Vanguard a annoncé ce 2 mars envisager de modifier les indices de référence de trois fonds sectoriels ainsi que leurs ETF correspondants: Vanguard Telecommunication Services Index Fund, Vanguard Consumer Discretionary Index Fund, et Vanguard Information Technology Index Fund. Ces modifications seront conformes aux révisions annoncées par S&P Dow Jones et MSCI des indices de référence respectifs de ces fonds. «Nous sommes satisfaits des modifications annoncées par MSCI et nous estimons que les indices de référence reconstitués fourniront aux investisseurs une meilleure représentation des secteurs qu’ils suivent», a commenté Greg Davis, responsable des investissements de Vanguard.La transition sera pilotée par la division «Equity Index Group». A compter du deuxième trimestre 2018, les fonds utiliseront des indices de référence de transition maison. Ces indices devraient permettre de mettre en œuvre les modifications annoncées de la façon la plus transparente et la moins coûteuse pour les investisseurs dans le fonds, tout en réduisant la tracking error et l’impact de marché. Les fonds utiliseront ces indices de transition jusqu'à ce que soient achevées les modifications annoncées.Cette procédure de transition ne devrait pas déboucher sur des distributions de plus-values en capital et elle n’entraînera pas non plus de modification des frais.

Investec Asset Management a recruté Elias Erickson en tant que gérant au sein de l’équipe qualité basée à New York et co-dirigée par Clyde Rossouw et Simon Brazier, rapporte InvestmentEurope. Il gérera un portefeuille d’actions monde en suivant l’approche « qualité » de l’équipe. Elias Erickson vient de Thornburg Investment Management où il était gérant et managing director.

Le fonds suédois SPP Green Bond a atteint 365 millions d’euros d’encours d’actifs au bout de trois ans et affirme être le plus gros fonds d’obligations vertes du monde, rapporte InvestmentEurope. Le fonds est très exposé à la Suède.

Virginia Devereux Wong, responsable de l’activité wholesale au sein de Standard Life Investments, a quitté la société fin janvier 2018, rapporte AsianInvestor. Ses responsabilités ont été reprises par les membres existants de l’équipe dirigée par Amélie Remond, responsable des banques pour l’Asie Pacifique au sein d’Aberdeen Standard Investments, a indiqué une porte-parole.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Virginia Devereux Wong, head of wholesale activities at Standard Life Investments, quit the firm in January 2018, AsianInvestor reports. Her responsibilities have been taken over by the existing members of the team, led by Amélie Remond, head of banks for Asia Pacific at Aberdeen Standard Investments, a spokesperson says.

The asset management firm Fiera Capital, with assets under management totalling CAD128.9bn as of the end of December 2017, on 2 March announced that it has signed a final agreement to create Clearwater Capital Partners, LLC, an Asian asset management firm specialised in credit special situations. Clearwater, based in Hong Kong, is a private asset management firm owned by employees, with USD1.4bn in assets under management. Assets at Clearwater will be aded to the alternative private investment division at Fiera Capital, as an addition to its current range of alternative private investment strategies. Via its teams and offices in Asia-Pacific, Clearwater will also contribute its vast expertise in placements and its presence in the region.The sale price may total as much as USD65m, some of which is subject to conditions. According to Vincent Duhamel, chairman and global chief operating officer at Fiera Capital, “this transaction allows Fiera Capital to increase its footprint in Asia-Pacific, and offers it a rare foot in the door of the Asian private credit market. Combining the vast experience of Clearwater in Asian investments to the global distribution capacities of Fiera Capital will allow us to improve our ability to meet growing demand on the part of clients for a complete range of special situations and credit investment strategies.”Clearwater operates out of five offices, located in Asia-Pacific and the United States (Hong Kong, Singapore, Seoul, Mumbai, and Connecticut), and specialises in three main investment strategies in private securities: direct lending, fragile distressed credit, and special situations. Since its creation in 2001, Clearwater has made more than 352 placements with a total value of USD5.1bn, and has put USD5.8bn into 315 completed operations (value estimated as of 31 December 2017). Robert Petty and Amit Gupta will continue to lead Clearwater as co-chairmen and chief investment officers.

In keeping with the stock market adage «buy down and sell upwards», investors voted for the shares during the week to February 28th. The asset class has benefited from significant flows in all regions of the world, particularly in the United States, where equity funds, after notable outflows recently, recorded net inflows of USD 8.6 billion, according to the latest study of Bank of America Merrill Lynch Weekly that captures data from the Global Flow Evolution Specialist EPFR Global.Emerging equity funds also took full advantage of the asset class infusion with net inflows of USD3.9 billion. European equity funds are not left behind as they still drained USD 1.4 billion. The Japanese equity funds remain in the green but for a much smaller amount of USD 0.3 billion. But in total, the equity funds, in all geographical areas combined, show a collection of 17.7 billion dollars.However, Bank of America Merrill Lynch analysts say the current euphoria may be fizzling. After the recent correction of USD 6 trillion, a new correction of equivalent magnitude may well be needed for a number of reasons, not least because the current optimism is reaching record highs, because earnings estimates in the United States are also peaks or because the central banks will not much boost the global economy.Bond side, flows are much more modest. They totaled only USD 2.3 billion during the week to February 28. However, investment grade bond funds earned USD 1.1 billion, showing positive net flows for the 61st week out of 62. Emerging bond funds also remain very competitive. sought, with net inflows of USD 2 billion. On the other hand, the high-yield bond funds suffered a seventh consecutive week of redemptions, this time for USD 1.1 billion.

Vanguard announced plans to change benchmarks for three sector funds and their corresponding ETF Shares: Vanguard Telecommunication Services Index Fund, Vanguard Consumer Discretionary Index Fund, and Vanguard Information Technology Index Fund. The changes will be consistent with S&P Dow Jones and MSCI’s planned revisions announced in November 2017 to the funds’ respective target benchmarks under its Global Industry Classification Standards methodology. “We’re pleased with MSCI’s changes as we believe the reconstituted benchmarks provide investors with a better representation of the sectors they track,” said Vanguard Chief Investment Officer Greg Davis. “We have determined that these changes and our approach to adopting the new benchmarks are in the best interests of shareholders.” Vanguard’s Equity Index Group will carefully manage the transition. Beginning in the second quarter of 2018, the funds will track custom transition benchmarks. These interim benchmarks are designed to ensure the changes are implemented in the most transparent, cost-efficient way for the funds’ investors, while also reducing tracking error and mitigating market impact. The funds will track these custom benchmarks until MSCI’s index changes are complete, at which time the Funds will revert back to their applicable MSCI benchmarks. The transition to the new benchmarks is not expected to result in material capital gains distributions to shareholders or changes to the funds’ expense ratios.

La société de gestion Fiera Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 128,9 milliards de dollars canadiens à fin décembre 2017, a annoncé ce 2 mars la signature d’un accord définitif visant l’acquisition de Clearwater Capital Partners, LLC, une société de gestion asiatique spécialisée en crédit et situations spéciales. Établie à Hong Kong, Clearwater est un gestionnaire d’actifs privé détenu par les employés comptant 1,4 milliard de dollars américains d’actifs sous gestion. Les actifs de Clearwater seront ajoutés à la division des stratégies de placement privé alternatives de Fiera Capital, venant ainsi compléter la gamme actuelle de stratégies de placement privé alternatives de la société. Par l’intermédiaire de ses équipes et de ses bureaux en Asie-Pacifique, Clearwater apportera également une vaste expérience des placements et une présence effective dans la région.Le montant de l’opération pourrait s'élever à environ 65 millions de dollars, une partie de ce montant étant soumis à des clauses conditionnelles. Selon Vincent Duhamel, président et chef de l’exploitation globale de Fiera Capital, «la transaction permet à Fiera Capital d’apposer son empreinte en Asie-Pacifique et lui offre une rare porte d’entrée sur le marché asiatique du crédit privé. En combinant la vaste expérience de Clearwater en ce qui concerne les placements en Asie aux capacités de distribution mondiale de Fiera Capital, nous améliorons notre disposition à répondre à la demande croissante des clients pour une gamme complète de stratégies d’investissement de crédit et de situations spéciales».Clearwater exerce ses activités à partir de cinq bureaux répartis en Asie-Pacifique et aux États-Unis (à Hong Kong, à Singapour, à Séoul, à Mumbai et dans le Connecticut) et se spécialise dans trois stratégies principales de placement dans des titres de créance privés : les prêts directs, le crédit fragilisé et en difficulté, et les situations spéciales. Depuis sa création en 2001, Clearwater a effectué plus de 352 placements d’une valeur totale de 5,1 milliards de dollars américains et touché 5,8 milliards de dollars américains dans le cadre de 315 opérations entièrement réalisées (valeur estimative au 31 décembre 2017). Robert Petty et Amit Gupta continueront de diriger Clearwater en tant que co-chefs de la direction et co-chefs des placements.

Les principales Bourses européennes devraient ouvrir en baisse lundi, la prudence l'emportant face au verdict des urnes en Italie, qui pèse sur l'euro et les actifs italiens.

La société franco-tunisienne de logiciels va équiper toutes les banques centrales de la zone euro. Elle renforce son expertise avec le rachat du britannique Lombard Risk.

Le Panel Allocation réduit la part des actions (-1 point à 50%) au profit des obligations (+2 points à 37%).

L’Allemagne et la France vont accélérer leur projet d’assiette commune pour l’impôt sur les sociétés, a déclaré samedi Angela Merkel, pour répondre à la forte réduction du taux d’imposition des entreprises américaines. «Nous avons décidé, avec plus d’importance qu’auparavant, d’accélérer le projet d’assiette commune pour l’impôt sur les sociétés avec la France», a dit la chancelière allemande dans un podcast vidéo. «Cela signifie que quand nous aurons décidé avec la France de la base imposable d’imposition sur les sociétés, nous étudierons également les réalités qui se jouent aux Etats-Unis», a-t-elle ajouté.

Un nouvel entrant spécialisé dans les investissements en technologie blockchain fait son apparition dans le secteur de la gestion de fortune suisse.

90% des Français déclarent apprécier davantage les groupes qui ont une bonne politique de RSE (responsabilité sociale et environnementale des entreprises) que ceux qui se désintéressent de cette question, selon une enquête publiée par le cabinet Denjean & Associés, fin février.

Deux ans après son lancement, le fonds Catella Wohnen Europa a bâti un portefeuille immobilier diversifié de 590 millions d’euros. Il se compose de 3.000 biens résidentiels dans cinq pays à travers l’Europe. La dernière transaction est l’acquisition d’un bâtiment à Wolfsburg pour 11,6 millions d’euros. Le fonds est géré par Catella Residential Investment Management, filiale berlinoise du suédois Catella Group spécialisée dans l’immobilier résidentiel. Le fonds Catella Wohnen Europa est investi sur les principaux marchés d’Europe, dont l’Espagne, la Pologne et le Nord de l’Italie.

La société de gestion suédoise Lannebo Fonder a recruté Johan Nilke en tant que gérant du fonds actions Lannebo Vision. L’intéressé vient d’Öhman Fonder, une autre société de gestion suédoise, où il était responsable du fonds actions croissance Öhman Global Growth.Johan Nilke va succéder à Claes Murander, qui gérait jusqu’ici le fonds Lannebo Vision et qui va désormais se concentrer sur les fonds petites et micro capitalisations de la société. Lannebo gère environ 70 milliards de couronnes suédoises, soit environ 7 milliards d’euros.

Le gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers suisse VZ Holding a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,3 milliards de francs, selon un communiqué publié ce 1er mars. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de plus de 18%, passant de 18,4 milliards de francs fin 2016 à 21,8 milliards à fin décembre 2017. Le produit d’exploitation s’est inscrit en hausse de 10,3% à 260,2 millions de francs. Le bénéfice net a progressé de 3,2% à 86,8 millions malgré une forte hausse des charges de 16% à 149,2 millions de francs.

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont progressé l’an dernier de 3,4%, ou 6,8 milliards de francs, pour s'établir à 209,6 milliards de francs à fin décembre 2017 contre 202,8 milliards de francs un an plus tôt, selon un communiqué publié ce matin qui ne précise pas les principales composantes de cette évolution.Le groupe relève toutefois que chez Notenstein La Roche, l’exercice a été placé sous le signe de la réorientation stratégique qui s’est reflétée de manière tant positive que négative dans tous les chiffres clés. Les actifs sous gestion ont ainsi diminué, passant de 20,3 milliards de francs à 16,8 milliards de francs. La vente des opérations en Europe de l’Est, dans le cadre du recentrage sur le marché suisse ainsi que sur différents marchés cibles sélectionnés, s'élève à 2,14 milliards de francs. Les charges d’exploitation ont toutefois diminué de 27 millions de francs (-18%) si bien que le bénéfice net s’est redressé pour s'établir à 23,3 millions de francs (+32,8%). Au niveau du groupe, le résultat opérationnel a progressé de près de 30% à 1,1 milliard de francs et le bénéfice net ressort à 917,1 millions de francs, en hausse de 21,6% d’une année sur l’autre. Comme les charges d’exploitation, à 2 milliards de francs, n’ont que très peu progressé par rapport à l’exercice précédent, la rentabilité du Groupe Raiffeisen s’est, dans le même, temps améliorée de manière significative. Le coefficient d’exploitation s’est ainsi amélioré de 3,1 points de pourcentage à 60,8%.

La société de gestion suisse Unigestion, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 26,5 milliards de dollars, a annoncé ce 1er mars avoir procédé au closing final du fonds Unigestion Secondary Opportunity IV (USO IV) à 306 millions d’euros, soit près de deux fois la taille du précédent fonds. Les clients historiques ont investi dans le fonds, ainsi que de nouveaux clients, dont des assureurs, des fonds de pension, des banques et des family offices, au Royaume-Uni, en Europe continentale et en Asie, précise Unigestion dans un communiqué. La stratégie du nouveau fonds est de rechercher des opportunités sur le marché secondaire du private equity dans des fonds dédiés au small et middle market. Les prises de participations s'échelonnent entre 5 millions et 30 millions d’euros. USO IV a déjà bouclé onze transactions secondaires en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.

Les activités de gestion de fortune ont contribué l’an dernier aux bons résultats enregistrés par le groupe de services financiers allemand MLP qui a publié un bénéfice de 27,8 millions d’euros, en hausse de 89% d’une année sur l’autre, pour des revenus en progression de 3% à 628,2 millions d’euros. Les revenus des activités de gestion de fortune se sont inscrits en hausse de 15% à 190,6 millions d’euros. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2017 à 33,9 milliards d’euros contre 32,7 milliards d’euros à fin septembre 2017. La filiale Feri (investisseurs institutionnels) et la division de MLP dédiée à la clientèle privée ont toutes deux enregistré des progressions significatives de leurs revenus, précise un communiqué.

Un groupe puissant de fonds de pension veut que les conseils d’administration d’entreprises fassent un meilleur travail pour se battre contre le harcèlement sexuel, suite à une vague récente de fautes qui ont renversé des dirigeants dans plusieurs secteurs, rapporte le Wall Street Journal. Dans un rapport publié jeudi, le Council of Institutional Investors (CII) appelle les administrateurs à envisager de récupérer les rémunérations des harceleurs présumées, à encourager les salariés à divulguer les cas de faute sexuelle au conseil, à s’assurer que le conseil soit informé de chaque règlement de cas de harcèlement et à réviser les règles d’histoires de cœur au bureau. Le CII représente 130 fonds de pension qui gèrent plus de 3.500 milliards de dollars d’actifs.

Schroders a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 9,6 milliards de livres alors que la société de gestion britannique n’avait collecté que 1,1 milliard de livres en 2016. Les encours gérés et administrés ont quant à eux augmenté sur l’année de 13 % à 447 milliards de livres. Sur ce total, les encours sous gestion du pôle asset management sont ressortis à 389,8 milliards de livres et ceux du wealth management à 45,9 milliards pour la gestion de fortune. Les encours sous administration se sont élevés à 11,3 milliards.Cela a permis de dégager des revenus nouveaux nets annualisés d’environ 63 millions de livres. Dans ce contexte, Schroders, qui indique aussi avoir profité de ses acquisitions (notamment les activités de gestion de fortune de C Hoare & Co et la société Adveq), a dégagé un bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels en hausse de 24 % à 800,3 millions de livres et un bénéfice avant impôts en progression de 23 % à 760,2 millions. Les revenus nets opérationnels se sont accrus de 17 % à 2 milliards de livres. Cité dans le Financial Times, Peter Harrison, directeur général de Schroders, a confirmé que le Luxembourg, son plus grand bureau en Europe continentale avec 250 salariés, constituera sa base dans l’Union européen après que le Royaume-Uni aura quitté le marché commun l’année prochaine. Mais il a dit qu’il n’y avait pas de plans immédiats pour augmenter les recrutements sur le continent. «C’est fait et dépoussiéré», a-t-il dit. «Nous pensons être prêt pour cette future épreuve.»

Fidelity International a annoncé ce 1er mars la nomination de Kim Politzer en qualité de directeur de la recherche dans l’immobilier européen. Basée à Londres et rattachée à Neil Cable, responsable de l’immobilier européen, Kim Politzer intègre l'équipe de gestion immobilière où elle assumera la responsabilité de la gestion et de la stratégie en matière de recherche.Kim Politzer, qui a plus de 25 ans d’expérience dans la recherche et l’analyse des marchés immobiliers européens, rejoint Fidelity International en provenance d’Invesco où elle était senior director, en charge de la recherche. Elle occupait auparavant la fonction de director of research chez BNP Paribas (Atisreal).

Barings Real Estate a annoncé le renforcement de sa plateforme de financement internationale avec la nomination de Daniel Köhler en tant que responsable «Debt Capital Markets, Structured Real Estate Investments» pour l’Europe. Basé à Munich, Daniel Köhler interviendra sur tout le marché européen et sera rattaché à Nasir Alamgir, responsable de la division Debt Capital Markets chez Barings Real Estate, précise un communiqué.Daniel Köhler, qui a plus de douze ans d’expérience dans le financement de l’immobilier commercial et la gestion de la dette en Europe, travaillait précédemment chez Invesco Real Estate où il était depuis 2011 associate director dans le financement de la dette structurée.Lancée en 2013, la plateforme de financement européenne affiche un encours de crédit de plus de 1 milliard de livres, avec une équipe de cinq collaborateurs qui arrangent des financements (senior, mezzanine..) pour une clientèle haut de gamme, indique le communiqué.

Schroders veut réaliser davantage de fusions et acquisitions pour se renforcer dans les actifs alternatifs, a déclaré son directeur général, Peter Harrison, dans un entretien à Financial News. Cela inclut des stratégies comme l’immobilier, le private equity, le crédit sécurisé et les hedge funds.

Invesco a nommé Alex Millar responsable des institutionnels au Royaume-Uni, rapporte IPE.com. Précédemment, l’intéressé dirigeait l’activité institutionnelle au Moyen-Orient et Afrique et auprès des fonds souverains de la société. Il conserve la partie sur les fonds souverains. Zainab Kufaishi est promu responsable des ventes institutionnelles pour le Moyen-Orient et l’Afrique.

BNP Paribas Asset Management in a statement on 1 March laid out the terms of the implementation of its exclusion policy for the tobacco sector, “which will exclude these companies from its range of open, actively-manged funds, in which BNPP AM has sole discretion.” BNPP AM points out that this exclusion policy has applied since 2002, when the first socially responsible investment (SRI) fund was launched. In November 2017, the BNP Paribas group announced that it was discontinuing financing and investment activities related to tobacco industries.“This decision comes as part of an engagement on the part of BNPP AM for responsible investment, and includes fiduciary responsibility, which takes into account environmental, social and governance (ESG) risks. The implementation of the exclusion policy for businesses in the tobacco industry will be rolled out gradually, to allow clients who wish to identify potential investment alternatives. Divestment of the portfolios, in which BNPP AM holds sole discretion, is expected by the end of 2018,” a statement says.“BNPP AM is one of the largest asset mangement firms in the world to exclude tobacco from its range of open funds, and as a top player, we are committed to exercising our role as a responsible investor in all aspects of our profession. Long-term financing represents a determining factor in the struggle against major global issues, and a growing number of asset owners, such as insurers and pension funds, are already excluding tobacco businesses from their investments. We also take growing international concerns about tobacco into account. Our engagement as a long-term investor remains as meaningful, and we continue to represent the interests of our clients to the manaegment of companies in which we invest, to encourage them to take these challenges into account, and we will continue to actively promote a more responsible economy,” says Frédéric Janbon, deputy CEO of BNP Paribas AM, in a statement.

The new entity born of the merger of La Financière de l’Echiquier and Primonial is taking form. Under the strategic partnership created at the end of last year between La Financière de l’Echiquier (LFDE) and Primonial on 30 November 2017, LFDE on 28 February acquired 100% of the financial asset management activities of Primonial, while Primonial acquired a 40% stake in the new perimter of LFDE, a statement released on 1 March explains. At the same time, Christophe Mianné has officially been appointed as CEO of the business. He will retain his responsibilities as deputy CEO of the Primonial group, responsible for financial asset management.Mianné will work in close collaboration with the two founders of the firm: Didier Le Menestral, chairman of the board of directors at LFDE, and Christian Gueugnier, deputy CEO of LFDE. He will be able to rely on the support of an enlarged team, following the acquisition of Stamina AM and AltaRocca AM by Primonial. Mianné will be responible for steering development of the new entity born out of the partnership, which, with nearly EUR11bn in assets, has experienced a sustained dynamic of inlfows since the announcement of the merger. In particular, he will have the objective of developing distribution outside France, and to make the firm a European leader in asset management.“I am pleased to welcome Christophe to the position of CEO. His well-known personality in our industry, his dynamism and his spirit of conquest are essential advantages to help us achieve our objectives in a changing world. Our major ambition is to accelerate our European development,” says Didier Le Menestrel in a statement.