La société de gestion allemande BayernInvest a recruté Nadine Fugert au poste de directrice des ventes institutionnelles, rapporte le site Pensions & Investments. Elle sera en charge d’une clientèle composée de fonds de pension et de compagnie d’assurance. Nadine Fugert travaillait précédemment en qualité de « senior client executive » chez SEB à Munich, en charge également des clients institutionnels.

La Francaise Real Estate Partners renforce son organisation avec l’arrivée de Benjamin Fanget en tant qu’Investment Manager au sein de l'équipe acquisition. Il interviendra notamment sur l’acquisition de résidences gérées et plus généralement sur l’acquisition d’actifs tertiaires pour des clients institutionnels français et étrangers. Il avait rejoint Gecina en 2014 en tant qu’Investment Manager spécialisé en résidences étudiantes, puis en résidences de santé. Il avait débuté sa carrière chez Shaftesbury Asset Management en 2005 en tant qu’analyste acquisition, puis en tant qu’asset manager, avant de poursuivre une expérience entrepreneuriale.

La société de gestion française DNCA, filiale de Natixis Global Asset Management, vient de recruter Roberto Veronico en Italie en tant que senior relationship manager pour la clientèle institutionnelle. L’intéressé vient de Mercer Italia où il était responsable, entre 2013 et 2015, de la division retraite et investissements. Avant cela, il a passé plus de 15 ans au sein du fonds de pension du groupe UniCredit.Chez DNCA, Roberto Veronico sera responsable des relations avec la clientèle institutionnelle, couvrant les fonds de pension, les caisses de traite, les fondations bancaires, les compagnies d’assurances et autres organismes publics et privés.Présente en Italie depuis 2008, DNCA y gère 6 milliards d’euros, sur un encours total de 20 milliards d’euros, et compte 8 professionnels sous la direction d’Enrico Trassinelli.

Franklin Templeton renforce sa gamme distribuée en Italie avec le lancement de trois fonds. Il s’agit des fonds Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund, le Franklin K2 Long Short Credit Fund et le Templeton Global Currency Fund.

Banca Generali vient de recruter à Padoue Antonio Monteleone, un banquier privé qui travaillait précédemment pour MPS Private, rapporte Bluerating. L’intéressé gère pour le compte de sa clientèle environ 70 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Waverton Investment Management (Waverton IM) a annoncé, ce 17 janvier, la nomination avec effet immédiat de Mark Harrison au poste de directeur des opérations (« chief operating officer »). L’intéressé compte plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers. Il a débuté sa carrière au sein du cabinet de conseil Andersen Consulting avant d’occuper des postes à responsabilités chez PwC, BNP Paribas, JP Morgan Cazenove, AMP et EFG Bank.

Un chiffre peut en cacher un autre. Selon le dernierbaromètre de la gestion institutionnelle publié par Indefi, le marché de la délégation externe de gestion a atteint en France un nouveau plus haut historique en 2016, à 349 milliards d’euros.Ce montant marque toutefois un ralentissement par rapport aux années précédentes Ainsi, le taux de croissance moyen des encours délégués par les institutionnels français était de 8% par an depuis 2012, contre +3% en 2016. « On arrive à une fin de cycle. C’est même la première fois que les mouvements d’internalisation de la gestion sont supérieurs à ceux d’externalisation en montant », précise Richard Bruyère, président d’Indefi. Ce sont les caisses de retraite, pressées de baisser leurs coûts et qui fusionnent entre elles qui sont à l’origine de ce ralentissement. Lorsque Reunica et AG2R La Mondiale ou Fédéris et La Banque Postale AM se réunissent, elles en profitent pour ré-internaliser certaines expertises.Le ralentissement ne concerne pas seulement la délégation, il concerne aussi le montant des actifs gérés dans leur globalité par les institutionnels français. L’an dernier, les encours sous gestion ont atteint 2.478 milliards d’euros, en hausse de 4%. En 2015, la progression était de 5% et la croissance annuelle moyenne depuis 2011 était de 6%. Comme l’an dernier, les institutionnels n’ont pas accueilli d’argent frais en net, mais simplement bénéficié d’un effet de marché positif. Effet de marché qui a tendance à se tasser, la baisse des taux ne jouant plus le même rôle qu’avant sur la revalorisation des actifs assurantiels.Indefi note aussi dans son étude une bipolarisation du marché, dite encore « barbellisation » : « l’année 2016 se caractérise par une recrudescence des placements d’attente en monétaire et un recours toujours plus marqué vers les investissements non cotés, y compris la dette privée ». Le monétaire a ainsi représenté près de 5% des actifs contre 4,2% en 2015 au détriment essentiellement de l’obligataire (qui reste largement majoritaire à 75,4%).Le non coté (immobilier, infrastructures, et private equity) représente 6,9% des actifs.L’alternatif non liquide est stable à 0,6% mais plus aucun argent ne lui est alloué. « L’alternatif est mort, assure Richard Bruyère. Les hedge funds ne servent à rien aux yeux d’un institutionnel français. Ils sont chers, manquent de transparence et ne font pas avancer le monde ou l’économie, contrairement aux investissements dans le non coté comme par exemple les infrastructures ». A bon entendeur…

Le conseil d’administration de CalPERS a réélu Rob Feckner en qualité de président et Henry Jones en tant que vice-président, a annoncé ce 17 janvier le fonds de pension californien. Il s’agira du treizième mandat de Rob Feckner et du troisième mandat de Henry Jones. Rob Feckner a rejoint le conseil d’administration de CalPERS en 1999 tandis que Henry Jones a intégré ce même conseil d’administration en 2008.

De l’incubation dans la gestion privée. La Financière Tiepolo s’associe à la création de la société de gestion privée Momentum Asset Management au Luxembourg. Cette nouvelle structure, qui vient de recevoir l’agrément de la Commission luxembourgeoise de surveillance du secteur financier, sera animée par deux associés, Pierre Eustache et Bernard Martin, qui sont des anciens d’EFG Bank au Luxembourg. «Ayant souhaité bénéficier, dans la réalisation de leur projet, de l’expérience des associés de La Financière Tiepolo», cette dernière détiendra la majorité du capital de Momentum et assurera la présidence du conseil d’administration. La société de gestion luxembourgeoise aura pour activité la gestion sous mandat pour compte de tiers et de Family Office dans le cadre de contrats d’assurance vie et de comptes titres déposés au Luxembourg pour une clientèle européenne. Ses encours sous gestion devraient atteindre 200 millions d’euros à la fin de l’année 2017. « La création de Momentum représente une belle opportunité pour La Financière Tiepolo et ses clients. Nous serons ainsi en mesure de mieux appréhender et utiliser le savoir-faire de la place de Luxembourg qui figure aux premiers rangs des places financière internationales », commente Dominique Villeroy de Galhau, directeur général de La Financière de Tiepolo. La société de gestion française, créée en 2007, gère 850 millions d’euros.

BT Investment Management, le gestionnaire d’actifs australien qui détient JO Hambro Capital Management (JOHCM), a annoncé ce 17 janvier) la démission avec effet immédiat de Gavin Rochussen, jusque-là responsable du développement international de la société (« Group Executive International »). L’intéressé avait été nommé à ce poste en septembre 2016 après avoir occupé pendant 8 ans le poste de directeur général de JOCHM. Dans un communiqué, BT Investment Management indique que Gavin Rochussen a décidé de quitter le groupe pour investir dans une boutique britannique de gestion d’actifs dont il deviendra le directeur général à l’issue d’une période de préavis de 6 mois. Le nom de la société concernée n’a pas été divulgué.

Le groupe South Pole, spécialisé dans les solutions d’investissement durable, a conclu un accord avec sa filiale Climate Friendly aux termes duquel South Pole rachète et intègre les activités renouvelables et carbone de sa filiale. Le groupe entend ainsi renforce sa présence et sa position à l’international en qualité de numéro un pour la fourniture de solutions durables.L’intégration des activités renouvelables et carbone prend effet immédiatement, précise un communiqué. Les activités de Climate Friendly, filiale dans laquelle South Pole reste majoritaire au capital, sont désormais restructurées dans deux divisions, l’activité carbone et renouvelables en Australie, qui va opérer sous la marque South Pole, d’une part; l’activité «Carbon Farming Initiative», d’autre part. Climate Friendly continuera de développer des projets carbone dans le domaine agricole.

La Française a annoncé mercredi une réorganisation de son pôle de gestion valeurs mobilières. Pascale Auclair, qui conserve la direction du département en tant que responsable globale des investissements, supervisera désormais Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge. Ces derniers deviendront respectivement directeurs des investissements (CIO) des expertises obligataires (« fixed income et cross asset ») et actions (« equity »).

Ycap Asset Management (AM) et Fourpoints IM ont annoncé ce matin leur rapprochement. Ycap AM va reprendre les activités de gestion d’actifs de Fourpoints IM et porter ainsi ses encours sous gestion à plus de 1,5 milliard d’euros, contre 1,2 milliard à fin 2016. Le groupe YCAP, présidé par Lionel Tangy-Malca, envisage aussi de prendre une participation dans Fourpoints AM, société de gestion basée à New York. « L’expertise d’Ycap AM en gestion du risque permettra d’améliorer le couple rendement-risque de nos portefeuilles, déclarent Béatrice Philippe et Michel Raud, respectivement présidente et directeur général de Fourpoints IM.

Les législatives allemandes auront lieu le 24 septembre, a décidé mercredi le gouvernement, un scrutin crucial face à la montée des populismes en Allemagne et dans le monde selon la chancelière Angela Merkel qui vise un quatrième mandat. «Le conseil des ministres propose au président fédéral le dimanche 24 septembre pour les élections législatives», a indiqué le porte-parole du gouvernement, Steffen Seibert, dans un tweet. La date doit en effet être formellement approuvée par le président de la République, Joachim Gauck.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,5% en décembre dans la zone euro, portés surtout par la hausse du coût de l'énergie, ainsi que par les prix de l’alimentation, de l’alcool et du tabac, et des services, montre la statistique définitive publiée aujourd’hui par Eurostat. Sur un an, les prix à la consommation ont augmenté de 1,1%, chiffre confirmé par rapport à la première estimation publiée le 4 janvier et qui représente une nette accélération par rapport à la hausse de 0,6% annoncée pour novembre.

La société de gestion a annoncé hier deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques. David Older, est nommé responsable de l’équipe actions et coiffera l’ensemble des gérants et analystes actions. Gérant actions senior depuis 2015 chez Carmignac, il est en charge d’évaluer et d’optimiser la performance des portefeuilles sous l’angle de la génération d’alpha. Par ailleurs, Charles Carmignac, fils du fondateur Edouard Carmignac, va prendre la tête de la fondation du même nom.

L'Union Bancaire Privée annonce une collaboration majeure avec Partners Group, un gérant leader dans le domaine de l'investissement sur le marché privé. L'objectif est de proposer une stratégie obligataire innovante.

Acer Finance a annoncé la nomination d'Emmanuel Cuche au poste nouvellement créé de responsable des investissements.

La Française AM vient d'annoncer la réorganisation de son pôle de gestion Valeurs Mobilières. C’est ainsi que sous la direction de Pascale Auclair, Global Head of Investments, Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge prennent en charge respectivement, l’expertise « Fixed Income et Cross Asset » et l’expertise « Equity ».

Mardi 17 janvier, New Alpha Asset Management organisait son traditionnel Emerging Manager Day, présentant les futurs talents et innovations de l’asset management. L’occasion pour certains d’entre eux de participer au Fund Dating et de concourir pour les EMD Awards.

Dans une tribune publié sur H24 Finance, Franck Magne de la société EAVEST, spécialiste des Produits Structurés, décrypte la nouvelle doctrine de l'AMF sur les sous-jacents des produits structurés.

La société de gestion Carmignac a annoncé mardi deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques, qui lui est directement rattachée. «Au titre de ses nouvelles fonctions, il assiste également le directeur général délégué dans l’animation du comité de développement stratégique et la mise en œuvre de ses orientations», précise un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } China Investment Corporation (CIC), the Chinese sovereign fund, may increase the proportion of its alternative investments made in the United States. “We hope to increase our alternative investments, which is a trend shared by major institutional investors worldwide, to confront a low or negative interest rate environment,” said Ding Xuedong, chairman of CIC, at a press conference held on Monday 16 January in Hong Kong. The director also cited investments in infrastructure, since the country “will need foreign investors” for the projects of the future President Donald Trump.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MACSF Epargne Retraite, the mutual insurer for the Corps de Santé Français, and La Financière de l’Echiquier, via its incubation affiliate Iéna Venture, are entering the capital of the Convictions AM group, alongside the La Française group, a shareholder since the inception of the firm, a statement has announced. Nicolas Duban, who retains control of Convictions AM, has been appointed as chairman from 1 January 2017. He joined the firm in late 2014 as CEO, and took control on that occasion. Philippe Delienne, founder of the firm in 2007, remains a shareholder, and will reduce his stake to allow the two asset management firms to enter the capital. The two shareholders will contribute their support to new development projects at Convictions AM, centered on the development of the management process, under the impetus of the arrival of Pierre Hervé in 2015, who was appointed as chief investment officer in March 2016. Convictions AM is deploying a new modelled multi-factoral strategic approach which has become the backbone of the management process, and allows managers to build out their convictions. A committee of experts including high-profile personalities further enlightens the management team in their analysis of the geopolitical, macroeconomic and monetary environment. Roger Cainard, chief financial officer of the MACSF group, and Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier, will join the board of the Convictions group, alongside Patrick Rivière and Thierry Sévoumians for La Française, Nicolas Duban (chairman), Philippe Delienne and Alain Wicker. The operation is subject to the approval of the AMF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alven Capital and Valar Ventures will invest EUR1.6m in the startup Qonto, which aims to be a banking alternative for businesses. “Business angels” such as Dominique Vidal (formerly of Kelkoo and Yahoo, a partner at the fund Index Ventures), Céline Lazorthes (founder of Leetchi and Mangopay) and Frédéric Potter (founder of Withings and then Netatmo) are also among the subscribers, a statement says. For the Valar Ventures fund, founded by Peter Thiel, founder of PayPal and first investor in Facebook, this represents a first investment in France. “Qonto is currently in a launch phase with access by invitation pending official opening during March-April 2017. In this period, we will ask all of our testing entrepreneurs to assemble all of their comments and suggestions in order to prioritize their needs. At official launch, we will offer the first 100% online current account by and for entrepreneurs!” say Alexandre Prot and Steve Anavi, co-founders of Qonto.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed the Italian Paolo Federici as head for Northern Europe, a region which includes the Scandinavian countries and Benelux, Bluerating reports. From 2005 to 2010, Federici was head of sales for Italy at Fidelity Worldwide Inveestments, and then from 2011 to 2013, was country manager for Italy. Then, from 2013 to 2015, he became managing director responsible for Southern Europe and Latin America. Since January last year, he has been global head of products at Fidelity International.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Citizen Capital, an investment fund specialised in impact investing, on 16 January announced that it has completed fundraising for its Citizen Capital II fund with EUR43m, doubling the size of its previous fund, it says in a statement. The firm, launched in 2008 by Laurence Méhaignerie and Pierre-Olivier Barennes, now has EUR65m in assets under management. The vast majority of the first investors in Citizen Capital (bpifrance, CNP Assurances, AG2R La Mondiale, Amundi, Agrica, and others) have participated in this fundraising. They are joined by new institutional investors, including the European Investment Fund (EIF), Mirova (an affiliate of Natixis), SMA BTP, the Etablissement pour la Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) and the job revitalisation fund. “10 entrepreneurs and family offices have also subscribed to the fund,” the investment firm says. Like its predecessor, the Citizen Capital II fund will pursue an investment strategy which “targets fast-growing small and mid-sized enterprises (SME) or startups which hope to take on major social or environmental challenges.” The vehicle will invest up to EUR4m in companies whose earnings vary from EUR1m to EUR50m. Citizen Capital II has already structured fundraising rounds for OpenClassrooms (EUR6m), a specialist in online education, and Ulule (EUR5m), a player in crowdfunding and donations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds on sale in Sweden in 2016 posted net subscriptions of SEK53.2bn, or EUR5.6bn, after slightly over SEK84bn (EUR8.8bn) in 2015, according to the annual balance sheet of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were largely driven by equity funds, which have attracted SEK37.8bn (EUR4bn), and which thus emerge with a positive balance after outflows of SEK2.6bn in 2015 (EUR274m). In this area, it is mostly global equity and Swedish equity funds which won over investors, with inflows of EUR22.4bn (EUR2.4bn) and SEK10.2bn (EUR1bn) respectively. The interest in index-based management has also been strong, as of all inflows, SEK26.5bn, or EUR2.8bn, equivalent to about 70% have been invested in passively-managed funds. The proportion of index-based funds as a percentage of total equity fund assets increased from 6% in 2010 to nearly 15% in 2016, the association notes. Diversified funds have also posted strong inflows in 2016, with SEK27.9bn (EUR3bn), while bond funds have seen inflows of SEK12.7bn (EUR1.3bn). Money market funds, however, have seen outflows of SEK22.6bn (EUR2.5bn), while hedge funds have seen outflows of SEK6.3bn (EUR664m). For the year, assets in funds on sale in Sweden have incerased by SEK322bn (EUR34bn) to a new record total of SEK3.568trn (EUR376bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider Source on 16 January announced that it is launching a new ETF dedicated to commodities, entitled Source Bloomberg Commodity Ucits. The new product has been designed to track the Bloomberg Commodity index (BCOM) “for a cost about two times less than those of some competing funds,” the asset management firm claims in a statement. Its total cost is 0.40% per year, including management fees of 0.19% (management, depository, administrative fees, etc.), and 0.21% swap fees. The new ETF is domiciled in Ireland, is denominated in US dollars, and is so far available only on the London Stock Exchange. Source now has over USD4bn in assets under management in commodities. The launch comes at a time when European investors invested over USD2bn in diversified commodity ETFs in 2016.