La technologie blockchain gagne du terrain dans la gestion d’actifs. Natixis Asset Management a en effet annoncé, ce 16 juin, avoir commencé à tester la plateforme FundsDLT, qui met justement la blockchain au service des gestionnaires d’actifs. Lancée en décembre 2016 à Luxembourg, FundsDLT est le fruit de la collaboration entre Fundsquare (créé par la Bourse du Luxembourg), InTech (filiale du groupe Post) et KPMG Luxembourg. Cette plateforme doit permettre aux gestionnaires d’actifs d’utiliser un nouveau canal de distribution pour leurs fonds, mais également de réduire les coûts d’administration et le délai d’exécution des transactions, selon un communiqué. Concrètement, FundsDLT s’appuie sur la blockchain pour automatiser et sécuriser plusieurs processus destinés à rationaliser les tâches d’administration de fonds et d’acheminement des ordres. En mai, BNP Paribas Securities Services (BP2S) avait annoncé un projet semblable sur la blockchain avec Axa IM et la société TheFundsChain.

La banque privée a franchi une nouvelle étape dans son engagement en faveur du développement durable et de la lutte contre le réchauffement climatique en rejoignant le Pacte mondial des Nations Unies ou United Nations Global Compact. Le Pacte mondial est une initiative des Nations unies lancée en 2000 visant à inciter les entreprises du monde entier à adopter une attitude socialement responsable en s’engageant à intégrer et à promouvoir plusieurs principes relatifs aux droits de l’homme, aux normes internationales du travail, et à la lutte contre la corruption. Bien que ciblant essentiellement le monde de l’entreprise, le Pacte mondial encourage également la participation de la société civile, des organisations professionnelles, des gouvernements, des organismes des Nations unies, des universités et de toute autre organisation. Vontobel développe depuis les années 90 son approche dans la gestion durable et a signé en 2010 les Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UN PRI ). Vontobel fait également partie des signataires du Carbon Disclosure Project (CDP). Fin 2016, les actifs sous gestion de Vontobel gérés en tenant des exigences du développement durable s’inscrivaient à environ 11 milliards de francs suisses.

Legg Mason a recruté Victoria Rock en tant que responsable des produits alternatifs, rapporte Investment Week. Elle dirigera une nouvelle équipe dédiée aux placements alternatifs basée à Londres. Victoria Rock était précédemment consultante indépendante pour l’équipe produits internationaux de Legg Mason. Elle sera rejointe par Chris Larsen, qui vient des activités fonds fermés de la société.

Deux des membres du conseil d’administration de Winton Group, recrutés en 2013 pour renforcer la gouvernance, ont démissionné de la société de hedge funds, rapporte Financial News. Peter Sullivan et Dame Sandra Dawson ont quitté leur poste d’administrateur non exécutif le 2 juin.

L’ancien responsable des actions européennes de Carmignac, Muhammed Yesilhark, a lancé sa propre boutique d’investissement appelée Q2Q Capital, a appris Citywire Selector. La société a été créée le 6 juin et Muhammed Yesilhark en est le directeur des investissements. Ce dernier a quitté Carmignac en mars 2016 où il a géré pendant deux ans le desk actions européennes.

Fidelity International est en train de renforcer ses effectifs dans l’immobilier afin de développer cette activité en Europe continentale. Les actifs sous gestion dans l’immobilier représentent actuellement un encours de 1 milliard d’euros. «Notre ambition est clairement de devenir un acteur majeur paneuropéen dans les cinq années à venir», a indiqué le 16 juin Jean-Marc Didier, directeur commercial Institutionnels & Entreprises chez Fidelity International. Plus précisément, l’objectif serait que les actifs gérés dans l’immobilier représentent autour de 5% des encours totaux (environ 300 milliards d’euros). Aymeric de Seresin, conseiller en investissement immobilier a précisé que le doublement des actifs devrait intervenir, avec une forte probabilité, dans les deux ans à venir.La société de gestion a en tout cas décidé de se donner les moyens de ses ambitions. L'équipe européenne atteint déjà une taille critique avec 30 professionnels de l’immobilier répartis sur cinq pays. Les effectifs dédiés à l’Europe continentale devraient toutefois passer de huit à onze. L'équipe se renforce notamment sur les trois pôles que constituent Paris, Francfort et Londres, avec, dans chacun de ces centres, le recrutement d’un responsable de l’asset management. En outre, un responsable des acquisitions qui sera basé à Amsterdam pour les Pays-Bas est en cours de recrutement. Fort de cette nouvelle force de frappe, Fidelity devrait pouvoir assez rapidement augmenter ses encours par le biais des levées de fonds en cours. Le fonds dédié à la zone euro, Fidelity Eurozone Fund, réservé aux seuls investisseurs institutionnels et dont les actifs sous gestion s'élevaient à 318,2 millions d’euros à fin mars 2017, devrait atteindre la barre des 500 millions d’euros d’ici à la fin de l’année pour dépasser les 600 millions d’euros fin 2018 à la faveur d’un troisième closing. A terme, le fonds devrait atteindre une taille critique d’environ 1 milliard d’euros. Aymeric de Seresin souligne la forte diversification des investisseurs présents dans le fonds, originaires de France bien entendu, mais également du Royaume-Uni, d’Irlande, d’Allemagne, de Suisse, et du Japon, et qui prennent des tickets moyens de 20 millions d’euros.A côté de ce programme de levée de fonds, Fidelity International a une deuxième activité en fort développement, à savoir la création et la gestion de fonds dédiés. Un premier partenariat a été signé en début d’année avec un acteur institutionnel de premier plan au Moyen-Orient, la banque NCB. Un premier fonds fermé de 300 millions d’euros a été lancé. La stratégie de ce fonds sera tournée vers la zone euro «core» avec des actifs ciblés de taille critique d’environ 50 millions d’euros unitaire. La stratégie devrait être investie à hauteur de 100 millions d’euros en France et à hauteur de 150 millions d’euros en Allemagne. NCB pourrait encore augmenter son investissement déjà conséquent et «last but not least», plusieurs discussions, notamment avec les investisseurs historiques de Fidelity, sont en cours.

Kempen Capital Management a décidé d’assumer le coût de la recherche externe dans le cadre de MIF 2, annonce la société de gestion néerlandaise dans un communiqué. Elle ne fera donc pas peser ce coût sur les clients. Cette décision, prise dans le cadre de MIF 2, prendra effet en 2018.

Le groupe OFI, qui affiche 68 milliards d’euros d’actifs sous gestion, noue un partenariat exclusif avec BKB Bank qui commercialisera une gamme de fonds et de services d’OFI Asset Management auprès de sa clientèle d’entreprises et d’investisseurs institutionnels dans les villes allemandes. L’accord de coopération avec BKB Bank s’inscrit dans le cadre du développement du Groupe OFI à l’international, un des six chantiers du plan stratégique « OFI 2020 », dont l’ambition est d’atteindre les 100 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici la fin de cette période, explique un communiqué. « Dans le cadre de notre plan de développement à l’international, l’Allemagne est de première importance pour nous puisqu’il s’agit d’un marché à fort potentiel. En BKB Bank, OFI Asset Management a trouvé un partenaire naturel, avec lequel nous partageons les mêmes valeurs, notamment dans le domaine de la gestion ISR », précise Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI Asset Management. Fondée à Brème en 1863 et présente dans dix des principales villes allemandes, elle a historiquement une importante clientèle d’entreprises et d’institutions auxquelles elle offre des solutions de financement. Désormais, alors qu’elle était dépourvue d’une activité d’asset management, elle pourra leur offrir des solutions d’investissement conçues par OFI Asset Management, qui s’appuie sur l’ensemble de ses expertises auprès de la clientèle professionnelle. Outre, les institutionnels (assureurs, fondations, fonds de pension) et les entreprises, BKB Bank visera aussi une clientèle de banques privées, de fonds de fonds et de plateformes de distribution. Dans le cadre de ce partenariat, OFI Asset Management prévoit d’enregistrer, en deux vagues successives, une vingtaine de fonds en Allemagne et en Autriche. Après une première vague de fonds dans les semaines à venir, une seconde sera lancée en novembre 2017. La gamme complète sera commercialisée en début d’année 2018. En complément, les services spécialisés d’OFI Asset Management (mandat de gestion discrétionnaire, services liés à Solvabilité 2) seront proposés aux institutions allemandes.

La banque privée IHAG Privatbank a annoncé la nomination de Daniel Lipp au poste de directeur général à compter du 1er août 2017. Daniel Lipp prend la succession de Heinz Stadler qui a fait valoir ses droits à la retraite. Daniel était depuis 2008 membre du comité directeur à la banque cantonale de Saint-Gall et patron de la banque privée.Heinz Stadler ne coupe pas complètement les ponts avec une banque dont il a été le CEO au cours de ces quinze dernières années puisqu’il prendra en charge des mandats au cas par cas pour le compte des familles propriétaires de la banque (Anda et Buehrle).

Le gestionnaire de fortune Hedge Invest, basé en Italie et à Lugano, envisage de développer ses activités à l’international, notamment en Suisse du côté de Zurich, rapporte le site spécialisé finews. Les actifs sous gestion de la société s'élèvent à 1,5 milliard d’euros. Alessandra Manuli, directrice générale de Hedge Invest, a confirmé son projet de développement des activités à Zurich mais dans un premier temps, ce déploiement serait mis en œuvre à partir de Lugano, a-t-elle précisé à finews. La société est également à la recherche de cibles potentielles sur le marché italien et ne serait pas non plus hostile à la conclusion de partenariats qui pourraient l’aider dans sa volonté de développement à l’international.

Après deux ans de travail et une vaste consultation, un accord a été trouvé sur les critères d’application du label « Swan » aux fonds actions en Europe du Nord, rapporte InvestmentEurope. Les standards ont été agréés par la Nordic Ecolabelling Organisation et les premiers fonds labellisés devraient être annoncés d’ici au 10 octobre. Le label Swan a été créé en 1989 pour aider les consommateurs à faire des choix actifs qui profitent à l’environnement. Un fonds labellisé Swan devra donc être une alternative durable pour les investisseurs particuliers et professionnels. Le fonds inclura et exclura des titres et travaillera de manière transparente pour influencer les entreprises à favoriser la durabilité.

Blockchain technologies are gaining ground in asset management. Natixis Asset Management on 16 June announced that it has begun testing FundsDLT, which puts blockchain technologies to use in the service of asset managers. FundsDLT, launched in Luxembourg in December 2016, is the fruit of a collaboration between Fundsquare (created by the Luxembourg stock exchange), InTech (an affiliate of the Post group) and KPMG Luxembourg. The platform is expected to allow asset managers to use a new distribution channel for their funds, and to reduce administrative costs and execution times for transactions, a statement says. FundsDLT uses blockchain to automate and secure several processes to rationalise fund administration and transaction fulfilment tasks.

Under the new European Union legislation package of measures for the financial markets, MiFID II, Kempen Capital Management (Kempen) must decide whether or not they will pass on the cost of external investment research to clients: to funds participants and mandates. Kempen has decided to cover external investment research costs itself. Despite the fact that in the future, these costs may be passed on under strict conditions, Kempen has decided that starting from 2018, it will cover the cost of external investment research itself.

Fidelity International is in the process of recruiting personnel for real estate with the intention of developing this activity in continental Europe. Assets under management in real estate currently represent EUR1bn. “Our ambition is clearly to become a major pan-European player in the next five years,” Jean-Marc Didier, director of institutional & corporate sales at Fidelity International, said on 16 June. The objective is for assets under management in real estate to represent about 5% of total asstes (about EUR300bn). Aymeric de Seresin, a real estate investment consultant, says that assets can be expected to double, with high probability, in the next two years.The asset management firm has at any rate decided to put its money where its mouth is. The European team now has critical mass, with 30 real estate professionals spread over five countries. Personnel dedicated to continental Europe can be expected to increase from eight to 11. The team is growing in the three centres of Paris, Frankfurt and London, with a head of asset management recruited in each of these locations. Additionally, a head of acquisitions to be based in Amsterdam for the Netherlands is under recruitment.With this new firepower, Fidelity is also hoping to quickly increase its assets through currently ongoing fundraising. The fund dedicated to the euro zone, Fidelity Eurozone Fund, reserved for institutional investors, with assets under management of EUR318.2m as of the end of March 2017, is expected to top EUR500m by the end of the year, and EUR600m by the end of 2018, for a third closing. The fund is eventually expected to reach critical mass of about EUR1bn. De Seresin points out that the investors present in the fund are highly diverse, and come not only from France naturally, but also from the United Kingdom, Ireland, Germany, Switzerland and Japan, and that investment is possible from a minimum of EUR20m.Alongside this fundraising programme, Fidelity International has a second high-intensity activity in the creation and management of dedicated funds. A first partnership was signed early this year with a top institutional player in the Middle East, the bank NCB. A first closed fund has been launched with EUR300m. The strategy for this fund will be oriented to the core euro zone, with a target size for properties of about EUR50m each. The strategy will invest EUR100m in France, and up to EUR150m in Germany. NCB may further increase its already sizeable investment, while further discussions are also in progress with several parties, including historic Fidelity investors.

A wave of consolidation now underway in the asset management sector is not expected to end soon, according to Jonathan Doolan, principal at the consulting firm CaseyQuirk, an affiliate of Deloitte Consulting, speaking in a presentation at the Fund Forum International, held in Berlin from 12 to 14 June 2017. “The landscape of asset management has already changed a lot,” Doolan explains. “In the past few years, the steep rise of costs has eroded profit margins in the industry, while pressure on commissions is building, especially in a context of low interest rates.”The figures speak for themselves. Worldwide, not counting China, costs in the asset management industry have risen from USD198bn in 2012 to USD251bn as of the end of 2016, according to figures presented by CaseyQuirk. In the same period, operating profit margins fell from 32% in 2012 to 31% at the end of third quarter 2016, off a peak of 34% in 2014. Lastly, the implicit commisions for the industry worldwide have fallen 11.5%, from 53.7 basis points in 2012 to 47.5 basis points in third quarter 2016. “This context of pressure on business models, coupled with a need to realize economies of scale, clearly represents the main motivation for the consolidation operations observed since 2015,” Doolan suggests, citing the mergers of Standard Life/Aberdeen AM, Amundi/Pioneer Investments and Janus Capital/Henderson Global Invetors.“The ongoing objective is to create groups which can offer the most complete and most integrated new investment solutions possible,” Doolan adds. “It is also to open the door to new market segments. We are also seeing more operations to transform companies, engendering the necessary operational changes to continue to be competitive in this new economic and financial environment. Lastly, these mergers seek to spread costs over the widest possible client base. These transformational operations will probably increase in coming years.”According to Doolan, Europe can be expected to continue to be the principal continent for large merger and acquisition operations in the industry, and for good reason. “Asset management firms, particularly European ones, are confronting a new operating environment which is transforming quickly, under the impetus of new regulatory requirements and the development of passively-managed products,” Doolan explains. “As a result, it is necessary for them to optimise their distribution policies and to pay more attention to rationalisation of their product ranges.”

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120% }Theformer head of European equities at Carmignac, Muhammed Yesilhark,has launched his own investment company, entitled Q2Q Capital,Citywire Selector has learned. The firm was founded on 6 June, andYesilhark is chief investment officer. Yesilhark left Carmignac,where he managed the European equity desk for two years, in March2016.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120% }The wealth management firm Hedge Invest, based in Lugano, Italy, is planning to develop its activities internationally, including Switzerland on the Zurich side, the specialist website finews reports. Assets under management at the firm total EUR1.5bn. Alessandra Manuli, CEO of Hedge Invest, confirmed the plans to develop activities in Zurich, but initially, this deployment will be operated from Lugano, she added to finews. The firm is also seeking potential targets in the Italian market, and would not be hostile to partnerships that may help it achieve its objectives of international development.

Arrivé en début d'année à la tête des activités de gestion d'actifs pour compte de tiers chez Swiss Life Asset Managers, Michael Klose, directeur général, présente pour NewsManagers l'organisation et la stratégie du groupe en gestion externe. Les actifs sous gestion de Swiss Life AM ont déjà largement dépassé l'objectif, initialement arrêté pour 2018, des 50 milliards de francs. Michael Klose explique les raisons à l'origine de cette progression significative et évoque les initiatives qui devraient permettre de poursuivre dans cette voie au cours des prochaines années

Les caisses de pension suisses ont enregistré en mai un rendement de 0,46% si bien que la performance depuis le début de l’année ressort à 4,05%, a indiqué le 16 juin le groupe UBS. La diminution des risques politiques, après les élections en France, l’accélération de la croissance mondiale et le léger affaiblissement du franc par rapport à l’euro ont eu un effet positif.Les petites caisses de pension dotées d’avoirs sous gestion inférieurs à 300 millions de francs (+0,50%) ont réalisé la meilleure performance, suivi des grands instituts disposant de plus de 1 milliard de francs(+0,44%). Les établissements de taille moyenne ont par contre enregistré la plus mauvaise performance au niveau du rendement (+0,42%). Par classe d’actions, les titres suisses ont affiché la meilleure performance avec un rendement de +2,7% pendant le mois sous revue, suivi des obligations en francs et les placements immobiliers (tous les deux +0,2%).

Le fonds souverain d’Abou Dabi, Mubadala Development Company, est actuellement en discussions avec le Département américain de la Justice pour acquérir une participation de 50% dans le Viceroy Hotel Group détenue jusque-là par Jho Low, rapporte le Financial Times. Jho Low est un homme d’affaires qui fait l’objet de poursuite dans le cadre de l’affaire de corruption du fonds malaisien 1MDB et qui a vu ses actifs gelés par la justice américaine. Mubadala Development Company espère pouvoir finaliser l’opération « dans les prochains jours », selon une source proche du dossier cité par le Financial Times.

Fineco vient de recruter Jong Secco, un banquier privé doté d’un portefeuille clients de 30 millions d’euros, rapporte Bluerating. Il intègre le pôle lombard de la société, dirigé par Marco Rossi. Précédemment, Jong Secco travaillait pour Ubi Banca. Dans la banque privée, Fineco gère désormais un encours de plus de 23 milliards d’euros, soit plus d’un tiers de l’encours total de la banque italienne (63,4 milliards d’euros au 31 mai).

La société de gestion cotée Tikehau Capital a annoncé lundi un projet d’augmentation de capital « pour un montant minimum » de 500 millions d’euros. Introduit en Bourse en mars dernier, le groupe a indiqué que l’opération devrait être réalisée au prix de 22 euros, soit 7% de moins que le cours de clôture de l’action vendredi soir. La note d’opération a été déposée aujourd’hui sur une base confidentielle auprès de l’AMF, qui devrait donner son visa d’ici la fin de la semaine prochaine. La période de souscription s’étalera sur la première partie du mois de juillet.

Le gérant d’actifs OFI AM a annoncé lundi la signature d’un partenariat de distribution exclusif avec la banque allemande BKB Bank. Fondée à Brème en 1863 et présente dans dix des principales villes allemandes, cette dernière commercialisera la gamme de fonds et de services d’OFI auprès de sa clientèle d’entreprises et d’investisseurs institutionnels.