La société de gestion indépendante Otea Capital vient d’annoncer l’arrivée de Sandrine Cauvin au poste de gérante-analyste senior. Elle a rejoint les équipes depuis le 2 juillet 2018.Sandrine Cauvin a été analyste financière sell-side sur les actions européennes du secteur de l’énergie pendant plus de 10 ans chez différents brokers (HSBC, Kepler-Cheuvreux, Raymond James), puis est devenue gérante actions en 2010 sur la thématique de l’énergie. Elle est diplômée de l’I.E.A. Paris et du CIIA (SFAF).« Nous avons connu un fort développement sur l’année 2017 qui se poursuit sur 2018, conforme aux ambitions que nous nous sommes fixées, indique Didier Dugué, directeur général d’Otea Capital. Mais nous comptons aller encore plus loin, notamment par la mise en place d’une offre de service renforcée à destination tant des clients finaux que des CGP, canal de distribution exclusif sur lequel nous misons pour l’avenir. C’est dans ce cadre que Sandrine Cauvin nous rejoint pour apporter son expérience et son expertise à nos partenaires ainsi qu’à nos équipes de gestion. »Fondée par Laurent Puget, Thierry Levalois et Frédéric Fangio, Otea Capital a vu ses encours progresser de près de 40 % en 2017 et de plus de 10% sur le premier semestre 2018 pour atteindre les 160 millions d’euros.

Isai, le fonds d’investissement des entrepreneurs du Net cofondé par Geoffroy Roux de Bézieux avec Pierre Kosciusko-Morizet et Stéphane Treppoz, vient de lever trois fois plus de capitaux que son premier millésime de 2013, rapporte Les Echos. Aux commandes de la société d’investissement, Jean-David Chamboredon a mobilisé 150 millions d’euros en à peine trois mois. L’essentiel des capitaux (90 millions d’euros) a été apporté par 200 entrepreneurs proches de son écosystème, dont les cofondateurs d’Isai, ceux de BlaBlaCar, de Venteprivee.com ou de Seloger.com. Des family offices ont fourni le solde, ainsi que des institutionnels comme Arkéa et Bpifrance.

Comme annoncé en mars dernier, Julius Baer Deutschland a ouvert officiellement son bureau de Hanovre. Une équipe sous la direction d’Alexander Schmidt prend en charge la clientèle basée dans le Land de Basse-Saxe. Il s’agit de la neuvième implantation du groupe suisse en Allemagne.Preuve de l’importance accordée au marché allemand dans la stratégie du groupe suisse, Bank Julius Baer Deutschland est la nouvelle dénomination qui vient remplacer Bank Julius Baer Europe.

TBF Sales & Marketing, une société sœur de TBF Global Asset Management, a annoncé le recrutement de Reinold Dirschl en qualité de directeur de la distribution. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé doit servir de relais entre les investisseurs et les responsables de la gestion de portefeuille.Reinold Dirschl travaillait précédemment chez Amundi Deutschland (ex Pioneer) en qualité de directeur des ventes senior pour les banques coopératives, les caisses d'épargne et les banques privées régionales.

La société de gestion allemande Shareholder Value Management, basée à Francfort, a annoncé le recrutement de Micha Siegle en qualité de responsable support client. Micha Siegle rejoint Shareholder Value Management en provenance d’Ethenea Independent Investors Services (Deutschland) où il travaillait en qualité de support au sein de la division Business Development Services.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé ce 3 juillet avoir renforcé son équipe de conseillers en gestion de fortune avec le recrutement de quatre spécialistes de Bankhaus Sal. Oppenheim à Munich et d’une spécialiste de Oddo BHF à Hambourg. L'équipe de Vontobel compte désormais plus d’une vingtaine de conseillers dédiés au marché allemand.Victor Lindner et Thomas Riecken ont ainsi rejoint Vontobel à Munich en juin dernier après l’arrivée, en octobre 2017, de Doris Lemke et Olaf Bauermeister, tous des anciens de Sal. Oppenheim. Christina Streckwall, qui travaillait précédemment chez Oddo BHF, vient pour sa part renforcer l'équipe de Vontobel à Hambourg.

Christian Subbe, précédemment responsable de la gestion multi-classes d’actifs chez AllianzGI, a rejoint le groupe d’assurance allemand Frankfurter Lebensversicherung en qualité de responsable des investissements. Christian Subbe a démissionné de ses fonctions chez AllianzGI en juin dernier après avoir passé près de dix ans dans la société. Dans ses nouvelles fonctions, Christian Subbe, qui a 22 ans d’expérience dans les métiers de l’investissement, sera basé à Francfort et rejoindra le comité directeur

Tom Clapham vient de rejoindre Aviva Investors à Singapour au poste nouvellement créé de responsable des ventes institutionnelles pour l’Asie, rapporte le site Pensions & Investments. Dans le cadre de ses fonctions, il se concentrera plus particulièrement sur les fonds souverains, les fonds de pensions publics et les compagnies d’assurances du nord de l’Asie, hors Japon, et de l’Asie du Sud-Est. Tom Clapham arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où il a officié en tant que responsable des fonds souverains et des banques centrales en Asie, responsable des ventes institutionnelles et des relations avec les consultants.

La banque privée suisse Julius Baer vient de nommer Cédric Heri en qualité de directeur financier pour la région Asie, rapporte le site spécialisé finews. Cédric Heri, qui est depuis trois ans directeur du personnel de la banque basée à Zurich, devrait prendre ses nouvelles fonctions en octobre prochain. Il remplacera à ce poste Frank Keller, nommé directeur du développement pour le Japon, l’Asie émergente et les intermédiaires. Cédric Heri sera pour sa part remplacé par Tobias Murer, actuellement responsable opérationnel à Hong Kong et responsable opérationnel adjoint pour la région Asie.

La gamme d’ETF Xtrackers s’élargit sur le marché italien, avec le lancement d’ETF ESG, rapporte Bluerating. DWS a en effet coté sur la Bourse italienne cinq nouveaux ETF durables, dont 4 sont en actions et un en obligations d’entreprises, qui répliquent des indices constitués de société notées par MSCI ESG. De plus, DWS lance un ETF Xtrackers obligataire qui réplique un indice diversifié d’émetteurs de pays émergents libellés en dollars. Tous les fonds sont à réplication physique. Dans le détail, les nouveaux ETF sont : Etf Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond, Xtrackers ESG MSCI USA, Xtrackers ESG MSCI Japan, Xtrackers ESG MSCI Europe et Xtrackers ESG MSCI World

RAM Active Investments (RAM) va distribuer 11 fonds sur la plate-forme d’investissement de CheBanca!, la banque en ligne de l’établissement italien Mediobanca, lequel a racheté 69 % du capital de RAM l’an dernier.L’accord de distribution permet à CheBanca! de se diversifier et d’enrichir son offre avec des stratégies systématiques. RAM, pour sa part, renforce sa présence auprès des investisseurs particuliers en Italie.

La Banque Profil de Gestion SA (BPDG) et les actionnaires de la société Dynagest SA (Dynagest) annoncent que l’opération de rachat par BPDG des actions de Dynagest est effective depuis le 2 juillet suite à l’approbation, respectivement à l’absence d’objection, des autorités prudentielles compétentes, soit la FINMA, la CSSF et la Banque d’Italie.Le contrat de vente d’actions (share purchase agreement) du 2 juillet 2018 déploie ses effets de façon rétroactive au 1er avril 2018.Sous réserve d’agrément(s) des autorités prudentielles compétentes, BPDG entend désormais mettre en œuvre toutes les formalités nécessaires à la fusion avec Dynagest d’ici le 30 septembre 2018 (fusion par absorption).

Mandarine Gestion has recruited Adrien Dumas as equity fund manger, NewsManagers has learnt. According to his LinkedIn profile, Dumas joined the asset management firm directed by Marc Renaud at the start of July. Dumas joins from Axa Investment Managers, where he had served for two years as equity portfolio manager, responsible in particular for the Axa B Fund Equity Belgium and Axa IM Euro Sélection funds. Before that, he worked for over four years at La Financière de l’Echiquier as equity fund manager, responsible for the Echiquier Global fund in particular, which was renamed as Echiquier World Equity Growth in 2017. Dumas began his career at Amundi in London as an analyst dedicated to emerging markets equities.

Tocqueville Finance, with assets under management totalling over EUR2.2bn as of the end of 2017, is continuing to add to its teams, to consolidate its development strategy. Irène d’Orgeval, who has hitherto been chief operating officer (COO) in the private debt management steering office at La Banque Postale Asset Management (LBPAM), is appointed as deputy CEO at Tocqueville Finance, responsible for the general management office, and a member of the operating committee. D’Orgeval, 54, has 33 years of experience in the asset management sector, in particular at Banque de Gestion Privée from 1985 to 1998 and then at Natixis AM from 1998 and 2007, as director of active fixed income management, and a member of the management committee and the strategic investment committee. From 2007 to June 2017, D’Orgeval served as director general at Amlab, an incubator for portfolio management companies. In June 2012, she participated in the creation of the private debt management steering office at LBPAM, and was COO until June 2018. She was also a member of the supervisory board at Tikehau IM from 2007 to 2017, a member of the board of directors at Tocqueville Finance, and chair of the auditing committee at Tocqueville Finance from 2015 to 2018. She has also had a seat on the board of directors at Mandarine Gestion since 2007. Tocqueville Finance has also announced the appointment of Robert Pessy as director of private management at Tocqueville Fiannce, and a member of the operational committee. Since 2016, he had been director of allocation and multi-asset management at LBPAM. Pessy, 62, an actuary, began his career in 1982 as director of French and foreign bonds in the actuarial department at Indosuez bank. In 1984, he joined the Worms & Cle group as director, responsible for fixed income management, and as director general for Sicavs, responsible for management for third parties and management of owners’ equity. IN 1995, he continued his career at the C.P.M. group (retirement and mutualist retirement planning) as financial director. Pessy was also a member of the strategic committee and the steering committee, and participated in developing the retirement planning development strategy. Before joining LBPAM in 2016 as director of allocation and multi-asset management, Pessy was a member of the board in charge of diversified management at Fédéris gestion d’actifs (Malakoff-Médéric group) from 2005 to 2016. Pessy joined Tocqueville Finance in May, 2018. To bring dynamism to commercial strategy serving independent wealth management advisers, Edwin de Trédern joins the development management at Tocqueville Finance as head of partnerships. De Trédern, a gaduate of the Edhec Business School, holds a Master’s degree in law from the Université Panthéon-Assas and a wealth engineering university diploma in business management from Clermont-Ferrand. De Trédern, 35, has seven years of experience in commercial development, and two years of experience in financial analysis of equities. He began his career in 2007 as a financial analyst at the hedge fund Amber Capital, based in New York, and then at Oddo & Cie until 2010. Since that time, he has dedicated himself to commercial development, and joned the IFA service at Oddo0BHF in 2014, to develop a portfolio of IFAs and indepdendent brokers there. He joined Tocqueville Finance in 2018.

The asset management firm Winton Group has announced that it has obtained a license from the Asset Management Association of China as a Private Securities Investment Fund Manager (PFM). The license allows the group to develop onshore investment products for qualified investors in China. The license was issued to Winton Investment Management (Shanghai), a firm which is 100% controlled by Winton (a Wholly Foreign-Owned Enterprise, or WFOE). Winton has established a local presence in China, with management and research teams, since 2012. The Shanghai office, for its part, opened in 2015.

BNP Paribas Asset Management announces that it has appointed Melanie Aimer to the newly-created role of global head of client experience within its client marketing office. She joined on 18 June and reports to Roger Miners, chief marketing officer.Based in London, Melanie Aimer is responsible for client satisfaction, insight, analytics and reporting, as well as market intelligence, supporting the needs of key clients across all their interactions with BNPP AM. Her client insights and analytics will also benefit BNPP AM’s sales, client relationship management and client marketing processes.Melanie Aimer joined from BNP Paribas Corporate & Institutional Banking (‘CIB’), where her most recent role was as global head of digital for employees. She was previously Global Head of Client Development, firstly within CIB’s Fixed Income division and then within Global Markets. She joined BNP Paribas from Citi, where she held various business development roles in both the UK and South Africa. Melanie graduated from the University of Cape Town with a Bachelor’s degree in Business Science.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Christian Subbe, previously head of multi-asset class management at AllianzGI, has joined the German insurance group Frankfurter Lebensversicherung as chief investment officer. Subbe resigned from his position at AllianzGI In June this year, after more than ten years at the firm. In his new role, Subbe, who has 22 years of experience in the investment professions, will be based in Frankfurt, and will join the management board.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss private bank Vontobel has announced that it has added to its team of wealth management advisers, with the recruitment of four specialists from Bankhaus Sal. Oppenheim n Munich, and a specialist from Oddo BHF in Hamburg. The team at Vontobel now includes more than 20 advisers dedicated to the German market. Victor Lindner and Thomas Riecken joined Vontobel in Munich in June this year, after the arrival of Doris Lemke and Olaf Bauermeister in October 2017, all from Sal. Oppenheim. Christina Streckwall, who had previously worked at Oddo BHF, for her part, joins the Vontobel team in Hamburg.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } RAM Active Investments (RAM) will distribute 11 funds on the investment platform of CheBanca!, the online bank from the Italian firm Mediobanca, which acquired 69% of capital in RAM last year. The distribution agreement allows CheBanca! to diversify and to add systematic strategies to its range. RAM, for its part, builds its presence serving retail investors in Italy.

Measurement of the active character of management is a growing area of interest for academia and market actors, investor protection associations, and regulators. The possible existence of closet index funds represents a challenge for regulators, including the Autorité des marchés financiers (AMF), both in terms of financial information and investor protection. THe AMF would like to contribute to the European debate and is today proposing an alternative method to the ‘active share’ method, which has been used by some of its counterparts, including ESMA, and which is based on comparative analysis of the composition of portfolios and the benchmark index for the fund (which limits the funds which can be analysed, due to the availability of data). The method proposed by the AMF privileges analysis of the performance of funds. Using only market data, this can be implemented much more widely than the ‘active share’ method, and aims to measure a degree of activity within a given fund population, as well as persistence over time. THe method has been tested on a sample of nearly 800 funds domiciled in France and investing in European equities between 2006 and 2016. The application of deliberately broad criteria makes it possible to minimize the risk of false negatives (not detecting a closet index fund), but may select a significant number of funds in which instead there is a high number of false positives. The method proposed by the AMF, like any other method, can therefore not be used by the regulator to perform deep individual analysis. “This is a filter which identifies the least active funds in a given population, but which cannot in any way be used to make absolute conclusions as to the pseudo-active character of a given fund,” the AMF says. The AMF will therefore continue to exercise particular vigilance as part of supervision of investment funds, and will analyse the funds identified in this study in more detail. It is also planning to continue its work, and is planning to extend its study to a larger sample of European funds.

Le Parlement européen a approuvé hier la création du premier programme européen de développement industriel dans la défense, dont la création a été actée en juin 2017 par les Etats membres. Doté de 500 millions d’euros pour la période 2019-2020, il contribuera à financer des projets de développements de nouveaux produits et technologies de défense ou d’amélioration de technologies existantes. Seuls seront éligibles à ces subventions des consortiums d’au moins trois entreprises établies dans au moins trois Etats membres différents et ne dépendant pas d’un pays tiers ou disposant au minimum d’une autonomie de gestion.

Les sorties nettes d’investissements de portefeuilles étrangers des marchés émergents se sont accélérées en juin, selon les données publiées hier par l’Institute of International Finance (IIF). Elles se sont élevées à 8 milliards de dollars, après 6,3 milliards de retraits en mai. Elles se sont réparties de manière presque équilibrée entre les marchés obligataires (4,2 milliards) et les actions (3,8 milliards). Le deuxième trimestre 2018 a été le plus défavorable aux marchés émergents depuis fin 2016. La région Afrique-Moyen Orient a subi des sorties de 4 milliards de dollars en juin, contre 2,7 milliards pour l’Asie et 2,5 milliards pour l’Amérique latine.

La société de gestion Winton a annoncé hier avoir reçu l’agrément de l’Asset Management Association of China (AMAC) en tant que Private Securities Investment Fund Manager (PFM). Cet agrément permettra au groupe de développer des produits d’investissement onshore pour les investisseurs qualifiés en Chine. Winton a commencé à collecter des données sur les marchés de Chine continentale en 2008 et a lancé sa première stratégie de trading sur les contrats à terme chinois en 2010.

CheBanca, filiale de gestion d’actifs de l’italien Mediobanca, a annoncé hier avoir signé un accord avec la société de gestion suisse RAM Active Investments en vue d’ouvrir sa plate-forme d’investissement aux stratégies de placement proposées par RAM. Cette dernière proposera aux clients de Chebanca ! d’investir dans onze fonds spécialisés dans les actions, les obligations ou les investissements alternatifs. Mediobanca a finalisé en mars dernier sa prise de participation de 69% au capital de RAM.

L'Autorité propose une approche «alternative» à celle utilisée en Europe.

L’Autorité des marchés financiers a testé sur près de 800 fonds français une méthode d’analyse privilégiant l’étude des rendements des fonds et reposant sur des données de marché, ce qui permet d’examiner davantage de fonds que les techniques antérieures. Cette approche n’affranchit toutefois pas les régulateurs d’une analyse individuelle des fonds que la méthode identifie comme les moins actifs de l’échantillon.

La société de gestion Tocqueville finance a annoncé mardi 03 juillet trois nominations. Irène d'Orgeval est nommée directeur général délégué, Robert Pessy directeur de la gestion privée et Edwin de Trédern responsable des partenariats. Les deux premiers arrivent de LBPAM qui a entièrement intégré l'activité de Tocqueville Finance, rachetée en 2009, depuis juin 2018.

Amundi Transition Energétique (ATE), la filiale d’Amundi (60%) et d’EDF (40%) annonce avoir levé plus de 500 millions d’euros de fonds propres auprès d’investisseurs institutionnels pour financer des projets en faveur de la transition énergétique des territoires et des industriels en France. Au premier rang du tour de table figurent comme investisseurs de référence, la Banque Européenne d’Investissement pour un montant de 50 millions d’euros et Crédit Agricole Assurances.

Les signataires de Climate Action 100+ ont annoncé l'ajout de 61 entreprises à leur liste de surveillance des plus grands émetteurs de gaz à effet de serre. De nouveaux investisseurs ont en outre rejoint les rangs de l'initiative.