Deutsche Bank Financial Advisors vient de recruter 10 conseillers financiers, rapporte Bluerating. Six d’entre eux vont renforcer l’équipe lombarde : Lucio D’Auria, Alessandra Incerto, Ivan Caspani, Irene Maria Ceppi, Pietro Battista Donida Maglio et Luigi Cella. Trois concernent le Piémont : Roberto Camisotti, Davide Signorin et Andrea Giuseppe Piombo. Enfin, en Ligurie, Claudio Boero arrive de Sanpaolo Invest.

Paolo Molesini a été nommé président de Sanpaolo Invest, le réseau de conseillers financiers de Fideuram - Intesa Sanpaolo Private Banking, rapporte Bluerating. Il succède à Matteo Colafrancesco qui est parti en mai.

Au premier semestre, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 2,4 milliards d’euros. Sur le seul mois de juin, la collecte est ressortie à 241 millions d’euros. A fin juin, les encours administrés s’élèvent à 51,6 milliards d’euros, dont 40,7 milliards sous gestion. « La collecte de juin a été tirée par les activités à l’étranger, et en particulier par des flux venant du Brésil », commente Sergio Albarelli, CEO du groupe.

Peugeot Frères Industrie, filiale d’Etablissements Peugeot Frères, a annoncé ce 12 juillet l’acquisition de la majorité du capital de monbento. Les actions ont été acquises auprès des dirigeants de l’entreprise et du fonds d’investissement Newfund. Avec cet investissement, Peugeot Frères Industrie diversifie ses activités dans l’univers Table & Cuisine, où le groupe est déjà présent avec sa société Peugeot Saveurs. Fondée en 2009, monbento est une entreprise française basée à Clermont-Ferrand. Elle est spécialisée dans le design et la distribution des accessoires de repas nomade (boîtes repas, contenants isothermes, gourdes, accessoires), avec une focalisation sur l’usage et le design. Présente dans 70 pays, monbento réalise déjà en ligne 40% de son chiffre d’affaires de 6,5 millions d’euros. La France, la Chine et l’Allemagne sont ses principaux marchés. Emilie Creuzieux et Fabien Marret, ses fondateurs, resteront aux commandes de monbento, qui conservera son identité tout en poursuivant son développement grâce à cet investissement. Cette acquisition permettra des coopérations ciblées avec une autre filiale du groupe familial Peugeot, Peugeot Saveurs SNC, qui conçoit, fabrique et distribue dans plus de 90 pays les instruments du goût (moulins à poivre et à sel, à café, accessoires d’œnologie, épices, couteaux et plats de cuisson).

Lazard Asset Management (Lazard AM° prépare le lancement d’un fonds international de matières premières qui investira en priorité dans des contrats de futures et dans des actions, croit savoir le site spécialisé Investment Week. Le Lazard Global Commodities Fund, susceptible de fournir une protection contre l’inflation et la remontée des taux, sera géré par l'équipe matières premières dirigée par le gérant de portefeuille Terence Brennan, entouré des gérants Michael Bernadiner, Eduardo Gonzalez et Caroline Abramo. Le fonds aura pour indice de référence le Bloomberg Commodity Total Return Index. L'équipe investira dans des contrats de futures pour répliquer cet indice. Toutefois, si l’indice n’offre pas de rendements intéressants, l'équipe pourra allouer 50% du portefeuille au maximum à des actions dédiées aux matières premières. La stratégie comprend actuellement 77% de matières premières, 21% d’actions et 2% de cash, selon Investment Week. L’indice compte actuellement 22 matières premières, aucune d’entre elles ne pouvant dépasser 15% de l’ensemble. Ces matières premières sont distribuées dans cinq groupes : agriculture, bétail, métaux industriels, métaux précieux et énergie.

State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé ce 12 juillet des changements dans l’indice de référence des fonds SPDR MSCI USA Value UCITS ETF [USVL VN] et SPDR MSCI Europe Value UCITS ETF [EVAL LN]. À partir du 11 juillet, ces deux fonds indiciels cotés auront respectivement pour indice de référence le MSCI USA Value Exposure Select Index et le MSCI Europe Value Exposure Select Index, précise un communiqué.Ce changement aura pour effet de réduire le nombre de titres dans chaque ETF, qui passera de plus d’un millier à 125 positions par indice au total, avec pour résultat une exposition de plus grande conviction sur le segment « value ». Les indices, conçus pour englober tous les secteurs d’activité avec une exposition à l’émetteur plafonnée à 5 %, visent les sociétés « value » sans privilégier outre mesure un secteur, ou un titre particulier. «La performance de l’indice MSCI Value Exposure Select Index remet en cause la perception selon laquelle les investissements axés sur la valeur ne sont plus une option valable», commente Ludovic Djebali, directeur SPDR ETF France, cité dans le communiqué. «Selon une opinion largement partagée sur le marché, de nombreuses stratégies axées sur la valeur auraient sous-performé, mais la recherche démontre que l’exposition très élevée au segment « value » qu’offre l’indice MSCI Value Exposure Select Index a permis d’obtenir des rendements supérieurs à l’indice MSCI USA au cours des dix dernières années.""Nous pensons qu’une bonne stratégie sectorielle doit apporter une exposition accrue aux facteurs ciblés tout en modérant les expositions non ciblées. Les fonds « value » reflètent désormais les dernières réflexions sur l’investissement axé sur la valeur, et intègrent une forte exposition « value » associée à un filtre de qualité permettant d’éviter le piège inhérent à ce segment. La modification de l’indice pour ces fonds répond à une demande des clients qui souhaitent plus fortement accentuer leur orientation value», ajoute Ludovic Djebali.

Les exportations chinoises ont augmenté de 11,3% sur un an le mois dernier, une progression nettement supérieure aux attentes, et le surplus commercial chinois avec les Etats-Unis a atteint un record, montrent les données publiées ce vendredi par les douanes chinoises. Les importations chinoises ont augmenté de 14,1% sur la même période, en ralentissement par rapport à mai. La balance commerciale chinoise affiche ainsi un excédent de 41,61 milliards de dollars (36,04 milliards d’euros) en juin, après 24,92 milliards en mai.

Le hedge fund suisse GAM a chuté ce matin et perdait encore 8,7% à 12h30 à la Bourse de Zurich, après l’annonce d’un avertissement sur résultat. Le groupe a annoncé qu’il devrait inscrire dans ses comptes une dépréciation de 59 millions de francs suisses (50,5 millions d’euros) liée à des fonds de Cantab Capital Partners rachetés en 2016. Il devrait également réduire de 30 millions de francs le complément de prix prévu au moment de l’acquisition.

Après un premier semestre «extrêmement contrasté» par rapport aux six premiers mois de l’an dernier, Carmignac se prépare désormais à une phase de ralentissement de la croissance économique. «Le point haut de la croissance est passé, on n’a pas encore atteint le pic d’inflation et on est déjà dans un environnement où on veut être un petit peu plus liquide», a déclaré hier Frédéric Leroux, responsable de l'équipe «Cross Asset» de Carmignac, lors d’une présentation à la presse. Côté actions, la société de gestion mise avant tout sur des valeurs conjuguant une forte rentabilité sur capitaux investis, une faible volatilité et un endettement bas. Un profil qui reste répandu notamment dans le secteur des hautes technologies, sur lequel Carmignac reste surpondéré.

Afin d'accompagner son développement dans la gestion privée, la société de gestion Amplegest a annoncé, ce 13 juillet, le recrutement de Jean-François Dulcire (photo) en tant que gérant privé. Il sera rattaché à Alexandre Neuvy, associé directeur de la gestion privée.

SGG Group, société spécialisée dans les services aux investisseurs, vient de réaliser l'acquisition d'Augentius, fournisseur mondial de solutions d'investissement alternatif pour les communautés du capital-investissement et de l'immobilier. Avec cette acquisition, les actifs sous gestion de SGG Group dépassent les 400 milliards de dollars.

Après un premier semestre «extrêmement contrasté» par rapport aux six premiers mois de l’an dernier, Carmignac se prépare désormais à une phase de ralentissement de la croissance économique. «Le point haut de la croissance est passé, on n’a pas encore atteint le pic d’inflation et on est déjà dans un environnement où on veut être un petit peu plus liquide», a déclaré ce matin Frédéric Leroux, responsable de l'équipe «Cross Asset» de Carmignac, lors d’une présentation à la presse.

Dans son livre blanc sur le Brexit, le gouvernement renonce au bénéfice du passeport financier et demande un système d'équivalence améliorée

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS a nommé Andreas Marnett à compter du 1er juin « director » et sélectionneur de fonds au sein de sa division multi classes d’actifs, rapporte InvestmentEurope. Cette nomination intervient dans le cadre du transfert de l’activité de gestion de Sal. Oppenheim à l’activité de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Andreas Marnett est rattaché à Rene Penzler, co-directeur du pôle « Multi Strategy ». Andreas Marnett arrive en provenance de la banque Sal. Oppenheim où il a occupé le poste de responsable de la recherche pour les fonds pendant près de 10 ans.

La boutique d’investissement Seasonax Capital propose, en partenariat avec Hansainvest, un fonds d’actions dont la stratégie d’investissement est subordonnée aux tendances saisonnières, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Le fonds Seasonax Market Neutral investit dans une sélection d’actions internationales en fonction de modèles saisonniers et cycliques. Parmi les facteurs saisonniers pris en compte figurent notamment les périodes de récolte, la météo, le sentiment des investisseurs à certaines périodes de l’année ou encore les résultats financiers trimestriels ou annuels. La stratégie peut aussi prendre en compte des tendances très traditionnelles comme la hausse des cours de Bourse en fin d’année."Chaque secteur d’activité affiche des tendances saisonnières propres qui se basent sur des facteurs d’influence stables avec des modèles prévisibles à répétition, qui, selon les études statistiques, réalisent des bénéfices élevés», explique Dimitri Speck, managing partner de Seasonax Capital.

UBS Fondscenter, la plateforme de distribution B2B du groupe UBS, renforce son équipe de distribution dédiée au marché européen avec le recrutement, avec effet immédiat, de Marco Bernhard. Basé à Francfort, l’intéressé aura en charge le développement et la fidélisation de la clientèle (banques, assureurs, sociétés de gestion) en Allemagne, Autriche, Luxembourg, et en Europe du Nord.Marco Bernhard travaillait précédemment à la Deutsche Börse dans le secteur des indices, avec pour mission la distribution de licences d’exploitation en Allemagne, Autriche et en Europe du Nord. Il a commencé sa carrière à la Deutsche Bank dans le secteur de la banque privée.Ce recrutement illustre la volonté d’UBS Fondscenter de développer ses activités en Europe, parallèlement aux efforts engagés en Asie où la plateforme a récemment ouvert des bureaux à Hong Kong et Singapour. UBS Fondscenter permet à plus de 400 sociétés de gestion de proposer quelque 62.000 fonds dans le monde entier.

Les bilans des 30 plus grandes entreprises suisses ont continué de s’améliorer au regard du degré de couverture de leurs caisses de pension l’an dernier, rapporte L’Agefi suisse. La Suisse est ainsi bien classée en comparaison internationale. Le taux de couverture moyen – c’est-à-dire le rapport entre les actifs de fonds de pension et les engagements de retraite – des 30 plus grandes entreprises de la Bourse suisse (SLI) s’est amélioré en 2017, passant de 80% à 85%, a indiqué mercredi la société de conseil Willis Towers Watson. En faisant abstraction des engagements non couverts, le taux de couverture a progressé de 86% à 91%.Ces valeurs élevés s’expliquent par le fait que presque toutes les entreprises du SLI établissent leur bilan selon les normes comptables internationales IFRS et US-GAAP. Les régimes de prévoyance à prestations définies dans et hors de Suisse doivent ainsi être pris en compte pour calculer la situation en terme de couverture. L’amélioration constatée se base sur un recul des engagements de prévoyance de 3,6 milliards de francs ou 1,7%, alors que les actifs gérés ont dans le même temps augmenté de 0,9 milliard ou 0,4% grâce au développement dynamique des marchés financiers, selon Stephan Wildner, responsable du secteur des retraites chez Willis Towers Watson. Les entreprises helvétiques se situent ainsi bien placées en comparaison internationale. Elles se trouvent au niveau des entreprises américaines, dont le taux de couverture est passé de 82% à 87%, selon le Willis Towers Watson Pension 100 Index 2017. Les entreprises du DAX allemand ont pour leur part enregistré une hausse de 63% à 68%. Le taux de couverture ont globalement connu en 2017 une courbe ascendante dans le monde.

BlackRock Real Assets, an affiliate of the BlackRock group dedicated to real assets, on 11 July announced that it has raised USD1.5bn in capital at first closing of its Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III). The vehicle will concentrate on investment in the energy and power infrastructure sectors, mainly in developed countries. GEPIF III has attracted top institutional investors from North America, the Middle East, Europe and Asia. “This first closing represents a major step for the fund and for BlackRock Alternative Investors, which offers clients complete alternative investment expertise, ranging from real assets to private credit, private equity and hedge fund solutions,” the US asset management firm says in a statement.BlackRock hopes to become much larger. The asset management firm is planning to raise USD3.5bn to invest in energy infrastructure, which is expected to represent its largest hedge fund, a director of the largest asset management firm in the world has told Reuters. Mark Florian, global head of the Global Energy & Power Infrastructure team, explains that demand for new infrastructure is increasing as countries in the world transition from coal and nuclear to natural gas and renewable energies. He says the largest utility companies and global energy companies are outsourcing management and development of infrastructure, which creates opportunities for investment companies like his, which want to provide capital. “The needs are only growing,” Florian tells Reuters.

Frédéric Lavenir, CNP Assurances’ Chief Executive Officer, wished to leave his position for personal reasons, announced CNP Assurance in a short press release last night. His resignation will be effective 31 August 2018. The Board of Directors will proceed as soon as possible to the appointment of his successor.The French insurer has been at the centre of recent merger speculation. The country’s state-owned La Poste postal service, which owns a bank with a balance sheet of 230 billion euros, could merge with CNP to diversify its range of businesses. La Poste had said in February that it was in talks with the government and public sector lender the Caisse des Depots (CDC) over possible changes in CNP’s share ownership.

The Fonds vert de la Ville de Paris, which will finance companies which contribute to the environmental transition from the end of this year, has raised EUR100m, the mayor of the capital city, Anne Hidalgo, announced on Tuesday, 10 July, AFP reports. “EUR100m have been raised, we will go up to EUR200m, and of course the fund will manage the investment completely independently,” Hidalgo told the press alongside Stéphane Villecroze, CEO of Demeter, the investment fund responsible for the project.The first investments, which will probably arrive by the end of the year” will finance innovative companies in areas such as “building, mobility, energy, air quality, and circular economies,” Villecroze says. He explains that private investors, who represent the majority of the fund, include “Aviva and Pro BTP, who are the largest in size, but also institutional investors, industrials, and family offices.” The City of Paris and “the Caisse des Dépôts-BPI France group” are minority stakeholders in the fund, which is sworn to finance 20 primarily French companies, says Villecroze, with “EUR5m to EUR15m” each.The Paris green fund was founded in July 2017, when a partnership was signed between the city of Paris and the Caisse des Dépôts. Demeter was selected by the mayor in January this year.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Sincethe beginning of July, Caceis has been responsible for theadministration of nearly 40 funds from the Oddo BHF Asset MangementLux AG fund. The services contracted include calculation of net assetvalue, monitoring of compliance with investment restrictions, andproduction of periodical reports. In 2016, Oddo BHF selected Caceisfor depository banking functions for the three funds.

Natixis Investment Managers (Natixis) announced it has signed an agreement to acquire a minority stake in WCM Investment Management (WCM) and become their exclusive third-party distributor, subject to limited exclusions. The agreement establishes a long-term partnership that will allow Natixis to distribute WCM’s investment strategies globally, which in turn enhances WCM’s ability to grow and create opportunity for its clients and employees while upholding its focus on its culture and investment process. With $29 billion of assets under management (as of May 31, 2018), employee-owned WCM is best known for managing low-turnover, alpha-generating equity portfolios with a focused, global growth approach. WCM’s strategies are differentiated by first, an emphasis on the dynamics of competitive advantage and second, the critical role of a healthy culture aligned with that advantage. The addition of WCM to Natixis’ global multi-affiliate platform will give Natixis clients access to another high-conviction, high-active share investment manager with a distinctive investment culture and process. Under the terms of the agreement, Natixis Investment Managers will acquire a 24.9% stake in WCM and enter into a long-term exclusive distribution agreement, subject to limited exclusions. WCM will retain its independence and autonomy over the management of its business, its investment philosophy and process, and its culture, while benefitting from a strong global partner. Paul Black and Kurt Winrich will remain as co-CEOs, and there will be no changes to management or investment teams. The impact of the transaction on Natixis’ CET1 ratio is estimated to be approximately -15 basis points (bps).

Meeting on Wednesday, 11 July under the chairmanship of Philippe Brassac, the Board of Directors of Crédit Agricole CIB, the Corporate and Investment Bank of Crédit Agricole Group, accepted Jean-Yves Hocher’s request to retire at the end of the year. Crédit Agricole CIB’s Board of Directors appointed Jacques Ripoll as his successor. He will become Chief Executive Officer of Crédit Agricole CIB and Deputy Managing Director of Crédit Agricole S.A. in charge of the Major Clients division, formed by the Corporate and Investment bank, Wealth Management (Indosuez Wealth Group) and Services to institutional investors and corporates (CACEIS). Jacques Ripoll will join Credit Agricole S.A. on3 September and will take up his new responsibilities when Jean-Yves Hocher leaves by the end of the year.Jacques Ripoll spent a large part of his career at Société Générale, before heading up Santander’s CIB during the last few years. His mission will be to follow the track defined by his predecessor which is prudent development that serves the financing of the economy.The Board of Directors also approved the appointment of two Deputy Managing Directors: Jean-François Balaÿ, currently Head of Risks and Permanent Control and Isabelle Girolami, currently Head of Fixed Income.Read more at https://pressroom.credit-agricole.com/news/reorganisation-of-credit-agr…

And then there were three: IM Global Partner, an investment company co-founded by Philippe Couvrecelle and previously known as IM Square, has acquired a 15.5% stake in Sirios Capital Management, after investing in Polen Capital and Dolan McEniry Capital Management. As planned (see NewsManagers of 16 March), Eurazeo has contributed capital to IM Global Partner for the occasion, to increase their stake from 42.5% previously to 53%, to help to finance the operation. The stake held by Amundi has been diluted from 42.5% to 26%, as the group is now seeking to concentrate more on the integration of Pioneer. La Maison Dassault, however, has subscribed to the capital increase, and now controls 15% of capital.For this third acquisition, IM Global Partner has selected another US asset management firm, “as the selection is larger in the United States, and their expectations correspond more to ours,” says Couvrecelle.The name of the firm, which has USD2.3bn in assets under management, is not entirely unknown in Europe, since its long/short fund has been presence on the Gaia platform from Schroders. The asset management firm is consequently interested in the new US distribution platform from IM Global Partner, more than its European operations.Sirios, based in Boston, has no sales team. The US platform from IM Global Partners will assist to list its three strategies (long/short, long only and alternative liquid) on wholesale platforms for high net worth clients. The US team has been constructed since March, with the recruitment of Jeffrey Seeley. It has since been licensed as an advisor and is planning to become a broker-dealer. THe team, based in Philadelphia, now includes three professionals (Paul Eisenmann, VP sales director, and Katharine Edmunds, US administration, in addition to Seeley), who will soon be joined by two more.With this new operation, IM Global Partner moves ahead in its construction of a portfolio of at least five to seven asset management firms. Couvrecelle is planning to add one or two more acquisitions before the end of the year, and one to three next year. In answer to the question of whether a European company will be chosen, Couvrecelle responds that he is not totally disinterested in the European continent, but that he sees fewer opportunities. “In Europe, partners at asset mangement firms are not interested in selling a minority stake in order to grow. In general, they want to sell the majority and step back,” he explains. “We have talks with European companies, but none of them is expected to bring a result in the short term,” he says.Meanwhile, IM Global Partner has pro rata assets in stakes of about USD7bn. The total assets managed by the three companies comes to about USD30bn.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }UBPhas launched a new bond fund, Citywire Selector has learned. The UBAM– High Grade Euro Income fund is exposed to the investment grademarket denominated in euros. It is managed by the absolute returnbond fund from the Swiss group, led by Christel Rendu de Lint andPhilippe Gräub.

The German Allianz group on 9 July announced the acquisition from KaiLong Group and Goldman Sachs of Zlink, a Grade A office property with 31,426 square metres located in Zhongguancun, Beijing. The operation has been financed in cash, the insurer says, without revealing the sale price. The transaction was led by Allianz Real Estate, the real estate asset management firm of the Allianz group. At the conclusion of the operation, Allianz will control 98% of Zlink, while the remainder will continue to be controlled by KaiLong Group.Zlink, located at the heart of Zhongguancun Software Park, in the Haidan district of Beijing, is wholly occupied and leased by Chinese technology entrepreneurs, including Baidu. Zhongguancun Software Park is a scientific and technological hub which “includes the largest local and international technology conpanies, such as Microsoft, IBM, Lenovo, Baidu and Didi, and which hosts the most prestigious universities in the country, including Beijing University and Tsinghua University,” a statement says.The acquisition of Zlink comes in addition to operations conducted recently by Allianz Real Estate in Shanghai, including an investment in Trinity Tower, located in Hongkou district, and in Sky Soho, in the district of Hongqiao.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The financial services fintech company FNZ is acquiring Ebase (European Bank for Financial Services), the fund distribution platform from Comdirect Bank, located near Munich. The sale price is about EUR151m, a statement says. The transaction is expected to be completed in the coming months, but must first receive the approval of regulatory authorities.With its new owner, based in London, Ebase is expected to maintain its current strategy, and will continue to be led by Rudolf Geyer and Lars Müller-Lambrecht. Ebase has over 270 partners (banks, insurers, asset management firms and independent financial intermediaries), and over 1 million clients in Germany.

J.P. Morgan Asset Management is reportedly about to sell its fund management activity in India to the venture capital company Apollo Global Management (Apollo), Asia Asset Management reports, on the basis of information which appeared in PERE, an online publication specialised in alternative assets. Apollo takes control of JPMorgan India Property Fund and JPMorgan India Property Fund II, with a total of USD360bn ans USD155bn in assets, respectively. The funds are targeting institutional and ultra-high net worth retail investors. “The operation may officially be completed this summer,” anonymous sources cited by PERE say.