Eurazeo PME, Eurazeo’s division specialising in medium - sized companies, announces it has signed an agreement to sell its stake in the Odealim Group, the leading French insurance brokerage firm for real estate professionals, to TA Associates , a global growth p rivate equity firm . Eurazeo PME purchased AssurCopro in July 2016, working with founders Olivier Scemama and Vincent Mancel and the company’s management team. The transaction should be finalized in october 2018, once the preliminary operations have been completed. Eurazeo PME’s proceeds from the sale should be twice its initial investment. With Eurazeo PME as its majority shareholder, Odealim has consolidated its leading position with five acquisitions, including InterAssurances, Jacques Boulard and Insor. These transactions have resulted in the expansion of the group’s customer base and product offering while strengthening its geographic positioning in the greater Paris area and the Provence - Alpes - Côte d’Azur region and expanding to new territories, including Lyon. Over the past two years, the company has also sped up its digital transformation with the creation of a Web offering and the forthcoming launch of an innovative and powerful management space for its customers. Completed in partnership with Odealim’s management team, whose ownership will be further strengthened in the transaction, and founders, this transaction will enable the company to pursue the growth strategy it began in 2016, accelerating its development with the support of TA Associates’ teams and network.

BNP Paribas REIM on 16 July announced that it is acquiring Via Agnello, an office complex in Milan, Italy. The office property has been acquired on behalf of an alternative real estate fund dedicated to alternative investors, and is managed by BNP Paribas REIM Italy. The sale price is about EUR50m. The property, which has nearly 4,400 square metres of office space, is wholly leased to a law firm. It is located in the business district of Milan. BNP Paribas REIM completed three acquisitions in Italy in first quarter 2018: in addition to the Via Agnello property, the firm has acquired Viale Stelvio in Milan and Via Gauricio in Rome.

Good, but we can do better: these are the conclusions of a large-scale study released by the Financial Conduct Authority (FCA), the British regulator, of the investment platform market on 16 July. “Competition is working well for most consumers who use investment platforms,” the FCA notes. However, the results of the study find concerns about the way in which platforms manage competition for particular groups of consumers. In light of the rapid growth of this market, the FCA is proposing measures to handle these problems before they become too large.In the United Kingdom, the investment platform market now represents GBP500bn in assets under management, a volume which has nearly doubled since 2013. In this five-year period, 2.2 million additional client accounts have been opened. One of the leaders is the Hargreaves Lansdown platform, for example. “As consumers are becoming increasingly dependent on these platforms to manage their investments, it is crucial for competition between these platforms to function well,” the British regulator finds. “Today we present a series of measures to resolve the problems we have observed,” explains Christopher Woolard, executive director in charge of strategy and competition at the FCA, in a statement. “We also want the industry to do more, particularly to facilitate transfers of consumers from one platform to another.”In its market study, the FCA found that competition was not functioning as well as it should for some clients. It is concerned in particular about the fact that some consumers who want to move from one platform to another are finding the move difficult or costly. As a result, the regulator notes, about 7% of clients have tried to change platforms, but are not able to do so. “The obstacles to such a transfer are large, and they may limit the pressure exercised on platforms to ensure a good price/quality ratio,” the FCA notes.For clients who use “direct-to-consumer” (D2C) platforms, and who base their choice on price, the FCA found that it is “difficult for consumers to choose such a platform on the basis of price alone, and those who wish to do so do not always succeed in finding the least expensive platforms.” The regulator also finds that it is complicated to understand and compare the fees on these platforms.The FCA also points out some incorrect practices by platforms which use model portfolios. “Similar risk labels are sometimes used for very different portolios, and clients may obtain an incorrect view of the risk/return ratio which they are looking at,” the regulator says. The regulator also finds that the information provided by these platforms about these model portfolios “makes comparison difficult.”The FCA does not hide its concerns for “orphan” clients, meaning clients who have received prior advice, but who subsequently no longer have a relationship with a financial adviser. “These orphan clients ultimately have a limited capacity to access and modify their investments on a platform, and so they pay for functionality which they do not use,” the FCA notes.In this context, the British regulator proposes a series of remedies to resolve the problems observed. These measures aim to assist consumers on D2C platforms to make choices on the basis of price; to reinforce the way in which platforms foster competition between asset managers; to facilitate transfer from one platform to another, for investors and advisers; to combat discrimination in pricing between ‘orphan’ and active clients; to alert clients in the best way possible when they have significant liquidity on these platforms; to assist clients who may be exposed to levels of risk they do not expect; and lastly, to handle potential failure to comply with FCA rules.The British regulator is now awaiting responses from the industry about the conclusions of its study, and solutions proposed, before publishing its final conclusions in early 2019.

The venture capital firm H.I.G. Capital, which has EUR20bn in assetsunder management, on Friday, 13 July announced that it is selling Kondor Limited to DCC Technology (which mainly operates with the Exertis brand name). Kondor is a provider of management solutions for audio and mobile accessories on mobile telephone distribution networks in the United Kingdom and Europe. The details of the transaction have not been disclosed.Kondor, based in Dorset, England, distributes audio products and mobile accessories to a wide range of clients and mobile operators. H.I.G. Capital invested in Kondor on 2014, and has actively contributed to the reorganisation of the activities of the company.

The Finnish asset management firm Evli Fund Management on 16 July announced that it has signed a partnership agreement with Market Securities to provide promotion and distribution of its funds in countries of the Persian Gulf and the Middle East. As part of this alliance, cross-asset and structured solutions teams from Market Securities will promote distribution of credit, equity and alternative strategies from Evli to professional investors in Gulf countries which export oil. Market Securities is an independent group which offers product coverage for a wide range of asset classes.

Une exacerbation de la guerre commerciale sino-américaine ferait chuter les actions jusqu'à 15%.

Le régulateur menace d’interdire les frais de sortie si l’industrie ne crée pas davantage de valeur pour les épargnants.

Le groupe Cyrus vient a annoncé mardi 17 juillet être entré en négociation exclusive avec JMC Invest, la holding de Jean-Michel Coy, en vue de l’acquisition de 100% du capital de Capitis Conseil S.A..

L'Autorité des marchés financiers (AMF) vient en aide aux sociétés de gestion alors qu'une échéance particulièrement importante pour le secteur approche. Celle de la mise en application du règlement européen relatif aux fonds monétaires (MMF) le 21 juillet 2018. Le régulateur publie un guide pour accompagner les sociétés de gestion qui souhaitent ou doivent faire agréer un ou plusieurs de leurs fonds en tant que fonds monétaires.

Swiss Life Asset Managers, la société de gestion de la compagnie d'assurance suisse, vient d'annoncer qu'elle avait adhéré aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN PRI) et qu'elle est dans le même temps devenue membre du Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB).

Spécialisé dans la clientèle libérale de santé, le cabinet de gestion de patrimoine Prudentia espère passer le cap du million d’euros de chiffre d’affaires d’ici trois ans. Un objectif que Grégory Lecler compte atteindre grâce à la reprise récente d’une activité de conseil juridique et d’ingénierie patrimonial mais aussi par le rachat de cabinets de CGP ou une association minoritaire avec des petits cabinets indépendants.

Le groupe Apple a annoncé, le 12 juillet, la création d’un nouveau fonds d’investissement de 300 millions de dollars (257 millions d’euros) en Chine dédié aux fournisseurs d’énergie propre. Dix fournisseurs et Apple vont conjointement alimenter ce nouveau véhicule, baptisé China Clean Energy Fund, qui prévoit d’investir ces 300 millions de dollars au cours des quatre prochaines années. Le fonds investira et développera des projets d’énergie propre totalisant une production de plus de 1 gigawatt d’énergie renouvelable en Chine, soit l’équivalent de l’alimentation de près d’un million de foyers chinois. Le fonds China Clean Energy sera géré par DWS Group, qui investit également dans le véhicule. Parmi les dix fournisseurs participant au fonds China Clean Energy, on peut citer Compal Electronics, Golden Arrow, Pegatron ou encore Solvay.

Ian Mackie, jusque-là responsable des partenariats stratégiques pour l’Asie Pacifique chez LaSalle Investment Management (LaSalle), a décidé de prendre sa retraite en décembre 2018, mettant ainsi un terme à une carrière de 40 ans au sein de la société, rapporte le site Pensions & Investments. Contactée par Pensons & Investments, une porte-parole de la société a indiqué que plusieurs cadres de l’équipe dédiée aux services aux clients vont reprendre les responsabilités de Ian Mackie sur leurs marchés respectifs. L’intéressé avait notamment contribué à l’ouverture des bureaux de LaSalle à Singapour, Tokyo, Séoul, Hong Kong et Shanghai.

Paul Stephany, un gérant de fonds au cœur d’une enquête de collusion entre quatre sociétés de gestion britanniques, insiste sur le fait que partager des informations sur les prix avant une introduction en Bourse est un « comportement normal » à la City, rapporte Financial News. L’intéressé, qui gérait un fonds actions britanniques de 1 milliard de livres chez Newton Investment Management, avant d’être licencié pour mauvaise conduite en août 2017, poursuit en justice son ancien employeur pour traitement inéquitable. Newton, aux côtés de Hargreave Hale, Artemis et River & Mercantile, font l’objet d’une enquête de la Financial Conduct Authority sur la dissémination d’informations sur des introductions en Bourse en 2014 et 2015. Paul Stephany avait été licencié après que l’on ait appris qu’il avait contacté des gérants pendant les introductions en Bourse de Card Factory en avril 2014, de Market Tech en juillet 2015 et de On The Beach en septembre 2015.

A l’issue du deuxième trimestre 2018, les actifs sous gestion d’Ashmore Group se sont inscrits à 73,9 milliards de dollars, en recul de 3% par rapport à fin mars 2018 (76,5 milliards), a annoncé le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents. La société de gestion a été pénalisée par un effet de marché négatif de 5,2 milliards de dollars, a-t-elle expliqué dans un communiqué. En revanche, elle a enregistré une collecte nette de 2,6 milliards de dollars.

Le fonds d’investissement TA Associates a annoncé, vendredi 13 juillet, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de Prudent Corporate Advisory Services, une société indépendante spécialisée dans la distribution de fonds communs de placement et autres produits de gestion patrimoniale en Inde. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.Fondée en 2001, Prudent Corporate propose des services d’investissements via la distribution de fonds communs de placement, des obligations et des produits d’assurance. Elle opère à travers un réseau de plus de 10.000 conseillers financiers indépendants et elle compte 70 succursales réparties dans 19 Etats en Inde.L’industrie indienne de la gestion d’actifs a enregistré une croissance moyenne de 18% par an de ses actifs sous gestion au cours des 10 dernières années. A fin mars 2018, le secteur totalisait environ 338 milliards de dollars d’encours. Selon L’AMFI (Association des fonds communs de placement en Inde), les actifs sous gestion du secteur devrait progresser de 23% par an en moyenne au cours des 5 prochaines années pour atteindre 936 milliards de dollars d’ici 2023.

Tikehau Capital va ouvrir un bureau à New York le mois prochain, indique Antoine Flamarion, son co-fondateur et dirigeant dans un entretien au Financial Times fund management. Pour pouvoir y rivaliser dans la dette privée, sa spécialité, Tikehau fait un pari audacieux, commente le journal britannique, celui que la plus grande économie du monde va ralentir, provoquant la nervosité parmi les prêteurs actuels et faisant de la place pour un nouveau venu."C’est un marché énorme et quand il devient compliqué, les gens disparaissent», dit Antoine Flamarion qui prédit avec confiance «une chance de 100%» d’une récession aux Etats-Unis dans les deux à cinq prochaines années, se référant à la hausse des taux d’intérêt et aux hauts niveaux de levier actuels. Il souhaite que Tikehau soit suffisamment établi pour profiter des «fissures» lorsqu’elles apparaitront. «Vous devez avoir de la poudre sèche», dit-il.

APG Asset Management a nommé Frank van Weegberg stratégiste senior en juin dernier, croit savoir InvestmentEurope. L’intéressé revient chez APG où il avait travaillé entre 2003 et 2008. Il était dernièrement chez Achmea Investment Management. Les encours totaux d’APG sont ressortis à 470,47 milliards d’euros au 31 décembre 2017.

Shirley Lam, jusque-là responsable des activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs en Aise pour Manulife Asset Management (Manulife AM), a décidé de prendre sa retraite, a appris le site spécialisé Asian Investor. De fait, sa licence a expiré le 29 juin et elle a quitté la société canadienne à la fin du mois de juin. L’intéressée pilotait ces activités depuis septembre 2015.

Mark Talbot, le managing director Asie de Fidelity International, a quitté la société fin juin, rapporte AsianInvestor. Une recherche est en cours pour lui trouver un remplaçant. Mark Talbo avait rejoint Fidelity en juin 2011.

Le gestionnaire d’actifs écossais Martin Currie, filiale de Legg Mason, vient de réviser en profondeur l’organisation de ses équipes d’investissement, entraînant ainsi le départ de John Pickard, jusque-là responsable de l’investissement, rapporte Investment Week. L’intéressé officiait au sein de la société de gestion depuis 8 ans. Dans le cadre de la nouvelle organisation mise en place, Martin Currie a en effet décidé de supprimer le poste de responsable de l’investissement. Désormais, chaque responsable des équipes de gestion de portefeuilles sera directement rattaché à Willie Watt, le directeur de la société, qui présidera également le comité exécutif des investissements. Willie Watt sera épaulé par Jeff Casson, responsable des processus d’investissement, et Paul Hughes, responsable du risque d’investissement, du trading et de la gestion quantitative.John Pickard avait rejoint Martin Currie en 2010 en provenance d’UBS Global Asset Management, où il officiait en tant que « managing director » et responsable européen des actions.

La fusion entre Aberdeen Asset Management et Standard Life l'an dernier a eu des répercutions dans tous les pays où les deux groupes étaient implantés. Sandra Craignou, ancienne responsable d'Aberdeen AM pour la France et qui a pris la tête des activités réunies, revient pour NewsManagers sur les conséquences dans l'Hexagone. Elle nous détaille également les projets de développement et l'impact du Brexit sur le groupe.

Le groupe de gestion d’actifs alternatifs et d’investissement Tikehau Capital a annoncé, ce 13 juillet, la nomination de Dorothée Duron-Rivron en tant que directrice de la communication et des affaires publiques et de Louis Igonet en tant que directeur des relations investisseurs. « Ces nominations traduisent la volonté de Tikehau Capital de renforcer le dialogue avec l’ensemble de ses publics et de ses parties prenantes en France comme dans l’ensemble des pays » où la société est présente, indique-t-elle dans un communiqué.Dorothée Duron-Rivron prend en charge la direction de la communication et des affaires publiques qui regroupe notamment les activités de communication corporate, relations presse et relations institutionnelles. Elle travaillera sous la supervision d’Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs du groupe. En parallèle, Julien Sanson devient adjoint de la directrice de la communication et des affaires publiques.Dorothée Duron-Rivron, 40 ans, était associée au sein de Vae Solis Corporate, un cabinet de conseil en stratégie de communication et gestion de crise. De 2008 à 2011, elle est associée au sein de RLD Partners, cabinet spécialisé dans la communication judiciaire. De 2006 à 2008, elle est consultante senior au sein du cabinet de conseil en communication Tilder.Pour sa part, Louis Igonet a la responsabilité des relations avec les investisseurs et analystes. Il est rattaché à Henri Marcoux, directeur général adjoint. Louis Igonet, 37 ans, était jusqu’à présent directeur des relations investisseurs au sein du groupe Carrefour. De 2015 à 2017, il a occupé les fonctions de directeur de la communication financière d’Edenred. De 2004 à 2015, Louis Igonet a exercé différentes responsabilités en finance d’entreprise et en relations investisseurs au sein du groupe Bouygues, d’abord à la holding du Groupe puis chez TF1.

SGG Group, société spécialisée dans les services aux investisseurs, vient de réaliser l’acquisition d’Augentius, fournisseur mondial de solutions d’investissement alternatif pour les communautés du capital-investissement et de l’immobilier. Avec cette acquisition, les actifs sous gestion de SGG Group dépassent les 400 milliards de dollars.Augentius, qui emploie plus de 650 professionnels, propose des solutions de gestion de fonds, de dépôts, de réglementation et de conformité aux investisseurs institutionnels dans 13 juridictions dont le Royaume-Uni, Guernesey, les États-Unis, le Luxembourg, Singapour et Hong-Kong.Avec l’appui d’Astorg, SGG Group a réalisé plusieurs acquisitions ces deux dernières années afin de renforcer sa position dans le secteur des services d’investissement. Une fois abouties, les différentes acquisitions récemment annoncées par la firme, dont celle d’Augentius, SGG Group emploiera plus de 2350 professionnels dans 24 juridictions.“Cette acquisition répond à notre engagement continu à développer notre offre de produits et notre présence géographique pour devenir le premier partenaire mondial du secteur des investissements alternatifs. Une fois aboutie, elle dotera SGG Group d’une offre mondiale complète pour la communauté de l’investissement alternatif.’’, déclare Serge Krancenblum (photo), PDG de SGG Group.La transaction est soumise à l’approbation des autorités réglementaires.

Mediobanca Sgr, la société de gestion du groupe italien Mediobanca, lance trois fonds ouverts qui pourront être souscrits dans les 107 filiales de la banque ainsi que par le biais de son réseau de 230 conseillers financiers, rapporte Bluerating. Mediobanca Global Multiasset et Mediobanca Long Short Sector Rotation permettent d’orienter les investissements vers les meilleurs opportunités des marchés mondiaux en utilisant toutes les classes d’actifs disponibles et de profiter des secteurs pour se diversifier. Les deux se basent sur MAAPS (Multi Asset Active Portfolio Strategy), le processus d’allocation d’actifs de Mediobanca Sgr. A ces fonds s’ajoute le Mediobanca Defensive Portfolio, fonds investi dans des liquidités au sein d’un portefeuille diversifié et pensé comme alternative au compte de dépôts.

Mirova, la filiale de gestion de Natixis Investment Managers spécialisée dans l’investissement socialement responsable (ISR), a décidé de fusionner deux fonds actions à compter du 1er août 2018, a appris InvestmentEurope. Ainsi, le FCP Foncier Investissement, domicilié en France, a été rebaptisé Mirova Actions Environnement depuis le 29 juin 2018. Dans le cadre de ce changement, ce véhicule – qui était auparavant un fonds nourricier du fonds luxembourgeois Mirova Europe Real Estate Securities (95,2 millions d’euros d’encours à fin mai 2018) – va être fusionné avec son nouveau fonds maître, le Mirova Europe Environmental Equity Fund, une stratégie thématique qui investit dans des entreprises contribuant à la transition écologique et énergétique. Le fonds Mirova Europe Environmental Equity affiche 343,9 millions d’euros d’actifs à fin mai 2018.

Le fonds d’investissement américain Elliott Associates a saisi une instance internationale au sujet de la fusion controversée de deux filiales du géant Samsung pour réclamer à la Corée du Sud près de 800 millions de dollars de dommages et intérêts, rapporte l’AFP.L’opération, dans laquelle Cheil Industries, filiale spécialisée dans la mode, l’alimentation et les loisirs, a pris le contrôle en 2015 de Samsung C&T (BTP) pour huit milliards de dollars, est l’un des aspects de l'énorme scandale de corruption qui a emporté l’ex-présidente Park Geun-hye. Elliott, comme d’autres actionnaires, estimaient que C&T avait été délibérément sous-évalué dans la transaction destinée à favoriser une transition en douceur au sommet du groupe Samsung en faveur de l’héritier Lee Jae-yong.

David Einhorn, le fondateur du hedge fund Greenlight Capital voit ses capitaux fondre à vue d’œil et ses performances chuter, rapporte le quotidien Les Echos. Son fonds a ainsi perdu 19% au premier semestre. Il ne gère plus que 5,5 milliards de dollars, contre plus du double il y a quatre ans. Ses clients s’impatientent face à ces contre-performances à répétition : ils auraient retiré le tiers de leur argent investi dans ce hedge fund en 2017. Son fonds avait à peine gagné 1,6 % l’année passée. Il avait vendu à découvert ce qu’il appelle les « valeurs bulle » du Nasdaq, en pariant sur la chute de certaines de ses stars. Seulement, ces actions ciblées (Amazon, Tesla, Netflix) ont bondi, occasionnant des pertes qui ont anéanti une grande partie de son rendement.

La division Asset & Wealth Management de JP Morgan Chase & Co a enregistré des souscriptions nettes de 4 milliards de dollars dans les produits de long terme et de 17 milliards dans les produits monétaires au deuxième trimestre. Ses encours ont progressé de 8 % à 2.000 milliards de dollars.La gestion d’actifs de JP Morgan Chase & Co a enregistré un bénéfice net de 755 millions de dollars aux deuxième trimestre, en hausse de 21 %. Le revenu net était de 3,6 milliards de dollars, en progression de 4 %.

Le fonds de pension Nest va commencer à investir en direct dans les matières premières, rapporte le Financial Times. Mais il le fera avec prudence et surtout en évitant plusieurs actifs comme le charbon, l’huile de palme, le tabac et l’uranium. Nest, qui gère 3,4 milliards de livres, a ainsi choisi CoreCommodity Management, un groupe américain basé dans le Connecticut, en tant que gestionnaire de fonds de matières premières, avec un mandat visant à investir environ 5% de ses actifs, soit 200 millions de livres. L’idée est de trouver de meilleurs rendements tout en respectant les engagements sur le changement climatique.