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Asset Management
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20/09/2017

Ray Dalio va partager ses secrets de gestion des équipes

Ray Dalio, le fondateur de la société de hedge funds Bridgewater Associates, s’apprête à faire profiter les autres sociétés de ses outils de gestion des ressources humaines, rapporte Bloomberg. Le milliardaire a conçu l’une des approches de management les plus inhabituelles et les a récemment converties en applications informatiques, explique l’agence de presse américaine. Il y a par exemple le « Dot Collector », que les employés utilisent pour se noter les uns les autres sur une grille visible de tous ; le « Pain Button », utilisé pour enregistrer les émotions comme la colère ou la frustration ; et les « Baseball Cards », un résumé des faiblesses et forces de chaque employé disponible auprès de tous. Plusieurs grandes entreprises technologiques de la Silicon Valley auraient très envie de mettre en œuvre ses idées, a affirmé Ray Dalio. Pour ce dernier, la plupart des entreprises sont « malhonnêtes » ou « dysfonctionnelles » car elles ne laissent pas les employés s’exprimer librement et la prise de décision est souvent obscurcie par des émotions ou influencée par la politique interne.
20/09/2017

Zencap AM muscle ses équipes pour soutenir son développement

Zencap Asset Management (Zencap AM), filiale du groupe OFI spécialisée dans la dette privée, vient de procéder à trois recrutements afin de renforcer ses équipes et, ainsi, soutenir son développement. David Spira, 42 ans, rejoint ainsi la société au poste nouvellement créé de directeur des risques. L’intéressé compte plus de 19 ans d’expérience dans les domaines du conseil, de la stratégie et de l’ingénierie financière. Au cours de sa carrière, il a évolué au sein de groupes tels que Deloitte, CNCE et Mercer / Oliver Wyman.Par ailleurs, Christope Milliez, 33 ans, a rejoint l’équipe d’investissement en dette privée en tant que directeur d’investissement et financement immobilier. Précédemment, il a travaillé pendant 8 ans chez Generali Real Estate, dernièrement en tant que « investment manager ». Avant cela, il a officié au sein de la banque de financement et d’investissement de Natixis comme analyste en « Project Finance ».Enfin, Cécile Tanzer, 26 ans, a été recruté en tant qu’analyste dette privée, spécialisée dans le financement d’actifs immobiliers et d’infrastructure. Auparavant, elle travaillait depuis 2013 chez KPMG en tant qu’analyste dans le département « Transaction Services » à Paris. Avant, elle a évolué au sein de la direction financière du GAN.
20/09/2017
Fonds

Brevan Howard va injecter jusqu’à 400 millions de dollars dans un nouveau fonds

Brevan Howard Asset Management prévoit d’injecter entre 300 et 400 millions de dollars dans un nouveau fonds géré par l’un de ses traders vedette, Alfredo Saitta, rapporte le Wall Street Journal, citant deux sources proches du dossier. Ce « seed money » représente une somme importante au moment où les nouveaux hedge funds peinent à attire de l’argent. Le nouveau fonds doit être lancé dans les mois qui viennent et négociera des taux à court terme, des devises et des actions, selon l’une des sources.
Fonds
20/09/2017

Le directeur général de Guggenheim est sur la sellette

Le poste de Mark Walter en tant que directeur général de Guggenheim Partners est en jeu alors qu’une guerre de pouvoir entre le fondateur de la société de gestion de 240 milliards de dollars et le directeur des investissements, Scott Minerd, atteint son point culminant, rapporte le Financial Times. Le patron de la société est sous la pression des investisseurs et cadres de la société pour quitter son poste, voire la société, après la révélation de problèmes internes au sein de la société, indiquent des sources proches du dossier. Guggenheim fait aussi l’objet d’une surveillance réglementaire de la Securities and Exchange Commission concernant de possibles conflits d’intérêts. Certains investisseurs ont annulé leurs rendez-vous, menaçant de retirer leur argent. La révolte des investisseurs et employés s’est envenimée après que le FT a révélé en juillet l’existence d’un conflit entre Mark Walter et Scott Minerd. Un groupe de managing partners de Guggenheim, dont Mark Walter, se seraient réunis à Chicago en août et mis d’accord sur le fait que ce dernier devrait quitter la gestion quotidienne de la société. Les négociations sur les conditions de son départ se poursuivent et il pourrait rester président, mais quitter la direction générale. Son départ, si un accord est trouvé, pourrait être annoncé d’ici à la fin du mois. Un porte-parole a nié ces informations.
20/09/2017

Derivatives Capital devient Kepler Cheuvreux Solutions

Le groupe Kepler Cheuvreux annonce le changement de nom de Derivatives Capital, sa marque spécialisée dans la commercialisation de produits structurés à destination des conseillers en gestion de patrimoine et des banques privées en France, en Kepler Cheuvreux Solutions. Rachetée il y a 4 ans par Kepler Cheuvreux, la société est intégrée au sein de la ligne métier Investment Solutions qui comprend une trentaine de professionnels
20/09/2017

Crédit Agricole SA baisse les prix d'accès à sa recherche à 20.000 euros minimum

Dans un document publié sur son site Internet, Crédit Agricole SA propose de faire payer sa recherche 20.000 euros par an comme prix de base. Cette offre entre dans le cadre de la réforme Mifid2 qui doit séparer les coûts de recherche et les coût de transactions. Avec ce tarif, les sociétés de gestion auront accès à la recherche macroéconomique, à celle sur les taux, les 10 premières devises mondiales, le crédit et les émergents. La banque précise qu’il s’agit d’un accès à son site Internet, des emails, des webchats, des conférences et l’accès à des analystes. Toutefois, pour un accès prioritaire, les tarifs peuvent être plus élevés. La banque ne semble pas faire de distinction par rapport à la taille de ses clients en matière de tarifs. Selon l’agence Bloomberg, qui a vu les précédents documents placés sur le site, la banque ne fait plus de distinction entre la recherche de base et la recherche premium. Auparavant, le package le plus cher atteignait jusqu'à 120 000 euros uniquement pour la recherche crédit.
20/09/2017

David Stemerman ferme son hedge fund pour faire de la politique

Le gérant de hedge funds David Stemerman fermera sa société de 1,6 milliard de dollars à la fin de l’année pour être candidat à l’élection de gouverneur du Connecticut, a-t-il écrit dans une lettre aux investisseurs mardi matin. Son hedge fund Conatus Capital Mangament a gagné 18,3 % après frais depuis le début de l’année, ce qui est bien mieux que la moyenne des hedge funds en actions. Conatus remboursera 95 % de l’argent de ses clients avant le 22 décembre et le reste une fois que les audits seront terminés. David Stemerman, qui est un Républicain, investira les capitaux qu’il détenait dans son fonds dans un autre hedge fund qui est en train d’être lancée par Amir Mokari.
20/09/2017
Fonds

Nordea Invest lance un fonds indiciel un peu actif

Nordea Invest lance la commercialisation d’un nouveau fonds indiciel qui est plus actif que la moyenne des fonds passifs, rapporte le site danois FinansWatch. Le fonds Nordea Invest North America Enhanced, qui suit le MSCI Amérique du Nord, est une version améliorée du fonds indiciel normal. Il a des choix plus actifs qu’un fonds passif et ses coûts annuels, de 0,67 %, sont la moitié de ceux d’un fonds actif. Le fonds n’investira pas dans les bombes à sous munitions, les armes nucléaires, le charbon et les mines antipersonnel. Il sera aussi possible d’éviter ce qu’il appelle les actions « mauvaises » ou très chères.
Fonds
20/09/2017

Le fonds souverain norvégien donne son feu vert à la fusion Linde/Praxair

Le fonds souverain norvégien a approuvé ce 19 septembre le projet de fusion entre le spécialiste allemand des gaz industriels Linde et son homologue américain Praxair, une opération de 74 milliards de dollars (62 milliards d’euros). Le fonds norvégien Norges Bank Investment Management (NBIM) se prononcera en faveur de quatre résolutions importantes proposées par la direction de Praxair lors de l’assemblée générale du 27 septembre, a-t-il indiqué. «Nous soutenons la logique stratégique de la fusion (...) La combinaison des deux entités est dans le plus grand intérêt à long terme des actionnaires de Linde», déclare Norges Bank Investment Management dans un communiqué.NBIM, qui révèle seulement une fois par an le montant de ses participations, détenait 4,76% des actions Linde début 2017, correspondant à un montant de 1,46 milliard de dollars (1,22 milliard d’euros) et 1% chez Praxair (335,6 millions de dollars).
20/09/2017

Barings to absorb cost of external research under MiFID II

The British asset management firm Barings on 19 September announced a decision to cover costs related to external research for funds which are affected by the entry into force of the MiFID II directive in January 2018. The asset management firm, with assets under management of about USD288bn, says that it has made significant investments to develop internal research, but that it will continue to use external research “where that may be of interest to clients,” says Ghadir Abu Leil-Cooper, global head of equities at Barings, cited in a statement.
20/09/2017
Gestion d'actifs

BNP Paribas pourrait se rapprocher d’Axa dans la gestion d’actifs

S’il est actuellement question d’un rapprochement entre Axa et Natixis dans la gestion d’actifs, BNP Paribas pourrait aussi collaborer avec l’assureur dans ce domaine, selon l’agence Bloomberg, citant des proches du dossier. La plus grande banque française a étudié la faisabilité d’une collaboration entre sa gestion d’actifs et Axa Investment Managers (Axa IM). Ces «informations» sortent alors que certains intervenants font état de leurs doutes sur la possibilité d’un rachat d’Axa IM par Natixis. Les analystes de JP Morgan estiment ainsi qu’un tel rachat ne serait pas sans intérêt, mais qu’il apparaît improbable au vu de la taille de la gestion d’actifs d’Axa (735 milliards à fin juin).
Gestion d'actifs
20/09/2017

L’Anacom critique l’OPA d'Altice sur Media Capital

L’Anacom, l’autorité de tutelle des télécoms au Portugal, a vivement critiqué, dans son rapport présenté à l’autorité de la concurrence, le projet d’acquisition de Media Capital par Altice. Dans son rapport, l’Anacom indique que les deux groupes ont la possibilité d’interdire à leurs rivaux d’avoir accès à leurs chaînes de télévision et de radio, ainsi qu'à la publicité, ce qui «pourrait créer d’importants obstacles à la concurrence sur les marchés des communications électroniques».
20/09/2017

La BCE pourrait prolonger son quantitative easing

Les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) sont en désaccord sur la nécessité de fixer dès octobre la date de l’arrêt du programme d’achats d’actif, a appris Reuters de six sources au sein du Conseil des gouverneurs. L’absence de concensus accroît la probabilité de voir la BCE se réserver la possibilité de le prolonger. La vigueur de l’euro, qui freine la remontée de l’inflation vers l’objectif de la BCE, serait la principale raison de ce désaccord. Les «faucons», menés par l’Allemagne, disent que le niveau de l’euro atteste de la forte croissance économique de la zone euro ; les «colombes», au contraire, craignent qu’elle ne soit que le reflet d’un coup de mou aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne et redoutent de voir l’euro dépasser le pic de 1,20 dollar inscrit ce mois-ci. Cette division accroît la possibilité de voir la réunion de politique monétaire du 26 octobre aboutir à une solution de compromis, soit en renonçant à fixer une date d’arrêt définitif des achats, soit en repoussant la décision jusqu’en décembre, ont précisé les sources.
BCE
20/09/2017
Gestion d'actifs

Swiss Life AM a collecté 3 milliards d’euros auprès de tiers

Swiss Life Asset Managers (AM), la division de gestion d’actifs du groupe Swiss Life en Suisse, en France, en Allemagne et au Royaume-Uni, a annoncé mardi que ses actifs sous gestion ont atteint 191,7 milliards d’euros à fin juin, contre 190,3 milliards six mois plus tôt. Sur ce montant, 35% sont constitués d’immobilier et 25% de titres à revenus fixes (prêts, obligations…). La collecte nette auprès de la clientèle externe au groupe s’est élevée à 3 milliards d’euros au premier semestre, et porte les encours pour compte de tiers à 49,6 milliards. A elle seule, la gestion obligataire a totalisé 1,8 milliard d’euros de la collecte auprès de tiers. Ceux-ci se sont portés essentiellement sur le cash-equivalent, le high yield ou encore l’obligataire indexé à l’inflation, souligne Swiss Life AM.
Gestion d'actifs
20/09/2017

KPMG est blanchi dans le dossier HBOS

L’autorité comptable britannique a dédouané le cabinet KPMG de toute responsabilité dans la certification des comptes de la banque HBOS durant la crise financière. La firme «ne pouvait pas anticiper l’enchaînement des évènements qui ont conduit à l’effondrement du prêteur en 2008», note le Financial Reporting Council. En préparant son arrêté des comptes 2007, HBOS avait jugé être en mesure de poursuivre son activité et de se financer, une conclusion que KPMG avait acceptée. A la publication des comptes, en février 2008, cette appréciation ne pouvait être jugée «déraisonnable».
20/09/2017

Donald Tusk évoquera mardi prochain le Brexit avec Theresa May

Le président du Conseil européen, Donald Tusk, a déclaré qu’il aurait un entretien mardi 26 septembre à Londres avec la Première ministre britannique Theresa May pour évoquer le Brexit. Theresa May doit prononcer vendredi un discours à Florence, dans lequel elle devrait exposer sa vision des relations futures entre le Royaume-Uni et l’UE.
20/09/2017

Les associations de CGP interpellent le premier ministre sur le prélèvement à la source

Après avoir alerté, depuis des mois, les Gouvernements successifs et les Présidents des Commissions des finances de l’Assemblée nationale et du Sénat, la Chambre Syndicale des Courtiers d’Assurances (CSCA), l’AGEA, l’ANACOFI, la CNCGP, la FAIDER et PLANETE COURTIER ont décidé de s’adresser directement au Premier ministre Edouard Philippe. Dans un courrier commun, adressé ce 19 septembre au Premier ministre, les Présidents des six organisations réitèrent la « forte préoccupation » de leurs professions et des épargnants sur les conséquences possibles du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu, tel qu’il est envisagé..
20/09/2017
Gestion d'actifs

iShares recrute deux commerciaux à Paris et Bruxelles

iShares, leader mondial des ETF, annonce le renforcement de son équipe commerciale dédiée aux ETF et fonds indiciels en France, en Belgique et au Luxembourg. Ainsi, Jill Rootsaert et Antoine Burlereaux rejoignent respectivement le bureau de Bruxelles et de Paris où ils seront en charge de la commercialisation de l'ensemble des solutions indicielles iShares.
Gestion d'actifs
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19/09/2017

La BCE pourrait prolonger l’assouplissement monétaire

Les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) sont en désaccord sur la nécessité de fixer dès octobre la date de l’arrêt du programme d’achats d’actif, a appris Reuters de six sources au sein du Conseil des gouverneurs. L’absence de concensus accroît la probabilité de voir la BCE se réserver la possibilité de le prolonger.
BCE
19/09/2017

L’Anacom critique l’OPA d'Altice sur le portugais Media Capital

L’Anacom, l’autorité de tutelle des télécoms au Portugal, a vivement critiqué, dans son rapport présenté à l’autorité de la concurrence, le projet d’acquisition de Media Capital par Altice. Dans son rapport, l’Anacom indique que les deux groupes ont, entre autres, la possibilité d’interdire à leurs rivaux d’avoir accès à leurs chaînes de télévision et de radio, ainsi qu'à la publicité, ce qui «pourrait créer d’importants obstacles à la concurrence sur les marchés des communications électroniques». Le groupe de droit néerlandais Altice, propriétaire entre autres en France de SFR et du premier opérateur télécoms portugais MEO, a annoncé en juillet le rachat au groupe espagnol Prisa de sa part de 94,7% dans le portugais Media Capital pour une valeur d’entreprise de 440 millions d’euros. Media Capital est le principal groupe de médias au Portugal avec une position dominante aussi bien dans la télévision que la radio.
19/09/2017

Munizich s’implante à Dublin pour développer son pôle de dette privée

Muzinich & Co (Muzinich) s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs américain a en effet annoncé, ce 18 septembre, l’ouverture d’un nouveau bureau à Dublin, en Irlande. Dans ce cadre, la société de gestion a nommé Howard Mahon au poste nouvellement créé de directeur au sein de son équipe dette privée paneuropéenne. Basé à Dublin, l’intéressé aura pour mission de développer l’activité de dette privée et de bâtir une équipe dédiée au marché irlandais. Sur ce marché, « la dette privée est un segment relativement récent mais en forte croissance », note Muzinich dans un communiqué. « L’objectif de cette classe d’actifs est de fournir des financements à des entreprises et PME irlandaises sous forme de dette senior, unitranche et mezzanine, potentiellement combinées à de l’investissement en capital », ajoute la société de gestion.Howard Mahon était précédemment directeur associé au sein de la banque AIB, dans l’unité « Finance Spécialisée », où il travaillait principalement sur l’apport en dette subordonnée et alternative aux entreprises et PME irlandaises. Avant cela, il faisait partie de la division « Corporate Finance » du cabinet Deloitte & Touche.La société de gestion précise que son activité de dette privée paneuropéenne compte parmi ses investisseurs le Fonds d’investissement stratégique Irlandais (Ireland Strategic Investment Fund). Ce fonds souverain de développement dispose d’un mandat statutaire pour réaliser des investissements en vue de soutenir l’activité économique et l’emploi en Irlande.
19/09/2017

SimCorp et TradingScreen concluent une alliance stratégique

SimCorp, l’un des principauxfournisseurs de services et solutions logicielles pour le secteur de la gestion des investissements, et TradingScreen, un fournisseur de solutions électroniques de négociation, ont annoncé ce 18 septembre une nouvelle alliance stratégique pour offrir une couverture cross-asset sur l’ensemble de la chaîne d’investissement et du cycle de trading aux acteurs buy-side. La nouvelle offre se présente comme une base de données centrale des informations de négoce et de reporting, intégrant dans leur intégralité les systèmes de gestion des ordres (OMS) et des systèmes dédiés à l’exécution (EMS), et traitant les nombreux points sensibles associés aux offres actuellement disponibles (OEMS) sur le marché, indique un communiqué. La solution proposée permet aussi de résoudre les difficultés existantes concernant la lenteur d’enregistrement des ordres, le partage des données, l’automatisation et la transparence, autant d’exigences prioritaires dans le contexte de l’entrée en vigueur de MiFID II tant pour les gestionnaires d’actifs ou les traders que les responsables de la conformité.
19/09/2017

Fidelity international propose des départs volontaires à ses cadres

Fidelity International a demandé à ses cadres d’envisager de quitter l’entreprise dans le cadre d’un plan de départ volontaire, a appris Financial News. Un e-mail interne envoyé aux salariés de Fidelity par la directrice de l’administratif, Sally Nelson, expose un plan de réorganisation de la structure de direction et de réduction de coûts pour développer de nouvelles activités. Le message invite les salariés, notamment ceux occupant des postes à responsabilité, d’envisager un départ volontaire. Un porte-parole de Fidelity a précisé que cette offre concernait les cadres dans le monde, mais pas les gérants et les analystes, ni les traders.
19/09/2017

CBRE Global Investors lance une société de gestion alternative outre-Rhin

CBRE Global Investors annonce le lancement de sa propre société allemande de gestion de fonds (KVG) CBRE Global Investors Kapitalverwaltungsgesellschaft après avoir récemment obtenu les autorisations nécessaires pour gérer des fonds d’investissement immobilier en droit allemand. Cette licence permet désormais à l’entreprise allemande de lancer son premier «club deal» à destination des investisseurs allemands.La stratégie d’investissement du fonds consiste à acquérir des immeubles de bureau et de commerces dans les sept premières villes allemandes. «Nous allons acheter des immeubles existants dans les zones urbaines et les moderniser grâce à travers une revitalisation et un repositionnement. De cette façon, nous pouvons générer des rendements attractifs tout en construisant un portefeuille coeur à long terme », explique Marius Schöner, responsable pays de CBRE Global Investors Germany.
19/09/2017

Allianz GI a nommé un successeur au gérant Matthias Born

Allianz Global Investors vient de trouver un remplaçant à Matthias Born, parti en avril dernier chez Berenberg. Stefan Dudacy va intégrer, le 1er novembre prochain, l'équipe dédiée aux actions allemandes pilotée par Christoph Berger et Thomas Orthen, a appris le site Fondsprofessionell. Stefan Dudacy travaillait précédemment chez Metzler Asset Management où il était responsable de la stratégie d’investissement sur les actions allemandes.

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