Brandywine, filiale de Legg Mason, a annoncé ce 21 août le lancement d’un fonds non contraint, le Legg Mason Brandywine Global Enhanced Absolute Return. Domicilié à Dublin, le fonds se concentrera sur les meilleures idées dans l’univers obligataire, la priorité étant donnée aux obligations gouvernementales et aux devises. Le fonds n’est lié à aucun indice de référence dans le choix des titres mais il se propose de surperformer le FTSE 3-Month T-Bill Index de 600 points de base par an après commissions.Le fonds est géré par David Hoffman, Steve Smith, Jack McIntyre et Anujeet Sareen.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) a annoncé la nomination, effective à compter du 15 août, d’ Axel Schade en qualité de directeur exécutif pour les clients institutionnels en Allemagne et en Autriche. Axel Schade est rattaché à Selina Piening, responsable des ventes pour l’Allemagne et l’Autriche. Dans ses nouvelles fonctions, Axel Schade devrait contribuer activement au développement des activités d’EdRAM dans la région.Axel Schade travaillait précédemment chez GAM où il était depuis 2014 directeur exécutif pour la clientèle institutionnelle, responsable de nombreux clients institutionnels (compagnies d’assurances, entreprises et fonds de pension).

Nikolaj Holdt Mikkelsen, l’ancien patron de Morningstar au Danemark, et Christian Øhlers, administrateur au sein du courtier Wealth Mangaement, lancent leur société de conseil en investissement, rapporte le site danois AMWatch, citant Finans. Dannebrog Invest se concentrera sur les services de conseil aux entreprises et aux investisseurs fortunés. La société, qui se veut une alternative indépendante face aux banques, se focalisera sur les produits à bas coûts. Toutefois, les portefeuilles ne seront pas uniquement composés de fonds indiciels et ETF, mais aussi de produits illiquides.

La société de conseil suisse Zwei Wealth Experts, créée en 2014 et spécialisée en banque privée, envisage de tripler ses effectifs de conseillers d’ici à 2020, a indiqué au site spécialisé finews Patrick Müller, directeur général de la société. Autrement dit, le nombre de conseillers, actuellement d’une vingtaine, pourrait passer à 60 en moins de deux ans. «A partir de cet automne, nous serons beaucoup plus actifs sur le marché des offres d’emploi», a déclaré Patrick Müller.Zwei Wealth Experts entend notamment se développer en Suisse, à Zurich, à Genève, mais aussi à Milan et Tel Aviv. Après avoir surtout embauché des seniors, la société envisage désormais de recruter des débutants. En outre, la société souhaite qu’un conseiller sur trois soit une femme en 2020.

La Banque cantonale de Lucerne a publié ce 21 août un bénéfice de 99,8 millions de francs au titre du premier semestre, en progression de 3,7% par rapport aux six premiers mois de 2017. Les actifs sous gestion ont progressé de 0,2% durant le semestre pour s'établir à 29,73 milliards de francs à fin juin 2018.Dans le courant du second semestre, la banque prévoit de lancer ses propres produits structurés, souhaitant ainsi fournir d’autres banques et des gestionnaires d’actifs externes. La banque estime dans un communiqué que l’exercice 2018 devrait se solder par des résultats similaires à ceux de l’année précédente. En 2017, la banque cantonale avait dégagé un bénéfice net de 198,4 millions de francs.

La société de gestion Invesco US vient de décider de rationaliser son offre en transférant ses fonds établis en Irlande au Luxembourg, a appris Ignites Europe. Au total, c’est près de 6,2 milliards d’euros placés dans des fonds Ucits irlandais qui seront transférés par le gestionnaire de fonds américain dans sa structure luxembourgeoise. À cette occasion, Invesco US a indiqué avoir choisi le Luxembourg en raison du montant d’actifs gérés beaucoup plus important dans le Grand Duché (85 milliards de dollars dans 75 compartiments). Le but de la société américaine est également de rationaliser son offre pour augmenter son efficacité et rendre la structure plus lisible pour les investisseurs. Cependant, Invesco va tout de même conserver la gestion de certains types de fonds spécifiques en Irlande.

Résultats mitigés pour la banque privée VP Bank. L'établissement basé au Lichtenstein a enregistré au premier semestre une collecte nette de 0,6 milliard de francs après 1,1 milliard de francs au premier semestre 2017. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 1,3% pour s'établir à 40,9 milliards de francs à fin juin. Le bénéfice net a toutefois reculé de 6,9% à 29,3 millions de francs. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 70,3% à fin juin contre 64,6% un an plus tôt.

Aberdeen Standard Investments a lancé Aberdeen Global Artificial Intelligence Global Equity Sicav, un fonds actions monde qui utilise le « machine learning » pour identifier des sources de rendement potentiel, rapporte InvestmentEurope. Basé au Luxembourg, le fonds résulte de la collaboration entre l’équipe stratégies d’investissement quantitatives et de Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute and the Trust Bank à Tokyo, un centre d’excellence en matière de robotique, intelligence artificielle et technologie financière. Le fonds utilise différentes techniques quantitatives pour décider de ses investissements basés sur des « factor premia ».

Au deuxième trimestre, le fonds souverain norvégien a enregistré un rendement de 1,8%, soit 167 milliards de couronnes (17,2 milliards d’euros), ce qui lui a permis de quasiment effacer la perte de 171 milliards de couronnes essuyée sur les trois premiers mois de l’année. Ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 8.337 milliards de couronnes, soit environ 859 milliards d’euros, à fin juin, dont 66,8% investis en actions, 2,6% en immobilier et 30,6% en fixed income.Le fonds pétrolier précise dans un communiqué que le portefeuille d’investissement en actions a dégagé un rendement de 2,7% sur le trimestre. L’immobilier non coté affiche pour sa part une performance de 1,9% tandis que les investissements dans l’obligataire réalisent un rendement zéro. Le rendement global du fonds est inférieur de 0,2 point de pourcentage au rendement de l’indice de référence."En juin, le fonds a enregistré son premier flux entrant depuis 2015. Mais sur l’ensemble du trimestre, nous enregistrons encore des flux nets sortants», a indiqué Trond Grande, directeur général adjoint de Norges Bank Investment Management, qui gère le portefeuille du fonds pétrolier.

Avec l’arrivée du banquier italien Roberto Nicastro en tant que « senior advisor » pour l’Europe, la société de private equity américaine Cerberus Capital Management est prête à augmenter ses investissements dans le secteur financier en Italie et aussi en Europe de l’Est et du Centre, une région que le dirigeant connaît bien grâce à sa longue expérience au sein d’UniCredit, rapporte Il Sole – 24 Ore. Agé de 53 ans, avec une expérience dans la banque d’affaires et dans le conseil, Roberto Nicastro a été directeur général d’UniCredit et a ensuite dirigé les quatre Good Banks. Son arrivée chez Cerberus est le signe que le groupe américain veut augmenter sa présence en Italie dans le secteur financier, notamment avec l’acquisition de créances douteuses. « En Italie, nous avons l’intention de croître en saisissant les nombreuses opportunités qui se présentent sur le marché. Les créances douteuses de Banco BPM ? Nous verrons l’issue de la compétition. Ce n’est pas la seule à laquelle nous participons ». Dans ce domaine, il n’est pas exclu que le groupe cible le rachat d’une plate-forme de gestion - si le stock des créances douteuses devait augmenter.

Selon une étude réalisée par Liquidnet, l’absence de solutions politiques pousse actuellement les gérants à envisager le scénario du pire.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }DanskeInvestment Management has appointed Robert Bruun Mikkelstrup as itsnew CEO. Mikkelstrup had previously worked at Danske Bank WealthManagement in the Investment Risk & Implementation unit.Thecurrent CEO, Morten Rasten, will remain at the firm as deputydirector, and will direct the firm alongside Mikkelstrup.

CBRE Global Investors has appointed Sophie van Oosterom chief executive officer EMEA, leading the European arm of the investment manager, with EUR 33.9 bn under management (as per Q1 2018) in 15 countries across Europe. In addition to her new EMEA responsibilities, Sophie will also continue in her role of as chief investment officer for EMEA. Sophie succeeds Jeremy Plummer, who has been promoted to global chief investment officer.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The cantonal bank of Grisons (GKB) on 20 August announced the launch of two funds which are intended to protect against extreme risks. As soon as the cantonal bank’s indicators signal an increase in risks, exposure to equities is reduced in the funds. In this way, the cantonal bank says, investors are not expected to suffer the entire downward movement in the market.

After 22 years as head of Sparinvest, Per Noesgaard will on 1 September step aside, the Danish website Finanswatch reports. Jørgen Søgaard-Andersen, the number two at the Danish asset management firm, who joined the firm two and a half years ago. Søgaard-Andersen is also chief investment officer.

British investors are holding a record level of assets in funds which show poor performance, according to the most recent “Spot the Dog” survey by Bestinvest, of 30 June, 2018. According to the guide, “which asset management firms would love to ban,” GBP33.6bn are invested in these “bad” funds, a level which has risen to five times where it stood in January. This represents 58 funds, compared with 26 previously.To fall into the bad category, a fund must fail to beat its benchmark in all of the past three years, and must be 5% or more below the index over 36 months.The explosion in assets in this most recent edition is due to the increase in number of underperforming funds, and also to the arrival of large funds in this category, including the High Income and Income funds from Invesco Perpetual (GBP9.4bn and GBP4.5bn in assets, respectively). Bad funds also include the JPM US Equity Income (GBP3.5bn) and the Janus Henderson European Selected Opportunities (GBP2.2bn). In total, seven funds with over GBP1bn are on the list.In terms of companies, Invesco Perpetual has risen to the top of the rankings, becoming the firm with the most assets (GBP15.1bn) and the most funds (5) which have underperformed the Bestinvest criteria. The previous and dethroned leader, Aberdeen Standard Investments, falls to fourth place. In second place is JP Morgan (due to one fund alone, the aforementioned US equity fund), and in third place is Henderson (2 funds). After Aberdeen come Fidelity, St. James’s Place, HSBC Investments, Jupiter, Artemis and Columbia Threadneedle.Global equities remain the category in which there are the most bad funds, with 19 products. Europe is another area in which the rate of failure has increased sharply, with 10 funds, compared with two in the previous edition released at the start of this year. However, global emerging market funds have no representatives in the list of funds to avoid – for now, at least.Bestinvest also gives a list of firms which gain the distinction of being completely absent from the list. These are: Aviva Investors, Baillie Gifford, Baring, BlackRock, BNY Mellon, First State, Fundsmith, JO Hambro, Kames Capital, Legal & General, Man GLG, M&G, Old Mutual Global Investors, Royal London and Stewart Investors.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Two distribution specialists from iShares/BlackRock in Switzerland will join the DWS affiliate in Switzerland. Lanny Cresta and Géraldine Bürli will join DWS in Switzerland from 1 Sepetember, sources aware of these movements have told finews. Cresta will be responsible for marketing for distribution of active and passive asset management products from the Deutsche Bank affiliate in Switzerland. Bürli will take over distribution of passive funds to private banks in Switzerland.

Further to an announcement to the Australian Stock Exchange by its parent company, Pendal Group (formerly known as BT Investment Management), J O Hambro Capital Management (JOHCM) confirms that Ken Lambden, JOHCM CEO, will be leaving the company. Mr Lambden will be on “gardening leave” during his six-month notice period. With immediate effect, Emilio Gonzalez, Pendal Group CEO, will serve as acting JOHCM CEO until a replacement has been found for Mr Lambden and will temporarily relocate to London from Sydney. A search for the permanent JOHCM CEO will begin shortly.

BlackRock and The DSP Group have completed a transaction for BlackRock to sell its minority interest in DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. to The DSP Group. BlackRock had held a 40% stake in the joint venture, which manages and markets a range of co-branded mutual funds in India.“BlackRock has a deep, long-term commitment to the India market, and today employs more than 1,400 professionals in offices across Gurgaon, Mumbai and Bangalore. We remain focused on India as an investing market for BlackRock, and on building and supporting our technological innovation and operations», Ryan Stork, chairman of BlackRock Asia Pacific, said.

Après avoir bataillé pendant des années pour accumuler des actifs dans les centres offshore comme Singapour et Hong Kong, les gestionnaires de fortune doivent désormais s’intéresser davantage au potentiel de centres onshore comme Manille, Djakarta ou encore Shanghai. C’est en tout cas le point de vue de Francesco de Ferrari, patron de la banque privée de Credit Suisse Group pour la région Asie-Pacifique. L’objectif est de gérer au moins de 10 milliards de dollars dans chacun de ses onze marchés asiatiques, a déclaré le responsable à Bloomberg.Quelle est la taille critique minimum pour une banque privée en Asie ? Il y a dix ans, la plupart des gens auraient dit entre 10 et 20 milliards de dollars. Actuellement, le seuil de viabilité se situe entre 30 et 40 milliards de dollars, estime Francesco de Ferrari qui affirme toutefois que la taille du marché n’est pas la bonne question. «De mon point de vue, il faut avoir une taille minimum par marché si vous voulez être présents sur ces marchés», a-t-il précisé.Dans ses activités de banque privée, les actifs sous gestion de Credit Suisse en Asie s'élèvent autour de 200 milliards de dollars, selon des statistiques d’Asian Private Banker. Francesco de Ferrari relève qu’au cours des six ou sept dernières années, les actifs totaux en Asie ont doublé, les seuls actifs onshore ont triplé. Cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochaines années. D’où les efforts engagés par Credit Suisse : une équipe dédiée à la gestion de fortune a été installée en début d’année à Manille, deux ans après la création d’un centre similaire à Bangkok.

CBRE Global Investors a nommé Sophie van Oosterom directrice générale pour la region Europe, Moyen-Orient et Afrique. Elle dirigera l’activité européenne de la société de gestion, représentant 33,9 milliards d’euros d’encours répartis dans 15 pays. En outre, Sophie van Oosterom continuera à être directrice des investissements pour l’EMOA. Elle succède à Jeremy Plummer, qui a été promu directeur des investissements monde.

BlackRock a lancé un nouveau fonds obligataire « tout terrain » destiné à profiter de l’expertise de Rick Rieder et de son équipe obligataire mondiale, rapporte Citywire. La nouvelle approche, appelée BGF Global Bond Income, fera partie de la plate-forme obligataire multi-secteurs de BlackRock.

Danske Investment Management a nommé Robert Bruun Mikkelstrup en tant que nouveau directeur général. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Wealth Management pour le pôle Investment Risk & Implementation. Le directeur général actuel, Morten Rasten, restera au sein de l’entreprise en tant que directeur adjoint et il dirigera la société aux côtés de Robert Bruun Mikkelstrup.

Le pôle dette privée de LGT Group a levé près de 726 millions de dollars pour son dernier fonds, selon Financial News, qui cite des documents de la Securities and Exchange Commission. Le fonds, Crown European Private Debt, est le premier que la société de gestion a levé depuis que LGT a acquis LGT European Capital, alors connu sous le nom d’European Capital, en mars dernier. L’équipe d’investissement est dirigée par quatre associés dont Matthew Gordon Clark et Juan Carlos Morales Cortes.

AllianceBernstein (AB) a recruté Patrik Silfverling comme sales managing director pour la région d’Europe du Nord, rapporte InvestmentEurope. Il travaillera aux côtés de Steen Jorgensen, également sales managing director pour les pays nordiques (Suède, Finlande, Norvège, Danemark et Islande). Patrik Silfverling sera basé à Stockholm et sera rattaché à Jamie Hammond, CEO régional pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il travaillait précédemment pour Oppenheimer Funds. Il a aussi passé 13 ans chez Franklin Templeton.

Brunswick Real Estate a recruté Pontus Sundin, qui travaillait avant pour Helaba, pour son activité crédit qui a récemment bouclé son deuxième fonds crédit avec plus de 6,6 milliards de couronnes, rapporte Realtid.se. L’intéressé rejoindra l’entreprise en septembre. Il a également travaillé pour Nordea, GE Real Estate et Hypo Real Estate.

La société de gestion Muzinich & Co a nommé Michael Sauerbrey en qualité de directeur des ventes institutionnelles sur le marché allemand, rapporte le site Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable des activités sur les prêts et les obligations d’entreprises auprès des investisseurs institutionnels tels que fonds de pension et compagnies d’assurances. Michael Sauerbrey a près de vingt ans d’expérience dans le conseil aux investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Muzinich & Co, il a travaillé en tant qu’agent de placement indépendant pour divers gestionnaires d’actifs sur les problématiques de dette privée sur les prêts d’infrastructures ou les prêts senior garantis.