La filiale de gestion de La Banque Postale franchit un nouveau cap. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d'euros le montant de ses actifs sous gestion. « CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d'euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres », explique Daniel Roy, le président du directoire de La Banque Postale Asset Management.

Eiffel Investment Group, spécialiste de l'investissement en crédit dans les entreprises, a annoncé, ce 4 juillet, avoir finalisé l'acquisition d'Alto Invest, spécialiste de l'investissement en fonds propres.

La filiale de gestion de La Banque Postale franchit un nouveau cap. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d’euros le montant de ses actifs sous gestion. « CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d’euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres », explique Daniel Roy, le président du directoire de La Banque Postale Asset Management. Il s’agit d’une étape importante pour le 5e gestionnaire d’actifs français - derrière Amundi, Natixis Global AM, AXA IM et BNP PAM. « Cela représente un saut qualitatif très significatif, car la réglementation Solvabilité II impose aux assureurs une transparisation totale de tous leurs actes de gestion. Ces derniers mois, nous avons mis en place l’ensemble des chaînes de traitement permettant de répondre à toutes les exigences réglementaires, notamment en matière de reporting. » Ces 23 milliards d’euros d’actifs supplémentaires sont les bienvenus pour LBPAM, dont les encours ne progressent que très modérément depuis la fusion avec Fédéris Gestion d’Actifs fin 2015 (27 milliards d’euros d’actifs dont 25 gérés pour le compte de Malakoff Médéric au moment de l’opération). « Nous avons continué de développer l’expertise EuroPP de Fédéris. Nous gérons désormais 3,6 milliards d’euros d’actifs en dette privée sur lesquels 2,8 milliards sont effectivement investis », précise Daniel Roy. Autre succès : la solution d’investissement dédiée au réseau de La Banque Postale, développée notamment grâce au partenariat avec Aegon AM. « Nous avons lancé des « fonds allocation flexibles » en mai 2016 et nous avons levé 1,5 milliard d’euros auprès des particuliers sur ces stratégies. » Se positionner dans le monde des mutuelles Mais, au-delà de la taille des encours gérés, le travail réalisé pour reprendre l’essentiel de la gestion des fonds propres de CNP Assurances pourrait aider LBPAM à se positionner dans le monde des mutuelles. « Nous allons signer le même type de contrat de prestation de services avec Malakoff Médéric qu’avec CNP Assurances. Nous avons également entamé des discussions avec d’autres mutuelles, mais cela prend du temps », indique le président du directoire. Les actifs gérés pour CNP Assurances représentent désormais 70 % des encours de LBPAM. La société de gestion doit désormais convaincre CNP Assurances qu’elle est outillée pour assurer la gestion des fonds propres de l’assureur en actions, ce qui, selon nos informations, représenterait un peu plus de 4 milliards d’euros supplémentaires. Dans quelques mois, LBPAM pourrait ainsi devenir le seul gestionnaire des fonds propres de CNP Assurances. Jusqu’ici, ces derniers étaient gérés en totalité par Natixis Asset Management (NAM). Un héritage du passé. A l’origine, ils étaient entre les mains de CDC Gestion, l’ancêtre de NAM. « Il faut distinguer la gestion des encours en assurance-vie - prévoyance collectés par les réseaux de BPCE et de La Banque Postale de celle des fonds propres de CNP », précise, en outre, un bon connaisseur du sujet. Globalement, les encours correspondant aux produits commercialisés par les Caisses d’Epargne (123 milliards d’euros en 2016) sont gérés par NAM. Ceux provenant de La Banque Postale (126 milliards d’euros en 2016) reviennent à LBPAM. La question de la gestion des fonds propres de CNP Assurances, elle, s’est posée après la renégociation des accords de partenariats commerciaux avec BPCE et La Banque Postale. A l’issue de ces discussions, il a été décidé que les réseaux de la Caisse d’Epargne ne distribueraient plus les contrats d’assurance-vie de CNP. Depuis octobre 2016, toutes les affaires nouvelles sont ainsi souscrites par Natixis Assurances. A l’inverse, CNP Assurances reste l’assureur principal (assurance-vie, mais aussi assurance-emprunteur) de La Banque Postale. « Dès lors, il était assez naturel que les cartes soient rebattues », commente un observateur.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) a décidé de fermer son fonds Parvest Equity Japan Small Cap dont les encours ont atteint 1,4 milliard de livres à la suite de flux nets importants, rapporte Investment Week. La société de gestion a justifié sa décision par la nécessité de protéger l’intérêt des investisseurs actuels, estimant que les nouveaux flux pourraient avoir un impact sur la capacité du fonds à atteindre ses objectifs d’investissement. Le conseil d’administration du fonds, domicilié au Luxembourg, a donc décidé de suspendre toute nouvelle souscription à compter du 30 juin 2017. Géré par Shunsuke Matsushima, le fonds se concentre sur des valeurs offrant un fort potentiel de croissance, en particulier les entreprises ayant un modèle économique unique ou une expertise dans des industries innovantes.

The independent asset management Acer Finance on 3 July announced the appointment of François Levavasseur as wealth management adviser. Levavasseur, aged 25, holds a license 3 in corporate finance from the Université Paris 1 Panthéon Sorbonne, and also a master’s degree in wealth management and private banking from the Université Paris Dauphine. After initial professional experience as a wealth management engineer at KBL Richelieu Banque Privée in Paris, Levavasseur joined Acer Finance in September 2015 to take over fiscal, legal and financial oversight of clients.

The Schroder ISF Italian Equity fund, launched in 1996, has since 3 July become eligible for the Italian individual savings plan (PIR). The management philosophy of the fund, investing in Italian equities, did not need to be modified. The portfolio currently includes 40 stocks, more than 30% of which are not part of the FTSE MIB index.

The Fondo Italiano d’Investimento has decided to grant exclusive rights to Neuberger Berman to sell its portfolio of minority stakes in 22 Italian businesses, Bluerating reports. The offer from the asset management firm was deemed better than those from Italmobiliare and Tikehau Capital.

Groupama Asset Management Sgr has opened an office in Milan, at via Copernico 38, ahd recruited Eugenio Vecellio as head of client relationships, Bluerating reports. Vecellio joins from Global Selection Sgr, part of the Swiss Banca del Ceresio group. At Groupama AM, he will be responsible mainly for wholesale and institutional clients in northern Italy, and will report to Fabrizio Salvi, head of commercial development and customer service at Groupama AM Sgr. “Since the launch of Groupama Sgr in Rome in 2007, we have now achieved EUR8.5bn in assets under management … The opening of our Milan office represents a further step in our growth and development in Italy,” says Alberico Potenza, CEO of Groupama AM Sgr.

Bpifrance, the public investment bank, yesterday announced the launch of a fund dedicated to investing in the energy and ecological transition, with EUR100m. France Investissement Energie Environnement aims to invest in small and mid-sized businesses (SMB) and mid-sized companies. Bpifrance will provide the management of the fund.

Running against the trend for many firms to leave London due to Brexit, the Swiss hedge fund Amplitude Cpaital has decided to reopen an office in the City after nine years of absence, the specialist website finews reports. The systematic asset management firm had closed its London office in 2008, and moved to Zug. It has moved back to the hedge fund district, on the St. James/Mayfair side, in an office large enough for six people.Assets under management at Amplitude Capital total about USD1.6bn.

BlackRock has internally announced the appointment of Christian Staub from 1 August as head of institutional clients for continental Europe, Private Banking Magazin reports. In his new role, Staub succeeds Peter Nielsen, who has been appointed as global head of BlackRock Alternative Specialists, and will move to New York.Staub will retain his responsibilities as country head for Switzerland. He will also temporarily retain his position as country head for Germany, until BlackRock can find a successor.

AXA Investment Managers - Real Assets on 3 July announced the final acquisition of West Park, a pre-sold office property at La Défense in Paris, from LBO France. The acquisition was made on behalf of AXA Selectiv’ Immo, a retail fund available from life insurance policies sold by AXA France.The grade A building, with 20,100 square metres, is on 11 levels, three of which are underground, with about 200 parking spaces. The building, constructed in the 1980s, is undergoing a renovation which is slated for completion in fourth quarter 2017. The building has been fully let on a 12-year lease to the French insurance group Groupama.

The asset management firm 123 IM has announced in a statement that it has seen “record” inflows of EUR178m in the first half of 2017, EUR7m more than in the year 2016 (+56% compared with the first half of 2016), bringing assets under management to EUR1.3bn. The firm points out that it had announced plans in January this year to increase assets under management over five years to a total of EUR2.5bn.123 IM also states that it has deployed EUR134m, with several acquisitions at total prices of EUR8m to EUR40m. Alongside these outgoing sums, 123 IM has seen EUR113m in divestment in the past half, with EUR75m distributed to investors in the first half of 2017.

Bellecapital Partners, which is home to the asset management activities of the wealth management firm Bellecapital, based in Zurich, has recruited Marco Guldener as head of clients and fund distribution, the specialist website finews reports.Before joining Bellecapital Partners, Guldener had been working at Leonteq Securities, where he was responsible for institutional clients.

The index provider FTSE Russell on 3 July announced the creation of the FTSE Blossom Japan Index, constructed on the basis of its environment, social and governance (ESG) evaluation model. The new index has been selected by the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF), the largest pension fund in Japan, with USD1.3trn in assets, as a ESG benchmark for its flagship fund. The FTSE Blossom Japan Index is based on ESG data from FTSE Russell, based on international ESG standards, including the United Nations Principles for Responsible Investment. “The inclusion thresholds are in line with the global FTSE4Good Index range,” the index provider says in a statement. “The new index can be used to facilitate integration of ESG criteria into a diversified strategy.”

After FTSE Russell (see elsewhere in NewsManagers), MSCI has become the next to launch two new environmental, social and governance (ESG) indices based on Japan. The two indices are the MSCI Japan Empowering Woman Index and the MSCI Japan ESG Select Leaders. Like those from FTSE Russell, the two indices have been selected by the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF) as benchmarks for its ESG investment strategy. The MSCI Japan Empowering Woman Index is composed of companies whose initiatives in the area of gender diversity, determined by ESG research by MSCI, works to encourage women to enter the labour market or to return to work. A recent study found that a higher percentage of women in the labour market brings benefits for the Japanese economy. The Japanese government has therefore set objectives to encourage women to participate in the job market more. The second index, MSCI Japan ESG Select Leaders, targets businesses with the best ESG profile compared with their counterparts in their sector. The index is designed using the ESG ratings model from MSCI, and targets companies with the highest ESG ratings within the MSCI Japan IMI Top 500 Index.

The Swiss insurance company Vaudoise Assurances Holding SA has from 1 July 2017 finalised its acquisition of all share capital in the Berninvest AG and Dr. Meyer Asset Management AG companies, announced on 27 March this year. The company Dr. Meyer Asset Management AG will change names to become Vaudoise Investment Solutions SA. Nunzio Lo Chiatto, current CEO of the acquired companies, is retained in this position. All employees will be retained and will remain in Bern.Berninvest AG and Vaudoise Investment Solutions SA are now controlled by Vaudoise Asset Management SA, a newly-founded holding company within the Vaudoise group, which is in turn 100% controlled by Vaudoise Assurances Holding SA.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) has decided to close its Parvest Equity Japan Small Cap fund, with assets totalling GBP1.4bn, following significant net inflows, Investment Week reports. The asset management firm explains that the decision as arising from a need to protect the interests of current investors, on the grounds that new inflows may have an impact on the capacity of the fund to achieve its investment objectives. The board of directors for the fund, domiciled in Luxembourg, has decided to suspend all new subscriptions from 30 June 2017. The fund, managed by Shunsuke Matsushima, concentrates on stocks which offer strong growth potential, particularly businesses with a unique business model or expertise in innovative businesses.

Bellecapital Partners, qui loge l’activité asset management du gestionnaire de fortune Bellecapital, basé à Zurich, vient de recruter Marco Guldener, en qualité de responsable de la clientèle et de la distribution des fonds, rapporte le site spécialisé finews.Avant de rejoindre Bellecapital Partners, Marco Guldener travaillait chez Leonteq securities où il avait en charge la clientèle institutionnelle.

La compagnie d’assurances suisse Vaudoise Assurances Holding SA a finalisé, avec effet au 1er juillet 2017, l’acquisition de l’intégralité du capital-actions des sociétés Berninvest AG et Dr. Meyer Asset Management AG annoncée le 27 mars dernier. La société Dr. Meyer Asset Management AG change de raison sociale et devient Vaudoise Investment Solutions SA. Nunzio Lo Chiatto, actuel CEO des sociétés acquises, est reconduit dans cette fonction. Tous les emplois sont conservés et demeurent à Berne.Berninvest AG et Vaudoise Investment Solutions SA sont désormais détenues par Vaudoise Asset Management SA, société holding nouvellement créée au sein du Groupe Vaudoise et elle-même détenue à 100% par Vaudoise Assurances Holding SA.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a étendu les fonctions de Pierre Bonart, actuellement responsable de la multigestion « long-only », en lui confiant la responsabilité des investissements alternatifs du groupe, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint le bureau de Genève de la société en septembre 2014 pour superviser la sélection de fonds au sein de la division dédiée à la gestio « long-only ».

Le groupe bancaire UBS projette des changements dans ses activités de gestion de fortune (WM) dans plusieurs grands pays européens ainsi que dans certains pays émergents (WM EEM). Un de ces projets est le regroupement de plusieurs équipes dans le giron de UBS Europe SE basé à Francfort, selon une note interne de la banque, dont AWP a obtenu copie. Un porte-parole d’UBS a confirmé le contenu du document, évoquant une structure mieux orientée vers les marchés. Désormais, les investisseurs d’un pays donné seront assistés par une équipe, indépendamment de s’ils effectuent des investissements locaux ou transfrontaliers. En Europe, la nouvelle structure devrait être introduite prochainement en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et en Espagne. L’Italie devrait par ailleurs voir le lancement d’ici 2018 de la plateforme «One Wealth Management» (1WMP). La gestion de fortune transfrontalière pour l’Europe et les pays émergents sera concentrée sur trois centres de comptabilisation, contre dix jusqu’ici, situés en Suisse, ainsi qu'à UBS Europe à Francfort et au Royaume-Uni. Les clients pourront poursuivre leurs opérations locales auprès de leurs filiales respectives. Selon le rédacteur du document, Paul Raphael, responsable de l’unité WM EEM, la gestion du risque est ainsi mieux associée aux différentes activités, de manière à stimuler une meilleure prise de conscience du risque et d'établir les responsabilités de manière plus exhaustive et consistante. Dans le cadre de ces ajustements, UBS WM EEM devrait également connaître plusieurs changements au niveau de la direction. A noter par ailleurs que la filiale française du groupe bancaire suisse UBS a finalisé ce 3 juillet l’acquisition de Banque Leonardo France, étape préalable à la création d’une co-entreprise de gestion d’actifs avec la société d’investissement La Maison.

EFG International a annoncé la nomination, avec effet immédiat, de Marcelo Coscarelli au poste de responsable pour l’Amérique latine suite au départ de Gerald Robert. Marcelo Coscarelli avait rejoint EFG International en janvier dernier en provenance de Citibank Latin America. Gerald Robert est un ancien de la BSI, désormais intégrée dans le groupe suisse, à qui EFG avait dans un premier temps attribué une fonction centrale dans le nouvel organigramme.

Le gestionnaire de fortune Julius Baer a nommé Ashish Gumashta au poste de directeur général de sa filiale indienne Julius Baer Wealth Advisors (India) Private. Il prend la succession d’Atul Singh qui a décidé de quitter la banque afin de poursuivre d’autres opportunités. Le nouveau responsable, rattaché à Rémy Bersier, en charge des marchés émergents, aura pour mission de développer l’activité locale dans le sous-continent.Ashish Gumashta a rejoint Julius Baer en 2015 à la faveur de l’acquisition par la banque privée suisse des activités internationales de Merrill Lynch où il travaillait depuis 1994.

Cazenove Capital a recruté Matthew Taylor en qualité de « senior portfolio director » au sein de son équipe dédiée à la gestion de fortune au Royaume-Uni, rapporte fundstrategy. Il s’agit d’un retour aux sources pour l’intéressé qui avait travaillé chez Cazenove Capital pendant 13 ans avant de rejoindre Stonehage Fleming où il a officié pendant 11 ans en qualité d’associé. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Matthew Taylor se concentrera sur le segment des particuliers très fortunés (« ultra-high net worth »).

Alex Hoctor-Duncan, responsable de BlackRock pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) pour l’activité « retail », a décidé de quitter la société de gestion qu’il avait intégrée en 1997, rapporte Investment Week. L’intéressé a en effet décidé d’explorer de nouvelles opportunités de carrière, selon le journal. Il est remplacé avec effet immédiat par Michael Gruener, jusque-là co-responsable des ventes ETF pour la région EMEA. Alex Hoctor-Duncan restera toutefois au sein de la société jusqu’à la fin du troisième trimestre pour assurer une transition en douceur.Alex Hoctor-Duncan a travaillé pendant 20 ans au sein de la société, en incluant ses années passées chez Mercury Asset Management et Merrill Lynch Investment Management, qui ont fusionné avec BlackRock en 2006. Au sein de Merrill Lynch Investment Management, il avait officié en tant que responsable de l’activité « retail » pour le Royaume-Uni et responsable des ventes pour le marché « retail » au Royaume-Uni.

BlackRock a annoncé en interne la nomination de Christian Staub, à compter du 1er août, au poste de responsable de la clientèle institutionnelle pour l’Europe continentale, rapporte Private Banking Magazin. Dans ses nouvelles fonctions, Christian Staub prend la succession de Peter Nielsen, nommé responsable mondial de Blackrock Alternative Specialists, et qui va s’installer à New York. Christian Staub conserve toutefois ses fonctions de responsable pays pour la Suisse. Il conserve aussi, mais cette fois provisoirement, sa fonction de responsable pays pour l’Allemagne. En attendant que BlackRock lui trouve un successeur.

Le gérant de fonds systématique Winton, basé au Royaume-Uni, a annoncé le lancement, ce 3 juillet, du Winton Diversified Fund (UCITS). Le fonds, qui s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels européens, sera conforme à la directive UCITS et régulé par la Banque centrale d’Irlande.Le Winton Diversified Fund (UCITS) est la première version UCITS pour Winton de son programme d’investissement diversifié historique. Selon un communiqué, depuis son lancement en octobre 1997, ce programme a généré un rendement annuel de 12,5%, au 1er juin 2017. Le nouveau fonds offrira une liquidité hebdomadaire. et sera libellé en livres sterling, en euros, en dollars américains et en francs suisses. Une demande de passeport sera faite au Royaume‐Uni, en Allemagne, en France, en Suisse, en Italie, aux Pays-Bas, au Luxembourg, en Espagne, au Danemark, en Finlande, en Suède et en Norvège.Winton emploie plus de 450 collaborateurs au sein de neuf bureaux à travers le monde, et gère environ 30 milliards de dollars d’actifs pour le compte de fonds de pension, fonds souverains, banques et plateformes de fonds.

Le gestionnaire d’actifs britannique Seneca Investment Managers (Seneca IM) a promu Tom Declic au poste de gérant de fonds au sein de son équipe dédiée à la gestion multiclasses d’actifs, rapporte Investment Week. L’intéressé a rejoint la société de gestion en 2011, après avoir débuté en tant qu’analyste chez Royal Liver Asset Management en 2009. Tom Declic se concentrera sur la recherche actions internationales et il rejoindra l’équipe « multi-assets » dirigée par Peter Elston, directeur des investissements. Cette équipe, qui compte 5 professionnels, comprend notamment Mark Wright, responsable des actions britanniques, ou encore Alan Borrows, responsable de l’obligataire.

A contre-courant de la tendance qui pousse de nombreuses sociétés à quitter Londres en raison du Brexit, le hedge fund suisse Amplitude Capital a décidé de rouvrir une antenne dans la City après neuf ans d’absence, rapporte le site spécialisé finews. Le gérant systématique avait en effet fermé son bureau de Londres en 2008 pour s’installer à Zug. Il a refait surface dans le quartier des hedge funds, du côté de St James/Mayfair dans un bureau qui peut accueillir jusqu'à six personnes. Les actifs sous gestion d’Amplitude Capital s'élèvent à environ 1,6 milliard de dollars.