La société de gestion allemande Ethenea Independant Investors a commencé l’année 2017 avec le recrutement d’un expert obligataire en la personne de Thomas Herbert, qui affiche plus de 20 ans d’expérience dans le secteur.Nommé gérant de portefeuille à la mi-janvier, Thomas Herbert a notamment travaillé pendant 8 ans à Abu Dhabi pour le fonds souverain des Emirats Arabes Unis ADIA, où il dirigeait le pôle obligataire, pour ensuite rejoindre Meriten Investment Management en qualité de responsable des investissements (CIO).

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM) a recruté Lee Tredwell à Sydney au poste de responsable des investissements pour l’Australie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a pris ses fonctions le 16 janvier 2017. Il arrive en provenance d’Abacus Property Group où il était responsable des acquisitions. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans chez GE Capital Real Estate. Chez Savills IM, Lee Tredwell est rattaché à Kiran Patel, directeur des investissements de Savills IM, basé à Londres.

Les investisseurs institutionnels allemands continuent de renforcer leurs allocations dédiées aux valeurs moyennes. Les institutionnels allemands détenaient 19% à fin septembre 2016 de l’ensemble des valeurs moyennes de l’indice MDax gérées activement contre 17% un an plus tôt, selon une étude de la société de conseil Cometis réalisée avec le fournisseur de données Ipreo, rapporte le quotidien financier allemand Börsen-Zeitung. Les fonds allemands ont de leur côté renforcé d’un point à 29% leur allocation de valeurs de l’indice TecDax. Malgré ce renforcement de la présence allemande dans les indices MDax et TecDax, les investisseurs nord-américains restent en tête avec une part de 31% dans chacun des deux indices. La tendance est similaire pour ce qui est de la présence des institutionnels dans l’indice des petites valeurs SDax. L’investisseur numéro un toutes catégories confondues est Norges, le fonds de pension de l’Etat norvégien.

State Street a lancé l’indice Brexometer, un sondage effectué chaque trimestre auprès des investisseurs institutionnels afin d’évaluer leur sentiment sur le retrait du Royaume-Uni de l’Union européenne.Les premiers résultats du sondage, portant sur le quatrième trimestre 2016 (avec une comparaison sur le troisième trimestre), viennent d’être publiés. L’enseignement principal est que 63 % des investisseurs institutionnels pensent maintenir leurs positions sur les actifs du Royaume-Uni (actions, obligations, et/ou produits alternatifs) au cours des six prochains moisToutefois, 80 % estiment que le Brexit aura un impact sur leur modèle opérationnel, en hausse de quatre points par rapport à la période précédente (76 %)Près de la moitié (48 %) des investisseurs interrogés pensent que le niveau d’investissement dans l’économie britannique diminuera au trimestre suivant, en légère baisse par rapport au résultat de l’enquête initiale (52 %)Enfin, un peu moins d’un tiers d’entre eux (31 %) jugent que les investisseurs institutionnels diminueront leurs niveaux de risque d’investissement dans les trois à cinq ans, contre 26 % au trimestre précédent. Un tiers des répondants (26 %) pensent, au contraire, qu’ils augmenteront leur exposition au risque.Commentant ces résultats, Jeff Conway, Président-directeur général de State Street pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) a déclaré : « Nos conclusions indiquent que les investisseurs institutionnels s’attendent à ce que le Brexit ait un impact sur différentes questions opérationnelles, et nous avons depuis observé une hausse du nombre de clients cherchant à y apporter une réponse. De nombreux clients semblent bien préparés pour le Brexit et mettent en place de manière proactive des stratégies visant à en atténuer les effets éventuels. »

A travers le marché « Mandats de Gestion Optimisée « actions » avec une approche ESG », lancé le 15 septembre 2015, le Fond de Réserve des Retraites (FRR) cherchait à s’entourer de gérants pour l’accompagner dans la mise en oeuvre de sa stratégie d’investisseur responsable et à appliquer à la réplication indicielle les meilleures pratiques en matière d’intégration de facteurs ESG. A l’issue du processus de sélection, le FRR a retenu les offres d’Amundi Asset Management, Candriam Luxembourg et Robeco Institutional Asset Management B.V. Le montant global indicatif des encours confiés à ce type de gestion pourra s’élever à cinq milliards d’euros. Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans reconductible une seule fois pour un an."Après plus de dix années d’engagement dans le domaine de l’ISR, le renouvellement des marchés de gestion indicielle se devaient d’intégrer l’ensemble des problématiques ESG actuelles, y compris celles portant sur la décarbonation des portefeuilles et l’intégration des nouvelles exclusions mises en place par le FRR en décembre 20163 (secteur du tabac et du charbon)» souligne un communiqué.

Fondée il y aura bientôt quatre ans par trois anciens de Société Générale CIB, La Française Global Investment Solutions, qui se distingue par la présence d'expertises de banque d'investissement et de gestion d'actifs, vient d'enregistrer une année faste avec notamment une collecte nette de 3,2 milliards d'euros, ce qui a porté ses actifs à 7,5 milliards d'euros à fin décembre 2016. Dans un entretien à Newsmanagers, Sofiène Haj-Taïeb, co-fondateur de la société de gestion, explique sa stratégie et ses ambitions sur le marché français et à l'international

A priori pas une destination privilégiée pour la finance internationale. Mark Henny, associé depuis 2010 du gestionnaire de fortune Rhine Capital Partners, basé à Zurich, en a décidé autrement. Il vient en effet de créer à Porto Rico une banque, Fairwinds International Bank, dont il a pris la présidence, rapporte le site spécialisé Citywire. De son point de vue, Porto Rico offre une situation intéressante d'île indépendante mais officiellement rattachée au territoire américain et à son cadre juridique. «Nous avons choisi le statut de banque avec pour clients des gestionnaires d’actifs», a indiqué Mark Henny à Citywire qui précise qu’il compte déjà quelques fonds de private equity parmi ses premiers clients.

L’Autorité des marchés financiers a mis en garde lundi les investisseurs français à l’égard de Viagefi 6 Limited. Le produit, spécialisé dans l’investissement en viager, a été proposé à des souscripteurs français, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF). «Ce fonds d’investissement est enregistré auprès de l’autorité britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), en tant que fonds d’investissement alternatif (FIA) ‘small internally managed AIF’ mais n’est pas autorisé à la commercialisation en France, précise l’AMF dans son communiqué. En effet, il ne remplit pas à ce jour les conditions pour pouvoir bénéficier du passeport européen».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a sélectionné Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI, Beyond Ratings et Carbone 4 à l’issue de l’appel d’offres lancé en octobre 2016 qui visait à sélectionner des cabinets de conseil spécialisés en stratégie afin de «continuer à appréhender au mieux les enjeux environnementaux de ses portefeuilles et de définir sa stratégie carbone».

Generali Investments a annoncé la nomination de Rebecca Fischer-Bensoussan en qualité de responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. En poste depuis le 2 janvier, elle «sera responsable des activités de vente destinées aux clients institutionnels et distributeurs dans ces pays, qui représentent actuellement 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion», précise le groupe italien. Passée par Goldman Sachs Asset Management et Morgan Stanley Investment Management, Rebecca Fischer-Bensoussan est titulaire d’un MBA en finance de l’ESSEC. Elle sera directement rattachée à Santo Borsellino qui assumera, en plus de son rôle de directeur général, la supervision des ventes et du marketing.

L’ancien chancelier de l’Echiquier britannique George Osborne s’apprête à rejoindre le premier gestionnaire d’actifs mondial. Il deviendra senior advisor à temps partiel du Blackrock Investment Institute à compter du 1er février. Il ne fera pas de lobbying auprès du gouvernement britannique, assure le gestionnaire d’actifs. L’ex-ministre de l’Economie conservera par ailleurs son siège de député de Tatton à la Chambre des communes.

Le Président vénézuélien a nommé hier Ricardo Sanguino, un parlementaire qui lui est loyal, pour remplacer le président de la banque centrale, Nelson Merentes, qui a présenté sa démission en fin de semaine dernière à la demande de Nicolas Maduro, rapportait vendredi Reuters.

Aymeric Forest, responsable Europe de la gestion multi-actifs chez Schroders

A l’issue du processus de sélection de gérants pour des « Mandats de Gestion Optimisée ''actions’’ avec une approche ESG », lancé le 15 septembre 2015, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a retenu les offres de trois candidats : Amundi Asset Management, Candriam Luxembourg et Robeco Institutional Asset Management B.V. A travers le marché 2015FRR02, le FRR cherche à s’entourer de gérants pour l’accompagner dans la mise en œuvre de sa stratégie d’investisseur responsable et à appliquer à la réplication indicielle les meilleures pratiques en matière d’intégration de facteurs ESG. Le montant global indicatif des encours confiés à ce type de gestion pourra s’élever à cinq milliards d’euros, indique le FRR. Les mandats doivent être attribués pour une durée de quatre ans, reconductible une seule fois pour un an.

Dans un entretien accordé à l'Argus de l'Assurance, Daniel Collignon, directeur général de Spirica, filiale de Crédit Agricole Assurances, revient sur les raisons de sa croissance à deux chiffres provenant de choix stratégiques qui tranchent sur le marché.

Cette semaine a été marquée par des évolutions au sein du capital de deux sociétés de gestion françaises. Ainsi, Convictions AM va accueillir deux nouveaux actionnaires : MASCF Epargne Retraite et La Financière de l’Echiquier. Fourpoints IM va quant à elle se rapprocher d’Ycap AM.D’autres « mouvements » ont fait la une de l’actualité. Primonial, qui va bientôt voir entrer Bridgepoint à son capital, a nommé Stéphane Vidal à sa présidence. En parallèle, Carmignac a promu deux collaborateurs à des postes nouvellement créés - responsable de l’équipe actions et directeur général adjoint. Un peu plus loin, en Suisse, Lombard Odier réalisait un joli coup avec le recrutement de l’actuelle présidente et directrice général de la banque suédoise Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), Annika Falkengren, en tant qu’associée-gérante. Par ailleurs, Outre-Atlantique, les grands gestionnaires d’actifs américains (ou leurs maisons mères) ont commencé à publier leurs résultats annuels : BlackRock a notamment annoncé une collecte nette record de 202,19 milliards de dollars sur 2016, contre 152 milliards en 2015. Mais, fait notable, cette collecte a été essentiellement tirée par iShares, sa filiale dédiée aux ETF (plus de 140 milliards de dollars)...La gestion passive n’est pas la seule à faire bouger les lignes dans la gestion d’actifs. C’est aussi le cas de la révolution digitale. Afin d’accompagner les sociétés de gestion dans cette mutation, l’Association française de la gestion financière (AFG) vient de publier un guide d’une soixantaine de pages sur le sujet….

L’ancien chancelier de l’Echiquier britannique George Osborne s’apprête à rejoindre le premier gestionnaire d’actifs mondial. Il deviendra senior advisor à temps partiel du Blackrock Investment Institute à compter du 1er février. Il ne fera pas de lobbying auprès du gouvernement britannique, assure le gestionnaire d’actifs. L’ex-ministre de l’Economie conservera par ailleurs son siège de député de Tatton à la Chambre des communes.

The asset management firm Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), an affiliate of the Swiss Lombard Odier group ,on 19 January announced that it has signed a partnership with Affirmative Investment Management (AIM), a bond manager specialising in impact investing. The objective for the alliance is to allow Lombard Odier IM to “complement its existing activities in impact investing, and to launch a new fund which will work in particular to measurably combat global warming,” the asset management firm says in a statement.Lombard Odier IM and AIM have long been present in the sustainable investment and impact investing sectors. More than 20 years ago, Lombard Odier IM constructed an expert unit in socially responsible investment, and the firm “was one of the first institutions to include social and environmental criteria in its financial research, and to offer clients investment solutions which fully take its values into account,” the asset management firm says.For its part, AIM, founded in 2014, represents “the first bond management firm” dedicated to strategies which seek a positive social or climate impact, “while seeking to deliver a risk/return profile comparable to the bond market,” Lombard Odier IM says. AIM is led by Stephen Fitzgerald, former chief investment officer for global bonds at Goldman Sachs Asset Management, and a former member of the investment committee for the Australian Future Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } SIX Swiss Exchange starts the year with an extension of its product offering and welcomes First Trust Global Funds plc, Ireland as a new ETF issuer. The US firm joins the Swiss market as ETF issuer with two new ETFs for which Susquehanna is providing the liquidity. The two smart beta ETFs, which can be traded from today, First Trust Eurozone AlphaDEX UCITS ETF and First Trust Switzerland AlphaDEX UCITS ETF, offer investors additional opportunities to diversity their portfolios, with European and Swiss underlying assets. First Trust With this, SIX Swiss Exchange offers 1'215 ETFs for trading that have been listed by 23 issuers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) on 19 January announced that it has raised a total of EUR1.4bn for its most recent commercial real estate senior debt fund, entitled Commercial Real Estate Senior 10 (CRE Senior 10). The final closing for the fund is expected in the first half of 2017, the asset management firm says in a statement. The fund has received engagements from 12 institutional investors in various European countries, some of which had invested in the real estate platform from Axa IM – Real Assets. Through this fundraising, the real estate debt platform reaches a total of EUR13bn in engagements. The CRE Senior 10 fund has an initial mandate to invest in US loans, with an allocation of up to 25%. The vehicle would like to “capitalise on the continued solidity of the US economy,” Axa IM – Real Assets states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As part of a reinforcement of its presence in Italy, the French Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) has recruited Fabrizio Salvaggio as senior adviser at its Italian arm, regulated by Consob, the Italian regulator. CFJC already offers funds from three European asset management firms in Italy: Idinvest Partners (closed-end funds), EVLI (UCITS funds), and Alta Rocca Asset Management (European convertible bonds). “Other companies will join this portfolio of fine European companies in the coming months,” a statement says. Salvaggio joins Benedetta Carratelli in Milan, while Alice Petrucci joined six months ago and is based in Paris. Salvaggio will also join the supervisory board at CFJC in March this year. Salvaggio, 57, a graduate of Bocconi University in Milan, worked at Société Générale for nearly 20 years in Italy. As managing director, he has responsibilities in the global market division and in coverage of Italian financial institutions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Alger Associates, an affiliate of the Fred Alger Management group, has announced that it has acquired Weatherbie Capital, an asset management firm based in Boston, specialised in growth equities, with over USD800m in assets under management. The firm, founded by Matthew Weatherbie in 1995, adopts a fundamental approach to invest in growth equities. As a priority, it targets US small and midcaps with growth potential. The acquisition is expected to be completed at the beginning of March 2017. As part of the transaction, Weatherbie retains his position as CEO, and will become co-CIO of Weatherbie Capital, which becomes a wholly-owned subsidiary of Alger. Weatherbie Capital has nine employees, who will continue to serve from the headquarters of the firm in Boston. It will retain its company name following the operation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BFT Investment Managers (BFT IM) has good reasons to be satisfied. “2016 was a very good year for development,” says Gilles Guez, CEO of the asset management firm, an affiliate of Amundi, at a presentation to investors. “As of the end of September 2016, we have earned net inflows of EUR5bn,” he says. These inflows have gone to investments in cash, bonds, and corporate bonds, as well as equities, and particularly French small and midcaps, says Guez. Thanks to this performance, BFT IM now has nearly EUR30bn in assets under management, its CEO has told NewsManagers. At the same press conference, the asset management firm also announced plans to extend its range of target-date bond funds. It is planning to launch the BFT Sélection Rendement 2024 fund in first quarter 2017, with a maturity date of 15 December 2024. This product will invest in high yield bonds denominated in euros. BFT IM has also announced that it plans to launch the BFT Sélection Rendement 2020 in second quarter 2017. The product will invest in bonds denominated in euros, 50% in the investment grade and 50% in the high yield category.

Pimco has launched a dedicated Environmental, Social and Governance (ESG) investment platform globally, offering a range of fixed income solutions to investors seeking attractive returns while making a positive social impact. As part of this effort, the PIMCO GIS Global Bond ESG Fund has been launched in EMEA. The newly launched PIMCO GIS Global Bond ESG Fund invests in a range of sovereign and investment grade corporate bonds from around the world. The fund aims to maximize total return whilst favoring issuers with best-in-class ESG practices and those that are working to improve them. The fund is managed by a team led by Andrew Balls, managing director and CIO of global fixed income and Alex Struc, portfolio manager co-heading the ESG initiative at Pimco . «Pimco applies a robust framework across its ESG solutions, delivering maximum impact for investors. This framework includes three key elements: exclusion, evaluation and engagement. Companies with business practices that are misaligned with sustainability principles are excluded from Pimco’s ESG portfolios. Companies are also evaluated on their ESG credentials and those with best-in-class ESG practices are favored in these solutions. Critically, the team engages collaboratively with companies, encouraging them to improve their ESG practices and influence long term change», according to a press release. In addition, Pimco has enhanced two of its socially responsible funds in the U.S. to incorporate a wider range of ESG considerations into the investment process. These funds are managed by a team led by Scott Mather, managing director and CIO for US core strategies and Mr. Struc.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management on 19 January announced that it is launching the BNY Mellon US Euqity Income Fund. The strategy, which is available largely in Europe, is managed by The Bostom Company Asset Management LLC, an established specialist in active equity management in the United States, with assets of USD38.1bn, controlled by BNY Mellon with a majority stake. The fund adopts the same investment strategy as the BNY Mellon Income Stock Fund, with assets under management totalling USD1bn. The objective for the fund is to generate high dividend yields, preferring equities with strong potential for dividend growth, solid fundamentals and attractive valuations. It will invest largely in 30 to 60 US stocks, with a large sector exposure and performance objective of 50% higher than the S&P 500 index. The management team, led by John Bailer, will implement the strategy.

In a paradoxical move, a great defender of active management, the amLeague platform, will be participating in the development of a fund which will replicate an index. But, says Antoine Briant, its CEO and founder, the strategy remains purely active management, since the index in question is composed of the 45 best stocks picked by the 40 managers who belong to the platform, on a free and active basis. amLeague is a platform sponsored by institutional investors, which gives the same theoretical mandate to various managers, so as to more easily compare their performance.The index, entitled amLeague_Euro 45, has been in existence for three years, and since its creation on 5 October, 2010, has earned returns of 71.36%, compared with 44.63% for the Euro Stoxx 50 NR index, which it aims to outperform.For sales, amLeague has signed a partnership with La Française, a historic member and founder of the platform. La Française will be responsible for sales of the fund to institutionals, and will buy the 45 stocks selected by the amLeague research. “Each quarter, we will give the stock picks to La Française,” Briant explained yesterday on a visit to Paris for the amLeague awards.The investible universe for amLeague managers in the euro zone consists of 363 stocks, as it is limited to the Stoxx and MSCI indices. But the choice of managers is itself limited to 246 managers. A filter is then put in place to select the portfolios of the seven managers with the best alpha. The universe then shrinks to 188 stocks. Another filter is then applied to select stocks from portfolios with the three lowest tracking errors. The universe then consists of 103 stocks. Why three? “We noticed that this was the most relevant selection, and also because management fees will be shared by three managers. That is simpler than by 10, for example,” explains Briant. With the further application of a weighting by certain factors, the universe reaches 45 stocks.The fund is still pending a license and may be launched in late February.

Pimco vient de lancer une plate-forme d’investissement dédiée à l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).Dans le même temps, la société de gestion américaine lance le Pimco GIS Global Bond ESG Fund, un fonds obligataire répondant à des critères ESG dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Le nouveau fonds est investi dans plusieurs emprunts d’Etat et obligations d’entreprises de catégorie «investment grade» du monde entier. Il vise à optimiser le rendement total tout en privilégiant les émetteurs mettant en œuvre les meilleures pratiques ESG et ceux qui travaillent à leur amélioration. La gestion du fonds a été confiée à une équipe chapeautée par Andrew Balls, managing director et CIO de l’obligataire mondial, et Alex Struc, gérant de portefeuille coresponsable de l’initiative ESG au sein de Pimco.« Pimco a développé un processus d’analyse robuste pour ses solutions ESG afin d’obtenir le meilleur impact pour les investisseurs. Ce processus est articulé autour de trois éléments : exclusion, évaluation et engagement. Les sociétés dont les pratiques ne sont pas en ligne avec certains principes de durabilité sont exclues des portefeuilles ESG de Pimco. Les entreprises sont également évaluées selon leur historique en matière de critères ESG, et celles qui disposent des meilleures pratiques en la matière sont privilégiées. Concrètement, l’équipe collabore avec les sociétés et les encourage à améliorer leurs pratiques ESG et à amorcer des changements sur le long terme », indique un communiqué de presse.Pimco a par ailleurs renforcé le processus d’investissement de deux de ses fonds socialement responsables aux Etats-Unis afin d’intégrer plus en profondeur les aspects ESG.

André Camo, président du groupe Primonial, a annoncé la nomination de Stéphane Vidal, actuel directeur général, à la présidence du groupe. «Accompagné de l’ensemble des équipes depuis son arrivée en 2012, il a fait évoluer le positionnement et l’esprit du groupe de façon très positive. Ma proposition a donc emporté le plein accord de Crédit Mutuel Arkéa et de notre futur actionnaire Bridgepoint», déclare André Camo dans un communiqué. Cette nomination sera effective le jour du closing de l’opération capitalistique en cours et dont Newsmanagers s’est déjà fait l'écho. Primonial a en effet signé un protocole d’investissement le 16 décembre dernier avec le fonds d’investissement Bridgepoint. Aux côtés du management, qui détiendra 12,5% du capital du groupe, le nouveau partenaire prendra une participation de 52,5%, Crédit Mutuel Arkéa conservant une position de 35%. Les fonds Blackfin Capital Partners et Latour Capital quitteront l’actionnariat du groupe à l’issue de l’opération.André Camo deviendra président d’honneur. Le poste de directeur général est pour le moment laissé vacant, la société, une SAS, n’ayant pas d’obligation d’en avoir un. Le groupe affiche à fin 2016 des encours gérés ou conseillés de 16,7 milliards d’euros après avoir enregistré l’an dernier une collecte nette de 5,2 milliards d’euros.

Edmond de Rothschild a annoncé le 19 janvier la nomination de Gilles Forget à la tête de la région Sud-Ouest pour la banque privée d’Edmond de Rothschild (France). A ce titre, Gilles Forget va diriger les bureaux de Toulouse et Bordeaux qui constituent cette grande région. Il est par ailleurs membre du comité de direction de la banque privée en France.Gilles Forget débute sa carrière en 1996 au sein du réseau France de BNP Paribas. Il intègre en 2000 l’inspection générale groupe de BNP Paribas, avant d’être nommé en 2003 responsable des grands actionnaires familiaux au sein de la direction générale Ouest de BNP Paribas. En 2007, Gilles Forget crée à Nantes l’implantation régionale Ouest de la Banque Edmond de Rothschild qu’il a développée jusqu’à ce jour.