les exportations ont baissé en novembre de 0,4% sur un an, nettement moins que les 10,3% de recul enregistrés en octobre et que les 2% anticipés pour novembre par les économistes. Les importations ont reculé de 8,8%. La balance commerciale a dégagé en novembre un excédent de 152,5 milliards de yens (1,24 milliard d’euros).

Le climat des affaires s’est amélioré en décembre en Allemagne pour atteindre un pic depuis février 2014, montre l’enquête mensuelle de l’institut d'études économiques Ifo publiée hier, qui soutient l’hypothèse d’un rebond de la première économie d’Europe au quatrième trimestre. Les économistes voient dans ces résultats une preuve de la résistance de l'économie allemande malgré les incertitudes. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon d’environ 7.000 entreprises, a grimpé à 111,0 ce mois-ci après 110,4 en novembre, chiffre non révisé.

L'ancien dirigeant d'Axa IM et de LFDE devra guider le groupe pour réaliser 180 millions d’euros de synergies par an pendant trois ans.

Les prix immobiliers moyens de 70 grandes agglomérations chinoises ont augmenté de 12,6% en novembre, par rapport à novembre 2015, a annoncé hier le Bureau national de la statistique lundi. Par rapport à octobre, les prix ont augmenté de 0,6%, après un gain de 1,1% en octobre, suivant les calculs de Reuters effectués à partir des données du Bureau. Les prix à Shenzhen, Shanghai et Pékin ont augmenté de 27,9%, 29,0% et 26,4% respectivement en glissement annuel mais leur rythme de hausse mensuel a sensiblement ralenti, conséquence des mesures prises par les autorités régionales.

Le gouvernement japonais va évaluer le prix des médicaments tous les ans au lieu d’une fois tous les deux ans afin de réduire le coût croissant des soins, indiquait hier Reuters citant des responsables politiques ayant un lien direct avec le dossier. Ce réexamen régulier, qui devrait être annoncé officiellement aujourd’hui, concernera en outre tous les prix des médicaments vendus sur ordonnance alors qu’il se limitait jusqu’ici aux traitements plus chers que leurs équivalents à l'étranger. Les conseillers économiques du Premier ministre Shinzo Abe ont estimé qu’une telle décision permettrait d'économiser environ 190 milliards de yens (1,55 milliard d’euros) par an dans les coûts liés aux soins de santé et de réduire les dépenses gouvernementales de 48 milliards de yens.

La fréquentation touristique à Paris a baissé de 6% cette année par rapport à 2015, et jusqu'à 10% pour les étrangers, a annoncé hier l’Office du tourisme et des congrès de Paris, qui lie essentiellement ce recul à la menace d’attentats. Dans le détail, le tourisme de loisir a davantage souffert que le tourisme d’affaires, qui a enregistré une hausse de 28% de nuitées hôtelières entre janvier et septembre 2016. Le marché français a fortement contribué à limiter la baisse de la fréquentation sur l’année, avec une chute de 2% seulement des arrivées hôtelières dans le Grand Paris sur l’année.

PAI Partners a annoncé lundi avoir vendu 0,3% du capital de Kaufman & Broad à Artimus Participations, société détenue par des dirigeants et salariés du groupe immobilier. Le groupe précise que la transaction s’est élevée à environ deux millions d’euros et qu’il détient désormais environ 35,5% du capital de Kaufman & Broad.

La Banque d’Angleterre (BoE) a nommé un nouveau directeur international qui sera à la tête de l’équipe chargée de la stratégie de la BoE pour les questions européennes et internationales. James Talbot remplacera Phil Evans à la tête de la Direction Internationale, tandis que ce dernier coordonnera le travail des équipes de la BoE concernant le Brexit.

Dirigé par Bruno Narchal, Yves Martin et Jean-Maximilien Vancayezeele, le Groupe Crytal a été sélectionné par Generali Vie pour reprendre sa filiale Expert & Finance. Les deux acteurs entrent en négociations exclusives pour le projet de cession de la société.

Selon nos informations, le directeur commercial d'Advize a quitté le groupe en novembre dernier pour rejoindre First Trust.

Amundi vient d'annoncer la nomination de Dominique Carrel-Billiard en tant que Directeur Délégué auprès de la Direction Générale. Il est membre du Comité Exécutif et aura notamment pour mission d’assurer la coordination du rapprochement entre Amundi et Pioneer Investments.

A la tête de Lyxor Asset Management depuis 2014, Lionel Paquin, son directeur général, entend accélérer le développement en mettant sur l’accent sur son activité auprès des institutionnels et, surtout, les ETF, segment sur lequel la société est un acteur de premier plan. Le gestionnaire d’actifs compte également consacrer davantage des ressources pour se développer auprès des particuliers, véritable axe de diversification pour Lyxor. Si le développement de la société de gestion sera d’abord organique, le dirigeant n’exclut toutefois pas de réaliser des acquisitions ciblées.

Naxicap Partners et Weinberg Capital Partners sont entrés en négociations exclusives en vue de la cession du groupe Ecotel Chomette Favor. Contrôlé depuis 2011 par Weinberg Capital Partners avec Salvepar, Initiative et Finance et Paris Orléans, le groupe ECF est devenu un leader européen de la distribution de petits matériels et consommables à destination des professionnels de l’hôtellerie, de la restauration et des métiers de bouche. Le groupe, qui compte plus de 800 salariés, réalise un chiffre d’affaires annuel de plus de 220 millions d’euros à fin mars 2016.Le management d’Ecotel est associé au projet de reprise de Naxicap Partners. La finalisation de la transaction reste soumise aux procédures usuelles d’information et de consultation des instances représentatives du personnel, et à l’autorisation des autorités de la concurrence compétentes.Naxicap Partners gère un peu plus de 2,5 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs américain Virtus Investment Partners a annoncé, ce 16 décembre, la signature d’un accord portant sur l’acquisition de RidgeWorth Investments, une société de gestion multiboutique qui affiche 40,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin septembre 2016. Cette opération permettra ainsi à Virtus de porter ses encours totaux à 86,8 milliards d’euros, indique la société dans un communiqué. RidgeWorth Investment était jusque-là détenu par le fonds d’investissement Ligthyear Capital et les employés de RidgeWorth Investments. L’opération valorise RidgeWorth à 472 millions de dollars.Cette acquisition doit permettre à Virtus de compléter ses stratégies actions et obligataires à destination des investisseurs institutionnels avec celles dédiées de RidgeWorth. Les boutiques affiliées à RidgeWorth continueront d’opérer de manière indépendante, conservant leurs équipes, leur culture et leur approche d’investissement, précise Virtus. En outre, « cette opération va également permettre de diversifier et de développer la base de clientèle de Virtus, tant sur le segment des institutionnels que celui des particuliers, et de renforcer les ressources en termes de distribution auprès des institutionnels, des fonds de pension, des banques privées et des conseillers en investissement », ajoute Virtus.Virtus et RidgeWorth ont des modèles économiques assez comparables. Toutes deux offres une large gamme de stratégies d’investissement à travers des boutiques affiliées. Les boutiques affiliées à RidgeWorth sont les suivantes : Seix Investments Advisosrs, spécialiste de l’obligataire qui gère 28 milliards de dollars ; Ceredex Value Investors, spécialiste des investisseurs institutionnels dont les encours s’élèvent à 10,2 milliards de dollars ; et, enfin, Silvant Capital Management, spécialiste des grandes capitalisations, qui gère 1,4 milliard de dollars. RidgeWorth est également actionnaire minoritaire de Zevenbergen Capital Investments, une boutique spécialisée dans les actions croissance.

Crédit Mutuel Arkéa confirme son intérêt pour le secteur des Fintech. Suravenir, sa filiale d’assurance-vie et de prévoyance, vient en effet de s’associer avec Grisbee, nouvelle plateforme en ligne dédiée au conseil patrimonial, afin de lancer Grisbee Vie, un nouveau contrat d’assurance-vie 100% en ligne. Cette nouvelle offre d’épargne, dont la souscription est 100% digitale, propose deux modes de gestion distincts aux clients, à savoir une gestion libre d’une part et une gestion pilotée de l’autre.Dans le cadre de la gestion libre, les clients auront accès à 2 fonds en euros (Suravenir Rendement et Suravenir Opportunités) accessibles avec 30% d’unités de compte minimum), plus de 300 unités de compte dont 10 SCPI, 2 SCI et 30 ETF, et, enfin, à des options d’arbitrages (rééquilibrage automatique, investissement progressif, sécurisation des plus-values et « stop-loss » relatif).Pour sa part, la gestion pilotée s’appuie sur la société Carmignac en matière de gestion. Elle propose trois profils de gestion et de risque différents. Dans ce cadre spécifique, toutes les unités de compte sont proposées par Carmignac.Cette nouvelle assurance-vie se distingue également par une « tarification très compétitive », à en croire les deux partenaires. Ce contrat ne prélève pas de frais d’entrée ni de frais d’arbitrage. Les frais de gestion annuels, tant sur les unités de compte que sur les fonds euros sont fixés à 0,6%. Enfin, des frais de gestion additionnels de 0,2% par an peuvent être prélevés pour la gestion sur unités de compte dans le cadre de la gestion pilotée.« Ce contrat d’assurance-vie ‘maison’ s’intègre parfaitement dans notre stratégie de proposer aux Français un accompagnement en ligne complet, alternatif aux banques, basé sur du conseil sur-mesure et des produits de qualité », commente Maxime Camus, directeur général de Grisbee cité dans un communiqué.Pour la jeune Fintech, qui se présente comme un « coach financier et patrimonial nouvelle génération », ce partenariat avec Suravenir est assez logique. En octobre dernier, Grisbee a en effet levé 3 millions d’euros auprès du Crédit Mutuel Arkéa. Pour Suravenir et Crédit Mutuel Arkéa, cette alliance démontre, s’il en était besoin, leur politique d’investissement dans les Fintech françaises. Le groupe bancaire est en effet présent au capital de Linxo (agrégateur de comptes bancaires), de Younited (prêts entre particuliers), de Yomoni (gérant d’épargne en ligne) ou encore de Leetchi (cagnotte en ligne).

La Société de la Tour Eiffel, société d’investissement immobilier cotée (SIIC) spécialisée dans l’immobilier de bureaux, a annoncé le 16 décembre, le succès de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires qu’elle avait lancée le 25 novembre dernier.A l’issue de la période de souscription ouverte du 30 novembre 2016 au 9 décembre 2016 (inclus), l’augmentation de capital est souscrite à hauteur de 140.002.521 euros représentant 2.641.557 actions nouvelles.Le communiqué indique que conformément à leurs engagements de souscription détaillés dans la note d’opération faisant partie du Prospectus, les actionnaires MM Puccini, Suravenir, AG Finance, la Mutuelle Générale et groupe SMA ont confirmé leur entier soutien à la société à l’occasion de l’augmentation de capital. En outre, groupe SMA, Suravenir et Fédérale Assurance ont souscrit à la répartition complémentaire décidée par le conseil d’administration de la Société à la suite de la centralisation des souscriptions à titre irréductible et réductible à hauteur de, respectivement, 284.098, 36.715 et 113.200 actions nouvelles. A l’issue de la réalisation de l’opération, MM Puccini, Suravenir, AG Finance, la Mutuelle Générale, groupe SMA et Fédérale Assurance détiendront respectivement 11,24%, 9,46%, 7,36%, 3,01%, 59,78% et 0,93% du capital de la société.La société précise que cette opération doit lui permettre «de rééquilibrer le rapport entre ses fonds propres et ses financements externes pour accompagner le développement des activités de la société conformément à sa stratégie. En outre, le produit de l’augmentation de capital contribuera au financement d’un projet d’acquisition portant sur un ensemble d’immeubles à Nanterre d’une valeur de 145 millions d’euros (hors droits) pour la fin de l’année 2016".

La société de gestion alternative française Capital Fund Management a nommé Oliver Schupp au poste de responsable de sa division dédiée à l’Amérique du Nord. Basé à New-York, l’intéressé sera rattaché à Philippe Jordan, président de Capital Fund Management. Auparavant, Oliver Schupp était directeur général et cofondateur d’Altemis Capital Management, une société de gestion alternative new-yorkaise créée en 2013.

Le gestionnaire d’actifs américain Lazard Asset Management (Lazard AM) vient de lancer le Lazard Diversified Return Fund, un nouveau fonds multi classes d’actifs conçu pour offrir une performance diversifiée et « total return », rapporte Citywire Selector qui évoque une annonce de la société. Ce nouveau produit vient compléter la gamme de fonds Ucits de la société de gestion. Il sera géré par Jai Jacob, responsable de la gestion multi classes d’actifs de Lazard AM, et son équipe. Ce fonds investira principalement dans des actions et des obligations à l’échelle mondiale, ainsi que dans d’autres classes d’actifs diversifiées. Son objectif est de délivrer une performance « total return » avec un objectif de volatilité compris entre 4% et 8%. L’équipe de gestion multi classes d’actifs de Lazard AM gère actuellement plus de 4 milliards de dollars d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments vient de nommer Nathan Geary au poste nouvellement créé de chargé du développement de l’activité au sein de l’équipe « wholesale » en Asie, rapporte Asian Investor. Sa nomination est effective depuis le 1er décembre et l’intéressé est rattaché à Virginia Devereux Wong, responsable de l’activité « wholesale » pour l’Asie basée à Hong Kong.Précédemment, Nathan Geary était responsable du pôle de solutions d’investissements et de gestion de fortune pour Standard Life en Asie, principalement à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs Mirae Asset Global Invesments (Mirae) vient de lancer le fonds Mirae Asset Horizons S&P Asia ex-Japan Healthcare, son premier ETF couvrant le secteur de la santé asiatique, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Ce fonds indiciel est coté à la Bourse de Hong Kong depuis le 30 novembre. Il est conçu pour suivre l’indice S&P Pan Asia ex-JANZ Health Care 20, qui comprend 34% d’entreprises cotées en Inde, 25% d’entreprises cotées en Chine, 20% d’entreprises cotées en Corée du Sud, le solde étant listé dans d’autres pays asiatiques. Ce nouveau fonds vise à répondre à la demande croissance pour les produits et services de santé dans l’ensemble du continent asiatique.

Le munichois Catella Real Estate lance le fonds immobilier Catella Bavaria, qui va se focaliser sur les régions de Munich et Nuremberg, avec un objectif d’actifs de 250 millions d’euros. Le nouveau fonds est réservé aux investisseurs particuliers expérimentés et aux semi-professionnels qui souhaitent investir au moins 100.000 euros. L’intention est d’acquérir des biens immobiliers « core » et « core+ » valorisés à 5 millions d’euros ou davantage.« Les régions de Nuremberg et Munich sont les vitrines de la Bavière. La zone autour de Munich bénéficie de la croissance de sa population, ce qui se traduit par une pénurie de logements abordables dans la ville. La tendance de long terme conduit à des performances de prix stables. Avec son économie solide, la zone métropolitaine de Nuremberg bénéficie de développements positifs durables », indique Thomas Beyerle, responsable de la recherche chez Catella. Catella gérait déjà le fonds Catella Max, qui se focalise sur Munich. Ce fonds a investi 266 millions d’euros dans 13 biens immobiliers et dégagé une valeur nette d’actifs de 228 millions d’euros.

En 2016, LaSalle Investment Management France a réalisé des acquisitions de biens immobiliers pour 704 millions d’euros et des ventes pour 24 millions d’euros, après respectivement 471 millions d’euros et 548 millions d’euros en 2015. « En 2016, on est principalement acheteurs. Nous avons acquis près de 90.000 mètres carrés à louer », a commenté Karim Habra, directeur France de LaSalle. LaSalle en France affiche des actifs sous gestion de 3 milliards d’euros, qui se composent à hauteur de 75 % de bureaux et à 25 % de commerces situés à 90 % à Paris. « Le portefeuille a été simplifié, avec la volonté de se recentrer sur des actifs de grande taille », explique Karim Habra. Mais désormais, la société souhaite revenir sur la logistique et s’intéresse aux hôtels.