Legal & General a lancé une entité à Dublin pour gérer ses Ucits et ses fonds alternatifs distribués en Europe, rapporte Citywire. LGIM Managers (Europe) Limited va permettre de s’assurer que LGIM a « la gouvernance en place nécessaire bien avant que le Royaume-Uni ne quitte l’Union européenne, afin de pouvoir continuer à servir et accroître sa base de clients, quelle que soit l’issue des négociations », indique la société.

Ron Gillies, jusque-là directeur des ventes chez Alliance Trust Savings, a quitté la société dans le cadre d’une réorganisation interne, a appris le site Investment Week. L’intéressé avait intégré Alliance Trust Savings en juin 2016 en qualité de chargé de développement commercial (« business development manager ») avant d’être promu directeur des ventes en mai 2017. Avant cela, il avait officié chez Freedom Asset Management. D’après le site d’information britannique, Ron Gillies a quitté l’entreprise au début du mois de mai.

Swiss Life Asset Managers Real Estate France a annoncé, ce 14 mai, l’acquisition d’un nouvel immeuble de bureaux, baptisé Le Discover, situé à Lyon. Cette opération a été réalisée par Swiss Life Reim (France) pour le compte d’un fonds dédié à un client institutionnel. Implanté dans le 3ème arrondissement de Lyon, cet actif représente une surface totale d’environ 4 500 m² et est doté de 115 places de parking. L’immeuble est entièrement loué à 7 locataires.

Le groupe Axa a annoncé, hier, avoir finalisé « avec succès » l’introduction en Bourse (IPO) de sa filiale américaine Axa Equitable Holdings (AEH) sur le New York Stock Exchange. « Les produits totaux s’élèvent à 4 milliards de dollars américains, grâce à la vente de 24,5% des actions existantes d’AEH à 20 dollars par action (en-deçà de la fourchette indicative de 24 à 27 dollars communiquée par le groupe, NDLR), à l’émission de 750 millions de dollars d’obligations obligatoirement échangeables en actions d’AEH, ainsi qu’à l’exercice d’options de surallocation octroyées aux banques du syndicat », indique la compagnie d’assurances dans un communiqué. De fait, les options ont été pleinement exercées, entraînant ainsi l’achat par les banques du syndicat de 20,6 millions d’actions supplémentaires d’AEH (3,7% des actions existantes d’AEH) ainsi que l’achat de 112,5 millions de dollars d’obligations obligatoirement échangeables en actions.Avec cette IPO, « le financement de l’acquisition du Groupe XL (12,4 milliards d’euros) est en très bonne voie », avance Axa. Ce financement est composé d’environ 3,5 milliards d’euros de trésorerie disponible, 2,6 milliards d’euros au titre des transactions de réorganisation « pre-IPO », 3,3 milliards d’euros de produits totaux provenant de l’IPO, ainsi que l’émission initiale de 2 milliards d’euros de dette subordonnée, détaille l’assureur français. « Prenant en considération des ressources financières existantes, Axa considère désormais le financement de l’acquisition du Groupe XL sécurisé, dans la mesure où celui-ci ne dépend pas d’une émission de dette additionnelle », ajoute le groupe.

Crédit Agricole SA, l’entité cotée en Bourse du groupe Crédit Agricole, a fait état ce mardi 15 mai de ses résultats trimestriels. Dans le pôle Gestion de l’épargne et Assurances, la banque note que la croissance des encours est toujours « fortement soutenue par la collecte UC et la croissance du taux d’équipement des clients ». La collecte nette s’est élevée à 1,6 milliard d’euros en assurance-vie. En gestion de fortune, la collecte est de 2 milliards d’euros au premier trimestre. Le groupe commente ainsi que les encours ont crû de 4,4% de mars 2017 à mars 2018 « grâce aux acquisitions réalisées en 2017 et à la croissance organique. ». En gestion d’actifs, la collecte nette est jugée « élevée », le groupe rappelant les chiffres déjà publiés par sa filiale Amundi d’une collecte trimestrielle de près de 40 milliards d’euros. Côté résultats financiers, le pôle a contribué pour 448 millions d’euros au résultat net part du groupe contre 400 millions d’euros au premier trimestre 2017, soit une progression de 11,8%. Seule la gestion de fortune est en retrait : -23,7% à 22 millions d’euros contre 29 millions pour la même période de l’an dernier. Le groupe explique que cette activité a enregistré « des charges spécifiques liées à l’intégration des opérations de croissance externe. Crédit agricole SA a fait état d’un bénéfice net sur le trimestre de 856 millions d’euros, en progression de 1,2%. Le produit net bancaire a crû de 4,4% à 4,9 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs de BNP Paribas a indiqué hier que son entité «WFOE», BNP Paribas Overseas Investment Fund Management (Shanghai) - statut d’entreprise à capitaux exclusivement étrangers qui permet de commercialiser des fonds en Chine continentale sans l’intermédiaire d’une coentreprise avec un acteur local - a obtenu la qualification QDLP. Le programme qualified domestic limited partner établi à Shanghai offre aux gérants d’actifs internationaux la possibilité de lever des fonds auprès d’investisseurs chinois afin d’acquérir des actifs traditionnels et alternatifs offshore, tels que les actions et les sociétés d’investissement immobilier (REIT). BNP Paribas Asset Management est aussi présent dans le pays par le biais d’une société commune établie depuis 2003, HFT Investment Management.

Quaero Capital a annoncé hier l’ouverture d’un bureau à Londres, installé dans le West End, dans le sillage de la fusion avec le spécialiste de la gestion de fonds asiatiques Tiburon Partners. La boutique de gestion d’actifs genevoise précise que le personnel de Tiburon déménagera dans le nouveau bureau de King Street pour rejoindre ses collaborateurs déjà basés à Londres.

La société de gestion Quaero Capital vient d'annoncer l'ouverture de nouveaux locaux à Londres dans le West End. Cette installation dans la capitale britannique fait suite à la fusion récente de Quaero Capital avec le spécialiste de la gestion de fonds asiatiques Tiburon Partners.

Compétiteur depuis son plus jeune âge, cet ancien champion de tennis a su appliquer sa détermination tout au long de son parcours professionnel. Des salles de marché de BNP Paribas, à la création de sa propre structure, Eloi Brézac, co-fondateur et dirigeant de Zénith Capital, s’applique aujourd’hui à construire « son jeu » en toute indépendance, fidèle à ses propres convictions.

Créé en février 2017 par deux anciens responsables de BNP Paribas, Zénith Capital se place sur le segment spécifique des produits structurés et connaît depuis son lancement une croissance importante en affichant d’ores et déjà 320 millions d’euros d’encours conseillés. Eloi Brézac, co-fondateur et dirigeant de la structure, souhaite poursuivre le développement auprès des clients Entreprises en proposant des produits composés d’une sélection d’ETF qui répondent aux exigences de stabilité.

La Région Guadeloupe a lancé un appel d'offres relatif à la sélection d'intermédiaire financier pour la gestion de fonds de prêts d'honneur dans le cadre du programme opérationnel région Guadeloupe Feder 2014-2020

Candriam Investors Group se lance sur le marché italien des ETF, rapporte Bluerating. Depuis le 9 mai, cinq ETF ESG smart beta de Candriam Luxembourg ont été introduits sur la Bourse de Milan. Ils permettent d’investir sur les marchés actions et obligations. Ces produits sont gérés par IndexIQ, la boutique d’investissement américaine spécialisée dans les stratégies smart beta et détenue par le même actionnaire de Candriam, New York Life. Les cinq ETF lancés à Milan sont les suivants : - IndexIQ Factors Sustainable Europe Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable EMU Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Japan Equity UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Sovereign Euro Bond UCITS ETF Cap- IndexIQ Factors Sustainable Corporate Euro Bond UCITS ETF Cap

Au premier trimestre, Azimut a enregistré des souscriptions nettes de seulement 874 millions d’euros, alors que la société italienne avait collecté 2,2 milliards sur les trois premiers mois de 2017. A fin avril, la collecte est de 987 millions d’euros. Les encours totaux à fin mars s’établissent à 50,6 milliards d’euros (51,1 milliards fin avril).Le bénéfice net consolidé est ressorti à 26,4 millions d’euros, en forte baisse par rapport aux 72,9 millions du premier trimestre 2017. Le chiffre d’affaires consolidé recule aussi de 214,7 millions à 182,3 millions.« L’incertitude et la volatilité élevée des marchés sur les premiers mois de 2018 ont pénalisé les résultats de la période, ce qui a eu une incidence majeure sur les commissions variables », explique Sergio Albarelli, CEO du groupe.

Green Arrow Capital, plate-forme de gestion d’actifs indépendante spécialisée dans les investissements alternatifs, vient de boucler l’acquisition de 100 % de Quadrivio Capital SGR. Avec cette opération, annoncée en novembre dernier, Green Arrow vise à devenir l’une des principales plates-formes indépendantes à l’échelle européenne dans le secteur des placements alternatifs.

L’Office d’investissement du régime de pension du Canada (OIRPC) fait feu de tout bois. Le fonds de pension canadien vient en effet d’annoncer coup sur coup trois opérations d’investissement en Asie et en Amérique du Nord. Dans un premier temps, l’OIRPC et Allianz Capital Partners, filiale du groupe Allianz, ont acquis conjointement 55% des parts de IndInfravit Trust (IndInfravit), le premier « trust » d’investissement en infrastructures privées en Inde. Dans le détail, l’OIRPC investira environ 200 millions de dollars canadiens pour obtenir 30 % des parts de IndInfravit tandis qu’Allianz Capital Partners va prendre 25% des parts. L&T Infrastructure Development Projets Limited, principal sponsor de IndInfravit détiendra 15% des parts tandis que les parts restantes ont été souscrites par d’autres investisseurs institutionnels locaux et internationaux.IndInfravit, cotée à la National Stock Exchange of India et à la Bombay Stock Exchange, va initialement acquérir cinq routes à péage en exploitation et « prévoit d’assurer sa croissance future en réalisant des placements supplémentaires dans les infrastructures routières indiennes », indique l’OIRPC dans un communiqué.Par ailleurs, l’OIRPC et le fonds souverain de Singapour GIC ont conclu un accord de coentreprise en vue d’acquérir un immeuble de bureaux à Séoul, le Kumho Asiana Main Tower, auprès de Kumho Asiana Group. Le montant de l’opération s’élève à 418 milliards de wons sud-coréens, soit 380 millions de dollars américains. A la suite de cette transaction, l’OIRPC et GIC détiendront chacun une participation de 50% dans cette immeuble. Cet actif immobilier sera géré par DWS, anciennement Deutsche Asset Management.Enfin, l’OIRPC a conclu des accords avec le groupe Enbridge en vue d’acquérir la participation de 49% d’Enbridge dans actifs d’énergies renouvelables en Amérique du Nord et la participation de 49% d’Enbridge dans deux projets éoliens au large de l’Allemagne (Hohe See). Le montant de ces opérations s’élève à 1,75 milliard de dollars canadiens. L’investissement comprend 14 actifs d’énergie éolienne et solaire répartis dans quatre marchés canadiens, et deux actifs aux Etats-Unis (l’un éolien, l’autre solaire). Selon les termes des accords, l’OIRPC financera à hauteur de sa participation de 49% les besoins en capitaux qui serviront à achever la construction des projets de Hohe See au large de l’Allemagne qui devraient être mis en service au début de 2020. « L’engagement de capital supplémentaire de l’OIRPC est estimé à environ 500 millions de dollars canadiens, portant son engagement total à environ 2,25 milliards de dollars canadiens », indique le fonds de pension. En outre, l’OIRPC et Enbridge ont conclu un accord en vertu duquel les deux parties formeront une coentreprise à parts égales afin de mener à bien d’autres projets de parcs éoliens au large de l’Europe.

La saga qui dure depuis trois ans chez Standard Chartered Plc visant à sortir de son activité de private equity déficitaire (qui comprend des investissements allant de la volaille jordanienne à un restaurant coréen spécialisé dans l’ail) devrait atteindre son point final, selon l’agence Bloomberg. L'établissement recherche des investisseurs pour racheter les 1,5 milliard de dollars restants d’actifs de capital-investissement et faire un spin-off des 55 membres de l'équipe, selon des sources proches citées par Bloomberg.Baptisé «Project Augusta», le projet de Standard Chartered a consisté à proposer à des managers de l’entité basée à Singapour, de créer une entité indépendante qui gèrerait le portefeuille de private equity de la banque ainsi que 2,1 milliards de dollars supplémentaires de fonds tiers. Credit Suisse a été mandaté dans le cadre de cette opération.

Pimco a pris une participation minoritaire dans Beacon Platform Incorporated, une fintech spécialisée dans le développement de plates-formes de développement et de production de bout en bout basées sur le cloud. Dans le cadre de ce qu’elle qualifie de « partenariat stratégique », la société de gestion américaine annonce qu’elle va utiliser la plate-forme de Beacon pour fournir de la recherche quantitative et des analyses à l’ensemble de ses gérants.La plate-forme de Beacon permet aux sociétés d’investissement de bâtir leurs propres modèles et outils d’analyse dans un environnement contrôlé et sûr et connectés à des données d’entreprises et de marchés pertinentes, explique un communiqué. Pimco va intégrer la plate-forme dans ses modèles d’évaluation, son analyse de risque et sa technologie. La plate-forme sera déployée à l’échelle mondiale pour fournir des modèles propriétaires conçus en interne par les analystes et spécialistes de la technologie de Pimco et viendra en aide aux 240 gérants de portefeuilles de la société dans le monde.Ce partenariat avec Beacon s’inscrit dans le cadre des efforts stratégiques de Pimco pour intégrer davantage la technologie et la recherche quantitative dans ses processus d’investissement. La société de gestion a récemment annoncé qu’elle allait ouvrir un bureau à Austin au Texas en fin d’année, afin de recruter des spécialistes de la technologie.

Mitul Patel, jusque-là responsable des taux d’intérêt chez Janus Henderson Investors, a quitté la société de gestion, rapporte Pensions & Investments qui cite un porte-parole du groupe. Son poste ne sera pas remplacé. Depuis 2015, il était également membre de la division dédiée à la stratégie d’investissement obligataire. « Sous la direction de Chris Diaz, gérant de portefeuille et responsable de l’obligataire ‘aggregate’, et de Nick Maroutsos, gérant de portefeuille macro, nous avons créé une équipe obligataire mondiale qui réunit la gestion des stratégies macro, taux et multisectoriel à l’échelle mondiale », a précisé le même porte-parole.Par ailleurs, Phillip Appel, « managing director » en charge de l’obligataire, va prendre sa retraite à fin juin après 13 années passées au sein de Janus Henderson. James Cielinski, responsable mondial de l’obligataire, prendra la direction de l’équipe crédit corporate, précédemment chapeautée par Phillip Appel.

Le gestionnaire d’actifs Barings, filiale du groupe américain MassMutual, a annoncé le recrutement de Christopher Smart en qualité de directeur de la recherche macroéconomique et géopolitique. A ce titre, il dirige une nouvelle équipe chargée d’étudier l’impact des développements politiques et économiques sur les marchés financiers. Basé à Boston, l’intéressé est directement rattaché à Tom Finke, président et directeur général de Barings.Précédemment, Christopher Smart a passé six ans en qualité de « senior policy maker » pour les affaires économiques internationales au sein de l’administration Obama. De 2013 à 2015, il a notamment été l’assistant spécial du président Obama au sein du Conseil économique national (« National Economic Council ») et au sein du Conseil national de sécurité (« National Security Council »).

Pimco has entered into a strategic partnership with Beacon Platform Incorporated, a financial technology company specializing in the development of cloud-based, end-to-end development and production platforms. As part of the partnership, Pimco has acquired a minority stake in Beacon and will license the Beacon platform to aid in delivering quantitative research and analytics to the asset manager’s portfolio managers globally.Beacon’s platform allows investment firms to build their proprietary analytical models and tools in a controlled, secure environment connected to relevant market and enterprise data. Pimco will integrate the platform with its valuation models, risk analytics and technology. The platform will be deployed globally to deliver proprietary models developed in-house by Pimco’s quantitative analysts and technologists and will support the firm’s 240 portfolio managers around the world.Pimco’s partnership with Beacon is part of the firm’s broader strategic efforts to further integrate technology and quantitative research into the asset manager’s investment process. Pimco recently announced it will open an office in Austin, Texas later this year, in part to recruit talented technologists to advance the firm’s underlying investment-related infrastructure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Schroders has announced that it has made a 20% equity investment in A10 capital, a US commercial real estate (CRE) lending organization specializing in mid-market CRE loans, including bridge and permanent loans. The operation comes as part of a recapitalisation of A10 Capital, in which the US private capital firm Gemspring Capital has also participated. Concurrent with this investment, Schroders and A10 have signed an agreement through which Schroders will benefit from A10’s extensive origination network and servicing plaform to access mid-market CRE loan opportunities for its clients. The agreement will also provide A10 with the opportunity to diversify its balance sheet funding model. The two firms know each other well, as they have been collaborating for five years already, Schroders says in a statement. The portfolio management process will be overseen by Schroders’ New York-based Securitized Credit team, led by Michelle Russell-Dowe. Head of Securitized Credit, with Jeff Williams, fixed income fund manager, serving as lead portfolio manager for this initiative.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm Barings, an affiliate of the US group MassMutual, has announced the recruitment of Christopher Smart as director of macroeconomic and geopolitical research. In this role. Smart directs a new team responsible for studying the impact of political and economic developments on financial markets. Smart will be based in Boston, and will report directly to Tom Finke, chairman and CEO of Barings. Smart had previously spent six years as senior policy maker for international economic affairs in the Obama administration. For 2013 to 2015, he was special assistant to President Obama on the National Economic Council and the National Security Council.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Australian financial services group Perpetual, a specialist in fund management, has announced the appointment of Rob Adams as managing director and chief executive officer. Adams will officially begin in the role on 24 September 2018. He succeeds Geoff Lloyd, who will resign on 30 June 2018. Lloyd will “remain available to the firm to ensure the transition,” Perpetual says in a statement. Adams joins from Janus Henderson Group, where he currently serves as head of pan-Asia and as a member of the global executive board. He joined Janus Henderson in 2012 to develop the Australian activity. Before that, Adams had served as CEO of Challenger Funds Management (2005 to 2011) and at First State Investments (UK).

In first quarter, Azimut posted net subscriptions of only EUR874m, while the Italian firm had inflows of EUR2.2bn in the first three months of 2017. As of the end of April. Inflows totalled EUR987m. Total assets as of the end of March came to EUR50.6bn (EUR51.1bn as of the end of April).Consolidated net profits came to EUR26.4m, down steeply compared ith EUR72.9m in first quarter 2017. Consolidated earnings are also down from EUR214.7m to EUR182.3m.“Uncertainty and high volatility on the markets in the first few months of 018 have penalised results for the period, which has had a major impact on variable commissions,” explains Sergio Albarelli, CEO for the group.

Candriam Investors Group is entering the Italian ETF market, Bluerating reports. Since 9 May, five ESG smart beta ETFs from Candriam Luxembourg have been launched on the Milan stock exchange. These can be used to invest in equity and bond markets. The products are managed by IndexIQ, a US investment boutique specialised in smart beta strategies, owned by the same shareholder as Candriam, New York Life.The five ETFs launched in Milan are the following:IndexIQ Factors Sustainable EMU Equity UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Japan Equity UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Sovereign Euro Bond UCITS ETF CapIndexIQ Factors Sustainable Corporate Euro Bond UCITS ETF Cap

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Assets in Spanish mutual funds totalled EUR272.36bn as of the end of April, up 3.6% compared with the end of December 2017, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Month over month, the growth is a more modest 1.20%, Invesco states. In the past month, the sector has seen net inflows of EUR864m, after EUR2.1bn in March. At the conclusion of the first four months of 2018, net subscriptions total EUR9.7bn, Inverco states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } At the conclusion of first quarter 2018, assets under management at Rathbone Brothers (Rathbones) totalled GBP37.8bn, down 3.3% compared with the end of December 2017, the British asset management firm announced on 10 May at a release of its quarterly results. Assets in the investment management unit totalled GBP32.4bn as of 5 April 2018, compared with GBP33.78bn as of the end of December 2017. Although this unit posted net inflows of GBP199m, it was penalised by a negative market effect of GBP1.55bn. Meanwhile, the unit trusts unit has seen assets fall quarter on quarter to GBP5.32bn as of the end of March 2018, compared with GBP5.36bn as of the end of December 2017. Net inflows totalled GBP142m, offset by a negative market effect of GBP186m. Despite these mixed returns, operating profits at Rathbones are up 6.8% year over year to a total of GBP75.4m as of the end of March, compared with GBP70.6m as of the end of March 2017.

Majedie Asset Management has announced that both Mark Wharrier and Imran Sattar will soon join its UK equities team as fund managers. After ten years with the firm, Chris Reid, who currently lead manages the Majedie UK Income Fund and is one of four co-managers of the Majedie UK Focus Fund, will leave at the end of June to pursue a Masters in Finance degree.Mark Wharrier will lead manage the Majedie UK Income Fund, alongside existing co-manager Yuri Khodjamirian and fund analysts Mike Totton and Emily Barnard. Imran Sattar will co-manage the Majedie UK Focus Fund, alongside existing managers James de Uphaugh, Chris Field and Matthew Smith.Mark Wharrier was a Managing Director at BlackRock until 2017, receiving an AA-rating from Citywire and successfully managing the BlackRock UK Income Fund, before leaving to join Troy Asset Management. He joined BlackRock in 2013, having previously been a partner and UK equity fund manager at NewSmith Capital. He graduated from the University of Durham in 1994, before joining Mercury Asset Management (subsequently Merrill Lynch Investment Managers, which merged with BlackRock in 2006) where he became a UK equity fund manager on the Alpha and Specialist teams. He holds the ASIP qualification and is an Associate Member of the CFA Society of the UK.Imran Sattar joins Majedie from BlackRock, where he was a Managing Director and UK equity fund manager within the fundamental equity division of BlackRock’s Alpha Strategies Group. He has successfully managed a number of segregated mandates for both corporate and local authority clients and co-managed the BlackRock UK Focus Fund. Imran graduated from the University of Warwick in 1997, before joining Mercury Asset Management where he became a UK equity fund manager on the Alpha and Specialist teams. He is a CFA charter holder and Associate Member of the CFA Society of the UK.

A l’issue du premier trimestre 2018, les actifs sous gestion de Rathbone Brothers (Rathbones) se sont inscrits à 37,8 milliards de livres, en baisse de 3,3% par rapport au fin décembre 2017, a annoncé ce 10 mai le gestionnaire d’actifs britannique lors de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, les encours de son pôle « Investment Management » se sont établis à 32,4 milliards de livres en date du 5 avril 2018 contre 33,78 milliards de livres à fin décembre 2017. Si le pôle a enregistré une collecte nette de 199 millions de livres, il a été pénalisé par un effet de marché négatif de 1,55 milliard de livres.En parallèle, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours reculer timidement à 5,32 milliards de livres à fin mars 2018 contre 5,36 milliards de livres à fin décembre 2017. Sa collecte nette s’établit à 142 millions de livres, compensée hélas par un effet de marché négatif de 186 millions de livres.Malgré ces performances en demi-teinte, le résultat opérationnel de Rathbones a progressé de 6,8% sur un an pour s’établir à 75,4 millions de livres à fin mars 2018 contre 70,6 millions de livres à fin mars 2017.

Derrick Dunne, ancien directeur général de Sanlam Four Investments de 2006 à 2016, a été nommé directeur général de la boutique de gestion britannique Beaufort Investment Management (Beaufort IM), rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a pris ses fonctions au début du mois de mai. Avant de rejoindre Sanlam Four Investments, Derrick Dunne a été co-directeur général de la société MM Asset Management. Au 3 avril 2018, Beaufort IM affichait 870 millions de livres d’actifs sous gestion.