La société de gestion Promepar Asset Management, qui évolue au sein du groupe Bred Banque Populaire, a recruté Sophie Neftel Avram en tant que gérante de portefeuilles courant octobre, a appris NewsManagers. Elle travaillait depuis mars 2016 en qualité de conseil en investissements financiers pour le site mes-placements.fr où elle était notamment impliquée dans l’allocation d’actifs et la sélection de fonds.Avant cela, Sophie Neftel Avram a été gérante de fonds actions européennes chez Covea Finance, Deux-Villes AM et La Banque Postale Asset Management. Elle fut également co-fondatrice du cabinet de gestion de patrimoine Odéon Patrimoine en 2009.
Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche et de la stratégie ESG depuis mai dernier, et Aurélie de Barochez, responsable de l’intégration ESG, prennent la tête de la nouvelle direction de la stratégie ESG de Groupama AM, rapporte le quotidien Les Echos. La filiale de gestion d’actifs de Groupama combine les analyses financières et ESG au sein d’un même département depuis 2006. « Tous nos analystes combinent les deux compétences. Une seule recommandation conclut nos études, sans distinguo entre critères financier et extra-financier, intégrant qualitativement et intégralement les deux composantes », explique au quotidien économique Marie-Pierre Peillon. Des plans de formation internes sont prévus pour diffuser la culture ESG à l’ensemble de la société de gestion. A partir de 2019, l’offre de fonds ESG sera étoffée.
UBS continue de muscler ses équipes de conseillers pour le marché chinois onshore, un des marchés les plus importants pour le groupe suisse, rapporte le site spécialisé finews. Après le coup de semonce, il y a quelques jours, de l’arrestation d’une collaboratrice d’UBS à l’aéroport de Pékin qui avait poussé le groupe à ajourner les déplacements dans la région, tout semble donc revenir à la normale. Dans une note dont finews a eu connaissance, Ann Qian et Fritz Chan vont piloter les activités des nouvelles recrues dès le début de l’année 2019.
Le gestionnaire d’actifs indépendant Eyb & Wallwitz a annoncé ce 5 novembre le lancement d’un nouveau fonds, le Phaidros Funds Schumpeter Aktien. « Les actions sélectionnées sur la base des enseignements de Schumpeter résistent davantage aux crises que la moyenne et permettent une préservation de la valeur sur le long terme », indique un communiqué. La souscription sera ouverte à compter du 19 novembre pour se terminer le 20 décembre prochain. La société de gestion a déjà testé cette stratégie « à la Schumpeter » avec le Phaidros Funds Balanced, qui affiche des performances supérieures au MSCI World sur trois, cinq et dix ans.Les gestionnaires du fonds, qui sera constitué de 30 à 40 lignes, devraient notamment sélectionner des valeurs disruptives, qui génèrent de la « destruction créatrice », selon la formule de Schumpeter, à l’instar de nombreuses valeurs technologiques.
La société de gestion allemande DWS, filiale du groupe Deutsche Bank, a annoncé le 4 novembre la conclusion d’un accord pour l’acquisition d’une participation de 15% dans Neo Technologies, une société spécialisée dans les technologies financières. Basé dans un centre financier, le Dubai International Financial Center (DIFC), Noe Technologies propose des solutions numériques en gestion d’actifs proposées dans la région MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord). Dans le cadre de l’accord conclu, les deux partenaires ont signé un partenariat stratégique aux termes duquel les deux parties vont collaborer à la mise au point et au développement de services dédiés à l’asset management dans toute la région, précise un communiqué."En investissant dans cette plateforme, nous marquons encore une fois notre engagement dans la digitalisation et dans la technologie comme nous l’avions souligné à l’occasion de notre introduction en Bourse. Neo Technologies va permettre à DWS de renforcer sa présence dans une région offrant des taux de croissance élevés dans le secteur de la gestion d’actifs», souligne Thorsten Michalik, membre du conseil d’administration et coresponsable du Global Coverage Group de DWS, responsable de la distribution de la société de gestion dans les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et APAC (Asie-Pacifique).Les deux parties sont convenues de ne pas divulguer le montant de l’opération qui devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année.
La société de gestion allemande DJE vient de recruter Sebastian Hasenack pour développer ses activités dans le conseil automatisé, rapporte le Handelsblatt. Sebastian Hasenack a créé en 2015 la fintech Investify, une coentreprise entre Rhein Asset Management et le fournisseur de technologies Aixigo. Il va rejoindre le robo-adviser Solidvest, lancé à l’automne 2017 par DJE.
La gestion d’actifs du groupe Renta 4 poursuit sa croissance à un rythme soutenu. A l’issue du troisième trimestre, les actifs sous gestion (fonds communs de placement, sicav, fonds de pension) du groupe bancaire espagnol ont en effet dépassé le seuil des 10 milliards d’euros, pour s’inscrire à 10,18 milliards d’euros, à fin septembre 2018 soit une progression de 12,4% par rapport à fin septembre 2017.Dans le détail, les encours des fonds communs de placement ressortent à 5,39 milliards d’euros à fin septembre 2018, en hausse de 11,9% par rapport à fin septembre 2017. A elle seule, Renta 4 Gestora, sa filiale dédiée de gestion d’actifs, affiche 3,97 milliards d’euros d’actifs, en hausse de 11,4%. Par ailleurs, les fonds de pensions ont vu leurs encours atteindre 3,57 milliards d’euros à fin septembre 2018, en croissance de 14,5% sur un an. Enfin, les sicav affichent 1,21 milliard d’euros d’actifs sous gestion au 30 septembre 2018, en progression de 9,1% par rapport au 30 septembre 2017.
A l’issue du troisième trimestre 2018, les actifs sous gestion d’Och-Ziff Management (Och-Ziff) se sont inscrits à 33 milliards de dollars, en repli de 2,7% par rapport à fin juin 2018 mais en progression de 1% par rapport à fin septembre 2017, a annoncé la société de gestion lors de la publication de ses résultats trimestriels. Au cours du trimestre écoulé, Och-Ziff a subi une décollecte nette de 680,7 millions de dollars. Depuis le début de l’année, les rachats nets atteignent 920,3 millions d’euros. La baisse des encours s’est poursuivie depuis fin septembre, les actifs sous gestion d’Och-Ziff ressortant à 32,3 milliards de dollars au 1er novembre 2018.Durant le troisième trimestre 2018, Och-Ziff a engrangé 93,8 millions de dollars de revenus, en chute de près de 29% par rapport au troisième trimestre 2017. La société de gestion a surtout enregistré une perte nette de 14,5 millions de dollars, contre un bénéfice net de 5,7 millions de dollars au troisième trimestre 2017.
Morgan Stanley Expansion Capital, la plate-forme d’investissement en capital privé dédié aux entreprises de croissance au sein de Morgan Stanley Investment Management, a levé environ 400 millions de dollars pour son huitième fonds baptisé North Haven Expansion Equity LP et ses fonds associés (collectivement dénommés «Expansion Equity»). Selon le communiqué, elle a dépassé de près de 100 millions de dollars ses objectifs initiaux d’engagements. Expansion Equity se concentrera sur les sociétés non cotées en phase de développement dans les secteurs technologiques et autres secteurs à forte croissance, notamment la consommation, les soins de santé et les médias.La plate-forme Morgan Stanley Expansion Capital a investi dans 190 entreprises depuis sa création.
Le conseil d’administration de Citigroup a nommé un de ses membresindépendants au poste de président. John C. Dugan, 63 ans, ancien avocat au conseil d’administration, va succéder le 1er janvier 2019 à l’actuel président, Mike O’Neill, 72 ans. John Dugan fut notamment Contrôleur de la monnaie au sein du régulateur américain des banques, the Office of the comptroller of the Currency, de 2005 à 2010. Citigroup a par ailleurs choisi Philip Drury pour diriger sa banque d’investissement pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).
Le hedge fund suisse GAM a annoncé ce matin la démission de son directeur général Alexander Friedman, sous pression depuis la suspension cet été de son gérant star Tim Haywood. «GAM Holding AG annonce qu’Alexander Friedman, CEO du groupe, et le conseil d’administration se sont mis d’accord sur le fait que la prochaine étape de l'évolution de la société serait mieux servie par un nouveau leadership et qu’Alexander Friedman va démissionner aujourd’hui», précise le communiqué de la société de gestion alternative. En attendant de trouver un remplaçant, David Jacob, membre du conseil d’administration, assure l’intérim à la direction générale.
La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo ouvre une succursale en Espagne, à Madrid. Bruno Patain rejoint pour l’occasion Eurizon comme responsable de l’Espagne et du Portugal. Il était jusqu'à présent responsable de la clientèle institutionnelle dans la zone ibérique pour Generali Investments, selon son profil LinkedIn. Le bureau espagnol, tout comme la France, l’Allemagne et la Suisse, restent coordonnés par Gabriele Miodini, responsable des ventes d’Eurizon Capital, la structure luxembourgeoise du groupe.
Olivier Couvreur (photo) s'apprête à quitter ABN Amro Investment Solutions où il exerce les fonctions de responsable adjoint des investissements et de responsable de la recherche et de la sélection de gérants externes. Cette information a été révélée par Citywire mais Distrib Invest n'a pas pour l'heure obtenu confirmation.
As of 30 September 2018, total net assets at collective investment organisms (OPC), including OPC vehicles subject to the 2010 Law, specialist investment funds, and SICAR vehicles, had a total of EUR4.279762trn in assets, compared with EUR4.272388trn in assets as of 31 August 2018, an increase of 0.175% in one month, according to statistics released by the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). For the past 12-month period, the net volume of assets is up 6.01%. The Luxembourg OPPC industry has seen a positive variation in the month of September valued at EUR7.374trn. This increase represents the balance of negative net issues totalling EUR1.777trn (-0.04%), and the favourable evolution of financial markets, totalling EUR9.151trn (0.21%) p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
Last year, the Securities and Exchange Commission (SEC) brought a diverse mix of 821 enforcement actions, including 490 standalone actions, and returned $794 million to harmed investors, according to the annual report of the SEC’s Enforcement Division. A significant number of the SEC’s standalone cases concerned investment advisory issues, securities offerings, and issuer reporting/accounting and auditing, collectively comprising approximately 63 percent of the overall number of standalone actions. The SEC also continued to bring actions relating to market manipulation, insider trading, and broker-dealer misconduct, with each comprising approximately 10 percent of the overall number of standalone actions, as well as other areas. And it obtained judgments and orders totaling more than $3.945 billion in disgorgement and penalties.
Tightening US monetary policy, slowing global growth, and political tensions in Europe have favoured a sixth consecutive week of net outflows from bond funds. According to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch Global Research, bond funds saw net outflows of EUR8.2bn in the week to 31 October. Divestments came largely from funds investing in investment grade (IG) bonds, for USD5bn, and funds specialised in high yield bonds, for USD2.9bn, according to the study, on the basis of data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Emerging market debt funds have seen more limited outflows of USD0.9bn.In equities, investments remains within the range of previous weeks, with interest in Japan, China and South Korea, and continued divestment from European equities, which finished the period with net outflows of USD2.9bn. Since the start of the year, divestments from European equity funds have totalled over USD60bn. However, Japanese equity funds have seen another week of positive net inflows, this time totalling an imposing USD3.8bn. It should also be noted that this interest is driven by continued accommodating monetary policy from the Bank of Japan. Since the second week of October, Japanese equity funds have attracted over USD15bn.Funds dedicated to emerging market equities have seen a third consecutive week of net inflows, this time totalling a significant USD1.8bn. Signals sent by China may be responsible for this trend, suggesting that the government is prepared to take new measures to stimulate growth. Funds specialised in Chinese equities attracted USD1.7bn in the week.In terms of sectors, it has been observed that funds dedicated to the tech industry, investor favourites for the past year, have seen net redemptions of USD1.3bn.
Early 2016, investment funds TA Associates and Reverence Capital Partners have purchased Russell Investments for $1.15bn. Joe Linhares, EMEA CEO for Russell Investments explains to NewsManagers its new strategy and the moves in France with the departure of Dominique Dorlipo.
Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) has announced the appointment of Carsten Uekermann as director of wholesale sales for Germany and Austria, with effect from 1 November 2018. Uekermann will be based in Frankfurt, and will concentrate primarily on the development of activity serving banks, savings banks, family offices, funds of funds, asset management firms, and platforms. Before joining Lombard Odier IM, Uekermann was director of wholesale clients at StarCapital. Over his career, he has also served at Frankfurt Trust and Fidelity. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
At the conclusion of third quarter 2018, the Wealth Management division at Santander, which includes the private banking and asset management activities of the Spanish group Santander, reported a 1.6% decline in its total assets under management. Assets at Santander Wealth Management (Santander WM) total EUR333bn as of the end of September 2018, compared with USD338.3bn as of the end of June 2018. Assets at Santander Asset Management total EUR174bn, down 1.7% compared with the end of June 2018, but up 3% compared with the end of September 2017. Meanwhile, assets under management at the private bank totalled USD58bn, down 1.75% compared with the end of June 2018, but up 5% compared with the end of September 2017. In third quarter 2018, Santander WM had EUR374m in earnings, down 2.9% at a constant euro exchange rate compared with second quarter 2018. Profits attributable to the firm totalled EUR128m, down 3.1% at constant euro rates quarter on quarter. In the first nine months of 2018, earnings at Santander WM totalled EUR1.15bn, up 35.3% at constant euro rates compared with the same period of 2017. Attributable profits totalled EUR392m, up 14.6% at constant euro rates year on year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle) on 1 November announced that it is entering the US real estate debt market, with the acquisition of Latitude Management Real Estate Investors (Latitude). Under the agreement signed between the two parties, LaSalle (USD60bn in assets) will acquire a majority stake in the debt fund activity (USD1.2bn) of Latitude. The transaction, for an undisclosed amount, is expected to be completed in first quarter 2019. At the conclusion of the operation, the debt fund activity at Latitude will join the North American private equity platform from LaSalle, which has USD21bn in assets, and is led by Jason Kern, CEO for the Americas at LaSalle. Glenn Sonnenberg, chairman and CEO at Latitude, and Chip Sellers, executive vice-chairman, along with managing directors Brett Mayer and Craig Oram, will continue to direct the debt fund activity at Latitude. The 20 employees at Latitude will “continue to operate with the same structure, the same systems and the same processes, to assure continuity for all parties doing business with the company,” LaSalle says in a statement. The management team at Latitude will retain a minority stake in the capital, and will be actively involved in strategy and product development at the firm. Latitude Management Real Estate Investors is a commercial real estate lending company which offers short-term loans and variable rate mortgages for commercial real estate properties to small and mid-sized companies owned by sponsors who are seeking targeted real estate solutions. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
Allianz Global Investor (AllianzGI), on 1 November announced that it is creating a new expert team dedicated to Asian private credit. The new team, based in Singapore, is led by Sumit Bhandari, who has recently joined the asset management firm from the Abraaj Group. Bhandari has 17 years of experience in the asset management sector, and in the past has participated in the creation of a private credit activity in Asia. At the Abraaj Group, which he joined in September 2016, Bhandari served as director and portfolio manager for Asian credit strategies. Before that, he served for over six years at BlackRock in Singapore, and worked at the Lehman Brothers group in New York (2001-2010).Meanwhile, Weizhong Yun, who has 10 years of experience in Asian markets, has also joined AllianzGI. Yun also joins from the Abraaj Group, where he served for seven years as director in charge of private equity in South-East Asia. He previously served at HSBC, ABN Amro and Merrill Lynch, in Hong Kong and Singapore. “Other recruitments are planned to fill out the team in the next few months,” the asset management firm says.The team, dedicated to Asian private debt, is expected to “start investing soon,” AllianzGI says in a statement. It will concentrate on senior secured debt strategies and mezzanine financing. It will target companies based in Asia, and will seek to develop a diversified portfolio.
Début 2016, Russell Investments a été racheté auprès du London Stock Exchange par les fonds d’investissement TA Associates et Reverence Capital Partners, pour 1,115 milliard de dollars. Le groupe a également accueilli de nouveaux membres de la direction. Joe Linhares, un ancien de BlackRock et patron de la zone EMEA pour Russell, revient pour NewsManagers sur tous ces changements ainsi que sur les mouvements qui ont eu lieu en France, dont le départ de Dominique Dorlipo.
Le fournisseur d’ETF VanEck, surtout présent jusqu’ici sur le marché américain, souhaite se développer en Europe et figurer dans le club des dix premiers distributeurs européens d’ETF, a déclaré Martin Rozemuller, patron pour l’Europe de VanEck, au quotidien financier Börsen-Zeitung. Sur le marché américain, VanEck fait partie du Top 10 des fournisseurs d’ETF. «Nous pensons que nous pouvons avoir une présence similaire sur le marché européen, également en termes d’actifs sous gestion», affirme le responsable. Les actifs sous gestion de VanEck sur le marché européen des ETF s'élèvent actuellement à environ 2,3 milliards d’euros, selon les données de Morningstar. BNP Paribas occupe la dixième place dans le secteur avec un encours de 10 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, VanEck attend toujours le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour le lancement d’un ETF dédié au bitcoin. Jan van Eck, directeur général de VanEck, a indiqué à ce propos qu’il était en contact avec plusieurs autorités de marché dans le monde.
Allianz Global Investor (AllianzGI) a annoncé, ce 1er novembre, le lancement d’une nouvelle expertise dédiée au crédit privé asiatique. Cette nouvelle équipe, basée à Singapour, est dirigée par Sumit Bhandari, qui vient de rejoindre la société de gestion en provenance de The Abraaj Group. L’intéressé compte 17 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et a déjà, par le passé, participé à la mise en place d’une activité de crédit privé en Asie. Au sein de The Abraaj Group, qu’il avait intégré en septembre 2016, Sumit Bhandari a officié en qualité de « director » et de gérant de portefeuille sur les stratégies crédit asiatiques. Avant cela, il a travaillé pendant plus de 6 ans chez BlackRock à Singapour après avoir évolué au sein du groupe Lehman Brothers à New York (2001-2010).En parallèle, Weizhong Yun, qui affiche 10 ans d’expérience sur les marchés asiatiques, a également intégré AllianzGI. L’intéressé arrive également en provenance de The Abraaj Group où, pendant 7 ans, il a officié en tant que « director » en charge du capital-investissement en Asie du sud-est. Auparavant, il a successivment évolué chez HSBC, ABN Amro et Merrill Lynch, à Hong Kong et à Singapour. « D’autres recrutements sont prévus pour compléter l’équipe au cours des prochains mois », annonce le gestionnaire d’actifs.Cette équipe dédiée à la dette privée asiatique devrait « commencer à investir bientôt », indique AllianzGI dans un communiqué. Elle se concentrera sur des stratégies de dette senior sécurisée et de financement de mezzanine. Elle ciblera en particulier les sociétés basée en Asie et cherchera à développer un portefeuille diversifié.
Depuis qu’il a découvert que son gérant star n’était pas au clair avec les règles de gestion des risques, GAM est devenu un paria, écrit le quotidien suisse Le Temps. La suspension de Tim Haywood n’a pas fini d’avoir des répliques. Et quand on creuse, personne ne semble avoir d’idée sur la façon de redresser la barre. Il faut dire aussi que la société de gestion s’était déjà bien engagée sur le chemin des problèmes. Au début de l’été, elle annonçait un avertissement sur les bénéfices suite à des pertes liées à une acquisition. Plus tôt, au printemps 2017, elle avait dû faire face à des actionnaires pas franchement persuadés que la rémunération de son patron – 15 millions de francs – soit justifiée.Maintenant. D’abord parce que GAM est peut-être le plus grand acteur indépendant de la gestion d’actifs en Suisse, mais cette taille n’est plus suffisante pour faire face aux pressions sur les revenus. Il vaudrait mieux pouvoir se concentrer sur une niche. Manque de chance, GAM en avait une, qui lui permettait de se différencier, mais c’était justement celle où était actif son gérant suspendu. Pour beaucoup, la solution passe par une vente de GAM à un autre acteur. Mais qui voudrait s’embarrasser d’une structure dont le principal atout, les fonds absolute return, a été liquidé ces dernières semaines?
Steiner Investment Foundation, fondation de placement de l’entreprise générale éponyme qui propose des placements dans le domaine de la construction de logements exclusivement aux instituts de prévoyance helvétiques, a décidé de lancer une sixième émission pour un volume d’au moins 50 millions de francs, a indiqué le groupe vendredi. La précédente émission remontait à fin mars et avait permis de lever 93 millions de francs, précise L’Agefi suisse.Le délai de souscription de la nouvelle émission court du 19 au 28 novembre prochains et l’attribution des parts interviendra fin janvier 2019. Trois dates sont prévues pour la libération, réparties sur un maximum de 15 mois entre avril et juin 2019. Au total la fondation a levé jusqu’ici 180 millions de francs pour son véhicule de placement «Swiss Development Residential». La valeur prévue du portefeuille de 10 projets se monte actuellement à 530 millions de francs lorsqu’ils seront réalisés. Jusqu’ici plus d’une quarantaine de caisses de pension des quatre coins de la Suisse se sont ralliés à la fondation.
Schroders a approché GAM au sujet d’une éventuelle acquisition de sa division systématique qui accueille le hedge fund quantitatif Cantab, a appris le Financial Times. Toutefois, la société de gestion suisse en difficulté a repoussé ces avances, estimant que la vente de l’un de ses actifs les plus réputés rendrait la cession totale de l’activité plus difficile, selon deux sources du dossier. Schroders et GAM n’ont pas souhaité commenter l’information. Même si les actifs de GAM ont chuté de 84,4 milliards de francs suisses à la fin du deuxième trimestre à 66,8 milliards à la fin du troisième, les actifs de la division Systematic sont restés stables à 4,6 milliards.
La banque cantonale de Lucerne a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année une collecte nette de 885 millions de francs, selon un communiqué publié ce 2 novembre. Malgré l’impact négatif des marchés, les actifs sous gestion ont ainsi pu progresser d’un peu plus de 300 millions de francs par rapport à fin 2017 pour s’établir à 29,98 milliards de francs.Le bénéfice de la banque cantonale sur neuf mois s’inscrit à 147,1 millions de francs, en recul de 1,8 million de francs ou 1,2% par rapport à la période correspondante de 2017.