Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a nommé Mark McDonald au poste de responsable mondial du private equity secondaire (« global head of private equity secondaries »), rapporte le site InvestmentEurope. Basé à Londres, l’intéressé sera principalement chargé de développer l’activité de capital-investissement de la société en identifiant des solutions sur-mesure et génératrices d’alpha pour compléter les portefeuilles des clients. Mark McDonald, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de Credit Suisse où il occupait le poste de « global head of secondary advisory ». Avant cela, il a travaillé chez Keyhaven Capital Partners et Pomona Capital.

Invesco PowerShares élargit encore un peu plus sa palette d’ETF en Europe. Le gestionnaire d’actifs vient en effet de lancer une nouvelle gamme de cinq ETF factoriels axés sur les actions européennes. La société de gestion a retenu cinq grands facteurs : la « value », la qualité (« quality »), le « low beta », le « momentum » de prix (« price momentum ») et, enfin, le momentum de résultats (« earnings momentum »). Les cinq fonds concernés sont les suivants : PowerShares Tradable European Value Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Quality Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Low Beta Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Price Momentum Factor Ucits ETF ; et, enfin, PowerShares Tradable European Earnings Momentum Factor Ucits ETF.Ces cinq nouveaux ETF factoriels suivent les indices Solactive Tradable European Factor, qui couvrent un univers de 675 valeurs européennes. Invesco PowerShares précise que chaque indice est créé en sélectionnant les 50 actions ayant la plus grande exposition au facteur respectifs. Ces ETF disponibles sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse et leurs frais sur encours sont de 0,30% par an.

Regina Borromeo, jusque-là responsable du high yield international chez Brandywine Global, filiale de Legg Mason, a quitté la société de gestion, a appris Citywire Selector. L’intéressée, qui avait rejoint Brandywine Global en 2010, a démissionné pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, selon un porte-parole de la société. Regina Borromeo était responsable de huit fonds couvrant les obligations mondiales et les obligations high yield, entre autre. Elle est remplacée par Tracy Chen pour la gestion des fonds Legg Mason Brandywine Global Credit Opportunities, Global Defensive High Yield et Global High Yield. Par ailleurs, Jack P. McIntyre et Anujeet Sareen reprennent la gestion du fonds Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser, travaillant aux côtés des cogérants Gary Herbert et Brian Kloss.

La société de capital-risque Balderton Capital, spécialiste des entreprises technologiques, a annoncé ce 27 novembre la levée d’un nouveau fonds de 375 millions de dollars afin de « soutenir la nouvelle génération de champions technologiques mondiaux nés en Europe ». Ce sixième fonds a été levé auprès d’investisseurs nouveaux et historiques provenant d’Europe, des Etats-Unis et d’Asie. Basé à Londres, Balderton Capital gère désormais 2,6 milliards de dollars.

La société britannique Architas, filiale du groupe Axa, a annoncé, ce 27 novembre, le recrutement de Mayank Markanday en qualité de gérant d’investissement. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il cogérera un certain nombre de portefeuilles dont les fonds Diversified Real Assets, Diversified Global Income et MM Monthly High Income. Il officiera également en qualité de gérant de portefeuille adjoint sur la game «Multi-Asset Blended». Enfin, il supervisera les actifs obligataires britanniques et alternatifs, y compris les « asset-backed securities » (ABS).Avant de rejoindre Architas, Mayank Markanday officiait chez Russell Investments en tant que gérant de portefeuille pour le fonds Russell Real Assets. Il était également gérant de portefeuille adjoint pour le fonds Russel Multi-Asset Growth et analyste en charge des actions mondiales.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé, ce 27 novembre, la nomination de Philip Dawes au poste nouvellement créé de responsable des ventes institutionnelles pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Basé à Londres, l’intéressé a pris ses fonctions le 20 novembre et est rattaché à Charles Janssen, responsable des ventes institutionnelles pour l’Europe. Dans le cadre de ses fonctions, Philip Dawes sera chargé de développer l’activité de la société de gestion auprès des clients institutionnels britanniques, dont les assureurs et les fonds de pension. Il devra aussi contribuer au développement de la stratégie « produits » de BNPP AM au Royaume-Uni.Philip Dawes arrive en provenance d’Allianz Global Investors où il a travaillé pendant 16 ans à différents postes à responsabilité, dont ceux de responsable de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni et de responsable des relations avec les consultants pour l’Europe.

Aveu d'échec ? Le hedge fund activiste RBR Capital Advisors, qui fait campagne depuis octobre dernier pour un démantèlement du groupe Credit Suisse et une baisse des coûts, aurait réduit sa participation au capital de la banque, selon Financial News qui se base sur les propos d’une personne bien informée. RBR avait une participation de 0,2% au capital de Credit Suisse mais le fondateur du hedge fund, Rudolf Bohli, avait indiqué qu’il mettrait fin à sa campagne s’il n’arrivait pas à avoir le soutien d’autres investisseurs.

Geneva Management Group (GMG) a transformé son modèle afin de devenir un véritable intermédiaire financier qui ambitionne notamment une forte croissance de ses actifs sous gestion, rapporte L’Agefi suisse. La société prévoit de tripler ses recettes en un an, a indiqué à AWP le directeur général (CEO) Dave Elzas. La croissance sera générée par des banquiers privés «orphelins», victimes de réorientations stratégiques. Ces gérants de fortune rejoindront GMG dans le cadre d’un partenariat. «Ils auront le statut de salariés, commissionnés sur leur chiffre d’affaires, mais resteront indépendants au sein du groupe», précise Dave Elzas. Le groupe, qui souhaite ainsi profiter de la consolidation du secteur bancaire, emploie actuellement 125 personnes. Cet effectif devrait être nettement étoffé en l’espace de douze mois. Le CEO vise particulièrement les gestionnaires actifs dans des régions du globe délaissées par de grands établissements internationaux, car jugées peu rentables ou trop risquées.GMG propose une large palette d’activités qui vont de la gestion de fortune au conseil et services aux entreprises, en passant par l’immobilier, des prestations liées à la fiscalité, le négoce et l’assurance-vie. Le groupe envisage ainsi de tripler ses actifs sous gestion à environ 2 milliards de francs d’ici un an. Le groupe détient par ailleurs des actifs sous administration de 2 milliards de francs, composée à parts égales d’actifs bancaires et non bancaires. Cette partie des activités est appelée à évoluer modestement à l’avenir.

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein (AB) a lancé, le 16 novembre, le fonds AB Sicav I – EM Market Debt Total Return, domicilié au Luxembourg, rapporte Citywire Selector. Cette nouvelle stratégie aura au moins 70% de ses actifs investis dans la dette des marchés émergents à la fois en devises émergentes et non-émergentes. Elle peut également investir dans une large gamme de titres obligataires, dans les dérivés et dans des instruments monétaires. Ce nouveau véhicule sera géré conjointement par Shamaila Khan et Christian DiClementi.

Le groupe scandinave Nordea vient d’enrichir sa gamme de fonds ISR et ESG, baptisée « Stars », avec le lancement du fonds European Stars Equity, axé sur les actions européennes, rapporte Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule a été officiellement lancé le 14 novembre. Il est supervisé par l’équipe en charge des actions fondamentales de Nordea. Thomas Sorensen et Kasper Elmgreen, qui pilote l’équipe actions fondamentales, seront les principaux gérants du fonds. A l’image des autres fonds de la gamme « Stars », ce fonds investit exclusivement dans des entreprises qui répondent aux standards internationaux en matière d’ESG (environnement, social, gouvernance). Selon un porte-parole de la société, « la stratégie investit au moins les trois-quart de ses actifs dans des actions d’entreprises ayant leur siège social en Europe ou exerçant l’essentiel de leurs activités en Europe ». L’indice de référence du fonds est le MSCI Europe NR EUR. Actuellement, le fonds est disponible à la vente uniquement au Luxembourg.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a dédicé de modifier en profondeur deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise BNP Paribas L1. Dans une lettre aux porteurs, datée du 27 novembre, la société de gestion annonce ainsi que les compartiments Diversified World Balanced et Diversified World Growth » vont changer de nom à compter du 29 décembre 2017 pour devenir respectivement « Sustainable Active Balanced » et « Sustainable Active Growth ». « La demande de fonds profilés augmente. Parallèlement, la demande de produits ISR de nos principaux clients ne cesse d’augmenter. Nous proposons donc aux actionnaires de capitaliser sur le succès de la stratégie du compartiment ‘Sustainable Active’ », explique BNPP AM dans cette lettre. En conséquence, ces deux compartiments suivront désormais une stratégie d’investissement socialement responsable (ISR), « ce qui n’est pas le cas dans le cadre de la politique d’investissement actuel », indique la société de gestion. De même, alors que ces compartiments peuvent actuellement investir jusqu’à 40% de leurs actifs dans des investissements alternatifs, une telle possibilité n’existera plus après la transformation. Autre changement notable : chaque compartiment aura une exposition minimale de 50% au revenu fixe, indique BNPP AM. En outre, chaque compartiment investira désormais directement ou indirectement (par le bias d’OPCVM, d’OPC et/ou d’ETF) dans des obligations ou des actions d’émetteurs satisfaisant aux critères de développement durable qui couvrent la responsabilité environnementale et sociale ainsi que la gouvernance d’entreprises (critères ESG), appliquant un filtre ISR, ainsi qu’en instruments financiers dérivés sur ces types d’actifs, précise la société de gestion.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé la nomination de Julien Kasparian au poste de responsable de l’activité à Hong Kong. L’intéressé sera chargé de piloter l’équipe locale et d’approfondir les relations avec les clients, existants et nouveaux. Julien Kasparian, qui travaille depuis près de 20 ans chez BP2S, arrive en provenance du bureau de Londres où il était dernièrement responsable des ventes au Royaume-Uni et responsable de la gestion des relations avec les banques et les courtiers. Julien Kasparian remplace Stéphanie Marelle, qui est rentrée à Paris pour prendre le poste de responsable mondiale de la conformité chez BP2S.

Un fonds de la société suédoise EQT Partners va se classer parmi les plus gros jamais levés par une société européenne, rapporte Private Equity News. EQT, qui est soutenu par la famille Wallenberg, devrait drainer plus de 10 milliards d’euros pour son nouveau fonds après avoir reçu des marques d’intérêts bien plus élevées que cela, indiquent des sources du journal. Deux personnes proches du dossier affirment que la société a fixé un plafond pour le fonds à 10,75 milliards d’euros.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) has decided to profoundly modify two sub-funds of its Luxembourg Sicav BNP Paribas L1. In a letter to shareholders dated 27 November, the asset management firm announced that the Diversified World Balanced and Diversified World Growth sub-funds will change names from 29 December 2017, to become ‘Sustainable Active Balanced’ and ‘Sustainable Active Growth,’ respectively. “Demand for profiled funds is increasing. Meanwhile, demand for SRI products by our main clients has been increasing steadily. We are therefore offering shareholders a way to capitalise on the success of the strategy of the ‘Sustainable Active’ sub-fund,” BNPP AM explains in the letter.Consequently, the two sub-funds will now follow a socially responsible investment (SRI) strategy, “which is not the case for the current investment policy,” the asset management firm says. Though these sub-funds may now place up to 40% of their assets in alternative investments, this possibility will not exist after the transformation. Another notable change is that each sub-fund will have exposure of at least 50% to fixed income, BNPP AM States. Each sub-fund will now invest directly or indirectly (via an OPCVM, OPC and/or ETF vehicle) in bonds or equities from issuers who satisfy sustainable development criteria which inculde environmental and social responsibility as well as corporate governance (SRI criteria), applying an SRI filter, and derivative financial instruments for these types of assets, the asset management firm says.

Eurazeo vient d'annoncer la nomination de Virginie Morgon, actuel Directeur général de l’entreprise, à la présidence du Directoire avec effet le 19 mars 2018. Virginie Morgon succèdera à Patrick Sayer, qui terminera à cette date son quatrième mandat en qualité de membre et Président du Directoire d’Eurazeo. Cette nomination, décidée à l’unanimité du Conseil de Surveillance d’Eurazeo, s’inscrit dans le cadre d’une transition naturelle, marquant ainsi la qualité de la gouvernance de la société.

Dans ses activités de Gestion d'actifs et de Banque privée, Société générale compte capitaliser sur" la culture d'architecture ouverte et apporter de la valeur ajoutée aux clients fortunés et à ses réseaux de distribution", selon le nouveau plan stratégique 2020 "Transform to Grow", présenté ce 28 novembre à l'occasion d'une Journée investisseurs organisée à Paris.

Après une année 2016 plus difficile, les encours sous gestion de Tobam ont recommencé à progresser.

Selon Philippe Aurain, Membre du Directoire en charge des fonctions Conformité, contrôle interne et Risques à La Banque postale Asset Management, l’entrée en application de la Directive européenne MiFid/MifIR 2 programmée au 3 janvier 2018 va avoir des conséquences considérables sur l’écosystème de la gestion d’actifs.

Forex Finance a été sélectionné au terme d’un appel d’offres parmi 4 sociétés de sociétés de gestion, pour accompagner le GIP (Groupement d’Intérêt Public) Paris 2024, puis le comité d’organisation des jeux olympiques et paralympiques (« COJO ») en cas de victoire de Paris le 13 septembre 2017 à Lima. En tant que gestionnaire délégué, le prestataire devra formuler, mettre en place et suivre avec le GIP Paris 2024 une stratégie de couverture de change pour l’intégralité de la durée de vie du COJO, soit jusqu’au 31 décembre 2024.

Linedata, a publisher of universal solutions for asset management professionals, is in the first stages of identifying the major trends in the sector. Though regulatory constraints remain a major subject for asset management firms, they cannot be allowed to make companies miss out on the digital transition, artificial intelligence, big data, or blockchain. Patricia Regnault-Fouqueray, head of asset mangement for Europe, discusses the state of progress in these themes for players with NewsManagers.

BNP Paribas announced it is ceasing its financing and investment activities related to manufacturers of tobacco products, as well as producers, wholesalers and traders whose revenue is derived mainly from tobacco.The World Health Organization (WHO) Framework Convention on Tobacco Control, the first legally-binding global public health treaty, focused on the issue of tobacco consumption around the world in order to «protect present and future generations from the devastating health, social, environmental and economic consequences of tobacco consumption and exposure to tobacco smoke.» In particular, it reaffirms “the right of all people to the highest standard of health”, and the importance of measures regarding the reduction of demand and supply in order to meet this objective."The WHO has called on the international community regarding the effects of tobacco in terms of health. We have reaffirmed our ambition to finance the economic development while having a positive impact on all our stakeholders, contributing to build a better future.» said Jean-Laurent Bonnafé, Director and Chief Executive Officer, BNP Paribas."We are delighted by BNP Paribas’ announcement, and we call on all leaders in the finance sector to stand alongside BNP Paribas in solidarity with health and government sectors across the globe.», said Dr. Bronwyn King, CEO, Tobacco Free Portfolios.These new financing and investment measures are part of the BNP Paribas commitment to finance the economy while having a positive impact on all its stakeholders.

The index provider Solactive has released a study of robo-adviers, entitled “Robo-Advisory: A closer look at the engine room,” which considers a series of issues related to the ongoing growth of these new toold, including questions related to transparency, track records and asset allocation. Wth this in mind, Solactive has compared US and German robo-advisers.The study finds that robo-advisers use various optimisation approaches as a basis of determine the recommended portfolios, and there are significant differences between the US and German vehicles, particularly concerning allocation and fees. Lastly, it seems that robo-advisers are not “magical” tools, and that even these tools may cause losses, even as part of the implementation of conservative investment strategies. Tim Pfeiffer, head of research and development at Solactive, estimates in conclusion that robo-advisers represent a real challenge to traditional assets, but that they are not going to become the only apporach to investment either. These tools are “certainly a good service to supplement traditional offerings. Try to think more this way: even 20 years after the first packages were sent by Amazon, there are still libraries, I even imagine that libraries have improved. In the same way, there will still be personalised banking and investment services in 20 years. Banks can create hybrid models, particularly based on individual investment objectives, auch as retirement planning or life events. This is an area in which online planning is still facing limitations,” Pfeiffer writes.

Paradoxically, although many central banks and market participants are expressing concerns about risks of rising inflation, inflation-linked bond funds show net inflows of USD1.2bn in the week to 21 November, the largest since November 2016, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global.Bond funds overall show inflows of only USD4.8bn. Funds dedicated to high yield bonds have seen a fourth consecutive wek of net redemptions, this time totalling USD2bn. Over four weeks, redemptions have totalled nearly USD10bn. However, emerging market bond funds have attracted a further USD0.9bn in the past week. Equity funds, for their part, show net inflows of USD7.4bn, driven by inflows to Japan and emerging markets. Japanese equity funds have attracted a further UDS1.5bn. US equity funds have seen net subscriptions of USD1bn, but European equity funds have meanwhile seen net redemptions totalling USD400m.

“I do not comment rumours,” said Didier Le Ménestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier, when asked Friday morning about a potential takeover from Primonial, at a meeting with the European press. However, the question of whether a partnership with another player would interest him, the founder and director of the French asset management firm was more open. “You can grow by yourself. But it can go so much faster if you find the right partner or make the right acquisition,” he said. “I have always been very active in growing the company,” the director continues. He points out that he has had several different shareholders since the inception of the company in 1991, and that HSBC controlled 50% of capital plus one share for two years. “In the past two years, we were more active, since I want La Financière de l’Echiquier to be a first league asset mangaer.” Le Ménestrel also said that he “wants to be chairnan and CEO of the company.” When asked about the importance of independence, Le Ménestrel says that it is important, as is entrepreneurship. A merger between La Financière de l’Echiquier and Primonial was suggested last week by Distrib Invest, and then in Les Echos (see NewsManagers of 24 November). Between the end of 2016 and the end of October 2017, La Financière de l’Echiquier has seen an increase in its assets from EUR7.6bn to EUR8.98bn. This growth in assets is 60% due to market effects and 40% to inflows, according to Jean-François Bay, director of strategy, development and international.

Jupiter Asset Management (Jupiter AM) has announced the recruitment of Makeem Asif as senior analyst responsible for convertible bonds on the team dedicated to multi-asset class and convertible management. Asif will begin at the start of 2018. Asif will report to Lee Manzi, manager responsible for the Jupiter Global Convertibles fund, and will work alongside Joseph Chapman, quantitative analyst. Asif joins from RWC Partners, where he had served in a similar role. In early November, the British asset management firm also announced the recruitment of Kate O’Neill to the newly-created position of head of corporate development. O’Neill will report to chief financial officer Charlotte Jones, and will construct a team to oversee development strategy at the business, in collaboration with the executive board at Jupiter for coordination of strategic planning and implementation, analysis of competitors and commercial development opportunities. She will also be responsible for strategic development and investor relationship communications programmes. O’Neill joins from Maitland Consultancy, a communications consulting agency, where she was a partner. Before that, she served in a variety of senior positions at Brunswick, Lloyds Banking Group and Henderson Global Investors.

The German asset management firm Aquila Capital, a specialist in alternative strategies, has decided to revise the investment process for its long-only, multi-asset class strategy, taking into account the latest developments in quantitative finance and the artificial intelligence sector. In this context, the AC Risk Parity Fund has been renamed AC – Adaptive Diversification Fund. The investment process includes an advanced range of indicators to measure the attractiveness of the market, and aims for stable returns independently of market cycles. The fund is based on strategies developed by the Systematic Trading Group from Aquila, which was launched in January 2017 and manages equity strategies and systematic multi-asset class futures representing USD2.5bn in assets under management. The team, which manages quantitative strategies, includes Urs Schubiger, Fabian Dori and Egon Ruetsche, both quantitative strategists.

BNP Paribas a annoncé vendredi cesser ses activités de financement et d’investissement relatives aux fabricants de produits du tabac, ainsi qu’aux producteurs, grossistes et traders dont les revenus proviennent principalement du tabac, sans donner toutefois de détails sur ce que représentait ce secteur dans son activité. La banque rappelle dans un communiqué que la convention-cadre de l’Organisation Mondiale de la Santé (OMS) pour la lutte antitabac, premier traité mondial de santé publique juridiquement contraignant, a mis l’accent sur l’enjeu de la consommation du tabac dans le monde pour « protéger les générations présentes et futures des effets sanitaires, sociaux, environnementaux et économiques dévastateurs de la consommation de tabac et de l’exposition à la fumée de tabac ». Elle réaffirme notamment « le droit de tous les peuples au niveau de santé le plus élevé possible », et l’importance de mesures relatives à la réduction de la demande et de l’offre pour répondre à cet objectif. « L’OMS interpelle la communauté internationale sur les effets du tabac en matière de santé. Nous avons réaffirmé notre ambition de financer le développement de l’économie en ayant un impact positif sur toutes nos parties prenantes, et contribuer ainsi à la construction d’un futur meilleur », a déclaré Jean-Laurent Bonnafé, administrateur directeur général, BNP Paribas. « Nous nous réjouissons de cette annonce faite par BNP Paribas, et nous appelons tous les dirigeants du secteur financier à se tenir aux côtés de BNP Paribas et à être solidaires en matière de santé avec les pouvoirs publics à travers le monde », a déclaré Dr. Bronwyn King, CEO, Tobacco Free Portfolios. Ces nouvelles mesures de financement et d’investissement s’inscrivent dans la volonté de BNP Paribas de financer l'économie en ayant un impact positif sur toutes ses parties prenantes.