p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Société Générale group on 5 June announced that it has signed an agreement to sell the entirety of the stake held by Boursorama in Self Trade Bank S.A.U., its Spanish affiliate, to the investment fund Warburg Pincus. The operation “comes as part of the policy of the group to simplify its framework and to refocus its core activities as announced at the investor day in November 2017,” the French bank explains in a statement. The transaction, for an undisclosed price, will have a limited positive impact on financial ratios at the Société Générale group, it assures. The completion of the operation is expected by the end of the year, after the necessary regulatory permissions are obtained. At the conclusion of the operation, Warburg Pincus will become the sole shareholder in Self Trade Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Timone Fiduciaria, which includes members of the shareholder pact at Azimut Holding, is increasing its stake in the Italian group, with 24.2% of capital, Bluerating reports. More than EUR75m have been raised from management, financial advisers, managers and employees of the group in 14 countries worldwide. The private equity fund Peninsula Investments II SCA will participate in the operation as a financial investor, and will enter the shareholder pact with a stake in Azimut Holding of 2.8%. This makes it the largest institutional investor in the shareholder pact, with over 10%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment has announced that its open real estate fund Unilmmo: Wohnen ZBI, launched in July 2017, is continuing its development, with the acquisition of seven portfolios totalling about 5,000 housing units. Assets under management at the real estate fund will be increased by nearly EUR260m to a total of EUR781m. According to a statement, assets in the fund are expected to exceed EUR1bn by the end of the year. The new housing units will be distributed throughout the 11 regions of Germany, and will increase the diversification of the fund, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The independent asset management firm 123 Investment Managers (123 IM) is preparing to launch the fund LinkSport Capital, a new venture capital vehicle specialised in the sport, health and well-being sectors, NewsManagers has learnt. The news, broken by the rugby club Stade Français Paris, in which 123 IM has become the new partner, has been confirmed by the asset management firm. “The launch of the fund is scheduled for the next few months, with a target size of EUR30m,” NewsManagers has told a spokesperson for 123 IM. According to a press release from Stade Français Paris, the fund LinkSport Capital aims to assist companies with their plans to develop by putting them in contact with entrepreneurs, top athletes and professional clubs. The vehicle is aimed at all market segments, infrastructure equipment, distribution and marketing. According to the press release from Stade Français Paris, the fund will also aim to assist top athletes via high-performance, profitable investments to prepare for their lives after their careers; financial and legal training to contribute to their adaptation; and lastly, putting athletes in contact with LinkSport businesses, as well as the 123 IM investment portfolio.

«Senior business development manager» chez Achmea Investment Management après avoir travaillé chez Syntrus Achmea et PGGM Investment, Gül Poslu vient de rejoindre NN investment Partners comme directrice au sein de l'équipe chargée des solutions sur mesure pour les investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressée sera subordonnée à Maureen Schleejen, directrice de la clientèle institutionnelle aux Pays-Bas.

Robeco étoffe sa gamme de solutions multi factorielles. Le gestionnaire d’actifs néerlandais a en effet annoncé, ce 5 juin, le lancement du fonds Robeco QI Global Multi-Factor High Yield. Cette nouvelle stratégie d’investissement factorielle offre une exposition diversifiée et équilibrée aux facteurs de faible risque (« low-risk »), de qualité, de valeur (« value »), de « momentum » et de taille sur le marché du crédit à haut rendement (« high yield »). « La liquidité de chaque obligation high yield est mesurée en temps réel afin d’identifier efficacement les opportunités de négociation sur les obligations de premier rang et, ainsi, réduire les coûts de transaction », indique Robeco dans un communiqué.Cette nouvelle stratégie repose sur un modèle quantitatif multi factoriel qui détermine quelles obligations et quelles entreprises sont sélectionnées pour la construction du portefeuille. La supervision humaine est également embarquée dans le processus d’investissement et elle est exécutée par les analystes fondamentaux de Robeco qui vérifient les risques au-delà du modèle. Une analyse ESG est également systématiquement intégrée dans l’approche d’investissement, ajoute Robeco.L’objectif de ce fonds est de surperformer l’indice Bloomberg Barclays Global High Yield Corporates ex. Financials. Sa gestion est assurée par Patrick Houweling et Mark Whirdy, actuellement en charge de la stratégie Multi Factor Credit de Robeco, qui fêtera ses trois ans de « track record » le mois prochain.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bestinver, filiale du groupe Acciona, vient d’ouvrir une nouvelle succursale en Galice, plus précisément à La Corogne, dans le but de fournir ses services à ses 2.000 investisseurs installés dans la région, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette nouvelle structure porte désormais à 7 le nombre de bureaux de Bestinver en Espagne. La société de gestion est déjà présente à Madrid, Barcelone, Valence, Bilbao, Léon et Pampelune. Bestinver compte près de 5.000 investisseurs et plus de 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis dans des fonds espagnols et luxembourgeois ainsi que dans des fonds de pension.

Wall Street a jusqu’ici été relativement épargnée par le mouvement #MeToo. Mais cela pourrait bientôt changer vu que plusieurs grands investisseurs ont adopté une attitude stricte à l’égard des inconduites sexuelles et scrutent à la loupe les sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. Au lieu d’attendre que des affaires de harcèlement surgissent, deux fonds de pension publics de Californie ont pris le sujet à bras le corps et demandent aux sociétés de gestion de dévoiler leur passé en matière d’affaires de harcèlement. Calpers, le plus gros fonds de pension public aux Etats-Unis avec 355 milliards de dollars d’actifs, a déclaré en mai qu’il demanderait aux sociétés de gestion (celles à qui il délègue de l’argent et celles dans lesquelles il détient une participation) de faire état de ces cas au conseil d’administration. Le fonds a aussi mis à jour sa politique d’investissement pour y inclure le harcèlement sexuel comme forme de mauvaise conduite. Le Los Angeles County Employees Retirement Association (Lacera) qui gère 56 milliards de dollars va aussi demander aux sociétés de gestion de l’informer de leurs affaires de harcèlement et pourrait ajouter les risques d’inconduite sexuelles dans ses contrats de gestion.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management (Kempen) a annoncé, ce 5 juin, la nomination de John MacDonald au poste nouvellement créé de directeur du développement commercial. Travaillant au sein de l’équipe dédiée au développement commercial installée dans le bureau de Londres de Kempen, l’intéressé sera en charge de la fidélisation et de la croissance de la clientèle. La nouvelle recrue « jouera un rôle clé dans le renforcement des relations avec les clients institutionnels de Kempen, la gestion de la relation clients et le développement commercial », explique la société de gestion dans un communiqué. Au sein de l’équipe britannique, John MacDonald ciblera plus particulièrement les mandats de gestion fiduciaire pour les fonds de pension et autres régimes de retraite. John MacDonald arrive en provenance de Hymans Robertson où il a officié au cours des 9 dernières années dans le domaine de la gestion fiduciaire.

Santander Asset Management UK a recruté un gérant de portefeuille et un stratégiste afin d’étoffer son équipe en charge des solutions multi-stratégies, a appris Citywire Selector. De fait, Stefano Amato rejoint la société de gestion en qualité de gérant de portefeuille senior, en charge de la stratégie d’allocation d’actif et de la gestion des portefeuilles « total return ». L’intéressé travaillait précédemment chez J.P. Morgan en tant co-responsable de la gestion de portefeuille pour les fonds de dotation et les fondations.En outre, John Mullins a rejoint Santander AM UK au poste stratégiste multi classes d’actifs, en charge de l’amélioration du processus d’investissement. Il officiait auparavant chez BlackRock.Basées à Londres, les deux nouvelles recrues sont rattachées à Toby Vaughan, responsable des solutions multi-stratégies chez Santander AM UK.

La banque privée suisse Julius Baer se renforce au Royaume-Uni avec le recrutement de Robert Pickford en tant que chargé de clientèle au sein de son équipe de gestion de fortune basée à Guernesey, rapporte le site suisse finews qui relaie des informations de la presse britannique spécialisée. Robert Pickford travaillait précédemment pour le gestionnaire de fortune britannique Canaccord Genuity. Il a plus de douze ans d’expérience dans l’investissement et le conseil. Dans ses nouvelles fonctions, il prendra en charge des clients basés à Guernesey et au Royaume-Uni.Le groupe Julius Baer est installé depuis 1989 à Guernesey où il emploie une centaine de collaborateurs.

Morningstar Investment Management Europe a annoncé, mardi 5 juin, la nomination de Steve Croucher au poste de directeur des opérations, responsable à ce titre de la gestion des opérations clés de l’activité de gestion au Royaume-Uni et dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). L’intéressé sera basé à Londres. Steve Croucher, qui compte plus de 24 ans d’expérience dans les services financiers, était dernièrement directeur des opérations chez Rockfire Capital. Au cours de sa carrière, il a également occupé les postes de directeur des opérationc chez Bordier & Cie, Insynergy Investment Management et Skandia Investment Group.

Andrei Kiselev, gérant de fonds chez Baillie Gifford, a quitté la société de gestion écossaise, rapporte FT Adviser. L’intéressé était l’un des trois gérants du « trust » Baillie Gifford US Growth (215 millions de livres d’encours), lancé au début de l’année 2018, aux côtés de Gary Robinson et Helen Xiong. Andrei Kiselev travaillait depuis 9 ans chez Baillie Gifford, société qu’il a rejointe à sa sortie de l’université.

Timone Fiduciaria, qui réunit les membres du pacte d’actionnaires d’Azimut Holding, renforce sa participation dans le groupe italien en montant à 24,2 % du capital, rapporte Bluerating. Plus de 75 millions d’euros ont été levés auprès de la direction, des conseillers financiers, des gérants et des salariés du groupe dans 14 pays du monde. Le fonds de private equity Peninsula Investments II SCA participera à l’opération comme investisseur financier et entrera dans le pacte d’actionnaires avec une participation dans Azimut Holding de 2,8 %. Il devient ainsi premier investisseur institutionnel du pacte avec plus de 10 %.

Milano Investment Partners, société de gestion fondée par l’entrepreneur italien Angelo Moratti, annonce le premier closing du fonds MIP I, qui aura comme cible des sociétés actives dans le « lifestyle » italien qui ont dépassé la phase de lancement et visent un développement plus construit avec une vision stratégique d’évolution à l’international, rapporte Il Sole 24 Ore. « Le fonds se focalise sur des entreprises du secteur lifestyle italien avec des opérations d’expansion », explique Angelo Moratti. Les associés du fonds sont Stefano Guidotti, administrateur délégué de la société de gestion, ex-CEO de U-Start, Paolo Gualdani, administrateur de la société de gestion, managing directeor d’ACM depuis 2008, et enfin, Igor Pezzilli, administrateur de la société et co-fondateur de Lazada. Le fonds a un objectif de collecte de 100 millions d’euros.

Banca Euromobiliare, la société du groupe italien Credem spécialisée dans la gestion des investissements et le conseil aux clients fortunés, a nommé Paolo Zulian nouveau responsable de la banque privée, rapporte Funds People Italia. Entre 2016 et 2017, l’intéressé était responsable de la banque privée de Credem. Il a occupé plusieurs autres fonctions au sein du groupe.Banca Euromobiliare gère 11 milliards d’euros.

Azimut Global Advisory, le département du groupe Azimut dédié au conseil aux particuliers fortunés, vient de débaucher 11 conseillers financiers de l’activité banque privée de FinecoBank. Ce groupe travaillera principalement à Turin et à Gênes. Parmi ces nouveaux banquiers privés figurent notamment Enzo Sericano, Maria Rosa Censoplano, Marco Canale, Luca Covi et Maura Oi.

Le hedge fund britannique Caius Capital juge qu’il serait «intenable» pour UniCredit d’entreprendre une opération majeure tant que la banque italienne n’a pas répondu aux interrogations soulevées par Caius sur le traitement de ses fonds propres au regard de la réglementation européenne. Le Financial Times a rapporté dimanche dernier qu’UniCredit - première banque italienne par le montant des actifs, poussait à une fusion avec Société générale. Une information démentie du côté de la banque française.Caius a par ailleurs demandé à l’Autorité bancaire européenne (ABE), dans une lettre datée du 3 mai à laquelle Reuters à eu accès, d’enquêter sur le traitement d’une émission de 2,98 milliards d’euros d’obligations convertibles lancée par UniCredit en 2008. Selon le fonds, l’obligation convertible a été classée à tort parmi les fonds propres «CET1» (Core Equity Tier 1), c’est-à -dire la meilleure qualité de fonds propres détenus par une banque, qui constitue une mesure clé de sa solidité financière. Dans un communiqué, Caius déclare qu’il serait «intenable pour UniCredit d’entreprendre une opération majeure, quelle qu’elle soit, avant que les problèmes que nous avons soulevés concernant l'éligibilité de ses actions ordinaires au titre des fonds propres réglementaires (...) aient été réglés.""Si UniCredit devait fusionner avec une autre banque, nous pensons que les problèmes que nous avons soulevés s’appliqueraient également aux actions ordinaires du groupe issu de la fusion, les rendant inéligibles au statut de fonds propres CET1.» «Nous doutons qu’un gouvernement ou des régulateurs compétents tolèreraient la contamination des fonds propres réglementaires d’un établissement systémique de cette façon. Mais nous sommes convaincus que les autorités de régulation traiteront ces problèmes dans un avenir proche et en tout cas avant qu’une telle opération devienne réalité», ajoute le fonds. UniCredit s’est refusé à tout commentaire sur le communiqué de Caius. UniCredit avait auparavant déclaré que le traitement réglementaire des obligations convertibles avait été entièrement présenté au marché puis confirmé et examiné par les régulateurs.L’ABE a confirmé en mai avoir reçu une lettre de Caius et indiqué qu’elle y répondrait en temps voulu.

Union Investment a annoncé que son fonds immobilier ouvert Unilmmo: Wohnen ZBI, lancé en juillet 2017, poursuit son développement avec l’acquisition de sept portefeuilles totalisant quelque 5.000 logements. Les actifs sous gestion du fonds immobilier vont ainsi s’accroître de près de 260 millions d’euros pour atteindre 781 millions d’euros. Selon un communiqué, les encours du fonds devraient dépasser la barre du milliard d’euros avant la fin de l’année.Les nouveaux logements sont disséminés dans onze régions allemandes et renforcent ainsi la diversification du fonds, relève le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, ce 5 juin, le recrutement de Philip La Pierre en qualité de responsable de l’Europe continentale. Il intègre également le conseil d’administration européen de la société. Basé à Munich, il supervisera toutes les opérations et les stratégies de la société en Europe hors Royaume-Uni. Il sera également responsable des équipes en charge des acquisitions, de la gestion d’actifs et de gestion de fonds à travers toute l’Europe continentale. Il est directement rattaché à Simon Marrison, directeur général pour l’Europe.De nationalité allemande, Philip La Pierre, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, arrive en provenance de Corestate Capital où il officiait en qualité de co-directeur des investissements, supervisant à ce titre 16 milliards d’euros d’actifs immobiliers sous gestion. Auparavant, il a travaillé pendant 8 ans chez Union Investment Real Estate comme responsable de la gestion des investissements à l’international, supervisant l’équipe d’investissement européenne puis l’équipe mondiale en se concentrant sur le continent américain et l’Asie.En Europe continentale, LaSalle est présent dans 8 pays et emploie plus de 80 personnes en Europe de l’Ouest et en Europe centrale.

La Banque centrale indienne (RBI) a relevé mercredi son principal taux directeur pour la première fois en plus de quatre ans, en raison d’inquiétudes sur l’inflation, mais a surpris certains analystes en gardant son «biais neutre» en matière de politique monétaire. La RBI a décidé de relever son taux de prise en pension («repo») de 25 points de base à 6,25%, le premier changement depuis une baisse de 25 pb en août 2017. Cette première hausse de taux depuis janvier 2014 était attendue par 46% des économistes interrogées par Reuters.

L’ancien directeur général de Morningstar en France rejoindra le 1er juillet le spécialiste de la sélection de fonds Quantalys, pour en devenir directeur général en charge de l’international. «Quantalys a décidé, parallèlement à son développement en France, d’exporter son savoir-faire. Après avoir ouvert une première filiale en Italie en 2016 avec succès, elle veut aujourd’hui s’affirmer comme un acteur global au niveau européen à cinq ans», précise un communiqué de la société.

Le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la place de Paris, Emergence, a annoncé mercredi la nomination de Bertrand du Guerny au poste de directeur général. Le dirigeant aura la charge du développement et du renforcement de la notoriété, en France et à l’international, d’Emergence, dont l’objet est de lever des capitaux auprès d’institutionnels et de les allouer en gestion à une sélection de sociétés de gestion innovantes.

Credit Suisse Group a annoncé mercredi que sa filiale hong-kongaise avait conclu un accord de non poursuite avec le ministère américain de la Justice concernant ses pratiques d’embauche dans la région Asie-Pacifique entre 2007 et 2013.

Le fonds d'incubation Émergence, spécialisé dans l'investissement dans les sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, a annoncé ce mercredi 06 juin la nomination de Bertrand du Guerny (photo), ex-banque Hottinguer, au poste de directeur général.

Gilles Garnier, directeur des investissements du groupe Pro BTP, nous présente ses investissements dans l’impact investing ces dernières années dont la création du fonds Construction Energie Plus entièrement dédié au financement de projets de constructions ou de rénovations lourdes à hautes performances énergétiques en France. Pro BTP est candidat au Prix des Couronnes dans la catégorie de la meilleure initiative en matière d’impact investing

Steve Cordell, gérant de fonds chez Schroders, va quitter la société de gestion dans les prochaines semaines pour poursuivre d’autres opportunités en dehors de la gestion d’actifs, a appris le site Investment Week. L’intéressé, qui avait intégré Schroders à la suite de l’acquisition de Cazenove Capital en juillet 2013, assurait la gestion de quatre mandats européens. Ses responsabilités seront désormais partagées au sein de l’équipe de gestion actions. Ainsi, James Sym et James Rutland deviennent co-gérants du Schroder International Selection Fund (SISF) European Opportunities. En parallèle, Nicholette MacDonald-Brown et Stephen Shields reprennent la gestion du SISF European Equity Absolute Return tandis Bill Casey et Nick Kissack vont superviser le SARFCO European Equity Absolute Return. Enfin, le fonds SISF European Equity (Ex UK), également géré par Steve Cordell, va être fusionné avec le SISF European Alpha Focus, géré par James Sym et James Rutland. Steve Cordell compte 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient de renforcer son pôle dédié aux marchés émergents en recrutant l’équipe de quatre spécialistes de Nordea Asset Management, rapporte Investment Week. Ainsi, Jorry Rask Nøddekær, qui gérait 9 fonds chez Nordea totalisant 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a intégré Polar Capital en qualité de responsable des marchés émergents et de l’Asie. L’intéressé sera également le gérant d’un nouveau fonds marchés émergents dont le lancement doit intervenir au troisième trimestre 2018. Jorry Rask Nøddekær est accompagné de Michael Wang, nommé gérant de fonds en charge des marchés émergents mondiaux, Jerry Wu, gérant de fonds et analyste et, enfin, Peter Andersen, analyste. Tous les quatre étaient notamment en charge du fonds Emerging Stars de Nordea AM, société qu’ils ont quitté courant mars 2018.Par ailleurs, toujours en vue de renforcer son équipe marchés émergents, Polar Capital a également recruté Andy Chen en qualité de responsable de la recherche. Ce dernier arrive en provenance de Laxey Partners.L’ancienne équipe de Nordea AM sera basée à Londres tandis qu’Andy Chen restera à Shanghai, précise le site d’information britannique.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs The Carlyle Group (Carlyle) a annoncé, ce 4 juin, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Livingstone Technologies Limited (Livingstone) auprès de ses investisseurs fondateurs. L’opération est réalisée à travers le fonds Carlyle Europe Technology Partners III. L’équipe dirigeante de Livingstone conservera ses parts dans la société, précise Carlyle dans un communiqué. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées. Livingstone, fondé il y a 8 ans, est l’un des plus importants fournisseurs indépendants de logiciels de services pour la gestion d’actifs au Royaume-Uni. Basée à Reading, au Royaume-Uni, la société exerce ses activités aux Etats-Unis et en Asie-Pacifique.

Les femmes ne représentent que 17 % des conseils d’administration de fonds, selon une étude de UK Fund Boards menée auprès de plus de 110 fonds et citée par Financial News. L’étude montre aussi un manque de diversité et d’indépendance parmi les administrateurs. Shiv Taneja, le fondateur de UK Fund Boards, estime que le faible niveau de femmes est « l’ironie ultime » au moment où les sociétés de gestion appellent à plus de diversité.