La plupart des fonds d’investissement de la société de gestion Triodos Investment Management, spécialisée dans l’investissement d’impact, ont enregistré des entrées nettes en 2017 si bien que les actifs sous gestion se sont accrus l’an dernier de 5% pour s'établir à 3,5 milliards d’euros, selon un communiqué publié ce 15 mars. La société de gestion précise notamment que les encours du fonds Dutch Triodos Green Fund affichent une progression de presque 10% à 894,7 millions d’euros à fin 2017. Les stratégies Triodos Sustainable Funds (Triodos SICAV I), qui investissent dans des sociétés cotées, ont vu leur encours augmenter de 4,2% à 1,4 milliard d’euros.

Och-Ziff Capital Management Group ferme son hedge fund européen, la société se recentrant sur ses produits principaux sous la direction de son nouveau CEO, Robert Shafir, selon Bloomberg, qui cite des personnes proches du dossier. Le OZ Europe Master Fund a vu ses actifs décliner à 230 millions de dollars, contre 900 millions de dollars deux ans plus tôt, selon une des sources et des documents officiels. Les investisseurs doivent transférer leurs capitaux dans le fonds OZ Master Fund, un portefeuille multi-stratégies monde. Och-Ziff envisage aussi de fermer d’autres petits fonds.

Amundi a enregistré sur le marché allemand une collecte nette de 7,3 milliards d’euros, «beaucoup plus que prévu», a indiqué Evi C. Vogl, responsable pays Allemagne, qui pilotait précédemment les activités de Pioneer sur le marché allemand, dans un entretien au site spécialisé Fondsprofessionell. Les actifs sous gestion émanant d’Amundi Deutschland s'élevaient ainsi à 43,9 milliards d’euros fin 2017.Les 7,3 milliards d’euros d’entrées nettes comprennent 5 milliards d’euros environ investis dans des fonds dédiés à la clientèle institutionnelle et 2,3 milliards d’euros dans des fonds retail. Parmi les fonds les plus recherchés l’an dernier, figurent notamment les produits multi-classes d’actifs, notamment du côté des investisseurs particuliers. Les fonds thématiques de CPR ont été bien accueillis, entre autres CPR Global Disruptive Opportunities et CPR Silver Age.

La banque privée Merck Finck offre désormais sa stratégie actions optimisée (Toga) aux investisseurs particuliers sans ticket d’entrée minimum, rapporte le site spécialisé Das Investment. Désormais, un investisseur investir dans le nouveau fonds Toga UI sans montant imposé alors qu’il fallait précédemment débourser au minimum 250.000 euros. Un deuxième compartiment est également disponible mais cette fois avec un volume minimum de 1 million d’euros.Selon les données de la banque privée, cette stratégie donne la possibilité aux investisseurs de «profiter des marchés boursiers haussiers et de réduire les risques dans les phases baissières». L’allocation actions peut varier de 0% à 100% et le portefeuille est investi prioritairement en Allemagne et en Europe.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé la nomination de Ralf Brenner en qualité de « managing director » pour l’Allemagne. Basé à Munich, l’intéressé a pris ses fonctions en février 2018 et il est rattaché à Pascal Jacquemin, directeur général de SGGS et membre du directoire de SGSS KVG à Munich. Par ailleurs, Ralf Brenner, qui a rejoint SGSS en 2007, conservera ses fonctions de responsable juridique et de la conformité.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (Ontario Teachers Pension’s Plan ou OTPP) a annoncé la nomination de Datuk Ben Chan au poste de directeur général régional pour l’Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er juin 2018. Datuk Ben Chan travaillait auparavant pour Khazanah Nasional Berhad, le fonds souverain de Malaisie, où il était coresponsable des investissements et dirigeait les activités d’investissement en Chine.

Kimmis Pun vient de prendre la responsabilité des activités de private de VP Bank à Singapour, selon le site spécialisé finews qui rapporte une information divulguée par Bruno Morel, CEO de VP Bank Singapour, le 15 mars lors d’un point de presse. Kimmis Pun travaillait précédemment chez Standard Chartered Privatbank à Singapour, où il était dernièrement responsable de la grande Chine. Il occupait précédemment les mêmes fonctions chez BNP Paribas.VP Bank poursuit ainsi son offensive de recrutement qui prévoit l’embauche de 75 conseillers clientèle d’ici à fin 2019, dont la moitié environ dans la région Asie. VP Bank, qui emploie une cinquantaine de personnes dans la ville-Etat, envisage ainsi de doubler ses effectifs au cours des trois prochaines années.

Les propriétaires du géant pharmaceutique danois Novo Nordisk – la fondation Novo Nordisk et sa succursale Novo Holdings – lancent un nouveau fonds d’investissement à impact, rapporte le site danois AMWatch. Appelé The Repair Impact Fund, le véhicule cible les start-ups, les sociétés en « early-stage » et les entreprises issue de scissions en Europe et aux Etats-Unis. La philosophie est de soutenir des programmes ambitieux qui répondent à la résistance aux antibiotiques, selon le quotidien financier danois Børsen. Le fonds aura un budget total de 1 milliard de couronnes danoises, soit 134 millions d’euros, qui sera investi dans une vingtaine de sociétés européennes et américaines.

La banque privée suisse Notenstein La Roche a annoncé la nomination de Daniel Bürchler en qualité de directeur financier et directeur des opérations. L’intéressé rejoindra également le comité exécutif de l’établissement helvétique. Il prendra officiellement ses fonctions « selon toute probabilité en juin 2018 », indique Notenstein La Roche dans un communiqué. Auparavant, Daniel Bürchler a occupé durant 14 ans le poste de directeur financier auprès de Swisscard, filiale commune de Credit Suisse et American Express. En tant que responsable du « Corporate Development », il était par ailleurs en charge du domaine « Innovation » et « Change Management » depuis 2006.

La société de gestion australienne Fidante Partners, filiale de Challenger Group, a annoncé l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de Latigo Partners, un gestionnaire d’actifs spécialisé dans les stratégies « event-driven ». Ni le niveau de cette participation ni le montant de la transaction n’ont été divulgués. Dans le cadre de cette opération, la division assurance-vie du groupe Challenger, a décidé d’investir dans les fonds gérés par Latigo.Fondée en 2005 par David Ford et David Sabath, la société s’est exclusivement développée sur les stratégies d’investissement « event-driven », qui incluent des fonds « distressed securities », long/short crédit ou des fonds actions.Grâce à cette alliance, Fidante Partners va pouvoir élargir sa gamme de solutions et de stratégies alternatives. Dans le même temps, Latigo Partners va pouvoir bénéficier du réseau de distribution et des équipes commerciales de Fidante Partners pour cibler davantage les investisseurs institutionnels, à savoir les fonds souverains et les fonds de pension.

DNB Asset Management a décidé de proposer le fonds DNB Fund -Health Care à une clientèle européenne plus large par l’intermédiaire de sa plateforme luxembourgeoise, rapporte le site eFundresearch. La société de gestion norvégienne, qui distribue cette stratégie en Norvège et en Suède depuis l’an 2000 auprès des investisseurs privés et institutionnels les propose désormais dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche et Suisse) ainsi qu’en Espagne et en Finlande. Au cours des dix dernières années, le fonds a dégagé une performance de 13,86% par an.

UBS Asset Management (UBS AM) vient de lancer le fonds UBS (Lux) Bond Sicav – China Fixed Income (RMB), un nouveau véhicule qui investit principalement dans des instruments financiers à revenu fixe libellés en renminbi (RMB ou CNY), a annoncé le gestionnaire d’actifs suisses. Ces obligations sont émises essentiellement par la banque centrale ou de gouvernements locaux, des entreprises liées au gouvernement chinois, des banques locales, d’autres établissements financiers ou entreprises individuelles de la région, selon le document d’informations clés pour l’investisseur. « Sur la base d’analyses approfondies de nos spécialistes en placements locaux, le gestionnaire du fonds sélectionne minutieusement des titres à revenu fixe chinois dans différents secteurs afin de faire fructifier le capital et de générer des revenus tout en maîtrisant les risques », précise UBS AM dans ce document. Domicilié au Luxembourg, le fonds est géré par Ashley Perrott, responsable de l’obligataire pan-asiatique.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } UBS Asset Management (UBS AM) has launched the UBS (Lux) Bond Sicav – China Fixed Income (RMB) fund, a new vehicle which invests primarily in fixed income financial instruments denominated in renminbi (RMB or CNY), the Swiss asset management firm has announced. The bonds are being issued primarily via the central bank or local governments, businesses with ties to the Chinese government, local banks, other financial establishments or individual companies in the region, according to the key investor information document. “On the basis of deep analysis by our local investment specialists, the fund manager minutiously selects Chinese fixed income securities in various sectors, to generate returns on capital and performance while controlling risks,” UBS AM says in a statement. The fund, domiciled in Luxembourg, is managed by Ashley Perrot, head for pan-Asian bonds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Kimmis Pun has taken over the private activities at VP Bank in Singapore, according to the specialist website finews, reporting information from Bruno Morel, CEO of VP Bank Singapore, on 15 March at a press conference. Pun had previously worked at Standard Chartered Privatbank in Singapore, where he had most recently been head for greater China. He had previously served in the same role at BNP Paribas. VP Bank is continuing its recruitment drive, which also includes plans to recruit 75 client advisers by the end fo 2019, about half of whom come from the Asian region. VP Bank, which has 50 employees in Singapore, is planning to double personnel in the next three years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The NovESS fund, launched by the Caisse des Dépôts in partnership with a club of large institutional investors, dedicated to the social and solidaristic economy, on 15 March announced its fifth and sixth investments in companies in the social and solidaristic economy: EUR400,000 for La Conciergerie Solidaire and EUR500,000 for VAE Les 2 rives.

The independent asset management firm Vatel Capital on 15 March announced that, via its FCPI Dividendes Plus 4 and 5 funds, it has subscribed to an issue of convertible bonds from the Biocorp company, totalling EUR4m. The operation will “allow Biocorp to cover its needs for owners’ equity for its future development projects,” Vatel Capital says in a statement. Biocorp is a French company, with a BPI “Innovative company” label, specialised in developing and manufacturing medical equipment and innovative medical administration products.

BlackRock has elected William E. Ford, Chief Executive Officer of General Atlantic, Margaret L. “Peggy” Johnson, Executive Vice President of Business Development at Microsoft Corporation and Mark Wilson, Chief Executive Officer of Aviva plc, to the Company’s Board as independent directors."BlackRock takes a strategic approach to board composition and refreshment, balancing deep institutional and industry knowledge with fresh perspectives on key areas of future growth. The three new directors’ global perspective and combined expertise in technology, financial services and fast-growing markets, such as Asia-Pacific, reflects BlackRock’s current and future priorities», according to a press statement.One third of BlackRock’s directors have been newly elected over the past five years. BlackRock considers diversity in gender, ethnicity, age, career experience and geographic location, as well as intellectual diversity in the design and orientation of its Board of Directors. BlackRock has five female Directors.Abdlatif Y. Al-Hamad and James Grosfeld are not standing for re-election at BlackRock’s 2018 Annual Meeting of Shareholders. They have served the Board with distinction since 2009 and 1999, respectively.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Santander Asset Management (Santander AM) has decided to limit inflows to its Santander Small Caps España fund, dedicated to small caps, with assets totalling EUR1.32bn, the specialist website Funds People reports. The decision aims to conserve the profitability of the fund for existing investors, the Spanish website reports. The fund, managed by Lola Solana, has seen its assets under management increase from EUR450m as of the end of February 2017 to EUR1.3bn currently. In January 2018, assets totalled EUR950m.

Old Mutual Wealth has had a fine year to 2017. Last year, the British asset management firm has seen its pre-tax operting profits increase 40%, to a total of GBP363m, compared with GBP260m in 2016. This performance is the result primarily of a strong increase in performance commissions, which total GBP101m in 2017, compared with GBP26m in 2016. Operating profits at Old Mutual Wealth have been supported by the Single Strategy activity, led by Richard Buxton, which will be leaving the Old Mutual Wealth group, and will be taken over by its management team and the TA Associates fund, whose pre-tax operating profits totalled GBP152m in 2017, compared with GBP60m in 2016. Excluding the impact of the Single Strategy activity, pre-tax operating profits at Old Mutual Wealth totalled GBP209m in 2017, up 18% compared with 2016.At the conclusion of the 2017 fiscal year, Old Mutual Wealth had earned pre-tax profits by IFRS accounting standards of GBP99m, after a loss of GBP4m in 2016. Earnings, for their part, were up 21% to a total of GBP1bn.Growth in earnings is a result of an increase in assets under management and administration. Assets totalled GBP138.5bn as of the end of 2017, compared with GBP123.5bn as of the end of 2016, an increase of 12% year over year. This growth in assets was driven by a net inflow of GBP10.9bn, twice as much as in the 2016 fiscal year (GBP5.2bn). Excluding net inflows from the Single Strategy activity, assets at Old Mutual Wealth totalled GBP114.4bn as of the end of 2017, compared with GBP98.2bn at the end of 2016.At a publication of results, Paul Feeney, CEO of Old Mutual Wealth, confirmed that he has “completed the separation of our activities” with the Old Mutual group, from which, he explains in a statement, “we are financially independent.” He also says that he is “ready for an initial public offering” of Old Mutual Wealth under the brand name Quilter. Lastly, Feeney confirms that the Single Strategy activity has been sold by Old Mutual Global Investors to its management team and the investment fund TA Associates. The operation is expected to bring in about GBP600m for Old Mutual Wealth. “The completion of the transaction, which required various regulatory approvals, is expected to come in the second half of 2018,” Feeney says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Och-Ziff Capital Management Group is closing its European hedge fund, as the firm refocuses on its main products, led by its new CEO, Robert Shafir, according to Bloomberg, citing sources familiar with the matter. The OZ Europe Master Fund has seen a decline in its assets to USD230m, compared with USD900m two years earlier, according to one of the sources and official documents. Investors are expected to transfer their capital into the OZ Master Fund, a global multi-strategy portfolio. Och-Ziff is also planning to close other small funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The voting policy consultant specialist International Shareholder Services (ISS), a specialist in socially responsible investment, on 15 March announced that it is acquiring oekom research, a German ratings agency specialised in socially responsible investment (SRI). At the conclusion of the merger, oekom research will be renamed as ISS-oekom. The new entity will continue to be directed by Robert Haßler, co-founder of oekom research. oekom research will retain its activities in Munich, Paris, London, New York and Zurich, and its 110 employees will retain their positions. oekom research, which has been based in Munich since its inception in 1993, advises financial institutions which collectively hold EUR1.5trn in assets. More than 180 financial companies and institutional investors use research into responsible investment and sustainable development from oekom resarch to assist them in their stock-picking for mutual funds, segregated accounts or management mandates.

Fidelity International on 15 March announced the appointment of Christian Staub as managing director responsible for its activities in continental Europe. Staub is based in Luxembourg, will join the firm on 6 August, and will report to Simon Haslam, interim chairman of Fidelity International. Staub will also be a member of the Global Operating Committee. Staub replaces Jon Skillman, who will take on a new role at the company, managing the Global Workplace Investing division.Staub, who has over 20 years of experience in the asset management industry, joins from BlackRock, where for four years he served in a variety of senior roles in the area of distribution, most recently including that of head of institutional clients for continental Europe, and country head for Switzerland. He previously served at Allianz Asset Management and then at Pimco, after beginning his career as an investment analyst at UBS.

Le ministre des Comptes publics, Gérald Darmanin, s’est déclaré jeudi favorable à une amélioration du «verrou de Bercy», le monopole exercé par l’administration sur les décisions de poursuite judiciaire en matière de fraude fiscale. «Je pense qu'à partir d’une certaine somme qui correspond à une fraude fiscale caractérisée, nous pourrions effectivement travailler avec la Justice pour être plus efficaces pour recouvrir ces sommes», a-t-il déclaré lors de L’Emission politique, sur France 2. Une mission d’information à l’Assemblée nationale, lancée en janvier, étudie actuellement la question.

La société d'investissement va gonfler ses engagements pour accélérer les investissements de la plate-forme de gestion d'actifs.

Le graphique ci-contre montre les performances relatives des sociétés américaines exportatrices par rapport à l’indice S&P 500, qui indiquent que le marché ne semble pas craindre pour le moment d’escalade dans les tentations protectionnistes.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en février 2018. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

L’Autorité française des marchés financiers (AMF) a déclaré jeudi avoir demandé par écrit aux sociétés d’investissement basées au Royaume-Uni et disposant d’une activité en France, ainsi qu'à leurs homologues françaises comptant des clients britanniques, de communiquer leurs préparatifs en vue du Brexit. L’AMF souhaite que les sociétés britanniques clarifient le statut de leurs opérations en France et expliquent comment elles se préparent à la perte de leur passeport européen, après la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne en mars 2019. Elle leur propose une «discussion directe». «Nous voulons anticiper l’impact du Brexit sur le marché français», a déclaré Xavier Parain, secrétaire général adjoint de l’AMF.

Un projet de directive obtenu par L'Agefi propose une taxe à 3% d'une partie du chiffre d'affaires. Les start-up seraient épargnées.

Le comité joint des Autorités européennes de supervision (AES) a publié hier son rapport final sur les effets du big data sur les consommateurs et les entreprises financières. «De manière générale, les AES ont trouvé que si le développement du big data fait courir des risques aux utilisateurs de services financiers, les bénéfices de cette innovation les dépassent actuellement. Beaucoup de ces risques identifiés par les AES sont atténués par les lois existantes», explique le comité dans son communiqué, qui conclut que toute initiative réglementaire supplémentaire est superflue. Parmi les avantages énumérés, le comité cite des produits et services mieux adaptés aux clients, l’amélioration de la capacité d’analyse des fraudes, ou encore une efficacité plus grande des procédures internes. Les sociétés financières doivent en revanche veiller au potentiel d’erreurs dans les outils utilisant le big data, qui pourraient provoquer des décisions erronées. La segmentation accrue que permet le big data peut aussi peser sur l’accès et la disponibilité de certains produits ou services, préviennent les AES.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex. Le marché, étroitement corrélé à la Bourse américaine, n’a guère réagi au dernier rapport de l’Agence internationale de l'énergie (AIE), qui a relevé sa prévision pour la demande mondiale de pétrole cette année tout en notant que l’offre continue de croître à un rythme plus soutenu. Le contrat avril sur le brut léger américain WTI a gagné 0,38%, à 61,19 dollars le baril, après être monté en séance jusqu'à 61,54 dollars. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 0,26%, à 65,06 dollars.