Les parts de fonds prenant en compte des critères extra-financiers tendraient, sur la période 2012-2018, à être moins chères que leurs équivalents sans approche extra-financière. C’est ce que constate l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans une étude sur les frais et performances des fonds commercialisés en France intégrant une approche extra-financière.

Plusieurs fonds de capital-investissement de premier plan, dont CVC, Centerbridge, PAI et Blackstone, préparent leurs offres pour racheter Tinsa, rapporte Cinco Dias. La firme de services immobiliers américaine JLL est également intéressée par un rachat. Tinsa, qui appartient pour l’heure à Cinven, est une société espagnole spécialisée dans la valorisation d’immeubles en Europe et en Amérique latine.Les offres,attendues pour la fin mai, pourraient être comprises entre 600 et 800 millions d’euros. L’acquéreur final devrait être connu courant juillet.

La société de gestion espagnole fondée et dirigée parFrancisco García Paramés, Cobas Asset Management, a lancé début 2021 des nouvelles partsdans ses fondspour lui permettre d’attirer de nouveaux investisseurs. Rien d’anormal à ceci près, comme le rapporte le journal Cinco Días, que le gestionnaire d’actifs omet de dévoiler les performances désastreuses qu’ont connues ces fonds au cours des quatre dernières années lorsqu’elle en fait la promotion sur son site internet. Ainsi, constate le média espagnol, la nouvelle part D dufonds Cobas International, bien qu’investie dans les mêmes sociétés que les autres parts du fonds, ne fait mention que d’un rendement de 24% depuis janvier. Sauf que ce même fonds a accumulé 20,38% de pertes depuis son lancement quatre ans auparavant quandson indice de référence (MSCI Europe Total Return) a, lui, enregistré un rendement positif net de 30% sur la même période. Les comparaisons ne vont pas plus loin que janvier 2021 non plus pour les autres fonds de Cobas AM. Cinco Días relate que cescomparaisons trompeuses avancées par Cobas ontsuscité des critiques au sein del’industrie locale des fonds d’investissement. Le gestionnaire s’est défendu en répondant qu’il s’agissait d’une procédure habituelle et que lors de la création de nouvelles parts, il n’y avait pas de raison de se référer à l'évolution qu’ont connu lesfonds avant le lancement des nouvelles parts.

Le nouveau directeur de la Security and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, s’est déclaré, devant le Congré américain, favorable à une régulation accrue des hedge funds, relaye Les Echos. Invité à témoigné dans l’affaire Gamestop, le régulateur a notamment annoncé qu’un rapport de son administration serait remis cet été sur le sujet. Il a également indiqué qu’il souhaitait que les investisseurs qui pariaient à la baisse sur certains titres se signalent, et, dans la suite de l’affaire Archegos, que les hedge funds dévoilent leurs positions sur produits dérivés. Le rapport semi-annuel de la Fed sur la stabilité financière, publié au même moment, a apporté de l’eau au moulin de Gary Gensler. Ce document a indiqué que l’affaire Archegos illustrait «le manque de visibilité sur les expositions des hedge funds et sert à rappeler que les mesures actuelles de l’effet de levier des hedge funds peuvent ne pas détecter un risque important». Une critique balayée par le lobby des investisseurs alternatifs américains, qui a accusé la Fed de confondre hedge funds et «entités dérégulées, comme les particuliers ou les family offices», dont fait partie Archegos.

La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, a entamé des discussions exclusives avec le groupe de private equity français BlackFin Capital Partners pour lui céder une part majoritaire du capital d’IKS, sa plateforme de fonds tiers et de servicesaux gestionnaires d’actifs, rapporte Bloomberg. DWS entend rester actionnaire minoritaire d’IKS, qui compte deux millions de clients particuliers et administre quelque 115 milliards d’euros d’actifs. La transaction avoisinerait les 300 millions d’euros mais les deux parties ne sont pas encore parvenues à un accord. Ce mouvement serait similaire à ceux d’UBS qui a cédé la totalité de Clearstream Fund Centre à Deutsche Börse la semaine dernièreet deCrédit Suisse qui avait vendu sa plateforme de fonds tiers InvestLab à Allfunds en 2019.

La banque genevoise Mirabaud a annoncé la nomination de Stuart Bates à la direction de la gestion de fortune au sein de sa branche britannique. Il est rattaché à Etienne d’Arenberg, un associé commanditaire de la firme et directeur du marché britannique. Stuart Bates arrive de Jar Capital, une société de gestion de fortune londonienne, dont il était le directeur des opérations depuis 2017. Auparavant, il a occupé des postes similaires chez C. Hoare & Co., Julius Baer, et Credit Suisse.

John Dalby, le responsable financier du plus gros hedge fund au mondeBridgewater Associates,quitte la firme après moins de trois ans. L’intéressé s’apprête à rejoindre Nydig,une société de services financiers basés sur le bitcoin en qualité deresponsable financier. Son arrivée sera effective au début du troisième trimestre 2021. Nydig est une filiale du gestionnaire d’actifs alternatif Stone Ridge et se spécialise sur la conservation, l’exécution et le financement basé sur la cryptomonnaiebitcoin. Cette entreprise a récemment levé 300 millions de dollars auprès de partenaires stratégiques dont Morgan Stanley et Mass Mutual. Elle envisage également la création de produits et de services s’appuyant sur le bitcoinà l’industrie de l’assurance.

Lazard Asset Management a lancé un fonds d’obligations convertibles mondiales investment grade, Lazard Global Convertible Investment Grade Bond. Le nouveau fonds sera géré par l’équipe du Lazard Convertible Global, qui représente 4,9 milliards de livres, et qui est piloté par Arnaud Brillois. Le fonds sera investi dans 40 à 65 titres et aura comme objectif de battre l’indice Refinitiv Global Focus Investment Grade Convertible sur cinq ans. Des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance seront intégrés dans le processus d’investissement. Le fonds sera initialement vendu au Royaume-Uni, en Irlande, en Allemagne et en Autriche.

La société de gestion italienne Azimut va acquérir une participation de 30 % dans P101 SGR, un acteur transalpin du capital risque gérant 200 millions d’euros. Les deux structures se connaissent déjà pour avoir lancé ensemble en janvier 2020 Italia 500, un fonds de capital risque ouvert aux particuliers. Avec cette prise de participation, les deux sociétés veulent aller plus loin et «créer un pôle de référence en Europe pour le capital et les entrepreneurs de l’innovation», indique un communiqué. Leur ambition est de fournir les instruments financiers nécessaires aux différents stades de croissance des entreprises afin qu’elles puissent se développer à l’international. Par ailleurs, Azimut et P101 collaboreront dans l’organisation et la distribution d’une offre pour les investisseurs particuliers et les institutionnels. Fondé en 2013 par Andrea Di Camillo, P101 s’est spécialisée sur les investissements dans les sociétés innovantes et de technologie en Italie et en Europe. La société gère actuellement trois fonds(P101, P102 et Italia 500) et détient des investissements dans 35 sociétés technologiques. Depuis le début de l’année, elle a réalisé plus de 100 opérations d’investissement dans une quarantaine de sociétés. Le communiqué souligne que P101 est le deuxième acteur le plus actif dans le capital risque en Italie, derrière CdP, ayant réalisé sur les douze derniers mois 7 nouvelles opérations d’investissement et cinqfollow-on pour un montant de 15,5 millions d’euros. Azimut rejoindra les autres actionnaires de P101 que sont le Fondo Italiano di Investimento, l’European Investment Fund, le fonds de pension BCC, la Cassa Forense et plusieurs familles entrepreneuriales italiennes.

Les indépendantistes écossais sont arrivés en tête des élections pour le Parlement local en remportant 64 sièges, juste sous la majorité absolue de 65 sièges, leur permettant de remporter un quatrième mandat à la tête de cette nation britannique, selon les résultats officiels diffusés samedi, deux jours après le scrutin. Les écologistes, également en faveur d’une séparation du Royaume-Uni, remportent huit sièges, permettant la formation d’une majorité en faveur de l’indépendance, tandis que les conservateurs de Boris Johnson arrivent en deuxième position avec 31 députés envoyés au Parlement d’Holyrood, à Edimbourg. La leader du SNP, Nicola Sturgeon, a mis en garde Boris Johnson, le premier ministre britannique, farouchement opposé au départ de l'Écosse: «Il n’y a aucune justification démocratique (...) à chercher à bloquer le droit du peuple écossais de choisir son propre avenir.»

L’Elysée a démenti dimanche avoir renoncé à l’organisation d’un référendum sur le climat et la biodiversité, dont la tenue est pourtant jugée «compromise» par le rapporteur du projet de loi. De nouvelles marches ont eu lieu dans toute la France. Dans une interview au Journal du Dimanche, le député LaRem Pieyre-Alexandre Anglade accuse la droite majoritaire au Sénat d’avoir bloqué de facto la consultation visant à inscrire la lutte pour le climat dans la Constitution, en réécrivant la proposition votée par les députés. L’Elysée a assuré à Reuters que la modification de l’article 1er de la Constitution pour y inscrire la garantie de la préservation de l’environnement et de la biodiversité n'était «en rien ‘enterrée’».

L’agence de notation Fitch a maintenu vendredi soir le classement de la note de crédit de la France en catégorie AA et ses perspectives à long terme à négatives, estimant que le pays reste soutenu par une économie riche et diversifiée, des institutions fortes et efficaces et un bon bilan de stabilité macro-financière. Fitch avait révisé en baisse les perspectives de la France de stables à négatives en mai 2020 en raison des conséquences de la crise sanitaire liée au coronavirus. L'économie française a montré des signes de résistance face au choc de la crise sanitaire, et le faible niveau des taux d’intérêt permet d’atténuer l’impact d’une hausse de la dette publique causée par les mesures de soutien publiques, juge l’agence de notation.

Le régulateur financier a lancé une consultation sur un nouveau véhicule s’apparentant aux fonds d’investissement de long terme européens (Eltif)

Les négociations entre Etats membres s’annoncent tendues sur le texte auquel l’Allemagne et plusieurs pays d’Europe centrale seraient opposés.

Michaël Lok, co-CEO asset management et directeur de l'investissement d'UBP

M&G Investments a recruté Paul Faragher en tant que directeur commercial au sein de l’équipe de distribution wholesale, avec une attention particulière aux clients de Londres, rapporte Investment Week. L’intéressé vient de Jupiter Asset Management, où il a passé trois ans en tant que commercial pour le département Londres et Sud Ouest de l’Angleterre. Il a aussi travaillé chez BNY Mellon et Henderson Global Investors.

La société de gestion Pictet Alternative Advisors et le gestionnaire immobilier belgeImmobel ont annoncé l’acquisition d’un immeuble de bureaux de 4.500 mètres carrés dans le deuxième arrondissement de Paris. Il s’agit d’une transaction hors marché dont le montant n’a pas été dévoilé. L’immeublede sept étagesest situé 73 rue de Richelieu et est actuellement entièrement vide puisqu’il a été redéveloppé. Charlie Baigler, responsable des acquisitions de Pictet Alternative Advisors, a déclaré: « Le marché de bureaux dans le centre de Paris est extrêmement résilient, les fondamentaux de l’offre et de la demande restent attractifs. Nous pensons que les immeubles de bureaux seront plus différenciants pour attirer de nouveau les employés, avec de bonnes qualifications environnementales qui deviennent un critère de plus en plus important. La qualité de la localisation de l’actif nous offre une protection forte contre une potentielle volatilité du marché.»

Eurazeo annonce le closing final du fonds secondaire, Idinvest Strategic Opportunities II (ISO II), deuxième véhicule de la gamme ISO dédiée aux particuliers. Le fonds investit dans des PME/ETI européennes non cotées. La collecte avait été lancée en octobre 2019 et a dépassé de plus de 30 millions d’euros, sa cible initiale. « Comme son prédécesseur, ISO II prend part à un programme d’investissement plus large dédié aux investisseurs institutionnels internationaux. Au travers de transactions secondaires, ISO II a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié sectoriellement et géographiquement de sociétés non cotées européennes. A terme, le fonds devrait être exposé à plus d’une centaine d’entreprises en croissance et profitables », explique un communiqué. Le fonds est actuellement investi à 30%. Eurazeo revendique près de 2 milliards d’euros gérés pour le compte de clients privés. « Grâce à un réseau de partenaires de plus en plus important, nous comptons déjà renouveler l’expérience en lançant en 2022 un troisième opus aux côtés de nos offres d’ores et déjà disponibles », annonce Agathe Bubbe, Private client solutions manager d’Eurazeo.

Axa Investment Managers a annoncé jeudi 6 mai deux nominations dans son équipe d’investissement responsable. Olivier Eugène, qui travaille au sein de la société de gestion française depuis 2007, devient responsable climat. Il succède à Lise Moret, dont on apprenait le même jour qu’elle rejoignait la Banque Hottinguer. Liudmila Strakodonskaya a quant à elle été recrutée chez Eleva Capital comme analyste ESG. Ces annonces interviennent alors que plusieurs personnes ont récemment quitté l’équipe investissement responsable d’Axa Investment Managers, à commencer par son principal représentant Matt Christensen, qui était en charge au niveau mondial de l’investissement responsable et de la stratégie impact. Il a intégré AllianzGI fin 2020 pour devenir son responsable mondial de l’investissement durable et à impact. En début d’année, il était rejoint par deux autres collaborateurs de son ancienne équipe: Julien Bertrand, analyste ESG, et Thomas Roulland, qui était responsable des solutions d’investissement responsable, des modèles et des outils chez Axa IM. A cela s’ajoute Lise Moret, qui était responsable climat et travaillait chez Axa IM depuis plus de dix ans. Contactée par NewsManagers à ce sujet, une porte-parole d’Axa IM reconnaît qu’il y a eu un certain renouvellement et explique que l’équipe investissement responsable a été réorganisée. Désormais, cette équipe est totalement intégrée aux équipes de gestion de la société et n’est plus distincte comme c’était le cas auparavant. Il n’est donc pas question de recruter un successeur à Matt Christensen. Depuis le 1er mars, la recherche investissement responsable est placée sous la responsabilité de Virginie Derue et la coordination investissement responsable et la gouvernance sont placées sous la responsabilité de Clémence Humeau. Les deux professionnelles sont rattachées à Gilles Moëc, directeur de la recherche d’Axa IM et chef économiste du groupe Axa. Les activités IR relatives à la modélisation, la simulation quantitative, l’intégration dans les portefeuilles et le suivi des performances sont effectuées au sein du Quant Lab d’Axa IM, dirigé par Laurent Clavel. La porte-parole d’Axa IM précise que les professionnels dédiés à l’investissement responsable sont au nombre de 38, dont 17 analystes, 11 dans l’équipe de Gilles Moëc et le reste du côté de Quant Lab.

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (NTAM) a nommé Julie Moret au poste nouvellement créé de responsable internationale de l’investissement durable et de l’engagement(stewardship). A travers cette nouvelle fonction basée à Londres, Julie Moret supervisera les politiques d’investissement durable et d’engagement de la firme qui gérait plus de 1.100 milliards de dollars à fin mars 2021. L’intéressée sera également en charge de renforcer la rechercheet le développement produit mais aussi de contribueraux vues de marché du gestionnaire d’actifs pour les associations de place. Avant de rejoindre NTAM, Julie Moret a exercéles fonctions de responsable des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance(ESG) chez Franklin Templeton de 2013 à mars 2021. Elle a également travaillé au sein d’Aviva Investors et de MSCI dans le domaine de l’analyse de risque.

Le cinquième plus gros gestionnaire d’actifs du Mexique, Actinver, va établir une société de gestion en Espagne baptiséeActinver Inversiones y Valores, rapporte le média Funds Society. Cette antenne seradirigée par Luis Orvañanos Riveroll et visera à «étendre l’offre pour ses clients et les investisseurs mexicains fortunés en quête de diversification d’actifs et d’alternatives supplémentaires en Europe». Le gestionnaire d’actifs finalise actuellement le processus d’autorisation auprès du régulateur des marchés financiers en Espagne CNMV ainsi que la création de la société. Actinver gère et administreactuellement plus de 20 milliards d’euros, la société espère voir ses encours doubler sur les cinq prochaines années.

Belfius a annoncé devenir partenaire et distributeur exclusif sur le marché belge de la nouvelle plateforme d’investissement Planet First Partners, récemment lancée par Frédéric de Mévius et Alexander de Wit. «Grâce à ce partenariat, Belfius souhaite répondre au besoin croissant de diversification de portefeuille de ses clients Wealth, Corporate et institutionnels en leur proposant une opportunité d’investissement en Private Equity unique en son genre, et qui cible les entreprises européennes en croissance, susceptibles de devenir demain des leaders mondiaux dans les domaines de la consommation saine et durable, de la santé et de l’environnement», explique un communiqué. Créée par Frédéric de Mévius et Alexander de Wit – précédemment respectivement fondateur, CEO puis chairman et membre du comité exécutif de Verlinvest –, Planet First Partners est une plateforme d’investissement en Private Equity, qui investit exclusivement dans des sociétés mariant un impact tangible sur la société et sur l’humain avec un potentiel de rendement financier attractif. Le montant minimal d’investissement dans la plateforme Planet First Partners est fixé à 250.000 euros. Cette plateforme s’adresse aux investisseurs dynamiques, avec un horizon de placement à long terme. Outre son rôle de distributeur exclusif pour la Belgique, Belfius sera impliqué dans les principaux organes de gouvernance de la plateforme. « Après l’arrivée dans notre gamme de solutions d’investissement de BlackRock et JPMorgan, à côté de celles de notre partenaire historique Candriam, ce nouveau partenariat nous permet de proposer de nouvelles opportunités exclusives à nos clients Wealth, Corporate et institutionnels dans le domaine du Private Equity, et de répondre à leur besoin de diversification, toujours en ligne avec notre purpose de banque Meaningful & Inspiring », commente Dirk Gyselinck, Managing Director Wealth, Enterprises & Public de Belfius.

La société de gestion Aviva Investors, filiale de l’assureur britannique Aviva, a annoncé le lancement de ses principales stratégies Ucits domiciliées au Luxembourg sur le marché latino-américain.Les fonds ont été enregistrés sur la plateforme Pershing de BNY Mellon. Renforcer la distribution de fonds dans les Amériques représente une priorité stratégique importante selon Charlie Jewkes, responsable des institutions financières internationales chez Aviva Investors.

Le fils de Philippe Jabre, star du secteur européen des hedge funds au début des années 2000, a lancé un fonds sur le «capitalisme conscient», rapporte le Financial Times. Agé de 34 ans, Michel Jabre cherche à profiter de la demande pour les stratégies durables et environnementales en investissant dans des domaines comme l’énergie renouvelable, les véhicules électriques et l’éducation en ligne. «Notre philosophie globale est fondée sur le capitalisme conscient, selon lequel les entreprises doivent servir toutes les parties prenantes, y compris les employés, l’humanité, l’environnement, et pas seulement celles qu’elles ont toujours servies - la direction et les actionnaires», a déclaré Michel Jabre au Financial Times. Il travaille au sein de Jabre Capital, la société fondée par son père. Le nouveau fonds est investi dans des petites et moyennes valeurs, ne pratique pas la vente à découverte mais utilise des dérivés pour couvrir ses positions. Il verse aussi 22 % de ses commissions de performances à des œuvres de charité.

Etienne Gorgeon, qui était directeur des stratégies liquides chez Tikehau Capital depuis 2012, a rejoint Sanso Investment Solutions en tant que gérant de portefeuilles, membre du comité d’investissement. Il avait quitté Tikehau il y a un an et demi. Il aura pour objectif le développement de l’offre de gestion obligataire et diversifiée à faible volatilité. Avant Tikehau, Etienne Gorgeon a travaillé chez Edmond de Rothschild Asset Management en tant que directeur de la gestion de l’activité obligataire. Il a débuté sa carrière en 1997 en tant qu’analyste crédit haut rendement à la Caisse des Dépôts et Consignations.

La principale société de gestion au monde est en désaccord avec l’investisseur le plus connu au monde, écrit le Wall Street Journal. BlackRock a voté en faveur de deux propositions d’actionnaires qui obligeaientBerkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, àpublier des documents sur la manière dont elle gère les risques climat et les efforts en matière de diversité dans ses nombreuses entreprises. Les deux propositions n’ont pas été validées, mais environ un quart des votes leurétaient favorables. «La société ne s’adapte pas à un monde où les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) deviennent beaucoup plus importantes pour la performance», a écrit BlackRock dans un bulletin sur sa décision concernant Berkshire. BlackRock a également voté contre la réélection de deux administrateurs de Berkshire. Le gestionnaire a estimé que Berkshire n’interagissait pas suffisamment avec les actionnaires institutionnels, n’avait pas de plan adéquat pour faire face aux risques climatiques et ne disposait pas d’un administrateur principal indépendant.

Gianluca Maione a quitté son rôle de responsable de l’Italie de NinetyOne, l’ex-Investec Asset Management, vendredi 30 avril, a appris le site italien Bluerating.com. L’intéressé avait rejoint Investec AM en juin 2016 après une expérience chez Morgan Stanley Investment Management. En quelques années, il a porté les encours de la société en Italie de 200 millions d’euros à son arrivée à plus de 1 milliard d’euros.

Le plan prévoit des réallocations de capitaux de fonds de pensions fédéraux, des émissions obligataires vertes avec une maturité plus longue mais aussi une signalétique de durabilité.

L’Allemagne va autoriser l’administration du vaccin contre le Covid-19 développé par AstraZeneca à l’ensemble des adultes du pays, quel que soit leur âge, a annoncé jeudi le ministre de la Santé, Jens Spahn, revenant sur une précédente mesure limitant l’usage du vaccin aux plus de 60 ans. Jens Spahn a aussi indiqué que le gouvernement avait pour objectif de proposer d’ici fin août un vaccin aux adolescents âgés de 12 à 18 ans, sous réserve que le régulateur allemand des médicaments donne son aval à l’utilisation du vaccin de Pfizer-BioNTech pour cette tranche d'âge.

Le Royaume-Uni a annoncé jeudi que les deux navires de patrouille de la Navy envoyés au large de l'île anglo-normande de Jersey, dans la Manche, allaient se préparer à retourner dans un port britannique, après le départ de pêcheurs français qui avaient manifesté dans la zone plus tôt dans la journée. Des dizaines de bateaux de pêcheurs français ont dénoncé dans la journée des restrictions sur leur accès aux eaux britanniques. Le Royaume-Uni a accordé vendredi à 41 bateaux des licences de pêche qui délimitent notamment les zones et le nombre de jours en mer et définissent le type d’engins à utiliser pour les pêcheurs français au large de Jersey et Guernesey. La France a dénoncé des conditions unilatérales et contraires selon elle à l’accord commercial post-Brexit.