Amundi Pioneer a liquidé l’un de ses fonds Amérique latine dans le cadre de la réorganisation de sa gamme post-fusion, a appris Citywire Selector. Le Amundi Funds II Lat AM était une stratégie de Pioneer. Un porte-parole a indiqué que le gérant principal du fonds, Andrea Salvatori, reste au sein de la société.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) lance JUST, un ETF qui cherche à offrir une exposition aux grandes capitalisations américaines en se focalisant sur les sociétés qui ont un comportement « juste », mesuré par JUST Capital, une association fondée et présidée par Paul Jones Tudor. L’ETF suit l’indice JUST U.S. Large Cap Diversified, bâti par JUST Capital. L’indice cherche à identifier les entreprises du Russell 1000 qui ont des notes au dessus de la moyenne sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance chers aux Américains. Historiquement, les entreprises figurant dans l’indice rémunèrent en moyenne mieux les salariés, créent davantage d’emplois, donnent deux fois plus aux œuvres de charité, émettent moins de gaz à effet de serre et affichent un ROE (return on equity) supérieur par rapport au reste du Russell 1000, indique un communiqué. GSAM a commencé à lancer des ETF en septembre 2015 et en compte désormais 12 avec 8 milliards de dollars d’encours au 11 juin 2018.

DNCA Finance vient de recruter Léa Dunand-Chatellet en qualité d’analyste et gérante de portefeuille et responsable de l’investissement responsable, peut-on lire sur le profil LinkedIn de l’intéressée. Cette dernière a pris ses fonctions au début du mois de juin. Précédemment, Léa Dunand-Chatellet a travaillé pendant un an en Australie au sein de la société de conseil SP Consulting. Surtout, elle a officié pendant plus de 2 ans chez Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, en qualité de directrice de la gestion actions. Avant cela, elle avait travaillé chez Sycomore Asset Management en tant qu’associée, gérante de portefeuille et responsable de la recherche ESG et ISR.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, ce 13 juin, la nomination d’Arnaud Gihan au poste de responsable de l’activité iShares, sa filiale dédiée aux ETF, pour la France. L’intéressé remplace ainsi Benoit Sorel qui devient responsable de l’offre produits pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) d’iShares. Arnaud Gihan a rejoint l’activité iShares de BlackRock en octobre 2010 et est actuellement responsable de la distribution des solutions indicielles aux gestionnaires d’actifs en France. Auparavant, il était en charge des activités de services d’exécutions ETF pour l’Europe continentale. Arnaud Gihan a commencé sa carrière en tant que trader dérivés actions chez J.P. Morgan et était en charge de l’activité de « market making » des ETF.Pour sa part, en tant que responsable de l’offre produits EMEA d’iShares, Benoit Sorel sera responsable du développement et de la mise en œuvre de la gamme de produits iShares pour cette zone. Il a rejoint BlackRock en 2011 pour diriger l’activité iShares en France, à Monaco, en Belgique et au Luxembourg. Avant cela, il était en charge de la vente dérivés actions et des produits structurés pour les clients investisseurs institutionnels chez Crédit Agricole CIB et Bank of America.

Dans deux communiqué séparés, BlackStone a annoncé d'énormes levées de fonds en Asie. Ainsi, le gestionnaire d’actifs alternatifs a annoncé, ce 12 juin, le « closing » final de son premier fonds asiatique de private equity, Blackstone Capital Partners Asia, à hauteur de 2,3 milliards de dollars. En y ajoutant des engagements provenant d’autres fonds « buy-out » de Blackstone, ce véhicule dispose au minimum de 3,8 milliards de dollars de fonds pour investir en Asie, précise Blackstone dans un communiqué. Quelques heures auparavant, le groupe américain avait annoncé avoir réalisé le dernier closing de son deuxième fonds immobilier asiatique Blackstone Real Estate Partners Asia II, atteignant son objectif. Grâce aux apports de Blackstone et de ses filiales, le fonds a atteint 7,1 milliards de dollars d’engagements. Selon Blackstone il s’agit du plus gros fonds jamais levé en Asie dans l’immobilier. «La région (asiatique) continue de connaître une forte croissance par rapport aux autres grands marchés, présentant des opportunités d’investissement intéressantes dans tous les secteurs», a déclaré Joe Baratta, responsable mondial des investissements privés chez Blackstone.

Le groupe bancaire français Société Générale cherche à vendre ses activités de banque privée en Belgique, a appris le journal belge L’Echo auprès de plusieurs sources. Le processus de vente en est encore à ses débuts. En coulisses circulent néanmoins les noms de candidats repreneurs potentiels: Degroof Petercam, Puilaetco Dewaay, Indosuez (Crédit Agricole) ou encore Banque Transatlantique. KBC et Belfius auraient passé leur tour.Une consolidation est attendue parmi les petits acteurs de la banque privée et de la gestion de patrimoine, en Belgique comme en Europe. Pendant que les taux bas rognent les marges d’intérêt, de nouvelles réglementations comme MiFID II imposent d’importants investissements, que ce soit en matière d’IT ou juridique. Cela pèse davantage chez des enseignes de taille moyenne à petite.En Belgique, Société Générale est présente depuis 2001 dans la gestion de patrimoine et compte huit agence. Le groupe bancaire français avait déboursé 78 millions d’euros pour acquérir la banque De Martelaere, maison basée à Gand.

Natixis Investment Managers renforce son pôle de distribution européenne avec le recrutement de Sebastian Römer en qualité de responsable de la distribution pour l’Europe centrale et l’Europe de l’Est, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Basé à Francfort, l’intéressé prendra en charge les clients institutionnels ainsi que les partenaires de la distribution wholesale sur les marchés de l’Allemagne, de l’Autriche, de la Suisse et de l’Europe de l’Est. A la tête d’une équipe de douze collaborateurs, Sebastian Römer est rattaché à Oliver Bilal, responsable des ventes et du marketing à l’international.Au cours des sept dernières années, Sebastian Römer a travaillé chez Pimco où il avait la responsabilité de la clientèle institutionnelle sur le marché allemand. Il était précédemment responsable des investissements directs chez Apax Partners.

La gestion d’actifs de Bankia prend une nouvelle dimension. Cette activité, dirigée par Ignacio Ezquiaga, va désormais intégrer de nouvelles activités autres que la gestion de fonds et des fonds de pension et elle va se rebaptiser Bankia Asset Management, rapporte le site spécialisé Funds People. Désormais, Bankia Asset Management va donc également rassembler la gestion de portefeuilles – une activité portée par Gestion Experta, un service dédié aux patrimoines supérieurs à 10.000 euros –, la clientèle institutionnelle et le conseil financier. Malgré cette nouvelle dénomination, Bankia Fondos et Bankia Pensiones, les deux entités en charge de la gestion de fonds et de la gestion des fonds de pension, conservent leurs noms.

Union Bancaire Privée vient de recruter Deepak Soni, l’ex-responsable de la gestion de fortune de Vontobel sur le marché américain, a appris le site spécialisé finews. Deepak Soni avait quitté Vontobel fin janvier 2018 en raison de divergences de vues, avait-on alors indiqué sans plus de précisions. Dans le sillage du départ de Deepak Soni, quatre banquiers privés et deux conseillers avaient quitté Vontobel.

Christian Gellerstad, directeur général des activités mondiales de gestion de fortune de Pictet, a présenté sa démission qui devrait être effective à compter du 1er septembre, a appris le site spécialisé finews. Depuis onze ans chez Pictet, Christian Gellerstad devrait toutefois conserver des fonctions non exécutives et pourrait ainsi rejoindre le conseil d’administration de Pictet.Un porte-parole de Pictet a confirmé l’information et ajouté que la décision de l’intéressé n’avait rien à voir avec l’arrivée récente de Boris Collardi comme associé et co-responsable du private banking de Pictet.

BlueOrchard vient d’obtenir l’autorisation pour gérer des fonds Ucits via sa société luxembourgeoise, BlueOrchard Asset Management (Luxembourg) S.A.. Jusqu’ici, la structure n’avait qu’une licence AIFM. Grâce à cet agrément, BlueOrchard va lancer le fonds Ucits Emerging Markets Impact Bond, qui sera investi dans des obligations d’entreprises des marchés émergents et frontières, dont des quasi-souverains, ayant des activités à fort impact. BlueOrchard est une société de gestion suisse spécialisée dans l’investissement à impact. Elle a investi à ce jour plus de 5 milliards de dollars dans 80 marchés émergents et frontière.

Seulement 38 % des portefeuilles obligataires des investisseurs institutionnels italiens (caisses de prévoyance, fondations bancaires et fonds de pension) sont investis dans des titres domestiques, contre 41 % en France, 48 % au Royaume-Uni et 57 % en Allemagne et une moyenne européenne de 55 %, rapporte Bluerating, citant une étude de Mercer. 62 % des portefeuilles obligataires des investisseurs italiens se divisent entre des titres d’Etat étrangers, des obligations d’entreprises étrangères et domestiques. « Le marché italien, en termes d’allocation d’actifs stratégique, se distingue encore par une présence importante d’investissements immobiliers, caractéristique spécifique du marché national », commente Luca De Biasi, wealth business leader de Mercer Italia.

Nordea AM lance en Italie le fonds Nordea 1 - Alpha 7 MA, qui s’adresse aux investisseurs les plus prudents. Le nouveau fonds, qui s’ajoute aux stratégies Alpha 10 MA et Alpha 15 MA, vise à offrir un rendement annuel égal au cash +4-5 % avec une volatilité de 5-7 %. Le fonds est géré par l’équipe multi assets de Nordea AM, dirigée par Asbjørn Trolle Hansen.

Natixis Investment Managers vient de recruter Sebastian Römer en tant que responsable commercial pour l’Europe centrale et orientale, rapporte InvestmentEurope. Depuis Francfort, il sera responsable des clients institutionnels et partenaires distributeurs d’Allemagne, d’Autriche, de Suisse et d’Europe de l’Est. Il dirigera une équipe de 12 personnes et sera rattaché à Oliver Bilal, responsable des ventes et du marketing à l’international. Avant de rejoindre Natixis IM, Sebastian Römer travaillait chez Pimco où il s’occupait des clients institutionnels en Allemagne.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS group State Street on 13 June announced the appointment of MariaCantillon as director of sectoral solutions for the Europe, MiddleEast and Africa (EMEA) region. Cantillon will report to Liz Nolan,CEO for EMEA at State Street, and will be responsible for executingcommercial strategy for the most important clients and prospectiveclients in the region.Cantillonhad previously act as global head of alternative asset managementsolutions at State Street. Before that, she had been responsible forthe alternative investment managers structure at BNP ParibasSecurities Services, and belonged to the board of directors at thefirm. Over her career, she had served in similar sales and clientrelationship positions at HSBC and J.P. Morgan in Singapore, HongKong and London.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AmundiPioneer has liquidated one of its Latin America funds as part of areshuffle of its post-merger product range, Citywire Selectorreports. The Amundi Funds II Lat AM had been a strategy from Pioneer.A spokesperson has confirmed that Lionel Bernard and PatriceLemonnier, who had been co-managers of the fund, remain at the firm.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) is launching JUST, an ETF which seeks to offer exposure to US large caps, focusing on companies which have “just” behaviour, measured by JUST capital, an association founded and led by Paul Jones Tudor. The ETF tracks the Just U.S. Large Cap Diversified index, constructed by JUST Capital.The index seeks to identify buinesses of the Russell 1000 index with higher than average ratings for environmental, social and govrnance criteria valued by Americans. Companies which have belonged to the index historically have on average paid employees better, created more jobs, given twice as much to charity, emitted less greenhouse gases, and had a higher return on equity (ROE) than the rest of the Russell 1000 index, a statement says.GSAM began launching ETFs in September 2015, and now has 12 products, with USD8bn in assets as of 11 June 2018.

Since the financial crisis of 2008, authorities’ use of exercises to evaluate the ability of supervised companies to overcome schocks has become an institutional fact n the banking sector. These stress tese carried out on a sector, a market or the entire financial secorr naturally interest the market authorities. That is especially the case in the field of asset management, where the capacity of attenuate or amplify shocks for the entire industry remains debated. That is why the French financial authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), has performed an initial survey of studies this kind of the asset management industry, to analyse methods used (entitled «Macro stress tests: quelle portée pour les marchés et la gestion d’actifs?»).The study finds that these studies vary from one to the next. However, two man categories of tests can be seen: on the one hand, tests carried out on an entity-by-entity basis by authorities with relevant data, or in association with the entities themselves, with results then aggregated to give an overall view of the overall impact to the financial system (bottom-up); on the other hand, tests based on a top-down approach of interactions of actors and market dynamics (fire sales or potential contagion phenomena).In the short term, to the extent that the availability of data and the ability to model interactions and dynamics linit the relevance of top-down approaches, the results of the first attempts must be interpreted with prudence. Their development will apparently involve acedemic research. In the meanwhile, more targeted bottom-up studies are useful.To drive reflection in this area, the study advances several proposals to improve macro stress tests, particularly bottom-up type exercises taking the specificities of asset management into account.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }DNCAFinance has recruited Léa Dunand-Chatellet as analyst and portfoliomanager and head of socially responsible investment, her LinkedInprofile reports. Dunand-Chatellet began in the role early in June.Dunand-Chatellet had previously worked in Australia for one year, atthe consulting firm SP Consulting. She served for over two years atMirova, the affiliate of Natixis AM dedicated to socially responsibleinvestment, as director of asset management. Before that,Dunand-Chatellet had worked at Sycomore Asset Management as partner,portfolio manager and head of ESG and SRI research.

The US asset management firm BlackRock on 13 June announced that it has appointed Arnaud Gihan has head of the iShares activity, its affiliate dedicated to ETFs, for France. Gihan replaces Benoit Sorel, who becomes head of the product range for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at iShares.Arnaud Gihan joins BlackRock and iShares in october 2010 et he is currently head of distribution of index solutions for asset managers in France. He began his career at J.P. Morgan as trader for equities derivatives.Sorel, for his part, as head of EMEA product range at iShares, will be responsible for development and deployment of the product range iShares in this region. He joined BlackRock in 2011 to direct the iShares activity in France, Monaco, Belgium and Luxembourg. Before that, Sorel had been responsible for equity derivative sales and structured products for institutional investor clients at Crédit Agricole CIB and Bank of America.

Axa Investment Managers - Real Assets has announced the acquisition of a portfolio of homes for dependent elderly persons (known as EHPAD) in Paris, via credit-lease contracts, for a value of nearly EUR250m.The portfolio, which had previously been held by the GDP Vendôme group, includes eight “top calibre” EHPAD residents. These units, with a total area of 40,600 square metres, with 815 beds, all located within the inner region of Paris, including locations at Asnières, Maisons-Laffitte, Saint Cloud and Sèvres, are fully occupied and leased and operated exclusively be one of the largest private operators of services to the elderly in Europe.The transaction comes in addition to the health care portfolio managed by Axa IM – Real Assets, which includes over EUR1bn in assets, throughout Europe. Axa IM – Real Assets is making this investmnt in the senior homes sector in France after acquisitions for clients of health care portfolios in Germany, Italy, Finland, Spain, and the United Kingdom, with the acquisition of the Retirement Villages Group Ltd. platform.

After three months of outflows, equity funds on sale in Sweden posted in May net inflows of SEK7bn, or nearly EUR700m, the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish fund association, show. Inflows were driven by global equity funds (SEK4.4bn), and North American funds (SEK1.5bn). However, Swedish equity funds have seen outflows of SEK1.6bn.Diversified funds have also had a good month in May, with net inflows of SEK3.7bn.However, all other categories of funds show losses.Overall, net inflows in May total SRK7.2bn. Since the start of the year, Swedish funds have attracted SEK19.5bn.As of the end of May, assets in Swedish funds totalled SEK4.233trn, or EUR417bn, for about 60 equity funds.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }NordeaAM is launching the Nordea 1 - Alpha 7 MA in Italy, aimed at themost prudent investors. The new fund, which comes in additon to theAlpha 10 MA and Alpha 15 MA strategies, aims to offer annual returnsequal to cash +4-5%, with volatility of 5-7%. The fund is managed bythe multi-asset team at Nordea AM, led by Asbjørn Trolle Hansen.

BlueOrchard has received the authorization for its Luxembourg entity, BlueOrchard Asset Management (Luxembourg) S.A., to act as a UCITS management company. The UCITS license allows BlueOrchard to further complement the range of its investment solutions offering and «to continue on its strategic path to position the company as the leading multi-asset class impact investment manager». BlueOrchard will launch a new UCITS fund, responding to investors’ demand for liquid microfinance investment strategies. The soon to be launched Emerging Markets Impact Bond Fund fills the investment gap in social development financing by investing in selected frontier and emerging markets bonds of corporations including quasi-sovereigns with significant impact activities.BlueOrchard is a licensed Swiss asset manager authorized by FINMA. Its Luxembourg entity is a licensed UCITS as well as alternative investment fund manager (AIFM) authorized by CSSF. BlueOrchard has invested to date more than USD 5bn across 80 emerging and frontier markets, enabling tangible social and environmental impact.

Rien n’arrête l’évolution des techniques de management en entreprise. Les consultants regorgent d’idées. Du saut à l’élastique entre collègues à la psychanalyse de groupe, tout y passe. Ces derniers temps, la vogue est à l’humour. Le thème de l’humour au bureau et du management par le rire a la cote. Des formations spécialisées menées par des consultants aguerris se multiplient. Comme toujours, ce sont les mêmes entreprises qui sont exclues de ces innovations : celles qui sont en train de déposer le bilan.

Par Isabelle BOURCIER, responsable de la gestion quantitative et Indicielle de BNP Paribas Asset Management

L’analyse de... Mathilde Lemoine, group chief economist Edmond de Rothschild

Primé à L’Agefi AM Tech Day 2017, l’éditeur de logiciels répond aux toutes dernières contraintes réglementaires comme la directive distribution d’assurances (DDA).

L’avis de... Richard Gwilliam, responsable de l’équipe de recherche en immobilier chez M&G

Les quartiers chics du centre de Londres sont les plus affectés. L’effet Brexit reste à déterminer.