Nordea Asset Management vient de recruter Delia Pelosi en tant que directrice des ventes, spécialiste de la clientèle retail, renforçant ainsi son équipe commerciale en Italie. L’intéressée vient de M&G Investments où elle était en charge du développement.

En janvier, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 507 millions d’euros, rapporte Milano Finanza. Cela porte les encours sous gestion à 44,2 milliards d’euros. En 2016, Azimut avait affiché une collecte nette de 6,5 milliards d’euros, proche du record de 2015 (6,7 milliards d’euros).

La Sicav luxembourgeoise Timeo Neutral Sicav vient de signer un accord avec Fundstore, supermarché italien de fonds, pour la distribution sur le marché italien de l’intégralité de la gamme de 11 compartiments de la société du Grand-duché. La Sicav est gérée par Banca Zarattini & Co, une société d’investissement basée à Lugano, et CfoSIM, family office italien.

The Swiss banking group Vontobel on 6 February announced that it has signed a strategic alliance with Bank of Singapore, to allow clients of the Singapore private bank to place their assets in Switzerland with the Zurich-based bank. The agreement is also expected to allow the bank to benefit from all services and financial products from Vontobel. “Clients of Bank of Singapore may select Vontobel or Bank of Singapore to manage their assets deposited in Zurich,” Vontobel says in a statement.“This agreement will allow us to better meet the expectations of Asian clients, who are increasingly interested in placing their assets in our centres in Hong Kong and Singapore as well as in Switzerland,” says Olivier Denis, global market head at Bank of Singapore, in a statement. “With this new expertise, we are one of the few Asian private banks to be able to offer a wide range of services to our clients in three major financial centres: Singapore, Hong Kong, and Switzerland.” Brian Fischer, director of external assets at Vontobel, says the agreement represents “a new stage in the international development of our offerings of services for financial institutions”.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MetLife Investment Management (MetLife IM), an institutional asset management affiliate of the US insurer MetLife, on 6 February announced the recruitment of Maya Kiyokawa as director of the institutional client group. Kiyokawa will be based in Tokyo, and will be responsible for overseeing the development of the activity serving institutionals in Japan. Before joining MetLife, Kiyokawa, who has over 25 years of experience, served as director of sales for alternative products in Japan at Teneo Partners. Before that, she was a senior consultant at Osborne Incorporated. Over her career, she has also served in senior positions at Deutsche Asset Management Japan and Fidelity Investments Japan.

BlackRock, with net sales of EUR46.7 billion, was the best selling fund promoter for the year 2016 overall, well ahead of Aviva (+EUR22.0 billion) and Nordea (+EUR18.3 billion), according to a review of the European Fund Market from Thomson Reuters Lipper.Taking into account that the flows from BlackRock contain EUR26.6 billion from their ETF branch iShares means that the traditional mutual funds branch of the business saw net inflows of EUR20.1 billion; i.e., the ETF business was — in terms of net flows — bigger than the traditional mutual fund business of BlackRock. “These numbers could be another hint that the European mutual fund industry is undergoing a structural change. In addition, this means that if one looked only at traditional mutual funds, BlackRock would have finished the year as the second best selling fund promoter behind Aviva”, says the study.The assets under management in the European fund industry increased from EUR8.9 trillion to EUR9.4 trillion over the course of 2016. Bond funds (+EUR110.9 billion) were the best selling asset type for 2016.Within the segment of long-term mutual funds Bond Global (+EUR22.1 billion) was the best selling sector, followed by Equity Global (+EUR19.6 billion) and Bond EUR Short Term (+EUR15.3 billion).European Fund Flow Trends 2016 Generally speaking, the year 2016 seemed to be another good year for the European fund industry, even though the net inflows of EUR268.7 billion into mutual funds were well below the record inflows of the years 015 (+EUR386.0 billion) and 2014 (+EUR351.0 billion). The number for 2016 was far above the long-term average of EUR162.2 billion. With regard to these numbers, it was not surprising that 2016 was also a good year for the promoters of ETFs; ETFs contributed EUR41.1 billion to the inflows. BlackRock (EUR640.3 billion) was also by far the largest fund promoter in Europe, followed by JP Morgan (EUR302.2 billion) and Deutsche Bank (EUR262.6 billion).The European fund market declined by 556 funds over the course of 2016. Equity funds showed the highest number of mergers (330) and liquidations (541), while mixed-asset funds showed the highest number of fund launches (707).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index provided Solactive AG has announced the launch of the Solactive GLD Long USD Gold index, which will be used as the underlying for a new ETF, the SPDR Long Dollar Gold Trust (GLDW), listed on Nyse Arca. The index eliminates the potential impact of the US dollar on the price of gold, allowing investors to hold gold denominated in a variety of currencies other than the US dollar, including the euro, the Japanese yen, pound sterling, the Canadian dollar, the Swedish kroner and the Swiss franc.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } British portfolios, a substantial part of which consist of assets not denominated in pounds sterling, profited considerably from the depreciation of the currency which followed the Brexit vote, with average returns of over 13%, according to the results of the annual global barometer of portfolios by Natixis Global Asset Management. The performance of portfolios in the United Kingdom was far higher than in the United States, which takes second place with average returns of about 8.2%. French portfolios take sixth place, with average returns of about 4.8%. These results are based on an analysis of 564 “moderate” or “balanced” model portfolios supplied by advisers and wealth managers in second quarter 2016 in the United States, the United Kingdom, France, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Sinngapore, and Latin America. A statement explains that the variation in returns in 2016 may be almost entirely due to a difference in the contribution to returns of exposure to equities. In the United Kingdom, equities contributed 11% of returns, out of a total of 13.5%, of which 9% came from foreign equity investments. In Luxembourg, equities represent only 0.8% out of average returns of 3%. The strength of equity markets also stimulated performance in the United States and the Netherlands. According to the study, with the exception of the United Kingdom, returns from equities are generally between 5% and 8%, while bonds range between a total of 4% and 5% and diversified funds between 3% and 5%. The major difference between the returns for the various asset classes is due to alternative strategies, which vary from -2.1% for advisers based in Luxembourg to +3.9% in the United Kingdom. Although these returns are relatively modest, they underscore a trend for advisers to prefer alternative strategies with low risks and low returns, to replace bonds, rather than high risk strategies with higher returns. According to the report, currency risks also had a considerable impact on British portfolios invested in foreign currencies. “These results are largely explained by currency risks, which is not surprising, as currency fluctuations in 2016 were the strongest since 2008, and had a marked impact on the portfolios under study. For example, a British investor with an unhedged exposure to US equities will have earned additional returns of 19% as a result of depreciation of the pound sterling against the US dollar. For euro zone equities, the figure is also estimated at about 16%, and 23% for Japanese equities. The impact of currency risks was also observed for diversified funds, emerging market bonds and high yield bond funds, which are often not covered by advisers,” says Matthew Riley, head of research in the portfolio research & consulting group at Natixis Global Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Swiss investment funds as of the end of December 2016 totalled CHF911.7bn, up by CHF20.7bn, or 2.3%, compared with the end of 2015, according to statistics released by the Swiss fund and asset management association (SFAMA). The causes of this growth were net inflows and a positive market impact which represented over CHF11bn. Bond funds, money market funds and commodity funds also contributed to this development. However, divestments and depreciations have been observed for alternative investment funds, for a total of nearly CHF7.6bn. Counting discretionary wealth management mandates for over CHF1.2trn, over CHF2trn are managed by the Swiss asset management industry. After the United Kingdom, France and Germany, Switzerland holds a place as the fourth-largest asset management market in Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The service provider Thomson Reuters on 6 February announced that it has acquired two companies which will add to its firepower in the area of regulatory data. The group is acquiring Clarient, a client reference data platform which aims to satisfy the Know Your Customer (KYC) rule, which has hitherto been controlled and used by DTCC, Barclays, Credit Suisse, Goldman sachs, J.P. Morgan, BNY Mellon and State Street, among others; on the other hand, Avox, a specialist in the provision of data concerning indentifying information for legal entities, previously owned by DTCC. With these two acquisitions, Thomson Reuters is seeking to add to the services it offers to 23 financial institutions worldwide, with a total of more than 200,000 KYC records.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deka Immobilien has announced that it has acquired an office building in San Francisco from a real estate fund of Credit Suisse. The property, acquired for about EUR136m, is expected to be added to the portfolio of the open fund Deka-ImmobilienGlobal. It becomes the first real estate investment by Deka Immobilien to be made on the West coast of the United States.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In January, the Italian asset management firm Azimut posted net inflows of EUR507m, Milano Finanza reports. This brings assets under management to EUR44.2bn. In 2016, Azimut posted net inflows of EUR6.5bn, near a 2015 record of EUR6.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Idinvest Partners has appointed Alban Wyniecki to the position of investment director the Growth fund, the firm has announced on its website. Wyniecki, who joined the firm in November 2016, previously worked for two years at Partech Ventures, where he was responsible for several investments in Europe and the United States. He previously served at Dassault Systems, where he successively led the strategy team for the Catia brand and then the strategy team for the group. In this period he was responsible for technical alliances, financial and strategic planning for 3DS and its brands, and made more than 10 acquisitions. Wyniecki began his career with several research and engineering posts at Salomon, EADS and Geonumeric.

Five British discretionary fund managers (DFM), Brewin Dolphin, Brooks Macdonald, Investec Wealth & Investment, Quilter Cheviot and Rathbones, have announced the launch of the DFM Alliance, an educational platform for independent financial advisers (IFA) to allow them to improve their relationships with clients through information, education and collaboration.Through this initiative, DFM Alliance aims to train financial advisers in the attractiveness of outsourcing investment management, to provide them with practical information about ways to approach discretionary investment, and to collaborate with them to improve practices in the interests of the end client. The five partners in the DFM Alliance, whose cumulative assets under managemetn come to over GBP130bn, will be launching a series of initiatives, including several conferences during June 2017.

Le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi s’est déclaré hostile à tout assouplissement de la réglementation bancaire, prenant ainsi le contrepied de la position défendue par Donald Trump. «La dernière chose dont nous ayons besoin à l’heure actuelle est un assouplissement de la régulation», a déclaré Mario Draghi devant la commission économique du Parlement européen réunie à Bruxelles. «L’idée de retrouver les conditions qui étaient en place avant la crise est préoccupante», a-t-il dit, soulignant le rôle positif joué selon lui par l’environnement prudentiel créé depuis la crise financière de 2008. Donald Trump a signé vendredi un décret ordonnant une révision de la régulation du secteur financier aux Etats-Unis.

L'écart entre l’OAT français à 10 ans et le Bund a atteint hier un plus haut depuis près de quatre ans, sur fond d’inquiétudes liées à l'élection présidentielle. Dans le même temps, les obligations allemandes à 10 ans ont parallèlement joué à plein leur rôle de valeur refuge face à la politique de Donald Trump et au calendrier des resserrements monétaires américains. Concernant la dette française, le marché réagit au programme de Marine Le Pen, dévoilé ce week-end à Lyon, qui propose de renégocier les traités européens puis d’organiser un référendum sur l’appartenance à l’Union européenne. Elle prône également le retour à une monnaie nationale. Les mésaventures de François Fillon portent également le risque de provoquer un second tour Hamon-Le Pen, souligne Deutsche Bank.

Le fonds emblématique Total Return de Pimco a subi une décollecte de 1,6 milliard de dollars en janvier, laissant un encours de 75 milliards de dollars, montrent les statistiques de Morningstar publiées hier. A l’inverse, Pimco Income Fund, supervisé par le directeur des investissements Dan Ivascyn, affiche une collecte nette de 1,6 milliard. Le montant de ses encours rattrapent presque ceux de Total Return, puisqu’il atteint 73 milliards de dollars.

Les fonds de hedge funds PAAMCO et KKR Prisma ont annoncé leur fusion hier soir, s’inscrivant dans le mouvement de concentration du secteur. La nouvelle société de gestion serai baptisée PAAMCO Prisma Holdings. Elle proposera des stratégies d’investissement alternatives pour des investisseurs individuels, à travers des fonds mutuels, des ETF et des fonds fermés. Elle cumulera plus de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion et sera détenue par ses salariés à hauteur d’environ 60%. La société d’investissement américaine KKR, qui avait acquis Prisma en 2012, restera un partenaire important, avec 39,9% du capital. PAAMCO Prisma sera dirigée par Jane Buchan, cofondatrice de PAAMCO, et Girish Reddy, cofondateur de KKR Prisma.

Abroger l’Accord de libre-échange nord-américain (Alena) aurait des effets dévastateurs sur les économies de ses pays membres, Etats-Unis, Canada et Mexique, a déclaré hier le patron de la Chambre américaine de commerce Thomas Donohue lors d’une conférence à Ottawa, au Canada. Le président américain Donald Trump compte renégocier l’accord et se dit prêt à en sortir. Rappelant que le Canada et le Mexique étaient les deux principaux marchés d’exportation pour les Etats-Unis, le président de la Chambre a jugé essentiel que les Etats-Unis préservent le caractère unique de l’Alena plutôt que de négocier des accords bilatéraux.

Ce guide a pour objectif d’accompagner les sociétés de gestion de portefeuille dans la mise en œuvre des nouvelles dispositions issues de MIF 2.

Leurs actifs sous gestion atteignent au 31 décembre 2016 le niveau record de 1 010 milliards d’euros (+5,8% par rapport au 31 décembre 2015). Ils augmentent de 56 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2015 en raison notamment d’une très bonne collecte nette de 34,9 milliards d’euros (forte collecte de Wealth Management en Asie, en France, en Italie et chez BancWest, très bonne collecte en Gestion d’Actifs notamment sur les fonds diversifiés et obligataires, bonne collecte de l’Assurance particulièrement en unités de compte).

Depuis 40 ans, le service Conseil en Art de BNP Paribas Wealth Management aiguille les clients de la banque privée dans leurs investissements en art. Un accompagnement qu'Antoinette Leonardi, responsable du Conseil en Art de BNP Wealth Management nous explique en détails.

Le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi, s’est déclaré hostile à tout assouplissement de la réglementation bancaire, prenant ainsi le contrepied de la position défendue par Donald Trump. «La dernière chose dont nous ayons besoin à l’heure actuelle est un assouplissement de la régulation», a déclaré Mario Draghi devant la commission économique du Parlement européen réunie à Bruxelles. «L’idée de retrouver les conditions qui étaient en place avant la crise est préoccupante», a-t-il dit, soulignant le rôle positif joué selon lui par l’environnement prudentiel créé depuis la crise financière de 2008.

Les rendements de la dette souveraine de la France grimpent lundi sur fond d’inquiétudes liées à l'élection présidentielle. Le rendement des obligations françaises à 10 ans a atteint en séance 1,14%, en hausse de quatre points de base, à un plus haut de 17 mois. Les obligations allemandes à 10 ans jouent parallèlement à plein leur rôle de valeur refuge dans un climat d’incertitudes sur la politique de Donald Trump et sur le calendrier des resserrements monétaires à venir aux Etats-Unis. Dans ce contexte, le rendement du Bund à 10 ans perd 4 points de base à 0,38%, poussant le spread entre la dette française et allemande à 73 points de base, au plus haut depuis près de quatre ans.

Au quatrième trimestre 2016, les actifs sous gestion d’ETF cotés aux Etats-Unis du fournisseur et gérant de produits indiciels Wisdom Tree ont progressé de 6,5% par rapport à fin septembre 2016 pour s'établir à 40,2 milliards de dollars, a annoncé la société le 3 février. Cette évolution est due pour l’essentiel à un impact marchés positif de 2,3 milliards de dollars. Les encours affichent toutefois un recul de 22,2% par rapport à leur niveau de fin décembre 2015.En Europe, les actifs sous gestion sont demeurés stables au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent pour s'établir à un peu plus de 1 milliard de dollars. L’impact marchés positif a été effacé par des sorties nettes, précise un communiqué. Par rapport à décembre 2015, les encours affichent une baisse de plus de 32%.Le résultat net du quatrième trimestre ressort à 2,5 millions de dollars, en recul de près de 69% par rapport au troisième trimestre 2016 et de 88% par rapport au quatrième trimestre 2015.

Omnes Capital annonce la promotion d’un associé gérant, de deux directeurs associés et accueille deux directeurs de participations, un chargé d’affaires et un analyste. Dans l’activité de capital développement et transmission «mid cap», Eric Rey est nommé associé gérant, responsable de l’activité mid cap et rejoint le comité de direction d’Omnes Capital. Pierre-Axel Botuha et Etienne Chemel rejoignent l’équipe mid cap en qualité de directeur de participations. Dans l’activité capital développement et transmission «small cap», Laurent Espic, directeur associé, est nommé responsable de l’activité small cap. Dans l’activité de dette privée, Camille Delibes est nommée directeur associé, responsable de l’activité dette privée. Dans l’activité de capital risque, Fabien Collangettes rejoint l’équipe, en qualité de chargé d’affaires. Enfin, dans le métier dédié aux infrastructures et bâtiments durables, Corentin Defond rejoint l’équipe bâtiments durables en qualité d’analyste. Omnes Capital publie les biographies suivantes :Pierre-Axel Botuha (33 ans), débute sa carrière à la Compagnie Financière Edmond de Rothschild. Il a ensuite intégré le Boston Consulting Group (BCG). Avant de rejoindre Omnes, il était en poste à Londres au sein du fonds anglo-saxon L-GAM. Pierre-Axel Botuha est diplômé de Supélec Paris et titulaire d’un MBA de l’INSEAD. Etienne Chemel (30 ans), a rejoint Omnes Capital en décembre 2016 en qualité de Directeur de participations au sein de l'équipe capital développement & transmission mid cap. Il démarre sa carrière à Londres à la Société Générale (SGCIB). Etienne Chemel rejoint ensuite Evercore Partners, avant d’intégrer le fonds anglo-saxon Star Capital Partners. Etienne est diplômé de l’École Centrale de Nantes et d’HEC (Mastère en finance). Fabien Collangettes (34 ans), a démarré sa carrière chez Accuracy avant de co-fonder la start-up Tribway (plateforme sociale de shopping). Avant de rejoindre Omnes, Fabien Collangettes était en poste au sein de Paris Business Angels, en tant que délégué général. Fabien Collangettes est diplômé de Supélec. Corentin Defond (23 ans), est diplômé des Ponts et Chaussées (ENPC). Camille Delibes (38 ans), débute sa carrière en 2003 en capital développement et LBO au sein de Natixis Private Equity. Camille Delibes est titulaire d’un MBA de l’ESCP et d’un DESS Ingénierie Financière de l’Université de Nice Sophia Antipolis. Laurent Espic (49 ans), a rejoint Omnes Capital en 1999. Il est Directeur associé au sein de l'équipe capital développement & transmission small cap. Il débute sa carrière chez Clinvest en 1991 en tant que contrôleur financier, puis comme chargé d’affaires dans le secteur agroalimentaire-restauration. Il occupe ensuite pendant trois ans le poste de responsable des études de projets de croissance externe du groupe de restauration Flo. Laurent Espic est diplômé de l’Université de Lyon et d’un DESS Evaluation et Transmission d’Entreprises et de la SFAF. Eric Rey (49 ans), a débuté sa carrière en 1992 à la Banque Hervet (Groupe HSBC) en tant que chargé d’affaires PME-PMI. En 1995, il rejoint le groupe Crédit Agricole via Unicrédit (banque commerciale dédiée aux grandes entreprises), puis Crédit Agricole Indosuez (devenu CA-CIB) comme chargé de relations grands comptes pour les secteurs luxe, cosmétique, pharmacie et distribution. Il rejoint ensuite l'équipe d’investissement du pôle fonds propres de Crédit Agricole SA en 1998 (ex Ui), puis l'équipe capital développement et transmission de Omnes Capital en 2004. Ingénieur en génie civil de l’INSA Toulouse, Eric Rey est également titulaire d’un master de Kedge Business School Marseille et diplômé du CESA HEC Finance. Omnes Capital revendique 3 milliards d’euros sous gestion. Elle a pris son indépendance du Crédit Agricole S.A. en mars 2012.

Le gestionnaire d’actifs français Lazard Frères Gestion a lancé, ce 19 janvier, un nouveau fonds actions européennes baptisé Objectif Patrimoine Actions Sicav, a appris InvestmentEurope. Ce nouveau produit investit au moins 90 % de son actif net dans des actions, dont 75 % de valeurs domiciliées dans l’Union européenne. Le fonds cible principalement les grandes et moyennes capitalisations. Son objectif est de dégager une performance supérieure à l’indice Euroxstoxx (dividendes réinvestis) sur une période de 5 ans.

Mi-janvier, Convictions AM a annoncé l'entrée à son capital de deux nouveaux actionnaires aux côtés de La Française: MACSF et Iéna Venture (La Financière de l'Echiquier). Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Duban, le dirigeant de Convictions AM depuis deux ans et ancien président de Next AM (la structure de prises de participations de La Française), explique les étapes qui l'ont conduit à rechercher de nouveaux partenaires. Il présente également le nouveau visage de Convictions AM.

Cobas Asset Management, la nouvelle société de gestion d’actifs de Francisco Garcia Paramés, a annoncé avoir reçu le 3 février l’agrément définitif de la part de la CNMV, le régulateur financier espagnol. La nouvelle société va désormais demander le feu vert pour lancer quatre nouveaux fonds. Il s’agit du Cobas Internacional FI (exposition à 80% aux actions internationales), Cobas Iberia FI (75% de son exposition en actions espagnoles et portugaises), Cobas Grandes Compañias FI (expositions aux actions de sociétés de plus de 5 milliards d’euros de capitalisation boursière) et, enfin, Cobas Tresoreria FI (un fonds d’obligations de l’Union européenne).En parallèle, Cobas AM indique continuer à travailler à la mise en place de fonds de placement domiciliés au Luxembourg « qui, en principe, ne seront pas commercialisés en Espagne », précise la société de gestion.Enfin, Cobas AM a annoncé le recrutement de deux nouveaux collaborateurs au sein de son équipe d’analyste et de gestion. Ainsi, Andrés Allende et Peter Smith, ce dernier travaillant à Londres, ont rejoint la société de gestion dans le courant du mois de janvier. « Avec ces deux arrivées, l’équipe est désormais composée de 3 gérants et de 7 analystes », indique Cobas AM. Peter Smith travaillait précédemment chez Eyck Capital Managment en tant qu’analyste. Pour sa part Andrés Allende était jusqu’à présent directeur des investissements en charge des marchés émergents chez Standard Life Investments. Avant cela, il avait travaillé chez Allianz Global Investors, RAB Capital ou encore Credit Suisse.