Les sociétés de gestion traditionnelles aux Etats-Unis, en Europe et en Asie n’ont pas réussi à convertir la croissance de leurs encours en hausses de bénéfices l’an dernier, selon des informations de McKinsey fournies au FTfm. Les bénéfices mondiaux des sociétés de gestion traditionnelles ont baissé de 2,9 % en 2016 à 66 milliards d’euros, alors que leurs encours totaux ont augmenté de 3 % à 66.000 milliards d’euros. La société de conseil estime qu’un tiers de leurs profits en Europe pourrait encore disparaître d’ici à 2018, en raison de la demande grandissante pour des fonds de gestion passive, de l’augmentation du coût de la réglementation et de la faiblesse des rendements des marchés actions et obligations.

Degroof Petercam Asset Management renforce son équipe de distribution en Allemagne avec le recrutement d’Axel Ullmann, rapporte le site spécialisé Das Investment. Avant de rejoindre Degroof Petercam AM, Axel Ullmann a travaillé chez Amundi en qualité de responsable wholesale, avec une équipe dédiée qu’il a développée et dirigée pendant huit ans. Il avait auparavant exercé ses talents chez KBC AM et chez UBS Global Asset Management.

Le fonds Parvest Diversified Dynamic, géré par Theam, vient de franchir le milliard d’euros d’encours sous gestion. L’objectif de ce fonds flexible multi-classes d’actifs est de participer à la hausse des marchés financiers tout en amortissant les phases de baisse, en maintenant un niveau de risque stable au cours du temps, c’est-à-dire une cible de volatilité moyenne annualisée de 7,5%. Au 31 mai 2017, la part classique de Parvest Diversified Dynamic affichait une progression depuis le début de l’année de 4,33%, une performance annualisée de 6,21 % sur cinq ans et de 3,79% sur trois ans.

iM Global Partner, la société de gestion et plateforme de distribution multiboutique du groupe iM Square fondé par Philippe Couvrecelle, a annoncé ce 12 juin le lancement de la commercialisation de ses premiers fonds. En l’occurrence, elle commence en Europe avec le fonds Polen Focus US Growth de Polen Capital Management, une société de gestion américaine détenue à hauteur de 20% par iM Square. Polen Capital est spécialisée dans la gestion actions internationales de croissance. Sa stratégie phare, Polen Focus Growth initiée en 1989 n’a jamais été modifiée depuis. Elle affiche une performance annualisée à fin mai 2017 de 13,4% depuis sa création en données brutes de frais de gestion. En plus du fonds de Polen Capital et des trois fonds Global Macro gérés en interne, iM Global Partner distribuera à partir du mois de septembre la stratégie US High Yield de Dolan Mc Enery, détenue à hauteur de 45% par iM Square. Les deux gérants du fonds, Dan Diwidowitz et Damon Ficklin, ciblent les sociétés américaines dont ils considèrent qu’elles bénéficient d’avantages compétitifs très forts ou intervenant sur des marchés aux barrières à l’entrée importantes. Le portefeuille est très concentré, sur 15 à 25 valeurs, et porte une attention particulière à l'évolution de la croissance des bénéfices qui doit être durable et supérieure à la moyenne. Avec ce premier fonds, Polen Capital compte se développer sur le marché européen. «iM Square, notre actionnaire mais également notre partenaire industriel, nous permet d’entrer sur ce marché en disposant des meilleurs standards opérationnels de la place. iM Square devrait nous permettre d’accélérer la distribution de nos produits hors des Etats-Unis», a souligné Damon Ficklin, de passage à Paris, à l’occasion d’un point de presse.La gamme de fonds d’Im Global Partner bénéficiera des dispositifs du groupe de travail FROG (1) en matière de délégation de gestion. La société utilise par ailleurs le système de gestion de portefeuille d’Amundi Services, Amundi étant par ailleurs un de ses actionnaires.L'équipe de 5 personnes d’Im Global Partner basée à Paris ambitionne de collecter 1 milliard d’euros dans les trois ans en France, ainsi que dans les pays limitrophes auprès des investisseurs institutionnels, des sélectionneurs de fonds, des banques privées et des plateformes de distribution. L'équipe parisienne s’appuiera aussi sur celle d’Im Square présente à Londres, notamment avec le support des «product specialists». (1) L’AMF et l’AFG ont initié un groupe de place, dénommé FROG (pour French Routes and Opportunities Garden) dont l’objectif est de renforcer le positionnement de la gestion française à l’international et de lui permettre de bénéficier des meilleurs outils de distribution

La société de gestion d’actifs Quaero Capital a annoncé avoir bouclé la levée de son fonds Quaero European Infrastructure Fund. En atteignant 250 millions d’euros sous gestion, le fonds dépasse l’objectif initial de 200 millions d’euros annoncé au moment de son lancement fin 2015. Les souscripteurs du fonds rassemblent des investisseurs européens, dont des compagnies d’assurance, des mutuelles d’assurance, des caisses de retraite, des fonds de pension, un fonds de fonds, le Fonds de Réserve pour les Retraites et la Banque Européenne d’Investissement.Quaero European Infrastructure Fund est un Fonds Professionnel de Capital Investissement (FCPI) qui finance en fonds propres des projets d’infrastructures sociales, de transport, de télécoms, d’énergie et des équipements publics ou privés. Le fonds investit en Europe, où il cible le coeur du marché du financement de projet d’infrastructures, investissant dans des opérations nouvelles à construire (greenfield) ou déjà en exploitation (brownfield). Le fonds a récemment investi en France dans un réseau de fibre optique en concession, une université en contrat de partenariat et une société développant des centrales de fourniture et de traitement d’eau pour des industriels. Le fonds finalise actuellement deux investissements supplémentaires, qui seront annoncés prochainement.

Lyxor AM (groupe Société Générale) a signé un accord de distribution avec FinecoBank, rapporte Bluerating. L’accord porte sur les fonds alternatifs de la plate-forme Ucits de Lyxor qui affiche 2,6 milliards de dollars en gestion. « Fineco a un réseau très développé en Italie et nous sommes certains que ce nouveau partenariat aidera à étendre notre présence dans le secteur de la banque privée », a commenté Alex Merla, managing director de Société Générale, responsable du développement Europe du Sud et Latam pour les fonds Lyxor AM.

La plate-forme digitale veut continuer de surfer sur la vague réglementaire européenne en lançant un outil de suivi des budgets consacrés à la recherche.

Viking Global Investors, le fonds d’arbitrage fondé par Andreas Halvorsen, s’apprête à rendre 8 milliards de dollars à ses investisseurs sur un total de 30 milliards d’encours gérés, selon un courrier cité par Bloomberg. L’annonce est liée au départ du directeur des investissements, Daniel Sundheim, qui a décidé de se consacrer à des projets personnels après 15 ans chez Viking. Ses deux successeurs, Ben Jacobs et Ning Jin, pourront ainsi traiter des positions plus petites et plus liquides, explique le hedge fund. Les fonds devraient être rendus en août. Viking Global Equities, le vaisseau amiral du hedge fund, a gagné 7,1% sur le premier quadrimestre de 2017, après une perte annuelle de 4% en 2016, la plus forte depuis sa création en 1999.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis s’est creusé sur les huit premiers mois de l’exercice fiscal sous le poids d’une hausse des dépenses, a annoncé lundi le Département du Trésor. Le solde négatif entre les dépenses et les recettes s'élève désormais à 433 milliards de dollars entre octobre et mai alors que le déficit s'établissait à 405 milliards de dollars à la même période un an plus tôt.

Le Fonds monétaire international (FMI) a porté sa prévision de croissance pour l’Italie de 0,8% à 1,3% cette année, en raison de la dynamique de la reprise dans la zone euro et le soutien des politiques budgétaire et monétaire, estime le FMI dans son rapport annuel Article IV. La croissance devrait toutefois ralentir à environ 1% entre 2018 et 2020. «La faiblesse de la productivité et celle de l’investissement demeurent des défis essentiels pour permettre une accélération de la croissance, laquelle est freinée par des faiblesses structurelles, le niveau élevé de la dette publique et la mauvaise qualité des bilans des banques», explique le FMI. Le gouvernement italien vise pour sa part une croissance de 1,1% cette année.

Un projet de directive européenne imposant aux multinationales et à leurs filiales présentes dans l’Union européenne de publier le montant de leurs impôts pays par pays, a été adopté hier par la commission des Affaires économiques du Parlement européen. Ce texte s’inscrit dans une série de mesures élaborées par la Commission européenne pour lutter contre l'évasion et l’optimisation fiscales. Les règles de transparence s’appliqueraient aux entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 750 millions d’euros, soit moins de 2.000 entreprises. Le texte sera soumis en première lecture à l’assemblée plénière lors d’une prochaine session.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group a annoncé hier une série d’ajustements au sein de sa direction, pour permettre à ses associés seniors de consacrer davantage de temps aux clients et aux investissements. La fonction de directeur financier (CFO) va être absorbée par l'équipe en charge du développement et des finances du groupe (Group finance & corporate development), dirigée par Manuel Ottinger et Philip Sauer et qui rapporte au co-directeur général André Frei. En conséquence, le CFO Cyrill Wipfli devient co-responsable de la gestion du portefeuille et quitte la direction générale. Parmi les autres nominations, le co-responsable du private equity Stephan Schäli devient directeur des investissements. Il cède son siège à la direction générale à David Layton. Brandon Prater, co-responsable de l’infrastructure non-cotée, va présider le comité d’investissement de cette activité. Son collègue Juri Jenkner reprend seul les commandes du pôle. Claude Angéloz va partager ses fonctions à la tête de l’immobilier avec Mike Bryant. René Biner, co-responsable des investissements, va diriger le comité global d’investissement et quitter la direction générale.

Fragilisée par la perte de sa majorité absolue à la Chambre des communes, Theresa May a informé hier les députés conservateurs qu’elle resterait Première ministre aussi longtemps qu’ils le souhaiteraient. La Première ministre s’est présentée devant le Comité 1922, le groupe parlementaire conservateur aux Communes, qui lui a réservé un accueil favorable malgré l’issue des législatives. Mais Theresa May n’a toujours pas trouvé d’accord avec les unionistes nord-irlandais du DUP pour former une majorité et un gouvernement. Elle doit rencontrer leur chef de file Arlene Foster aujourd’hui. Le ministre britannique chargé du Brexit David Davis a prévenu que les négociations avec Bruxelles pourraient ne pas s’ouvrir le 19 juin, contrairement à ce qui était prévu. Selon la BBC, le traditionnel discours de la reine, dans lequel tout nouveau gouvernement britannique présente sa politique générale, également prévu le 19 juin, devrait lui aussi être repoussé.

Selon les statistiques de trafic du site Morningstar.fr, au cours du mois d'avril, 7 des 20 fonds les plus consultés investissent l'univers des des petites et moyennes capitalisations en France et un fonds en Europe. Les actions dominent le classement.

Oliver Bilal rejoint Natixis Global Asset Management en tant que Directeur ventes et marketing international. Il supervisera l’ensemble des activités liées à la distribution retail et institutionnelle à travers l’Europe, l’Asie, l’Amérique latine, et le Moyen-Orient. M. Bilal était précédemment chez UBS Asset Management où il était en charge de la région EMEA. Il sera rattaché à Jean Raby, membre du Comité de Direction Générale de Natixis, Directeur général de Natixis Global Asset Management, et il sera membre du Comité exécutif et du Comité stratégique de Natixis Global Asset Management.

Retrouvez l'analyse du 1er juin 2017 de Céline Leurent, Analyste Financière chez NORTIA, sur le fonds d'allocation : Sycomore Allocation Patrimoine.

Le mandat de Gérard Rameix, président de l'Autorité des marchés financiers ( AMF), arrive à échéance le 1er août prochain. Pour le remplacer, Bercy va utiliser un procédé original, celui d'un appel à candidatures par l'intermédiaire d'une adresse mail ouverte jusqu'au 23 juin.

Filiale à 100 % du groupe Crédit-Mutuel CM11, la Banque Transatlantique répond aux besoins d’une clientèle privée haut de gamme. « Nous nous occupons également des fonctionnaires expatriés, notamment des ambassadeurs, consuls, ou diplomates », rappelle Brieuc Galliot, responsable de la sélection de fonds pour Transatlantique Gestion, la société de gestion de la Banque Transatlantique. Aujourd’hui, la banque, dont la conservation s’élève à plus de 27 milliards d’euros d’actifs, affiche des résultats en forte progression et met tout en œuvre pour continuer son développement. Pour cela, elle mise sur le développement de son activité de multigestion, en pleine phase de réorganisation, mais aussi sur la montée en puissance de sa gestion collective.

Le Fonds monétaire international (FMI) a porté sa prévision de croissance pour l’Italie de 0,8% à 1,3% cette année, un relèvement qu’il explique par la dynamique de la reprise dans la zone euro et le soutien de la politique budgétaire comme de la politique monétaire. La croissance devrait toutefois ralentir à environ 1% sur la période 2018-2020, estime le FMI dans son rapport annuel Article IV publié à la suite d’une mission dans le pays.

Le ministre français de l’Economie Bruno Le Maire a jugé à Athènes qu’on n'était «pas loin d’un accord» avant l’Eurogroupe de jeudi consacré en grande partie à la Grèce. «Depuis quinze jours, je multiplie les rencontres et je suis optimiste que nous aurons une bonne solution, nous ne sommes pas loin d’un accord», a assuré Bruno Le Maire devant le Premier ministre Alexis Tsipras.

Viking Global Investors, le fonds d’arbitrage fondé par Andreas Halvorsen, s’apprête à rendre 8 milliards de dollars à ses investisseurs sur un total de 30 milliards d’encours gérés, selon un courrier cité par Bloomberg. L’annonce est liée au départ du directeur des investissements, Daniel Sundheim, qui a décidé de se consacrer à des projets personnels après 15 ans chez Viking. Ses deux successeurs, Ben Jacobs et Ning Jin, pourront ainsi traiter des positions plus petites et plus liquides, explique le hedge fund.

Le Mouvement 5 étoiles (M5S) sort perdant des élections municipales partielles organisées dimanche en Italie, où il a été éliminé dès le premier tour dans les sept principales villes où se tenait le scrutin. Les candidats du parti anti-système sont arrivés troisièmes ou quatrièmes à Parme, Vérone, Palerme, L’Aquila dans les Abruzzes, mais aussi Catanzaro en Calabre, Tarente, dans les Pouilles, et Gênes, ville du fondateur du mouvement, Beppe Grillo, d’après les résultats publiés lundi

Le gestionnaire d’actifs australien First State Investments a promu Todd Warren, jusque-là gérant de portefeuille en charge des ressources naturelles, au poste de responsable des ressources naturelles mondiales, rapporte Reuters. Cette nomination sera effective à compter du 1er juillet 2017. Todd Warren remplace ainsi Joanne Warner qui a décidé de prendre sa retraite après 20 ans de présence au sein de l’équipe en charge des ressources naturelles. La société de gestion a également nommé Tal Lomnitzer en tant que responsable adjoint des ressources naturelles.

Les réserves colossales de devises de la Banque nationale suisse (BNS) suscitent régulièrement des appels en faveur de la création d’un fonds souverain. Les interventions de la BNS pour atténuer la pression sur le franc ont porté son bilan à plus de 720 milliards de francs. Certains politiques et économistes voient dans la création d’un fonds souverain alimenté par ces réserves l’opportunité d’investir et de gérer ces montants au nom de l’Etat. La conseillère nationale Susanne Leutenegger Oberholzer (PS/BL) compte ainsi déposer la semaine prochaine un texte pour exiger la création d’un tel fonds souverain, rapporte L’Agefi suisse. «La fortune de la BNS appartient au peuple», déclare Susanne Leutenegger Oberholzer dans les colonnes de la Zentralschweiz am Sonntag et la Ostschweiz am Sonntag. «Comme la Norvège, nous devons créer un fonds souverain transparent et investir l’argent de manière utile pour l’économie helvétique», estime la présidente de la commission de l’économie et des redevances du Conseil national.Les dirigeants de la BNS s’opposent à cette idée au motif que les actifs de la banque centrale sont des réserves monétaires, qui doivent être à sa disposition pour agir. Attentif à ces objections, l’économiste en chef d’UBS pour la Suisse, Daniel Kalt, avance une autre proposition au vu des meilleures perspectives pour le couple euro/franc. Daniel Kalt propose de ne pas recourir directement aux réserves de devises de la BNS, mais aux gains générés par les ventes futures des avoirs en devises, selon ses arguments relayés dans la presse alémanique et confirmés à l’ats. Ce modèle, évoqué voici un an déjà, retrouve de son actualité suite au rétablissement économique observé dans la zone euro, rendant du coup de tels gains à venir plus réalistes, selon Daniel Kalt.

Deutsche Asset Management continue de renforcer son équipe dédiée aux actions américaines avec la nomination de Daniel Fletcher en qualité de directeur et gérant de portefeuille spécialisé dans les TMT (technologies, médias et télécommunications). Daniel Fletcher sera basé à New York et rattaché à Sebastian Werner, gérant de portefeuille principal pour les actions de croissance américaines et internationales. Récemment, Julia Merz a rejoint l'équipe basée à New York en provenance du bureau de Francfort. Elle est en charge du secteur de la santé et des actions internationales.Daniel Fletcher a une vingtaine d’années d’expérience dans le secteur des TMT. Avant de rejoindre Deutsche AM, il travaillait chez Neuberger Berman en qualité de managing director, spécialiste des TMT sur le Large Cap Disciplined Growth Fund.

Le groupe français de télécoms Orange a annoncé ce 9 juin, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, la création d’un fonds d’investissement, Orange Digital Venture Africa (ODVA), doté de 50 millions d’euros à destination des jeunes pousses africaines en phase de développement. L’opérateur, présent dans 18 pays africains, va cibler en particulier des «projets innovants dans les domaines des nouvelles connectivités, de la fintech, de l’internet des objets, de l'énergie ou encore de la e-santé», précise un communiqué.Le fonds d’investissement s’adressera à des start-up basées en Afrique ou qui s’intéressent aux enjeux africains depuis un autre continent. Concrètement, la moitié du montant va être investi directement via ODVA dans des jeunes pousses, l’autre moitié étant consacrée à des investissements indirects via des fonds spécialisés sur l’Afrique. «Avec cette annonce, nous nous engageons encore un peu plus aux côtés de l'écosystème numérique africain, qui porte comme partout, et peut-être un peu plus qu’ailleurs, un enjeu de développement», a commenté le directeur général délégué d’Orange, Pierre Louette, cité dans le communiqué.

La Financière de l’Echiquier est en train de travailler sur son fonds Echiquier ISR pour « le typer un peu plus », a annoncé Sonia Fasolo, gérante ISR au sein de la société de gestion française. L’idée est d’orienter ce fonds de 2,3 millions d’euros seulement vers des entreprises qui apportent des solutions et des contributions aux objectifs du développement durable (ODD). « A l’intérieur des ODD, nous pouvons exprimer notre âme de stock pickers », explique la gérante. La société met la dernière main à la définition de critères de sélection des titres et recherche un nouveau nom…Aujourd’hui, Echiquier ISR est investi dans des valeurs européennes toutes capitalisations confondues qui se distinguent par la qualité de leur politique en matière d’environnement, sociale et de gouvernance. Cet aspect sera conservé, voire accentué, en augmentant éventuellement la note minimale ESG à obtenir pour pouvoir entrer en portefeuille.La Financière de l’Echiquier souhaite parallèlement, sous réserve de l’obtention des agréments nécessaires, convertir le fonds en Sicav, ce qui lui permettrait d’être exemplaire en matière de gouvernance, un critère cher à la société de gestion. Enfin, la maison souhaite aussi en faire un fonds de partage, une formule qu’elle propose déjà au travers de deux fonds.Ce fonds s’inscrit dans la gamme ISR de la société, qui se compose d’un autre fonds, Echiquier Major, qui affiche lui un encours de 983,2 millions d’euros (7 juin 2017). En ajoutant les mandats, les encours ISR de La Financière de l’Echiquier représentent environ 15-20 % des encours totaux qui approchent les 8 milliards d’euros. La société pratique aussi l’intégration sur 60 % de ses encours.La Financière de l’Echiquier a développé sa propre méthodologie en matière d’ISR avec l’aide d’Ethifinance. Elle préfère assurer elle-même la notation des entreprises et n’achète pas de recherche extérieure, sauf pour les controverses. Cette notation, réalisée à l’issue d’entretiens avec la direction, surpondère l’aspect « gouvernance ». Dans ce domaine, Sonia Fasolo s’intéresse tout particulièrement à la rémunération des dirigeants.

Le gestionnaire d’actifs japonais Sumitomo Mitsui Trust Group (SuMi Trust) a nommé Akimichi Oi et Kota Murakami afin de renforcer son activité à Londres, rapporte Reuters. Akimichi OI devient directeur du département « Investment Management » tandis que Kota Murakami sera directeur du développement mondial. Akimichi Oi, qui a intégré SuMi Trust en 2001, était précédemment responsable des relations clients à l’échelle mondiale à Tokyo tandis que Kota Murakami, présent au sein de la société depuis 1990, officiait en tant que responsable du département du groupe « investment management » à Hong Kong.

Net sales of UCITS and AIF reached EUR 262 billion, compared to EUR 120 billion in Q4 2016, according to The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) . The sharp increase was driven by strong net sales of UCITS bond, money market and multi-asset funds. UCITS registered net sales of EUR 202 billion, compared EUR 78 billion in Q4 2016. Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, recorded net sales of EUR 152 billion, compared to EUR 41 billion in Q4 2016. Bond funds enjoyed the largest net sales amongst the long-term categories, registering net sales of EUR 75 billion compared to EUR 15 billion in Q4 2016. Net sales of multi-asset funds recorded net sales of EUR 38 billion, compared to EUR 10 billion in Q4 2016. Equity funds recorded a net sales of EUR 29 billion, compared to EUR 13 billion in Q4 2016. UCITS money market funds recorded net sales of EUR 51 billion, compared to EUR 37 billion in Q4 2016. AIF net sales amounted to EUR 60 billion in Q1 2017, compared to EUR 42 billion in Q4 2016. European investment fund net assets increased 4.6% in Q1 2017 to EUR 14,795 billion. Net assets of UCITS increased 5.2% in Q1 2017 to EUR 9,112 billion, and total net assets of AIFs increased 3.7% to EUR 5,684 billion.