After acquisition of Source, Invesco announced yesterday that it has entered into a definitive agreement to acquire Guggenheim Investments’ exchange-traded funds (ETF) business, which includes USD36.7 billion of assets under management (as of Aug. 31, 2017). Under the terms of the agreement, Invesco would acquire Guggenheim Investments’ ETF business for USD1.2 billion in cash. The transaction will be funded using a combination of cash and debt. The transaction is expected to close in the second quarter, pending necessary third-party approvals, including certain regulatory matters and requisite ETF board and ETF shareholder approvals.With the addition, Invesco’s ETF assets under management would total more than USD196 billion globally (as of Aug. 31, 2017)."With today’s announcement, Guggenheim Investments takes an important step in its growth strategy by sharpening its focus on core strengths, including active portfolio management, across both our institutional strategies and other retail businesses. We are confident that Guggenheim ETF shareholders will find in Invesco the right partner and platform for our suite of distinctive and innovative ETF products, including one of the industry’s leading equal-weight ETF offerings», said Jerry W. Miller, president of Guggenheim Investments.

The Swedish pension fund Alecta has recruited Hans Sterte as its new chief investment officer. The position had been vacant since May 2017, when the previous chief investment officer, Per Frennberg, resigned suddenly. Since then, Tony Persson served in the interim. Sterte joins from Skandia, where he had served in a similar position. He will join Alecta in first quarter 2018. Alecta manages the equivalent of EUR83.5bn.

SEB has initiated a project with Nasdaq to test a new fund trading platform based on blockchain technology. The aim is to increase efficiency in the processing of purchases and sales of fund units – an area which today is largely characterised by manual routines, long lead times and orders (still) via fax.SEB and Nasdaq have developed a prototype for a new fund platform. The basic idea is that,the various market actors, fund companies, distributors and others will be able to share a distributed database on which all transactions and changes are immediately registered and known by all participants.Unlike the equity market, the fund market lacks a Central Securities Depository (CSD). Consequently administration of purchases and sales of fund units is handled manually between the various parties.“This is a first prototype and it will benefit the market and, in the end, also fund investors, among other things through faster feedback from purchases and sales.” says Moritz Wendt, Head of Asset Management Sales.

Quatre ans après son rachat par la banque japonaise Orix, Robeco veut passer à la vitesse supérieure, rapporte Les Echos. Surtout connue pour sa gestion quantitative et ses fonds ISR (investissement socialement responsable), l’ex-filiale de la banque néerlandaise Rabobank veut aujourd’hui capitaliser sur ses succès et mettre en avant le reste de sa gamme. « Nos stratégies crédit et marchés émergents sont performantes mais elles ne sont pas encore assez reconnues au niveau mondial », souligne Gilbert van Hassel, président de Robeco. Géographiquement, le groupe a ouvert un bureau aux Etats-Unis le 1er septembre. Au Royaume-Uni, après quelques faux départs, une nouvelle équipe couvre les institutionnels et les consultants. Un nouveau patron vient également d'être engagé au Japon, « un marché difficile », reconnaît Gilbert van Hassel, mais où le partenariat avec Orix permet de distribuer les fonds Robeco auprès des particuliers. Autre pays à fort potentiel en Asie : l’Australie. Enfin, en Europe, Robeco vise l’Italie, « un grand marché où la pression sur les frais est moins élevée que dans autres pays ». En France, où l’activité de gestion a été arrêtée en 2012 - la gestion monétaire du groupe était basée à Paris -, la priorité reste le renforcement de l’effort commercial. « En deux ans, les encours sont passés de 3,85 milliards d’euros à 5,6 milliards, soit une progression de 45% », précise-t-il, réaffirmant l’objectif de porter les actifs à 9 milliards en 2021 .

Unigestion, annonce les nominations de Paul Osborne en tant que directeur («Director») pour la clientèle institutionnelle britannique et Claire Harding en tant que coresponsable des relations avec les consultants.Paul Osborne était auparavant responsable du développement de l’activité britannique de PineBridge Investments. Il a plus de 22 ans d’expérience à la fois dans le domaine de l’investissement direct et dans des rôles commerciaux. Paul devra mettre l’accent sur les régimes de retraite et les assureurs britanniques, indique le communiqué. Il sera directement rattaché à Tom Leavitt, managing director et responsable des ventes institutionnelles à l'échelle mondiale. Unigestion a également renforcé son équipe de vente basée à Londres avec la nomination de Claire Harding en tant que co-responsable des relations avec les consultants. Elle a rejoint l'équipe à la fin du mois de juin en provenance de Lombard Odier, où elle a occupé le poste de responsable des relations avec les consultants internationaux, et travaille désormais avec son collègue co-responsable des relations avec les consultants, Ken Harvie.

Jupiter Asset Management annonce la nomination de Jill Barber en tant que responsable mondiale de la clientèle institutionnelle. Elle entrera en fonction le 16 octobre prochain et dépendra directement de Nick Ring, responsable mondial de la distribution.Avant de rejoindre Jupiter et durant ces quatre dernières années, Jill Barber était responsable de la clientèle institutionnelle chez Franklin Templeton pour la Grande-Bretagne et l’Irlande. Elle travaille depuis 19 ans dans le secteur de la gestion d’actifs et a occupé des postes à dimension internationale chez Hermes Investment Management, Fidelity International et Capital International."Jill s’attachera à atteindre l’objectif stratégique de Jupiter d'élargir sa clientèle institutionnelle aussi bien au Royaume-Uni qu'à l’international», explique le communiqué.

Aberdeen Standard Investments élargit son offre de fonds accessibles aux investisseurs particuliers italiens sur la plate-forme en ligne et sur le réseau de Personal Advisor de FinecoBank, la banque directe multicanal du groupe UniCredit, avec le lancement de Standard Life Investments Continental European Equity Income. Jusqu’à présent, les fonds disponibles sur FinecoBank étaient les suivants : SLI Global Absolute Return Strategies (GARS), SLI Absolute Return Global Bond Strategies (ARGBS), , SLI European Smaller Companies, SLI European Corporate Bond Fund, SLI European Corporate Bond SRI Fund et SLI Global Corporate Bond Fund.

La société de gestion suisse EI Sturdza Investment Funds a noué un partenariat stratégique avec Johann & Graemiger Partners, un distributeur de fonds basé à Zurich, afin d’élargir sa base d’investisseurs institutionnels dans la région. Aux termes de l’accord, Johann & Graemiger Partners va représenter la gamme de fonds actions d’EI Sturdza auprès des investisseurs institutionnels à Zurich et dans d’autres régions germanophones de la Suisse. Johann & Graemiger Partners va aussi agir pour le compte de la société partenaire d’EI Sturdza, VIA AM, une boutique de gestion systématique basée à Paris.

Philippe Dutertre va devenir déontologue du Groupe AG2R La Mondiale à partir du 1er décembre 2017, a appris NewsManagers. Dans ce contexte, Philippe Brossard a pris au deuxième trimestre la responsabilité de l'équipe ISR de la direction financière. Il est désormais directeur de la recherche économique, ISR et du développement d’AG2R La Mondiale. Philippe Dutertre, par ailleurs président du directoire d’Agicam et Prado Epargne, filiales de gestion d’AG2R La Mondiale, reste néanmoins impliqué dans les relations avec les organismes de place et autres acteurs de l’ISR, a souligné une porte-parole du groupe. «Membre du directoire d’AG2R La Mondiale Gestion d’actifs, Philippe Dutertre conserve ses missions pour la direction des investissements et du financement (DIF) en matière de représentation du groupe sur les questions d’investissement socialement responsable (ISR) et en matière de promotion des expertises de la DIF. Il assurera également des missions relatives à la finance solidaire, notamment en coordination avec la direction de l’engagement sociétal. Enfin, il exercera sa responsabilité de directeur des clientèle de l'épargne salariale jusqu'à la fin décembre 2017", indique la société.

La Suisse reste championne en matière d’innovation mais demeure sous-financée s’agissant des jeunes entreprises. C’est pourquoi il existe un gros potentiel concernant le private equity, en particulier le capital-risque. Le private equity doit être considéré comme du capital propre privé, à l’image des actions de sociétés cotées ou ouvertes au public. Ce potentiel est sous-exploité en Suisse par les investisseurs institutionnels, plus particulièrement les caisses de pension dont 65% d’entre elles ne touchent pas au private equity, rapporte L’Agefi suisse. Pourtant, mené de manière professionnelle, le private equity et le venture capital en particulier procurent des rendements attractifs et permettent de mieux diversifier un portefeuille. Or, aujourd’hui, les caisses de pension sont exposées à des risques considérables que comportent les titres à revenus fixe et l’immobilier, deux classes d’actifs surreprésentées et surévaluées.

Le fonds de pension suédois Alecta a recruté Hans Sterte en tant que nouveau directeur des investissements. Ce poste était vacant depuis mai 2017, date à laquelle le précédent directeur des investissements, Per Frennberg, avait soudainement démissionné. Depuis, Tony Persson assurait l’intérim.Hans Sterte vient de Skandia où il occupait un poste similaire. Il rejoindra Alecta au premier trimestre 2018. Alecta gère l’équivalent de 83,5 milliards d’euros.

AG2R La Mondiale vient de signer un accord de partenariat avec la société Carbone 4 afin d’étendre la mesure de l’empreinte carbone aux obligations privées et souveraines de son portefeuille d’actifs. Le groupe d’assurance et de protection sociale et patrimoniale affiche un encours sous gestion de 100 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent 21 milliards en gestion déléguée. Sur les 100 milliards, 23 % sont gérés en obligations privées non financières, 23 % en obligations privées financières et 27 % en obligations publiques.« Une large partie des titres détenus par AG2R La Mondiale concerne des secteurs dont l’impact environnemental est mal mesuré aujourd’hui. Le partenariat vise par conséquent à codévelopper une méthodologie pour en mesurer l’empreinte carbone », explique un communiqué de presse.AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs dispose d’une équipe de trois analystes et de cinq gérants ISR qui gèrent une gamme de produits financiers de 9 milliards d’euros. L’objectif est d’étendre progressivement les principes d’investisseur responsable à l’ensemble des 100 milliards d’euros d’actifs gérés par la direction des investissements d’AG2R La Mondiale, dont 73 milliards d’euros d’obligations. Philippe Brossard, directeur de la recherche économique, ISR et du développement d’AG2R La Mondiale, a expliqué au cours d’un point presse que le groupe n’étendrait probablement pas son approche « best in class », pratiquée dans ses fonds ISR mais qu’il juge « avoir un peu vieilli », aux 100 milliards. « Nous fonctionnerons plutôt par budget de risque. Autrement dit, la société ne s’interdira pas d’investir dans un émetteur peu vertueux pourvu que cela soit compensé par d’autres qui sont meilleurs.AG2R La Mondiale a par ailleurs publié ses premiers rapports en application de l’article 173-VI de la Loi de transition énergétique pour la croissance verte. Ces cinq rapports (un par entité) présentent la démarche générale de la société vis-à-vis des enjeux ESG et climat et sa déclinaison dans le cadre de la politique d’investissement du groupe.

AG2R La Mondiale has signed a partnership with the Carbone 4 company to extend measurement of carbon footprints to private and government bonds in its asset portfolio. The insurance and social and wealth protection group has assets under management of EUR100bn, in addition to which EUR21bn are outsourced. Of this EUR100bn, 23% are managed in non-financial, private bonds, 23% in private financial bonds, and 27% in public bonds. “A large part of the securities held by AG2r La Mondiale concern sectors whose environmental impact is poorly measured today. Consequently, the partnership aims to develop a methodology to measure the carbon footprint,” a press statement explains. AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs has a team of three analysts and five SRI managers who manage a range of financial products totalling EUR9bn. The objective is to gradually extend these responsible investment priciples to all of the EUR100bn in assets managed by the investment team at AG2R La Mondiale, which includes EUR73bn in bonds. Philippe Brossard, direcror of economic research, SRI and development at AG2R La Mondiale, explained at a press conference that the group probably would not be extending its best-in-class approach as practices for its remaining EUR100bn. “We work more by risk budget, In other words, the company will not prohibit itself from investing in a less virtuous issuerr so long as this is compensated by others which are better. AG2R La Mondiale has published its first reports in application of article 173-VI of the Law on energy transition for green growth. The five reports (one by entity) lay out the general procedure at the firm with respect to ESG and climate issues, and its decision as part of the investment policy of the group.

Philippe Duterte will become a compliance officer at the Groupe AG2R La Mondiale from 1 December 2017, NewsManagers has learnt. In this role, Brossard in second quarter became head of the SRI team in the financial directorate. He is now director of economic research, SRI and development at AG2r La Mondiale. Duterte will continue to be involved in relations with market bodies and other players in SRI, a spokesperson for the group says.

Raise, a firm founded by Clara Gaymard and Gonzague de Blignières, on 28 September announced the launch of a venture capital fund dedicated to innovative startups in France and Europe. Raise Ventures will aim to raise EUR100m to invest in France, as well as Europe, with total investments ranging from EUR500,000 to EUR7m. “Raise Ventures aims to support entrepreneurs in operating disruptive technologies and business models and assisting in their development, particularly internationally,” a statement explains. Raise Ventures will be led by a dedicated team: Pierre-Edouard Berion and Matthieu Dordolo who will dedicated 50% of their commissions on capital gains to the Raise endowment fund. This is a charitable organisation which works to assist, finance and improve the visibility of young, growing businesses, in order to help them to build lasting operations, the company says. Berion was chief investment officer at Idinvest Partners, where he made 15 investments in the digital sector, in France and Europe (including Zenly, Azalead software, Frichti, Dayuse, and Famoco). Berion previously participated in the development of several startups, some for private equity players. He previously participated in several rounds of Internet foundraising at Global Equities Corporate Finance. Dordolo was part of the founding circle at Raise in 2013, as a member of the investment team; he has also been involved in the creation of the RAISE endowment fund. He previously served in various roles in the digital industry, and participated in the creation of several startups: he is the founder of ROCK8, a digital publishing and online media strategy consulting firm. Dordolo began his career as an Evangelist at Microsoft, where he participated in areas surrounding innovation for tomorrow. He has taught at various establishments including the Université Paris-Dauphine.

Novaxia Asset Management is launching Immo Club 4, an investment solution to allow retail investors to participate in real estate transformation operations in Paris, Greater Paris and the larger French cities. The fund, available from EUR5,000, offers a way to benefit from a tax break on income and capital gains when securities subscribed are placed in a PEA or PEA-PME vehicle.

Lyxor has announced the launch of the Lyxor SG Japan Quality Income UCITS ETF, which it says is the first ETF in Europe for Japanese high yield equities (shares which offer higher dividends compared with the average for the over 1,000 largest Japanese stocks). With a total expense ratio (TER) of 0.45%, the new Lyxor ETF aims to offer both rising and falling exposure to high-quality Japanese firms (according to ratings criteria established by the index provider), which are able to maintain their dividend levels over time. The fund replicates the benchmark indicator SG Japan Quality Income, denominated in yen, both up and down. A statement says that the index was designed by Andrew Lapthorne, a global quantitative research strategist at Société Générale, and adopts a process similar to the SG Global Quality Income, launched in 2012. From a universe of 1,000 Japanese stocks representing the largest capitalisations listed in Japan, excluding financial sector firms, the benchmark indicator SG Japan Equity Income selects 60 stocks on the basis of a ratings process established on the basis of criteria to evaluate the quality of fundamentals at companies, and their dividend levels. The Quality Income equity range from Lyxor ETF currently includes global exposures and exposures to, Europe, the United Kingdom, the United States and Japan. With EUR1.2bn in assets under management and EUR270m in new net assets since the beginning of the year, the Lyxor SG Global Quality Income ETF is one of the largest Smart Beta funds in Europe by assets, and one of the fastest-growing.

Worldwide investment fund assets increased by 4.6 percent In U.S. dollar terms, to stand at USD 48.3 trillion at end of Q2 2017. In euros, investment fund assets worldwide decreased 2.0 percent in the second quarter of 2017, mainly due to the depreciation of the euro, The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) said in a press release .Worldwide net cash inflows decreased to EUR 574 billion, compared to EUR 611 billion in Q1 2017 and a quarterly average of EUR 295 billion in 2016. Long-term funds (all funds excluding money market funds) recorded net sales of EUR 460 billion, compared to EUR 583 billion in the first quarter of 2017. Money market funds registered net sales of EUR 114 billion in Q2 2017, up from EUR 28 billion in the previous quarter. Despite outflows in Europe and the Americas, worldwide money market funds experienced the highest inflows since Q4 2014, due to strong sales in Asia. Equity funds recorded net sales of EUR 113 billion, down from EUR 164 billion in the previous quarter. ond funds posted net sales of EUR 200 billion, down from EUR 254 billion in the first quarter of 2017. Balanced/mixed funds registered net sales of EUR 82 billion, up from EUR 102 billion in the previous quarter.At the end of the second quarter of the year, assets of equity funds represented 41 percent and bond funds represented 21 percent of all investment fund assets worldwide. Of the remaining assets, money market funds represented 11 percent and the asset share of balanced/mixed funds was 18 percent. The market share of the ten largest countries/regions in the world market were the United States (46.4%), Europe (34.2%), Australia (3.8%), Brazil (3.7%), Japan (3.3%), Canada (3.2%), China (2.9%), Rep. of Korea (0.9%), India (0.6%) and South Africa (0.4%).

The British financial sector regulator, accused of holding down the growth of asset management firms by imposing barriers to entry to the sector by way of excessive regulation, has replied. The Financial Conduct Authority (FCA) will create a hub dedicated to asset management in its offices, to accelerate processing of licensing requests it receives. The announcement was made by Megan Butler, responsible for investment, wholesale and specialist supervision at the FCA. At a presentation at a forum held by the Financial Times, Butler stated that the FCA contact centre would process 1,200 pre- and post-application license requests each month from asset management firms, ranging from permission to operate to questions concerning regulation and reporting. “I must say that this is not necessarily a large surprice since it is clarly difficult to describe this complex issue simply,” she explained. “But we think it is imperative for the best managers not to feel prevented from operating in the United Kingdom due to obstacles to entry which can be avoided.” The first phase of the hub will be launched next month. It will offer new businesses pre-application meetings, dedicated representatives and access to the FCA website. The second phase will be next year, with additional support. The FCA states that this will not represent a reduction in the quality of standards for entry into the sector.

Jean-Baptiste Douville de Franssu, former chairman of the European fund and asset management association (EFAMA) and former Ceo of Invesco Europe, is joining the board of directors at Kneip, a company which provides data managements and reporting solutions to the asset management sector. De Franssu is also director at the Groupe La Française, Banque Degroof Petercam and Acofi SCA, and is also chairman of Incipit and chairman of the board at the Istituto per le Opere di Religione. Kneip has also announced the arrival of Michael Jackson, former chief operating officer at Skype.

Jupiter Asset Management has announced the appointment of Jill Barber as global head of institutional clients. She will begin in the role on 16 October this year, and will report directly to Nick Ring, global head of distribution.Before joining Jupiter and over the past four years, Barber had been head of institutional clients at Franklin Templeton for the United Kingdom and Ireland. For the past 19 years, she has worked in the asset management sector, and has served in positions of international scale at Hermes Investment Management, Fidelity International and Capital International.“Barber will work to achieve the strategic objective at Jupiter of extending its institutional client base both in the United Kingdom and internationally», the statement explains.

Unigestion today announce the appointments of Paul Osborne as Director, UK Institutional Clients and Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. Previously Head of UK Business Development at PineBridge Investments, Paul Osborne has joined Unigestion to head up the firm’s UK institutional sales. He brings a wealth of asset management experience to the Unigestion team, having been in the industry for over 22 years in both direct investment and sales roles. Paul will lead the firm’s efforts in the institutional market, with a particular focus on UK corporate pension schemes and insurers. He will report directly to Tom Leavitt, Managing Director and Head of Institutional sales globally. Unigestion has also further bolstered its London based sales team with the appointment of Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. She joined the team at the end of June from Lombard Odier, where she was Head of Global Consultant Relations, and is now working alongside fellow Co-Head of Consultant Relations, Ken Harvie. Together they are responsible for building on the company’s existing strong relationships, developing broader relationships globally and working to ensure Unigestion continues to achieve its ambitious sales’ strategy.

L’assureur mutualiste étend la mesure de l’empreinte carbone aux obligations privées et souveraines de son portefeuille d’actifs. Il est contre la thérapie de choc.

Dans un contexte de désinvestissement en fonds euro, l'édition 2017 du baromètre des conseillers financiers menée par le Portfolio Research & Consulting Group de Natixis GAM, livre toutes les tendances des allocations en portefeuille des CGP issues de leurs observations et analyses.

Selon nos informations, Mai Khanh Vo devrait quitter Amundi le 20 octobre prochain. Une réorganisation du département de sélection de fonds est en cours suite à la fusion avec Pioneer.

Le cabinet de conseil Alpha FMC vient d'annoncer son intention de s’introduire en Bourse .

Natixis renforce ses ambitions stratégiques en matière d’économie verte et soutenable et crée un « Hub Green & Sustainable » au sein de la Banque de Grande Clientèle. Constitué d’experts, ce hub opérationnel a pour mission d’accompagner, à l’échelle mondiale, les clients émetteurs et investisseurs en leur offrant un continuum transversal de solutions et d’expertises en matière de finance verte et soutenable. Placé sous la responsabilité d’Orith Azoulay, les missions de ce hub sont les suivantes, explique le communiqué : - La recherche Green & Sustainable, une composante clé du dispositif, désormais dirigée par Cécile de Coincy ; - La structuration et l’origination de financements (obligations, crédits, titrisations) appliquant une approche O2D (Originate to distribute), facilitant également la syndication et la distribution à une base d’investisseurs spécialisée ; - La structuration et ingénierie de solutions d’investissement (actions, taux, crédit) permettant la conception de produits et solutions d’investissement innovants ; - Le conseil auprès de clients investisseurs et émetteurs. Orith Azoulay, précédemment responsable de la recherche ISR, sera rattachée à Mohamed Kallala, responsable mondial d’Investment Banking, et à Luc François, responsable mondial de Global Markets.

Le département crédit de Carlyle Group a réuni 808 millions de dollars pour son dernier véhicule de crédits structurés, rapporte Private Equity News. Le fonds a été lancé en août de l’année dernière et a réalisé un premier closing en juillet de cette année à 714 millions de dollars.

Comme l’avait déjà indiqué L’Agefi il y a quelques jours, Carmignac maintient sa décision de répercuter les coûts de la recherche aux investisseurs une fois que la directive MIF 2 entrera en vigueur l’an prochain, bien que plusieurs concurrents aient changé d’avis ces dernières semaines, rapporte Financial News. Schroders, Janus Henderson et Union Investment ont récemment annoncé qu’ils allaient absorber les coûts de la recherche, revenant sur leur décision première de ne pas le faire, afin d’être alignés avec leurs concurrents. Amundi, qui a annoncé qu’il facturerait les coûts, est en train de réfléchir à ses options.

Sofinnova Partners, société de capital-risque spécialisée dans les sciences de la vie, vient de promouvoir Henrijette Richter qui devient managing partner. Elle rejoint le managing partnership composé d’Antoine Papiernik, Denis Lucquin, Graziano Seghezzi et Monique Saulnier. Henrijette Richter a rejoint Sofinnova Partners en octobre 2014 après sept années passées chez Novo Holdings A/S (la maison-mère du groupe Novo), où elle a co-fondé Novo Seeds. Précédemment, elle a travaillé chez Sunstone Capital et a fait partie de l’équipe fondatrice lorsque le fonds a pris son indépendance du Danish Growth Foundation. Depuis 2014, Henrijette Richter a notamment investi dans Asceneuron, une biotech spécialisée dans les maladies neurodégénératives installée en Suisse, et où elle siège au conseil d’administration. Elle a également mené le financement d’amorçage et les financements ultérieurs de Delinia, une biotech américaine spécialisée dans le traitement des maladies auto-immunes, cédée à Celgene Corporation en janvier 2017 pour une valeur totale pouvant aller jusqu’à 775 millions de dollars.