State Street a annoncé ce 23 août les nominations de Jörg Ambrosius et de Mike Fontaine en qualité de co-directeurs des Global Services, Europe Moyen-Orient, Afrique (EMEA), suite à la promotion de Liz Nolan au poste de CEO de State Street pour la région EMEA et au prochain départ de Susan Dargan, qui quitte l’entreprise pour poursuivre d’autres intérêts.Jorg Ambrosius, qui dernièrement exerçait les fonctions de responsable EMEA pour les solutions sectorielles, restera basé à Munich, tandis que Mike Fontaine, qui auparavant occupait le poste de vice-président exécutif de l’activité Global Services aux États-Unis, a été transféré de Boston à Dublin. Ils seront tous deux sous la direction de Mme Nolan, et d’Andrew Erickson, directeur monde de l’activité Global Services.Dans leurs rôles respectifs de co-directeurs EMEA de l’activité Global Services, ils continueront de diriger et d’exécuter la stratégie de services d’investissement de State Street sur les marchés nationaux de la région, M. Ambrosius étant chargé des marchés onshore et Mike Fontaine des centres financiers offshore.Outre leur poste de co-directeurs EMEA de l’activité Global Services, Jorg Ambrosius prendra en charge les activités de State Street Global Exchange (GX), Investment Manager Services (IMS) et Alternative Investment Solutions (AIS) dans la région, tandis que Mike Fontaine supervisera la prestation des services du groupe International Financial Data Services (IFDS) pour State Street.Jorg Ambrosius et Mike Fontaine feront tous deux partie du comité de direction EMEA présidé par Liz Nolan, et de l’équipe de gestion Global Services dirigée par Andrew Erickson.
HSBC Global Asset Management a décidé de fermer son fonds HSBC Chinese Equity le 5 octobre, a appris InvestmentEurope. Sa taille était devenue trop petite. Le fonds, lancé en juillet 2015, affichait un encours de 26,6 millions d’euros le 21 août.
Aviva Investors a rencontré des membres de la Commission européenne plus souvent que ses concurrents depuis le début de l’année, s’affirmant ainsi comme une force de lobbying dominante à Bruxelles, rapporte Financial News. La société de gestion a rencontré des représentants de Bruxelles à quatre reprises depuis janvier, selon EU Integrity Watch, un site qui collecte des données publiques sur les activités de lobbying des entreprises. Cela signifie qu’Aviva Investors a à son actif davantage de réunions que BlackRock (3 réunions), Schroders (2) et Amundi et Axa IM (un chacun).
Les sociétés de gestion institutionnelles aux Etats-Unis prédisent une hausse des appels d’offres pour des stratégies sur mesure assorties d’objectifs en 2018 par rapport à 2017, selon une étude de Cerulli Associates. 63 % des professionnels de la distribution et des appels d’offres anticipent une augmentation des solutions institutionnelles sur mesure comme les investissements sous contrainte de passif (LDI) pour les plans d’entreprises à prestations définies, tandis que 60 % pensent qu’il y aura davantage d’appels d’offres pour des solutions multi-classes d’actifs. « Alors que les sociétés de gestion avaient enregistré en 2017 des appels d’offres portant principalement sur des stratégies standard et traditionnelles, comme les actions monde ou les obligations américaines, notre étude montre clairement que les sondés anticipent un plus fort intérêt pour des stratégies plus complexes basées sur des objectifs », commente Alexi Maravel, directeur chez Cerulli.
Dans les hedge funds, les femmes peuvent tout faire – mais elles gèrent rarement de l’argent. Sur les 50 principaux hedge funds aux Etats-Unis en termes d’encours, seulement deux ont des femmes au sein de la direction des investissements, selon une analyse du Wall Street Journal des données d’Absolute Return. Il s’agit de Nancy Zimmerman, chez Bracebridge Capital, et Qi Wang, qui gère le hedge fund phare de Pacific Investment Management Co.Dans ce même groupe de 50 hedge funds, la moitié des départements dédiés aux relations investisseurs ou au marketing ont des femmes à leur direction ou co-direction. En dessous du top manager, les équipe d’investissement sont largement masculines dans les hedge funds. Comme ailleurs, les femmes sont parquées dans des coins spécifiques et moins bien payés du monde financier.
Alma Property Partners, société immobilière spécialisée sur l’Europe du Nord, a recruté Stefan Albinsson en tant qu’associé et responsable de la gestion d’actifs. L’intéressé, qui a 20 ans d’expérience dans l’immobilier et les investissements, était dernièrement gérant chez Niam. Avant cela, il a travaillé au sein d’Aberdeen Asset Management et de DTZ. Alma Property Partners est en phase de levée de fonds pour son deuxième fonds immobilier opportuniste sur l’Europe du Nord. L’objectif est de lever 250 millions d’euros.
La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 23 août un réinvestissement de 100 millions d’euros dans SPIE, société européenne indépendante spécialisée dans les services multitechniques dans les domaines de l'énergie et des communications, par le biais de l’acquisition de 5,84 millions d’actions au cours des dernières semaines. ‘Etant actionnaires de la société depuis 2011, nous avons appris à apprécier les fondamentaux qui contribuent au succès de SPIE : la qualité de ses services, la robustesse de son modèle d’affaires ainsi que l’expérience de l'équipe de direction», a commenté Stéphane Etroy, premier vice-président et chef, Placements privés à la Caisse, cité dans un communiqué.Depuis 2011, les investissements de la Caisse dans la société totalisent près de 280 millions d’euros.
La société de gestion des caisses d'épargne allemandes, Dekabank, a enregistré au premier semestre un résultat économique de 222,6 millions d’euros, en recul de 7,7% d’une année sur l’autre. A l’origine de cette évolution, les turbulences de marchés, mais Dekabank assure dans un communiqué que le résultat sur l’ensemble de l’exercice devrait s’inscrire en hausse par rapport à l’année précédente.Du côté de l’activité commerciale, la collecte nette s’est élevée au premier semestre à 10,6 milliards d’euros, à comparer à un niveau record de 12,6 milliards d’euros au premier semestre 2017. La collecte auprès des particuliers a augmenté à 6,6 milliards d’euros contre 5,7 milliards d’euros au premier semestre 2017 alors que la collecte institutionnelle s’est replié à 3,9 milliards d’euros contre 6,9 milliards d’euros précédemment. Les actifs sous gestion ressortaient fin juin à 287,9 milliards d’euros contre 282,9 milliards d’euros à fin décembre 2017.
Après une évolution négative de plusieurs indicateurs de performances en 2016 (afflux nets de fonds, marge de revenus et coefficients coûts/revenus), le secteur des banques suisses de gestion privée a pu faire évoluer ces indicateurs de manière positive en 2017, selon l’analyse annuelle présentée jeudi à Zurich par le cabinet KPMG et menée conjointement avec l’Université de Saint-Gall, rapporte L’Agefi suisse. Le secteur se trouverait même à son meilleur niveau depuis 10 ans. Mais l’apport de nouveaux fonds a été décevant et les charges opérationnelles se situent à un niveau encore trop élevé. Trop de banques ont laissé monter leurs coûts pour investir dans les technologies. Et celles-ci doivent porter leurs fruits.En 2017, le total des actifs gérés par les établissements suisses a augmenté de 7,8% pour s’établir à plus 2616 milliards de francs, hausse induite à 90% par celle des marchés. Alors que les afflux nets, certes positifs, n’ont apporté qu’une contribution décevante de 21,3 milliards à cette progression.
L’un des commerciaux d’Oddo BHF AM, Erik Paul Mifa, qui avait quitté la société de gestion il y a quelques mois, vient de rejoindre la société suisse Heravest créée en 2017 et qui gère aujourd’hui 2 fonds ouverts, actions globales et obligations flexibles. Il y occupera le poste de directeur du développement international à partir du 1er octobre 2018, a précisé la société dans un communiqué.Il aura pour mission de développer l’activité en France, en Belgique, au Luxembourg et à Monaco. Il s’adressera notamment à la clientèle institutionnelle, ainsi qu’aux family offices et aux CGP.
L’un des responsables commercial d’Oddo BH AM, Erik Paul Mifa, a quitté la société de gestion, a appris le site d’information N3D. Dans la foulée, il a rejoint la société suisse Heravest créée en 2017 et qui gère aujourd’hui 2 fonds ouverts, actions globales et obligations flexibles. Il y occupera le poste de directeur du développement international.Il aura notamment pour mission de développer l’activité en France, en Belgique, au Luxembourg et à Monaco, rapporte N3D. Il s’adressera notamment à la clientèle institutionnelle, ainsi qu’aux family offices et aux CGP.
Swiss Life Asset Managers a annoncé ce 23 août la nomination de Carmelo Gemelli au poste nouvellement créé de chief technology officer (CTO) de la filiale de gestion de l’assureur Swiss Life à compter du 1er novembre. Dans ses nouvelles fonctions, Carmelo Gemelli dirigera le département IT et sera responsabilité du déploiement et de la mise en oeuvre de la stratégie IT à l'échelle internationale. Il pilotera également la digitalisation dans toutes les unités Swiss Life AM. Il rejoint le comité exécutif de Swiss Life AM et est rattaché à Stefan Mächler, Groupe CIO de Swiss Life.Au cours des quatre dernières années, Carmelo Gemelli a dirigé la division Client Coverage Technologyy et IT Suisse pour le compte d’UBS Asset Management. Il a travaillé précédemment chez Credit Suisse pendant une quinzaine d’années, dans différentes fonctions de direction au sein du départe-ment e-business et dans la division IT, comme Chief Information Officer, à la tête du département Asset Management Switzerland & EMEA pendant quatre ans.
Lazard Asset Management (LAM) vient de recruter Stephan Heitz en tant que managing director et responsable de Lazard Fund Managers (LFM). Basé à Zurich, l’intéressé sera responsable des ventes retail et institutionnelles et du marketing pour LFM en Suisse, en Italie, en Espagne, au Portugal, en Belgique et au Luxembourg. LFM est la plate-forme de distribution de Lazard Frères Gestion et Lazard AM, et propose des investissements aux clients dans toute l’Europe continentale. Avant de rejoindre Lazard, Stephan Heitz a passé neuf ans comme responsable de l’Europe continentale pour Axa Investment Managers. Il a été CEO de Swiss Life Asset Managers entre 2001 et 2008. LAM et ses sociétés affiliées gèrent un total de 238 milliards de dollars au 30 juin 2018.
La Banque cantonale vaudoise (BCV) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,8 milliard de francs, les flux émanant à la fois de la clientèle privée, des PME et des clients institutionnels. Toutefois, les entrées nettes sont exclusivement suisses (1,98 milliard de francs), la banque cantonale affichant par ailleurs des flux nets sortants de 174 millions de francs du côté de la clientèle transfrontalière. Une évolution d’ailleurs conforme à la stratégie de la banque cantonale qui souhaite se concentrer sur le marché suisse. Les actifs sous gestion se sont accrus de 2% sur la période pour s'établir à 87,9 milliards de francs.Le résultat opérationnel s’est contracté de 2% à 199,8 millions de francs mais le bénéfice net a fait un bond de 15% à 187,6 millions de francs en raison de la cession d’un bien immobilier, précise un communiqué.
Le groupe bancaire suisse Syz élargit son offre de services en ajoutant les financements hypothécaires à la palette de produits qu’il propose à la clientèle privée. Cette prestation a été développée avec Avobis, une entreprise zurichoise spécialisée dans ce domaine d’activité. L’offre sera réservée à la clientèle du groupe et uniquement pour des biens immobiliers situés sur le territoire helvétique, qu’ils soient réservés à une résidence principale ou secondaire, d’un bien commercial ou à usage mixte, ainsi que pour des biens de luxe. « Nous sommes convaincus que ce nouveau produit permettra de répondre efficacement à une demande de notre clientèle qui cherche en permanence à diversifier son portefeuille d’investissements», a déclaré Silvan Wyss, head of wealth management du groupe SYZ.Avec un total de plus de 970 milliards de francs, le marché du financement hypothécaire en Suisse permet à une large clientèle d’accéder à un bien immobilier en Suisse tout en bénéficiant d’avantages fiscaux intéressants pour des résidents suisses. Pour la clientèle privée, ce type de financement permet de diversifier davantage un portefeuille d’actifs.
Dans un communiqué diffusé ce jeudi, Valres Fund Management a annoncé le départ de son directeur Boris Vetsch, qui a émis le souhait de quitter la société qu’il avait rejoint en janvier 2014. Son départ sera officiel le 31 octobre prochain. Il sera remplacé dès le lendemain par Urs Markwalder."De par son engagement, Boris Vetsch a contribué de manière prépondérante au lancement et à la pérennisation des activités», a indiqué la direction de Valres Fund Management dans son communiqué.
La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre un bénéfice net de 45,8 millions de francs, en baisse de 23,7% par rapport au premier semestre 2017 en raison de l’impact négatif des marchés, selon un communiqué publié ce 23 août. Cela dit, la LLB, qui avait lancé le mois dernier un avertissement sur ses résultats semestriels, se dit confiante dans la mise en oeuvre de sa stratégie de croissance. «Nous continuons à croître. Organiquement et par acquisitions», a déclaré le directeur général Roland Matt, cité dans le communiqué. LLB a conclu en juillet l’acquisition de l’autrichien Semper Constantia Privatbank et terminé l’intégration du fonds zurichois LB(Swiss) Investment.Du côté de l’activité commerciale, la LLB a enregistré une collecte nette de 1,1 milliard de francs contre 731 millions de francs au premier semestre 2017 grâce à des flux émanant de toutes les divisions. Les encours se sont accrus de 0,5% à 50,5 milliards de francs.A noter par ailleurs que le gouvernement du Liechtenstein veut mettre un terme à la garantie d’Etat partielle dont bénéficiait jusqu'à présent la LLB et a soumis le 21 août dernier une demande en ce sens au parlement. La garantie d’Etat, conclue en 2005, arrive à échéance le 31 juillet 2020. La LLB indique dans son communiqué de résultats qu’elle soutient cette initiative. Du côté du gouvernement, on souligne que la LLB est une banque très solide et que l’abandon de la garantie d’Etat constitue une «étape logique dans le développement de l'établissement. Cela dit, l’Etat conserve sa participation majoritaire dans la banque.
T. Rowe Price vient de recruter Mariagrazia Briganti en tant que senior marketing manager pour l’Italie et l’Ibérie. L’intéressée vient de Morningstar où elle travaillait depuis 2006, dernièrement comme regional marketing manager pour la région Europe du Sud.Chez T. Rowe Price, Mariagrazia Briganti sera basée à Milan et travaillera en étroite collaboration avec Fiammetta Rossotto, marketing manager qui a été responsable des activités marketing en Italie et en Ibérie depuis deux ans, et qui continuera à apporter son soutien depuis Londres. Elle sera rattachée à Nataline Terry, responsable du marketing pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
Private equity and venture capital investment into companies in Central and Eastern Europe (CEE) reached a record €3.5 billion in 2017, new data from Invest Europe reveals.A 113% year-on-year increase, this amount surpasses the region’s previous peak in 2008 by 40%, according to the industry association’s Central and Eastern Europe Private Equity Statistics 2017 report, which also shows strong results across fundraising and exits. CEE’s consumer goods and services sector attracted the majority of investment capital with three-quarters of the total, while technology (ICT) followed with 11%. Polish companies were the big draw, receiving 71% of the total amount, followed by those in Romania, Hungary and Latvia respectively.Private equity fundraising in the market increased 46% year-on-year to reach €1.3 billion in 2017, including a record €360 million for venture capital fundraising. European investors from outside Central and Eastern Europe provided 38% of the total capital raised, while global sources of capital outside of Europe contributed 26%, driven by US-based investors. Funds-of-funds were the leading source of capital at 31% of the total, followed by government agencies at 26%. Company exits in CEE reached a total value of €1.3 billion, measured at historical investment cost, a year-on-year increase of 16% and the region’s third highest annual divestment level. Secondary buyouts were the most utilised exit route with 38% of the total value, followed by trade sales at 29%.
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }State Street on 23 August announced the appointments of Jörg Ambrosius and Mike Fontaine as co-directors of global services for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), following the promotion of Liz Nolan to the position of CEO of State Street for the EMEA region, and the forthcoming departure of Susan Dargan, who is leaving the business to pursue other interests.Jorg Ambrosius, who had most recently served as head of secoral solutions for EMEA, will continue to be based in Munich, while Fontaine, who had previously served as executive vice-president for global services activities in the United States, has been transferred from Boston to Dublin. Both will report to Nolan and to Andrew Erickson, global director of the global services activity.In their respective roles as co-directors of the global services activity for EMEA, they will continue to direct and execute the investment services strategy of State Street in the national markets in the region. Ambrosius will be responsible for onshore markets, while Fontaine will handle offshore financial centres.In addition to their positions as co-directors of the global services activity for EMEA, Ambrosius will be repsonsible for the State Street Global Exchange (GX), Investment Manager Services (IMS) and Alternative Investment Solutions (AIS) activities in the region, while Fontaine will oversee services from the International Financial Data Services (IFDS) group for State Street.Ambrosius and Fontaine will both be members of the EMEA board of directors, chaired by Nolan, and of the global services management team, led by Andrwe Erickson.
T. Rowe Price has recruited Mariagrazia Briganti as senior marketing manager for Italy and Iberia. Briganti joins from Morningstar, where she had worked since 2006, most recently as regional marketing manager for the Southern Europe region.At T. Rowe Price, Briganti will be based in Milan, and will work in close collaboration with Fiammetta Rossotto, marketing manager, who has been responsible for marketing activities in Italy and Iberia for two years, and who will continue to support these activities from London. She will report to Nataline Terry, head of marketing for Europe, the Middle East and Africa.
Alma Property Partners hired Stefan Albinsson as partner and head of asset management. Mr. Albinsson, who has over 20 years’ experience within the real estate and investments market, was most recently working as a Fund Manager at Niam.Stefan Albinsson will work together with Alma Property Partners’ organization and network of asset management partners to manage Alma’s properties and continue to create value for Alma’s investments in the Nordic real estate market. During 2011-2018, Stefan worked at Niam as Fund Manager and was a part of the asset management team. Before that he worked at Aberdeen Asset Management and DTZ, among others. Mr. Albinsson is the ninth person to join Alma Property Partners.Alma Property Partners is currently raising capital for its second pan-Nordic opportunistic real estate fund. The target is to raise €250 million of equity.
New research from Cerulli Associates finds that institutional asset managers expect to receive more requests for proposals (RFPs) for customized, objectives-based strategies in 2018 compared to 2017. In a survey of RFP managers and distribution professionals, when asked to compare expected RFP activity for various strategies to RFPs received last year, 63% of respondents anticipate an increase in institutional custom solutions such as liability-driven investing (LDI) for corporate defined benefit plans, while 60% expect more RFPs for multi-asset-class solutions."Although asset managers reported 2017 RFP activity mostly for standard, long-only strategies such as international and global equity or U.S. fixed income, respondents to our surveys clearly are anticipating greater interest in more complex, objectives-based strategies,» said Alexi Maravel, director at Cerulli. «LDI and multi-asset strategies such as risk-managed, absolute return, and maximum draw-down would fall in that custom solutions bucket.»
The insurer Swiss Life on 23 August announced the appointment of Carmelo Gemelli to the newly-created position of chief technology officer (CTO) at Swiss Life Asset Managers, from 1 November. In this new role, Gemelli will be responsible for information technologies (IT) and for the development and implementation of cross-border IT strategy. Gemelli will also direct the digitalisation of all divisions. He joins the board of directors at Swiss Life AM, and will report to Stefan Mächler, Group CIO at Swiss Life. For the past four years, Gemelli has directed the Client Coverage Technology division and Swiss IT at UBS Asset Management. He previously worked at Credit Suisse for 15 years.
The former vice-chairman of UBS in Panama, Mathias Krull, has pleaded guilty over his role in a vast money-laundering scandal concerning funds diverted from Pétroléos de Venezuela (PDVSA), the Venezuelan state-owned oil company, according to a statement released on 22 August by the US department of Justice (DoJ).The sentence for the banker, a German citizen, will be announced on 29 October, by Judge Cecilia M. Altonaga in the district of Florida.In his plea, Krull admitted that he had attracted and then assisted private clients, largely from Venezuela, to launder nearly USD1.2bn stolen from PDVSA, including Francisco Convit Guruceaga and three other anonymous conspirators. The former banker also revealed that the conspiracy began in December 2014, as part of a forex market operation, and that he joined the operation from 2016.Krull and Guruceaga are among eight individuals identified in the case.
Lazard Asset Management (LAM) has announced that Stephan Heitz has joined as a managing director and head of Lazard Fund Managers (LFM). Based in Zurich, Mr. Heitz will be responsible for both retail and institutional sales and marketing for LFM in Switzerland, Italy, Spain, Portugal, Belgium and Luxembourg. LFM is the distribution effort of Lazard Frères Gestion (LFG) and LAM, offering investments to clients across Continental Europe. Prior to joining the firm, Mr. Heitz spent nine years as head of Continental Europe at AXA Investment Managers. He was CEO of Swiss Life Asset Managers between 2001 and 2008. Mr. Heitz also worked in Investment Banking for ABN AMRO from 1993 to 2001 and for Swiss Bank Corporation (now UBS) from 1989 to 1993. He has a Masters of Economics and Business Administration from the University of Fribourg. An indirect subsidiary of Lazard Ltd, LAM offers a range of equity, fixed income, and alternative investment products worldwide. As of June 30, 2018, LAM and affiliated asset management companies in the Lazard Group managed $238 billion worth of client assets.
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }In July, taxable bond funds have posted net inflows of USD24.8bn, more than two thirds of it for passively-managed funds, according to statistics released by Morningstar. Actively-managed funds have seen negative net inflows for all of the major categories, except for taxable bonds and municipal bonds.In US equities, actively-managed funds have seen net outflows of USd11.2bn, slightly lower than the previous month (USD17.1bn). Passively-managed US equity funds have returned to inflows, for their part, with a total of USD14.1bn, after net outflows of USD3.7bn in June.Vanguard and State Street Advisors SPDR have posted the strongest net inflows since January, with totals of USD15.4bn and USD10.5bn, respectively.
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Hermes Investment Management has awarded a middle office outsourcing mandate to Northern Trust. This is a renewal of a mandate for a period of five years, which strengthens the business relationship between the two firms.
La banque américaine vient de fermer deux hedge funds gérés par des cadres dirigeants en Asie, rapportait hier Reuters, de sources proches du dossier. Ces fonds, qui avaient des actifs sous gestion totalisant 1,4 milliard de dollars (1,2 milliard d’euros), étaient supervisés par Ryan Thall et Hideki Kinuhata, associés chez Goldman Sachs, précisent ces sources. Le premier part à la retraite et le second devrait lancer son propre fonds.