Le gérant français Hicham El Aissaoui, qui a récemment quitté la boutique parisienne Athymis Gestion, vient de rejoindre la société de gestion suisse Dôme Capital Partners en qualité de gérant de portefeuille, a appris InvestmentEurope. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 3 avril 2018. Au sein d’Athymis Gestion, Hicham El Aissaoui assurait la gestion du fonds Athymis Millenial et il était co-gérant pour les fonds Athymis Better Life, Athymis Patrimoine et Athymis Alternatifs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The quantitative asset management firm Sagara has announced the launch of its wealth management fund, Sagara Patrimonial. The objective for the fund is to generate annual returns in euros higher than those of the capitalised EONIA index plus 2.5%, while minimising correlation with the European equity markets, volatility of returns, and maximum drawdown. According to a statement by the asset management firm, founded in late 2017 (see NewsManagers of 2 November 2017), Sagara Patrimonial works in 11 asset clases (equities, bonds, gold, cash), and all aset classes are hedged against currency risks. It is not eligible for PEA and it has daily liquidity. The fund aims to achieve its objectives by combining two quantitative approaches: a management model inspired by so-called “risk parity” models, concentrating on risk allocation rather than on capital allocation, and a global module to manage the exposure of the fund to all of the various markets treated. The firm indicates that “the fund would be well-placed in a global portfolio allocation as an international flexible fund in euros, due to its virtue of decorrelation, and it can also be used for long-term cash management.”

The European Securities and Markets Authority (ESMA) is publishing the first Part of its Technical Advice (TA) under the Prospectus Regulation. The TA is published in response to a mandate from the European Commission (EC) of 28 February 2017, and has been developed following extensive consultation with the public through three Consultation Papers published on 6 July 2017. ESMA submitted the TA to the EC on 28 March 2018 in line with the deadline indicated in the mandate.The TA covers the areas of format and content of prospectus, the EU growth prospectus and the scrutiny and approval of prospectus. According to Steven Maijoor, Chair, of Esma : “The Prospectus Regulation, supporting the Capital Markets Union (CMU), aims to make it easier and cheaper for companies, and in particular smaller companies, to access capital and improve their prospectuses accessibility for investors. ESMA proposes a large number of simplifications and adaptations of the prospectus regime, aimed at maintaining a strong level of investor protection while also opening up new possibilities for companies to diversify their financing.”The advice takes as a starting point the existing prospectus regime, largely proposing to maintain what has proved to be a set of requirements that works well. ESMA sets out a number of changes aimed at easing requirements for issuers, with a view to reducing the cost and administrative burden in using a prospectus, as well as a number of additional disclosure requirements that are deemed necessary for investor protection.In addition, ESMA has developed the content of the new Universal Registration Document (URD), a new registration document for issuers of securities that are listed on a regulated market or an MTF. This URD is intended to function as a useful shelf registration document, allowing issuers to quickly offer securities to the market. In terms of secondary issuance, the technical advice proposes alleviated disclosure requirements by better taking into account already publicly available information.The EC sought technical advice on possible delegated acts to supplement certain elements of the new Prospectus Regulation. Subject to endorsement by the EC, the technical advice will form the basis for the delegated acts to be adopted by the EC by 21 January 2019.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is scoring double: the investment office for one of the largest Canadian pension funds has announced two major operations in the field of renewable energy. The institution on 2 April announced that it has signed an agreement to acquire a portfolio of six Canadian wind and solar energy operation projects from the NextEra Energy Partners company. The sale price is CAD741m. The portfolio includes four wind energy projects and two solar energy projects, with a total capacity of 396 megawatts, in Ontario. “The affiliates of NextEra Energy Partners, who have developed the portfolio and are currently operating it, will continue to act as operators,” the CPPIB says in a statement. Meanwhile, on 3 April, the CPPIB announced that it has invested an additional USD247m in ReNew Power Ventures, an independent clean energy producer in India. The Canadian pension fund had already invested USD144m in the Indian company in January 2018. With this new operation, “total investment by the CPPIB in ReNew Power is now USD391m,” the institution says in a statement. The new investment by the CPPIB will help to support the acquisition by ReNew Power of Ostro Energy Private Limited (Ostro Energy), a promoter of renewable energies in India, with a total capacity of 1,100 megawatts. With the acquisition of Ostro Energy, the capacity at ReNew Power will increase to over 5,600 megawatts, the CPPIB says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pension regime Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) on 3 April announced that Bjarne Graven, its chief investment officer, has resigned after two years at the Canadian pension fund. Graven is planning «to return to Denmark to live with his family,” OTPP says in a statement. The resignation comes as the pension fund on 3 April announced that it was 105% capitalised as of 1 January 2018. “This is the fifth consecutive year that the regime has been fully capitalised, which highlights its financial health and its long-term viability,” the institution says. At the conclusion of the 2017 fiscal year, the pension fund had earned total net returns of 9.7%, bringing net assets to CAD189.5bn, “a tenfold increase since creation of the regime in 1990,” OTPP notes. Net investment proceeds total USD17bn as of the end of 2017, the pension fund says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian asset management firm Krialos, a specialist in real estate, is aiming for a total of EUR5bn in assets within the next 12 months, Il Sole – 24 Ore reports. The firm now counts prestigious names among investors in its funds, such as York, Allianz, Kingstreet and Barings. It also has a mandate to invest on behalf of Blackstone in Italy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As the season of general shareholders’ meetings has begun, Ecofi Investissements has announced that it has “reinforced” its voting policy. In pay policy, the asset management firm will prefer companies which publish sufficiently detailed financial and extra-financial indicators on which variable pay is based. It is also asking for these remuneration policies to include social and environmental performance indicators. It takes a favourable view of remuneration policies which publish the pay ratio, between the highest and the median salary. Lastly, it requires that firms not increase salaries for appointed members of personnel in the case of significant layoff plans (solidarity principle). Concerning the dividend policy, Ecofi Investissements will oppose resolutions in which the dividends proposed are excessive with respect to the results achieved. “An unbalanced dividend policy (average of payout ratios over the past five years higher than 80%) can indicate a management philosophy which is too focused on the short term,” a statement explains. Lastly, Ecofi Investissements will oppose renewing the term for directors at companies who have been involved in severe controversy in the past term, except in case of public opposition from the director concerned.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As their development accelerates, Arkus and BeeAM, a French service company and partnerships dedicated to asset management firms, have teamed up to create the RSQUARE company. The structure is dedicated entirely to the production of market risk reporting indicators aimed at investors and asset management firms. By uniting “market ex ante” risk monitoring criteria (such as volatility, VaR, tracking error, leverage, liquidity, concentration, counterparty, etc.) which meet regulatory criteria, the structure will allow managers and directors to concentrate on analysis and not production, a statement explains. The solution is completely digital and makes it possible to outsource market risk reports, which meet both the requirements of securities management firms, and those of public or private asset classes.

Jean-Louis Scandella joined Ostrum Asset Management, an affiliate of Natixis Investment Managers, on 3 April 2018, as director of equity management (equity chief investment officer), a newly-created position. Scandella previously worked at Barings Asset Management in London, where he was director of equity management from 2014. He left the firm in 2016. He previously worked for Comgest as emerging market equity manager.At Ostrum AM (formerly Natixis Asset Management), Scandella will work to “reinforce competence in European and emerging market equity management and reposition the range to seek to deliver the best possible investment results for clients.” He will oversee equity management teams based in Paris and Singapore, composed of 27 experts, who currently manager over EUR23.6bn for retail institutional clients and external distributors.Scandella will report to Ibrahima Kobar, deputy CEO, director of management and member of the executive board at Ostrum Asset Management.

Solactive announced that it has completed the acquisition of Primervoto, its long-standing technology partner. The transaction was closed on the 29th of March 2018, and sees the full integration into Solactive AG of a team of 38 technology specialists, based in Berlin. «The Primervoto team has played a key part in Solactive’s success story as it has been instrumental to the delivery of highly scalable IT-solutions for real-time calculations of financial indices since 2010", said a press release. The financial terms of the transaction remain undisclosed.Solactive calculates today more than 5,500 indices for over 400 clients globally, with approximately USD 200 billion invested in financial products linked to its calculated indices, including 350 ETFs.

In February, Luxembourg-based collective investment organism posted net subscriptions of EUR16.9bn, the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission show. But due to a negative market effect of EUR43.7bn, assets fell 0.63% to EUR4.187trn.The number of collective investment organisms (OPC) in consideration is 4,017, compared with 4,030 the previous month. 2,583 entities have adopted a multiple sub-fund structure, representing 13,345 sub-funds. With the addition of 1,431 entities with traditional structure, a total of 14,776 funds are active in the market.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Janus Henderson on 3 April announced that it has appointed Andrew McCarthy to its team dedicated to European equities. McCarthy will be based in London, and will officially begin in the role on 9 July 2018. He will work alongside John Bennett, director of European equity management, as co-manager of long-only European funds and mandates. McCarthy, who has 19 years of experience in asset management, joins from USS Investment Management, where he had been a portfolio manager specialised in the industrial and consumer sectors. He previously served at Capital International Research.

Alors que la saison des assemblées générales vient de commencer, Ecofi Investissements annonce avoir « renforcé » sa politique de vote. En matière de politique de rémunération, la société de gestion va privilégier les entreprises qui publient de manière suffisamment détaillée les indicateurs financiers et extra-financiers sur lesquels reposent les rémunérations variables. Elle demande également à ce que les politiques de rémunérations intègrent des critères de performance sociale et environnementale. Elle juge favorablement les politiques de rémunérations qui publient le « pay ratio », soit le rapport entre le salaire le plus élevé et le salaire médian. Enfin, elle exige que les sociétés n’augmentent pas les salaires des mandataires sociaux en cas de plan de licenciement significatif (principe de solidarité). Concernant la politique des dividendes, Ecofi Investissements s’opposera aux résolutions quand les dividendes proposés seront excessifs au regard des résultats atteints. « Une politique de dividendes non équilibrée (moyenne des « pay-out ratio » des 5 dernières années supérieure à 80%) peut en effet signifier une philosophie de gestion trop focalisée sur le court terme », explique un communiqué. En vue de favoriser la diversité, la société de gestion examinera les propositions de nomination ou de renouvellement d’un administrateur au conseil d’administration, avec l’objectif d’atteindre un niveau de parité au moins égal à 30%. De plus, pour elle, les comités spécialisés doivent être composés au minimum par un tiers de membres indépendants. Enfin, Ecofi Investissements s’opposera au renouvellement d’un administrateur si la société a été impliquée dans des controverses très graves pendant le dernier mandat, sauf en cas d’opposition publique de l’administrateur concerné.

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit encore sa gamme de fonds obligataires « Unconstrained » avec le lancement du fonds G Fund – Global Breakeven Inflation, a annoncé hier la société de gestion. Ce nouveau véhicule, co-géré par Nicolas Dubus et Laurent Pommier, est un compartiment de droit luxembourgeois de la sicav G Fund. Son objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé « sur la durée de placement recommandée, grâce à une stratégie dynamique exploitant les anticipations d’inflation à l’échelle mondiale », souligne le gestionnaire d’actifs.Géré selon une approche « absolute return », le fonds vise plus précisément à « exploiter l’inefficience de la valorisation des anticipations d’inflation par les marchés », selon Groupama AM. « Ces inefficiences créent ainsi des opportunités de positionnement sur la classe d’actifs ‘inflation’, à la hausse comme à la baisse, et ce, y compris durant les phases de hausse de taux », ajoute la société.La gestion du G Fund – Global Breakeven Inflation, sans contrainte de benchmark, repose sur l’étude d’indicateurs fondamentaux, de valorisation et techniques qui « permettent l’identification de stratégies porteuses et créatrices de valeur dans l’univers de la dette souveraine mondiale », indique Groupama AM. Son univers d’investissement comprend majoritairement les émetteurs souverains de pays développés et, dans une moindre mesure, de pays émergents ainsi que le marché des devises. L’équipe de gestion utilise toutes les sources de performance relatives à la thématique inflation, en intégrant notamment des stratégies sur les obligations indexées sur l’inflation, de swaps d’inflation, des arbitrages de courbes ou de maturités, et d’allocation géographique.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) doit annoncer, ce 4 avril, la labellisation ISR de 7 nouveaux fonds actions, taux, crédit et multi-actifs après les 11 fonds déjà labellisés en septembre 2017. Les 7 fonds concernés sont : Fédéris ISR Actions US, Fédéris ISR Crédit, Fédéris Trésorerie, LBPAM Actions Entreprises, LBPAM IRC Actions Euro Min Var, LBPAM Multi Actifs ISR et, enfin, LBPAM Taux ISR. « LBPAM innove en faisant labéliser un fonds d’allocation multi-actifs et complète ainsi son dispositif de labellisation couvrant toutes les classes d’actifs », commente Daniel Roy, président du directoire du LBPAM.Engagée depuis plus de 20 ans dans la gestion responsable, la société affiche un encours ISR de 109 milliards d’euros, soit 50% des encours globaux à fin décembre 2017. LBPAM dispose également d’un outil propriétaire de notation ISR, baptisé AGIR, qui couvre plus de 4.500 émetteurs et leur attribue une note ISR selon quatre axes d’analyse : la gouvernance responsable, la gestion durable des ressources, la transition économique et énergétique et, enfin, le développement des territoires.

Inocap Gestion s’ouvre de nouveaux horizons. Cinq ans après le lancement de sa gamme Quadrige, la société de gestion vient en effet de l’enrichir avec le lancement d’un nouveau fonds actions, baptisé Quadrige Multicaps. Il s’agit ainsi du quatrième fonds de cette gamme, après Quadrige (2013), Quadrige Rendement (2015) et Quadrige Europe (2017). « Ce nouveau fonds a été officiellement lancé le 20 juillet 2017 mais sa mise en marché et sa commercialisation ont lieu aujourd’hui, a indiqué ce 3 avril Olivier Bourdelais, président de la société, lors d’une rencontre avec la presse. Un cinquième fonds est en réflexion et il verra le jour probablement fin 2018 voire début 2019. »Dans l’attente, le nouveau véhicule Quadrige Multicaps est géré conjointement par Pierrick Bauchet, directeur général et directeur de la gestion d’Inocap Gestion, et Jean-Charles Belvo, gérant actions Europe. Ce dernier a récemment rejoint la société de gestion après plusieurs années passées chez La Financière de l’Echiquier où il était en charge, notamment, des fonds Echiquier Major et Echiquier Agressor. Ce nouveau fonds de la gamme Quadrige se distingue de ses prédécesseurs, axés sur les PME et les ETI européennes, par sa large composante « grandes capitalisations ». Pour autant, « ce fonds s’inscrit dans la continuité de la gamme, avec le même esprit de gestion et la même philosophie d’investissement, a indique Pierrick Bauchet. Le fonds est un assemblage de nos 10 années de stock-picking dans les PME et les ETI et de l’expertise de Jean-Charles Belvo dans les grandes capitalisations. »Le fonds Quadrige Multicaps, qui affiche à ce jour plus de 14 millions d’euros d’encours, se concentrera donc sur les actions de la zone Euro de toutes capitalisations, orienté principalement sur les grandes valeurs européennes de croissance, le plus souvent « leaders » sur leurs marchés. « 60% à 65% du fonds sera investi sur les grandes capitalisations », a précisé Jean-Charles Belvo, tout en notant qu’Inocap Gestion n’était pas présent sur cet univers des grandes capitalisations. Preuve de son biais « grande capitalisation », la capitalisation boursière médiane du fonds est actuellement de 26,4 milliards d’euros, ont observé les dirigeants d’Inocap Gestion. Si 90 % du fonds est centré sur la zone Euro, le gérant ne s’interdit pas d’investir dans de belles valeurs cotées en Suisse, en Suède ou au Danemark. « Nous avons la possibilité d’avoir une poche de 10% hors zone Euro », note Jean-Charles Belvo qui entend toutefois rester totalement à l’écart du marché britannique. Le fonds aura un portefeuille de 30 à 50 valeurs maximum « sur un vivier en Europe d’environ 8.000 valeurs », a observé Pierrick Bauchet. « Mais nous voulons être ultra-sélectif et très qualitatif », a-t-il insisté.

L'équipe historique d’Edmond de Rothschild dédié au non-coté a pris son indépendance en début d’année. A la tête de 2 milliards d’euros sous gestion et sous le nom d’Andera Partners (« And » et « Era » pour « ouvrir une nouvelle ère avec les entrepreneurs »), la cinquantaine d’investisseurs d’Edrip veut peser parmi les grands du secteur français, rapporte le quotidien Les Echos. « D’ici à cinq ans, nous voulons doubler de taille d’actifs sous gestion à 4 milliards d’euros dans nos quatre stratégies cœur, la biotech, l’investissement dans les TPE et les PME, ainsi que la dette mezzanine », expliquent au quotidien Gilles Nobecourt et Antoine Le Bourgeois, les dirigeants de la nouvelle société de gestion. La société vient de lever le plus gros fonds consacré aux biotechnologies en Europe, à 345 millions d’euros. Dans les autres métiers, les investisseurs en dette ont levé 315 millions d’euros en cinq mois à l’automne tandis que les investisseurs dans les TPE ont 170 millions d’euros à déployer. Enfin, l’équipe dédiée aux PME est en passe de lever 350 millions d’euros, le double de son fonds de 2005.Edmond de Rothschild détiendra tout de même 51% du capital d’Andera.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) et Janus Henderson ont annoncé, ce 3 avril, que les activités de middle et back office de Janus Henderson aux Etats-Unis ont été transférées à BNP Paribas. Ce partenariat avait été annoncé le 9 novembre 2017 et il « marque une étape importante dans l’expansion de la banque » aux Etats-Unis, rappelle le groupe bancaire dans un communiqué. Dans le cadre de ce partenariat, BNP Paribas devient le fournisseur de services aux fonds pour les fonds communs de placement de droit américain de Janus Henderson représentant 138 milliards de dollars d’actifs. « Ce partenariat s’inscrit dans la stratégie d’expansion sur 10 ans des activités de services titres de BNP Paribas aux Etats-unis, lui permettant de se doter d’une plateforme d’administration et de comptabilité de fonds communs de placement reconnue aux Etats-Unis », souligne un communiqué commun.Comme prévu, dans le cadre de ce transfert d’activités, plus de 100 employés de Janus Henderson, basés à Denver, dans le Colorado, sont devenus des employés de BNP Paribas. « La banque s’engage à accroître sa présence à Denver, où se trouve désormais son centre d’administration de fonds communs de placement », précisent les deux partenaires. Ses autres centres opérationnels de services titres aux Etats-Unis sont situés à King of Prussia en Pennsylvanie pour l’administration des hedge funds, et à Jersey City dans le New Jersey pour la conservation de titres et la compensation.

Jean-Louis Scandella a rejoint Ostrum Asset Management, un affilié de Natixis Investment Managers, le 3 avril 2018 en tant que directeur des gestions actions (equity chief investment officer). Un poste nouvellement créé. L’intéressé travaillait précédemment chez Barings Asset Management à Londres où il était directeur des gestions actions depuis 2014. Il avait quitté la société en 2016. Auparavant, il travaillait pour Comgest en tant que gérant actions émergentes. Au sein d’Ostrum AM (l’ex-Natixis Asset Management), Jean-Louis Scandella aura pour mission de « renforcer les compétences en gestion actions européennes et émergentes et de repositionner l’offre pour chercher à délivrer les meilleurs résultats d’investissement possibles aux clients ». Il supervisera les équipes de gestion actions basées à Paris et Singapour, composées de 27 experts, qui gèrent aujourd’hui plus de 23,6 milliards d’euros pour des clientèles institutionnelles, particuliers et distributeurs externes. Jean-Louis Scandella sera rattaché à Ibrahima Kobar, directeur général délégué, directeur des gestions et membre du comité exécutif d’Ostrum Asset Management.

Le groupe américain State Street, maison-mère de la société de gestion State Street Global Advisors (SSGA), a annoncé la nomination de Sara Matthew et William « Bill » Meaney au sein de son conseil d’administration.Sara Matthew a dernièrement officié en tant que présidente et directrice générale de Dun & Bradstreet, une société qui fournit des données commerciales, des analyses et des perspectives de marché aux entreprises. Avant d’occuper cette fonction, elle avait directrice des opérations de cette même société. Avant de rejoindre Dun & Bradstreet, Sara Matthew a passé 18 années chez Procter & Gamble dans les domaines de la finance, de la technologie, des relations avec les investisseurs et de la gestion des marques. Elle siège actuellement au conseil d’administration de Campbell Soup Company, Freddie Mac et Shire.Pour sa part, William « Bill » Meaney est actuellement président et direceur général de Iron Mountain Incorporated, un fournisseur mondial de services de stockage et de gestion de l’information. Auparavant, il a officié en tant que directeur général de Zuellig Group où il était en charge d’un portefeuille d’entreprises couvrant plusieurs industries axées sur les consommateurs, comme la santé, l’agriculture, les produits pharmaceutiques et la manutention. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité dans le secteur du transport aérien, ayant notamment été directeur commercial de Swiss International Airlines et vice-président exécutif de South African Airways. Il siège actuellement au conseil d’administration d’Iron Mountain et de Qantas Airways.

La société de gestion quantitative Sagara annoncé le lancement de son fonds patrimonial, Sagara Patrimonial. L’objectif du fond est de générer un rendement annualisé en Euro supérieur à l’indice EONIA capitalisé, augmenté de 2,5%, tout en minimisant la corrélation aux marchés actions européens, la volatilité des rendements, et le drawdown maximum. Selon un communiqué de la société de gestion qui s’est créée fin 2017 (voir NewsManagers du 2 novembre 2017), Sagara Patrimonial travaille sur 11 classes d’actifs (actions, obligations, àr, cash) et tous les actifs sont couverts contre le risque de change. Il n’est pas éligible au PEA et sa liquidité est quotidienne.Le fond vise à atteindre ses objectifs en combinant deux approches quantitatives : un module de gestion qui s’inspire des modèles dits en « parité de risque » et qui se concentre sur l’allocation du risque plutôt que sur l’allocation du capital, et un module de gestion globale de l’exposition du fonds à l’ensemble des différents marchés traités.La société de gestion indique que «le fonds trouve sa place dans une allocation de portefeuille globale sous une rubrique de fonds flexible international en Euro pour sa vertu de décorrélation. Et il peut être également utilisé pour une gestion de trésorerie longue».

Dans le cadre de l’accélération de leur développement, Arkus et BeeAM, une société française de service et de partenariats dédiée aux sociétés de gestion, se sont associés pour créer la société RSQUARE. Il s’agit d’une structure totalement dédiée à la production d’indicateurs et de reporting de risques de marchés destinée aux investisseurs et aux sociétés de gestion. Réunissant les critères de suivi du risque « marché ex ante » (de type Volatilité, VaR, Tracking Error, Effet de levier, liquidité, concentration, contrepartie …) répondant aux exigences réglementaires, cette structure doit permettre aux dirigeants et responsables, de se concentrer sur l’analyse et non la production, explique un communiqué.Cette solution est totalement digitale et permet d’externaliser la production des états de risques de marchés, répondant à la fois aux exigences des sociétés de gestion valeurs mobilières, real estate ou private equity. Pour rappel, Arkus est une société de service, basée et régulée au Luxembourg, spécialisée dans la production de reporting de risques financiers, couvrant les exigences réglementaires, ainsi que les classes d’actif cotées ou non cotées.

Changement radical de cap pour le fonds Talence 2018. Alors que son échéance était fixée à la fin de l’année 2018, la société Talence Gestion a en effet décidé de donner une seconde jeunesse à ce fonds actions européennes. Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement du fonds Talence 2018, la société a pourtant réalisé une partie des opérations de cessions et le fonds est désormais investi à moins de 50% en actions, le solde étant investi en fonds monétaires PEA afin de sécuriser les plus-values latentes de cession, explique la société de gestion dans une lettre aux porteurs daté du 16 février 2018. « Compte tenu du désinvestissement en actions du fonds conformément à sa stratégie initiale de céder progressivement l’ensemble des lignes puis, une fois toutes cédées, d’être dissout, et notre analyse d’une reprise durable en zone Euro, nous pensons qu’il y a un potentiel important de revalorisation sur de nombreuses valeurs détenues par Talence 2018 mais également sur d’autres valeurs cycliques et en retournement que nos gérants ont identifié, estime néanmoins Talence Gestion. Ainsi, nous souhaitons ne pas dissoudre le fonds et ne plus lui donner d’échéance en le faisant évoluer avec une nouvelle stratégie d’investissement. »Dans le cadre de cette nouvelle stratégie d’investissement, Talence Gestion a donc décidé d’étendre la thématique restructuration du fonds aux « situations spéciales », indique la société. En outre, la société annonce « la conservation des positions actuelles avec la possibilité de les renforcer et de pouvoir initier de nouveaux investissements et la conservation d’un positionnement original du fonds mais avec un format plus ‘classique’ (fonds ouvert sans échéance) », précise-t-elle. Cette opération a été agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 février 2018 et a été réalisée le 26 mars 2018.Dans le cadre de cette réorganisation en profondeur, le fonds est rebaptisé Talence Situations Spéciales. Il continue toutefois d’être co-géré par Régis Lefort et Jean-François Arnaud, gérants senior au sein de la société. Le fonds investit dans des sociétés de la zone Euro, de toutes tailles de capitalisations et sans biais sectoriel, précise Talence Gestion. Par ailleurs, l’indice de référence du fonds a également changé. Désormais, « l’objectif de gestion du fonds est de battre son indice de référence, soit l’Euro Stoxx Net Return, constitué d’environ 300 valeurs de la zone euro », indique le gestionnaire d’actifs. Précédemment, le fonds Talence 2018 n’avait pas d’indice de référence est son objectif de gestion était « d’obtenir une performance annualisée nette supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée (soit 3 ans) via l’exposition en actions », indique la société de gestion.De plus, le nombre de ligne en portefeuille n’est désormais plus limité (40 valeurs au maximum précédemment avec le fonds Talence 2018, NDLR) et « de nouveaux choix d’investissement peuvent être réalisés par l’équipe de gestion au cours de la vie du fonds », souligne Talence Gestion. Enfin, l’échéance du fonds n’est plus limitée et l’horizon de placement a été augmentée à 5 ans minimum, conclut la société de gestion.

La société de gestion italienne Krialos, spécialisée dans l’immobilier, compte atteindre les cinq milliards d’euros d’encours dans les 12 prochains mois, rapporte Il Sole – 24 Ore. La société compte aujourd’hui parmi les investisseurs de ses fonds des noms prestigieux comme York, Allianz, Kingstreet et Barings. Elle a également un mandat pour investir pour le compte de Blackstone en Italie.

Invesco vient de renforcer son équipe marketing en Italie avec le recrutement de Maurizio Mazzarelli en qualité de responsable des communications produits et marketing. Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé de développer des plans stratégiques et tactiques de marketing et de communication produits sur le marché italien. Maurizio Mazzarelli, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans les stratégies marketing et la gestion des produits, arrive en provenance de Natixis Investment Managers à Londres où il travaillait dans l’équipe de marketing pour la clientèle de particuliers. Avant cela, il avait travaillé chez Aegon Ireland en tant que manager marketing et communications.

La Chine a annoncé mercredi l’imposition prochaine d’une taxe de 25% sur plusieurs produits importés des Etats-Unis, une mesure de rétorsion après l’annonce par Washington de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises. Le ministère chinois du Commerce a déterminé 106 familles de produits (véhicules, dont plusieurs types de SUV, produits chimiques, boeuf, whisky, avions de moins de 45 tonnes, cigarettes...) qui seront visées et qui représentent environ 50 milliards de dollars d’importations par an. La date de mise en application de la taxe sera annoncée ultérieurement.

Au premier jour de son changement de nom, Natixis Asset Management (AM), devenu Ostrum AM, a annoncé l’arrivée de Jean-Louis Scandella comme directeur des gestions actions. Cet ancien gérant actions émergentes de Comgest officiait depuis 2014 chez Barings Asset Management à Londres, où il occupait un poste similaire à ses nouvelles fonctions chez Ostrum. Nouvellement créé, son poste chez Ostrum vise à «renforcer les compétences en gestion actions européennes et émergentes». Rattaché au directeur des gestions, Ibrahima Kobar, Jean-Louis Scandella supervisera les équipes de gestion actions basées à Paris et Singapour, composées de 27 experts qui géraient au 31 décembre 23,6 milliards d’euros.

Les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) françaises occupent la première place en Europe continentale en termes de gestion financière, fonds et mandats confondus, avec près de 4.000 milliards d’euros d’encours, se félicite l’Association française de la gestion financière (AFG) dans son Panorama 2017 publié hier. La croissance des encours a atteint 6% en 2017, les OPC de droit français bénéficiant d’une croissance plus élevée (+7,3%, 50 milliards de collecte), pour atteindre 1.929 milliards d’euros d’encours. Au niveau européen, la collecte nette a atteint 949 milliards pour 15.600 milliards d’encours à la fin 2017. La France occupe la deuxième place en Europe pour la domiciliation des fonds FIA (17,8%) et la quatrième place pour les OPCVM (8,9%).

L'équipe historique d’Edmond de Rothschild dédiée au non-coté (Edrip) a pris son indépendance au début de l'année. A la tête de 2 milliards d’euros sous gestion, elle a créé sa société de gestion baptisée Andera Partners (« And » et « Era » pour « ouvrir une nouvelle ère avec les entrepreneurs »), rapporte le quotidien Les Echos.

Après l’ouverture d’un bureau à Hanovre, Julius Baer poursuit son offensive sur le marché avec le recrutement d’une équipe entière de la banque privée Bethmann Bank, rapporte Private Banking Magazin. Christian Liste, responsable du bureau de Berlin, a quitté la banque avec plusieurs conseillers et assistants. Le site spécialisé en conclut que Julius Baer dispose ainsi d’une équipe complète qui pourrait s’installer à Berlin et compléter le maillage du marché allemand. Julius Baer n’a pas répondu aux sollicitations de Private Banking Magazin.Julius Baer dispose désormais de neuf implantations en Allemagne : Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Kiel, Mannheim, Munich, Stuttgart, Würzburg et tout récemment Hanovre. Berlin pourrait être la dixième...