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Asset Management
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16/01/2017

Raymond James soft closes Microcaps fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Raymond James has soft closed its fund Raymond James Microcaps, dedicated to very small market capitalisations, to new subscriptions, after the fund topped EUR60m in assets. “This fund of very small market caps, known for its measured approach to the selection of market niche stocks which are innovative, growing and have low volatility, had exceeded EUR60m as of 29 December 2016, which resulted in the closure to new subscriptinos as planned in its prospectus,” the asset management firm says.
16/01/2017

Banca Leonardo recruits four people

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Banca Leonardo is recruiting four professionals in Milan, Bluerating reports. Mario Spreafico joins the Italian firm as chief investment officer, while Ugo Formenton will assist with commercial development. Preziosi becomes chief investment officer in charge of client relationships, while Jacopo Tencalla is appointed as client representative.
16/01/2017

BlackRock posts inflows of USD202bn in 2016

The US asset management firm BlackRock has announced record inflows of USD202.19bn in 2016, compared with USD152bn in 2015. For fourth quarter alone, net subscriptions totalled USD98bn.Annual net inflows at BlackRock were driven largely by iShares, its affiliate dedicated to ETFs, which posted USD140.47bn in net subscriptions, of which USD60bn went to bond ETFs. Funds dedicated to institutional clients, for their part, posted net inflows of USD29.2bn. Meanwhile, funds dedicated to retail cients saw a net outflow of USD11.32bn.Assets under management at BlackRock rose 11% to a total of USD5.147trn as of 31 December 2016, compared with USD4.645trn as of the end of December 2015.As of the end of December 2016, BlackRock had earned USD11.15bn in revenues, down 2% year over year. Its annual net profits totalled USD3.17bn as of 31 Decemebr 2016, down 5% compared with 31 December 2015. In fourth quarter 2016 alone, earnings at BlackRock totalled USD2.89bn, up 1% compared with fourth quarter 2015. Net profits totalled USD851m as of fourth quarter 2016, down 1% year over year.
16/01/2017

BDL Capital Management discreetly posts remarkable growth

In 2010, BDL Capital Management topped EUR100m in assets. Six years later, the independent asset management firm, founded in 2005, has assets of EUR1.7bn.This strong growth is largely due to the success of the flagship fund from the firm, BDL Rempart Europe, a long/short fund of European equities managed by Hughes Beuzelin, one of the co-founders of BDL, which now has assets of EUR1.4bn. “This growth, which has been regular, is the result of the conjunction of several factors: good performance of our flagship fund over the long term, good resistance in falling market phases, and the fact of offering a good product at the right time. We have also harvested the fruits of a long study of long/short, undertaken by our sales teams since the inception of the firm,” explains Thierry Dupont, founding partner at BDL.In addition to recruitments and additions to the product range, BDL is now hoping to accelerate its growth in international markets, which now represents 20% of its assets. This will allow the firm to pursue diversification of the client base, now 37% composed of institutionals, 46% of private banks, and 16% of wealth management advisers, with the foremost objective of achieving EUR2bn in assets under management.
16/01/2017

11 asset management firms granted SRI label

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } 62 funds from 11 asset management firms have obtained the SRI label, the French financial management association has announced in a tweet published on Friday. This covers assets of EUR11bn. In mid-November, 58 funds from 11 asset management firms (EUR10bn) had been granted the label launched by French economy and finance minister Michel Sapin in September 2015.
16/01/2017

Asset Management at Bank of America posts inflows of USD19bn in fourth quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Global Wealth & Investment Management activities at Bank of America posted net inflows of USD18.9bn to long-term assets in fourth quarter 2016, the US banking group announced on Friday, 13 January. Due to a positive dynamic and the good performance of the markets, assets for the unit totalled USD2.508trn as of the end of December 2016, up by USD50.5bn, or 2%, compared with fourth quarter 2015. At the conclusion of fourth quarter, the activity unit posted earnings of USD4.37bn, down 2.2% compared with fourth quarter 2015. Net profits totalled USD634m, up 2% year over year. For 2016 overall, the Global Wealth & Investment Management unit posted USD17.65bn in earnings, down 2% compared with the 2015 fiscal year. Net profits totalled USD2.77bn as of the end of 2016, compared with USD2.56bn as of the end of 2015, an increase of 8%. Taking all activities into account, the Bank of America group has earned USD83.7bn in revenues in 2016, up 1% compared with the 2015 fiscal year. Annual net profits totalled USD16.2bn, up 13% year over year. For fourth quarter 2016 alone, quarterly net profits total USD4.34bn, up 46.8% compared with fourth quarter 2015.
16/01/2017

Vanguard adds to behavioural finance expertise

Vanguard, already active in the field, has given new impetus to its research activities in behavioural finance, with the creation of a new dedicated centre. The Center for Investor Research (CIR) will initially be dedicated to the study of the behaviour of individual investors and the way in which they take their decisions, with studies which exploit Vanguard databases and the digital universe.The structure represents a new step for the Vanguard Center for Retirement Research, whose proprietary research analyses the behaviour of participants in defined contribution pension regimes. By engaging in this new ares, the CIR continues its research in the area of pensions, a statement says.
16/01/2017

UCITS hedge fund index loses 1.30% in 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The UCITS format hedge fund index Ucits Alternative Index blue Chip, offered by Analytical Research AG, finished the year with a decline of 1.30%, despite gains of 0.87% in December. Seven out of the 11 components of the index show negative performance for the year overall, particularly the Equity Market Neutral strategy index, which fell 3.52%, though it had gained nearly 3% in 2015. The Long/Short Equity strategy index, for its part, fell 2.72%, though it had posted returns of 3.37% the previous year. The best returns have been for commodity strategies, which posted gains of 2.35%, after losing nearly 10% the previous year. The Ucits fund of funds index, which gained 0.95% in December, finished the year 2016 with losses of 2.95%, following losses of 1.11% in 2015.
16/01/2017

Le fonds souverain CIC veut investir davantage aux Etats-Unis

China Investment Corporation, le fonds souverain chinois, entend accroître la part de ses investissements alternatifs réalisés aux Etats-Unis. «Nous espérons accroître nos investissements alternatifs, ce qui est une tendance commune parmi les grands investisseurs institutionnels mondiaux, pour faire face à l’environnement de taux d’intérêt bas ou négatif», a indiqué Ding Xuedong, président de CIC, lors d’une conférence.
16/01/2017
Gestion d'actifs

La MACSF et La Financière de l’Echiquier misent sur Convictions AM

La société de gestion Convictions AM a annoncé lundi l’entrée à son capital de MACSF Epargne Retraite et de La Financière de l’Echiquier, pour des montants non communiqués. Cette dernière réalise la transaction par le biais de sa filiale d’incubation Iéna Venture. Les deux groupes rejoignent ainsi La Française, jusque-là actionnaire à 30% de Convictions AM depuis sa création en 2007.
Gestion d'actifs
Vérinique UZAN
16/01/2017

L'AMF élargit son champ de sanction

Limitée à sa création en 2010 à certains manquements professionnels, la procédure de transaction de l'AMF est aujourd'hui susceptible de sanctionner tous les manquements relevant aussi de la composition administrative. Une augmentation significative du nombre de procédures est donc à anticiper.
16/01/2017
Gestion d'actifs

Laffitte Capital Management, nouvel investissement d'Emergence

Emergence, le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la SICAV, annoncent la sélection de Laffitte Capital Management. Laffitte CM est le neuvième investissement réalisé par le compartiment Emergence Performance Absolue depuis sa création en 2012.
Gestion d'actifs
16/01/2017
Gestion d'actifs

L'Afer va proposer de nouveaux supports d'investissement sur la silver economy, la gestion patrimoniale et le viager en 2017

L’association d’épargnants Afer, la première de France avec 730.000 adhérents et 51 milliards d’euros d’encours à fin 2016, dont 9,2 milliards d’euros en unités de compte (UC), a déclaré hier vouloir lancer d’ici à fin 2017 trois nouvelles offres d’investissement. Elle lancera une Sicav patrimoniale dont la gestion sera déléguée à un établissement différent de son partenaire historique Aviva France, «avec l’accord de ce dernier», a souligné Gérard Bekerman, président de l’association. «Il ne s’agit pas de faire du Carmignac bis, a-t-il détaillé. Ce sera la première Sicav totalement diversifiée dans toutes les classes d’actifs». Ce produit, qui n’a pas encore reçu l’agrément des autorités, visera des actifs en Europe «et pourquoi pas aux Etats-Unis où nous pouvons bénéficier de l’expertise d’Aviva», s’est enthousiasmé Gérard Bekerman. Interrogé sur les velléités de diversification et de garantie en capital des épargnants de l’Afer, Patrick Dixneuf, directeur général d’Aviva France, a répondu : «il faut faire attention à la promesse faite au client. […] Vous me connaissez : soit je fais bien, soit je ne fais pas». L’Afer veut également créer un fonds viager d’ici à la fin d’année. Elle compte dans son vivier d’adhérents 430 centenaires et 90.000 ont plus de 80 ans. En revanche, le projet évoqué en janvier 2016 de Sicav liée à un droit d’entrée prioritaire dans un établissement d’hébergement pour personnes âgées (Ehpad) n’a finalement pas abouti. A la place, l’association souhaite créer une Sicav de silver economy et «négocie actuellement des conditions privilégiées d’accès à certains services lors de l’entrée [des adhérents] dans une maison de retraite».
Gestion d'actifs
13/01/2017

La Caisse de dépôt du Québec nomme une vice-présidente en charge des affaires juridiques

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé, ce 12 janvier, la nomination de Kim Thomassin au poste de première vice-présidente en charge des affaires juridiques et du secrétariat. L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 30 janvier 2017. Elle siégera au comité de direction de la Caisse et sera directement rattaché à Michael Sabia, directeur général de l’institution.Dans le cadre de ses fonctions, Kim Thomassin aura pour mission de gérer l’ensemble des activités juridiques et réglementaires de la Caisse, dont la mise en place des structures légales et de gouvernance de toutes les transactions d’investissement. Elle jouera également « un rôle de premier plan pour accompagner la Caisse dans sa stratégie de mondialisation en poursuivant le développement de l’expertise internationale de l’équipe », indique la Caisse de dépôt et placement du Québec dans un communiqué.Avant de rejoindre la Caisse de dépôt et placement du Québec, Kim Thomassin était « National Client Leader » et directrice associée pour la région du Québec au sein du cabinet McCarthy Tétrault où elle a travaillé pendant 17 ans. Elle s’est notamment spécialisée dans le financement de projet et les transactions d’acquisitions au sein des secteurs de l’énergie et des infrastructures.
13/01/2017

Norges Bank détient plus de 3% de Gimv

Norges Bank, la banque centrale de Norvège qui gère le fonds de pension de l’Etat norvégien, a informé l’Autorité belge des services et marchés financiers (FSMA) et la société d’investissement Gimv qu’elle avait franchi le seuil réglementaire de 3% en détenant 766.826 actions et droits de vote, soit 3,02% du capital de Gimv.Gimv, cotée sur Euronext Bruxelles, gère actuellement environ 1,8 milliard d’euros, y compris des partenariats d’investissement, et près de 50 participations.
13/01/2017

Old Mutual Wealth nomme deux anciennes banquières à son conseil d’administration

Le gestionnaire d’actifs et de fortune Old Mutual Wealth a annoncé, ce 12 janvier, les nominations de Moira Kilcoyne et Cathy Turner en qualité d’administratrice indépendante non-exécutive au sein de son conseil d’administration. Moira Kilcoyne, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans les technologies et la cyber-sécurité, a effectué l’essentiel de sa carrière à Londres et à New York chez Morgan Stanley et Merrill Lynch. Elle a récemment pris sa retraite de chez Morgan Stanley où elle occupait les fonctions de « managing director » et de co-directrice des technologies, de l’information et des données.Pour sa part, Cathy Turner, qui compte plus de 30 ans d’expérience professionnelle, a effectué toute sa carrière dans le secteur bancaire, travaillant successivement chez Barclays Bank en qualité de directrice des ressources humaines, puis chez Lloyds Banking Group en tant que directrice administrative. Elle est également administratrice non-exécutive depuis 2013 du groupe Countrywide et, depuis 2014, d’Aldermore Bank. Chez Old Mutual Wealth, elle présidera le comité de rémunération.
13/01/2017
Fonds

Le chinois GF International AM lance son premier ETF à Londres

GF International Asset Management, filiale de la société de gestion chinoise GF Fund Management, vient de coter au London Stock Exchange son tout premier ETF, a annoncé ce 12 janvier l’opérateur boursier londonien. Baptisé GF International-FTSE China A Ucits, ce fonds est le premier ETF à suivre l’indice FTSE China A, qui fait partie du FTSE Global China A Inclusion Index Series. « C’est aussi le premier ETF lancé par une société de gestion d’actifs chinoise basée en Europe », précise le London Stock Exchange dans un communiqué. Ce nouvel ETF est libellé en dollar américain.La société de marché rappelle que la série d’indices FTSE Global China A Inclusion a été conçue pour offrir un choix aux investisseurs dans la manière d’inclure les actions chinoises de type « A » dans des benchmarks internationaux. Lancés en mai 2015 par FTSE Russell, les indices FTSE Global China A Inclusion représentent un outil de transition pour les investisseurs en préparation d’une éventuelle inclusion des actions chinoises « A » dans des benchmarks internationaux. Pour sa part, l’indice FTSE China A est constitué d’émetteurs d’actions de type « A » de grandes et moyennes capitalisations.GF Fund Management devient ainsi la huitième société de gestion chinoise à coter un ETF sur la Bourse de Londres, « réaffirmant ainsi la position de partenaire de choix du London Stock Exchange pour les émetteurs chinois qui cherchent à avoir accès à des capitaux internationaux et européens », avance l’opérateur boursier britannique.
Fonds
13/01/2017

RWC Partners recrute une nouvelle directrice financière

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a recruté Cressida Williams au poste de directrice financière, rapporte le site fundstrategy. L’intéressée arrive en provenance de PwC où elle travaillait depuis 1998, dont dernièrement au poste de directrice des opérations pour la division dédiée à l’assurance et à la gestion d’actifs.En parallèle, la société de gestion a promu Joydeep Lahiri au poste de responsable de la performance et des risques. L’intéressé, qui avait rejoint RWC Partners fin 2015 en provenance de Russells Investments, occupait précédemment la fonction de « Contract Role », selon son profil LinkedIn.Les deux impétrants remplacent respectivement Gemma Bainbridge et Bob Ritchie, qui ont quitté la société de gestion.
13/01/2017

Polar Capital subit une décollecte nette de 448 millions de livres sur neuf mois

A l’occasion de la publication de ses chiffres d’activités sur neuf mois à fin décembre 2016, le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a dévoilé une décollecte nette de 448 millions de livres sur la période. Si ses fonds alternatifs ont réussi à engranger 45 millions de livres de flux nets entrants, ses fonds « long only » ont, à l’inverse, subi 493 millions de livres de sorties.Malgré ces performances décevantes, les encours de Polar Capital ont progressé de 1,1 milliard d’euros en l’espace de neuf mois. Ils s’établissent ainsi à 8,4 milliards de livres à fin décembre 2016 contre 7,3 milliards de livres à fin mars 2016. Cette croissance est à mettre au crédit d’un effet de marché et de change positif à hauteur de 1,6 milliard de livres sur les neuf mois écoulés.
13/01/2017

Rathbone Brothers voit ses encours bondir de 17% sur un an

A l’occasion de publication de ses résultats annuels préliminaires, le gestionnaire d’actifs britannique Rathbone Brothers a fait état d’une croissance de 17,1% de ses actifs sous gestion sur un an. A fin décembre 2016, ils s’établissent ainsi à 34,2 milliards de livres contre 29,2 milliards de livres à fin décembre 2015. Son pôle « Investment Management », le cœur de son activité, affiche 30,2 milliards de livres d’actifs sous gestion au 31 décembre 2016, en hausse de 15,7% par rapport à fin 2015. Cette activité a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard de livres sur l’ensemble de l’année 2016 (contre 1,4 milliard de livres en 2015), dont 292 millions de livres de flux nets au cours du quatrième trimestre. En parallèle, sa division « Unit Trust » a vu ses actifs sous gestion bondir de 29% sur un an pour atteindre 4 milliards de livres à fin décembre 2016. Elle a enregistré 554 millions de livres de souscriptions nettes (contre 371 millions de livres en 2015), dont 125 millions de livres de collecte nette au cours du quatrième trimestre.Dans un tel contexte, la société de gestion britannique fait preuve d’un « optimiste mesuré » pour l’année 2017. « Malgré le rally sur les marchés au cours du quatrième trimestre 2016, les incertitudes politiques et économiques pourraient impacter les marchés financiers en 2017, estime ainsi le gestionnaire d’actifs. Nous nous attendons toutefois à poursuivre nos initiatives de croissance au cours de l’année à venir. Nous conservons un appétit pour des acquisitions qui seraient en ligne avec notre culture. »
13/01/2017

Skagen supprime un poste sur cinq

Plus d’un employé de Skagen sur cinq devra quitter la société de gestion norvégienne, rapporte Realtid.se, citant la presse norvégienne. C’est la conséquence de la perte de clients et de la chute des encours. Les employés de la société ont reçu une offre pour quitter Skagen avec l’objectif qu’une quarantaine de salariés l’acceptent sur les 169, soit plus de 23 % des effectifs. En deux ans, les encours de la société de gestion ont décliné de 140 milliards de couronnes norvégiennes à 83 milliards.
13/01/2017

Credit Suisse recrute un ancien de Deutsche Bank pour les solutions multi classes d’actifs

Credit Suisse vient de recruter Stefano Guglielmetto en tant que responsable des solutions multi-classes d’actifs (Multi Asset Class Solution) pour la clientèle privée italienne. L’intéressé vient de Deutsche Bank où il était gérant de portefeuilles senior et responsable de la clientèle institutionnelle depuis 2014. Il a aussi travaillé pour Merrill Lynch Italy et ABN Amro Asset Management Italy.
13/01/2017
Fonds

Kryalos lance un fonds immobilier fermé sur l’Italie

Kryalos Sgr a créé un fonds d’investissement alternatif (FIA) immobilier de type fermé appelé Value Add I Italy qui sera souscrit par Barings Real Estate Advisers, rapporte Bluerating. Le nouveau fonds a bouclé la première acquisition d’un bien immobilier Via Pola à Milan dans le quartier de Porta Nuova. Le bien, qui abrite des bureaux, a une superficie de 23.000 mètres carrés.
Fonds
13/01/2017
Fonds

Bpifrance lance un fonds d’investissement franco-africain

Ce samedi, à l’occasion du sommet Afrique-France qui se tiendra à Bamako, au Mali, Bpifrance doit officiellement lancer un véhicule d’investissement franco-africain, rapporte le quotidien Les Echos. Ce fonds sera géré par la société de « private equity » panafricaine AfricInvest, qui a dessiné les contours de ce véhicule d’investissement avec Bpifrance. « Ce fonds a été conçu sur le modèle de ceux que nous avons mis sur pied en Chine avec le fondateur de Cathay Capital Private Equity, Mingpo Cai : la moitié des fonds sera investie au capital de PME françaises qui ont des projets de développement en Afrique, et l’autre moitié dans des PME africaines qui souhaitent investir en France », explique au quotidien économique Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance. Ce fonds est doté de 77 millions d’euros, dont 30% apportés par Bpifrance, et rassemble un vaste panel d’investisseurs africains et français. Ce fonds ciblera des entreprises industrielles, de la distribution, de l’assurance ou encore de l’agroalimentaire. Il visera des sociétés qui réalisent entre 10 et 100 millions d’euros de chiffre d’affaires.
Fonds
13/01/2017

BNY Mellon se dote d’un directeur général en charge des ETF

Le groupe américain de services financiers BNY Mellon, maison-mère de BNY Mellon Investment Management, a annoncé hier la nomination de Jeff McCarthy au poste nouvellement créé de directeur général (« chief executive officer ») en charge des ETF. L’intéressé sera rattaché à Frank LaSalla, directeur général de la division Global Structured Products and Alternative Investment Services de BNY Mellon. Dans le cadre de ces nouvelles fonctions, Jeff McCarthy pilotera et exécutera la stratégie de croissance à long terme de BNY Mellon dans le segment des fonds indiciels cotés.Jeff McCarthy arrive en provenance du Nasdaq où il était vice-président et responsable de l’activité « Exchange Traded Product Listings & Trading ». Avant cela, il a occupé le poste de responsable des ETF à l’échelle mondiale et co-responsable de la division ETF Trading & Investor Services en Asie-Pacifique pour Citigroup. Plus tôt dans sa carrière, il a officié en qualité de responsable mondial des ETF chez Brown Brothers Harriman & Co.
13/01/2017

La colère monte au sein des fonds de pension britanniques

La colère grandissante des fonds de pension britanniques concernant l'échec des entreprises du Royaume-Uni à limiter les excès en matière de rémunérations des dirigeants menace de provoquer une nouvelle vague de révoltes d’actionnaires en 2017, rapporte le Financial Times fund management. La rémunération totale des patrons des entreprises du FTSE 100 a été multipliée par quatre sur les 18 dernières années, dépassant largement la croissance des bénéfices et des rendements pour les actionnaires. La Pensions and Lifetime Savings Association, qui représente les intérêts de 1.300 fonds de retraite, travaille sur de nouvelles lignes directrices pour encourager ses membres, et les sociétés de gestion qui gère l’argent pour leur compte, à être plus sévère sur la réélection des administrateurs responsables des politiques de rémunérations.

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