Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
03/03/2009

United States - KKR Financial Holdings in the red

The publicly traded fund KKR Financial Holdings has posted a loss for fourth quarter of USD1.2bn, or USD7.85 per share, compared with net profits of USD59.9m, or 52 cents per share, in October-December 2007. For last year as a whole, losses total USD1.1bn, or 7.68 per share, compared with net profits of USD100.2m, or USD1.11 per share, the previous year.The fund will pay no dividend for fourth quarter 2008, and is planning to pay no cash dividends in 2009. The directors estimate, however, that the fund has sufficient liquidity or access to liquidity to keep up with its financial liabilities for at least the next twelve months.
03/03/2009

United Kingdom - USS adds to alternative management staff

The Universities Superannuation Scheme (USS, GBP23bn in assets) has made its first recruitment as part of a new policy which will aim to double the proportion of its portfolio allocated to hedge funds to 20% in the mid-term. The pension fund has recruited Emily Porter as portfolio manager for its absolute performance strategies program; she will report to Mike Powell, head of alternative assets.Professional Pensions reports that Porter was previously investment director at Key Asset Management, where she was in charge of research for event-driven and distressed hedge funds, and managed the portfolios of multi-strategy funds of hedge funds.
03/03/2009

United States - Contrafund from Fidelity lost 37.2% in 2008

The Wall Street Journal reports that the Contrafund (USD45.9bn), reopened in mid-December by Fidelity Investments, after being closed to new investors since April 2006, suffered losses of 37.2% last year, which corresponds to roughly the same amount as the S&P 500 lost in the same time, but outperforms other Fidelity heavyweight products, such as the Magellan Fund and the Growth & Income Portfolio. The manager, Will Danoff, admits that he kept his bets on stocks such as Google, Apple, and RIM for too long. However, he correctly adopted an underweight position on IT shares, and performance was considerably improved by a strong exposure to Genetech.
03/03/2009

United States - Hopes fade of recovering assets invested with Stanford

Ralph Janvey, the administrator designated to liquidate the assets of Sir Allen Stanford, announced on Monday that he would probably only recuperate a few hundreds of millions of US dollars for investors, instead of the billions which he had originally hoped to recover, due to the ?appalling? condition of the financial empire built by the Texan businessman, the Financial Times reports. The announcement comes as a Federal judge has extended a freeze on Stanford investors’ accounts for a further 10 days.
03/03/2009

United States - ?Bad banks? idea evolves towards public-private partnerships

The Obama administration is abandoning its idea of creating a class of ?bad banks,? since it would be the only investor left to buy up toxic assets, and would overpay for them with taxpayers’ money, the Wall Street Journal reports. According to sources close to the government, plans are now developing more in the direction of a public-private partnership, which would create several funds managed by private managers, who would agree to invest in the funds themselves, and which would be supported jointly by part of the USD700bn bailout plan, the Fed, and an issue of government-guaranteed shares. Other investors such as pension funds would also be allowed to participate in the funds, and the government would work to encourage subscriptions and to minimise risk for retail investors.
03/03/2009

United States - Allen Stanford's fraud was a gigantic Ponzi scheme

In a new version of its charges against the Texan billionaire Sir Allen Stanford, the SEC has called the fraud a ?gigantic Ponzi scheme,? Les Echos reports. The newspaper explains that this type of fraud involves paying off existing investors in the scheme with money from incoming investors. An investigation by the US authorities has implicated Stanford and his CFO, James M. Davis. The two men are accused of skimming off billions of dollars and falsifying the accounts of Stanford International Bank (SIB), the newspaper reports.
03/03/2009

Italy - Advanced Capital launches a private equity fund of funds

Advanced Capital is launching a private equity fund of funds specialised in real estate, entitled AC Real Estate Global Opportunity fund, which will have EUR300m in capital, Il Sole - 24 Ore reports. The fund will be advised by Rèal Desrochers, recently mandated to manage alternative investments for the pension fund CalSTRS, and will be suppoerted by Mediobanca. Seth Lieberman, formerly of UBS, will be head of real estate.
03/03/2009

World - ICGN calls for shareholders' help in fight against corruption

Professional Pensions reports that the International Corporate Governance Network (ICGN), which includes institutional investors worth USD9.5trn, has called on shareholders to ensure that companies they invest in have put in place preventative and disciplinary structures to combat corruption. In the document, which includes a checklist, the ICGN also recommends that investors themselves set up the corresponding controls at their own organisations.
03/03/2009

United Kingdom - Tilney changes name to Deutsche Bank PWM

Tilney Investment Management announced on Monday that it is changing the name of its commercial brand Tilney Private Wealth Management to Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM). David Campbell, former CEO of Tilney, becomes global head of global investment solutions at Deutsche Bank PWM. He says the name change aims to reassure existing clients and to attract new ones. The Deutsche Bank group acquired Tilney in December 2007. The firm Tilney Investment Management will continue to exist legally.
03/03/2009

Spain - Local alternative management contracts by 40%

After the announcement by BBVA of the closure of Próxima Alfa (see Newsmanagers of 27 February), total assets in Spanish alternative management will fall to about EUR940m, which represents a contraction of 40% compared with its levels at the end of July 2008, Funds People reports. For funds of funds, the decline measures 45%, to EUR560m (excluding funds in the process of liquidation), while for single hedge funds, the decline is 30% to EUR380m.
03/03/2009

France - BNPP IP appoints two deputy CEOs under Gilles Glicenstein

BNP Paribas Investment Partners has announced the appointment of Philippe Marchessaux, director of marketing, FundQuest, and wealth management, and Pascal Biville, COO and head of financial management, human resources, operations and IT, as deputy CEOs under Gilles Glicenstein, director and CEO. BNPP IP says the appointments have the objective of strengthening management, in order to ?reinforce the development of the various management firms that compose BNPP IP, consolidate expertise, and strengthen services to BNPP IP clients.?The new management team will continue to report to the executive committee, led by Glicenstein, and composed of Biville, Vincent Camerlynck, Christian Dargnat, Guy de Froment, Marchessaux, Chantal Mazzacurati and Michel Anastassiades (director of FundQuest), who joins the executive board.
02/03/2009

Etats-Unis - Les hedge funds vont subir une nouvelle vague de rachats

Avec des marchés financiers en désarroi et la fraude Madoff, les hedge funds américains ont encore été confrontés à des demandes de remboursements importantes durant les premières semaines de 2009, rapporte The Wall Street Journal. Morgan Stanley estime par exemple que les rachats pour Och-Ziff pourraient atteindre 2,1 milliards de dollars au premier semestre après 5,4 milliards en 2008 (à fin décembre, ses actifs sous gestion se situaient à 22,1 milliards de dollars). Selon les proches du dossier, D.E. Shaw aurait enregistré des demandes de remboursement supérieures pour le trimestre au 31 mars à celles de la fin de l’an dernier. Ses encours ont baissé de 9 milliards de dollars au second semestre 2008 pour terminer à 30 milliards de dollars.
02/03/2009

Etats-Unis - Audience dans l'affaire Stanford ce lundi

Le tribunal de Dallas tiendra audience ce lundi sur l’affaire Stanford, indique The Wall Street Journal. Dimanche, la SEC et l’administrateur judiciaire Ralph Janvey ont conclu un accord sur la prorogation du gel des actifs de R. Allen Stanford et de ses principales sociétés, mesure qui avait été décidée initialement par un tribunal à la mi-février. Jusqu'à présent, Ralph Janvey a localisé 90 millions de dollars et la CIO du groupe, Laura Pendergest-Holt, a donné ordre de transférer à l’administrateur judiciaire 160 millions de dollars.
02/03/2009

Europe - BRI : les banques européennes trop dépendantes des fonds en dollars

Une étude de la Banque des règlements internationaux (BRI) relative à la crise du marché monétaire souligne notamment l'état de dépendance des banques européennes aux fonds monétaires en dollars avant l’aggravation de la crise, rapporte La Tribune. " Mi-2008, un huitième du financement en dollars de ces banques dépendait de ces fonds (ce qui représente environ 1.000 milliards de dollars)» et cette tendance s’est accentuée en 2008 avec la recherche d’actifs moins risqués, complète le quotidien.
02/03/2009

Europe - Nouvelle baisse de l'euro

Faute de plan de relance coordonné pour venir en aide à l’Europe de l’est, la monnaie unique est revenue à USD 1,2587 lundi matin contre USD 1,2671 avant le week-end.
02/03/2009

France - Gestion : les sociétés de gestion indépendantes en quête de diversification

Selon La Tribune, la crise pourrait avoir un impact sur certains acteurs de la gestion d’actifs en France. En 2008, souligne le quotidien, la plupart des indépendants ont vu leurs actifs fortement baisser et ils vont devoir adapter leur modèle économique à cette nouvelle donne. #La diversification semble être le maître mot face à des modèles «mono-tout» (monoproduit, monomarché, monoclientèle)#, estime La Tribune en citant Mandarine Gestion ou Sycomore Asset Management (SAM) comme figures de proue de cette diversification.
02/03/2009

France - AFG : les sociétés de gestion entrepreneuriales adaptent leurs coûts

Dans un entretien à La Tribune, Muriel Faure, PDG de IT Asset Management et présidente de la commission des sociétés de gestion entrepreneuriales à l’AFG, souligne que #les sociétés de gestion ont dû adapter leur base de coûts# à la crise. L’AFG estime, par ailleurs, que #(?) cette crise aura aussi des conséquences en termes de concentration# et qu’il # (?) est clair que le secteur va connaître des restructurations# et que #l’on verra des regroupements intéressants#.
02/03/2009

France - Les sociétés de gestion bancaires face à la crise

Les sociétés de gestion généralistes, filiales des banques françaises, doivent faire face aux défis de la crise, note Les Echos. Ainsi, le taux de croissance de leurs actifs net a reculé de 9 % à 2 % entre 2006 et 2007. Selon une étude de McKinsey, #la croissance annuelle moyenne des actifs des sociétés qui gèrent plus de 150 milliards d’euros d’actifs a ainsi été de 10,7 % entre 2001 et 2005 et de 19,7 % pour ceux gérant moins de 50 milliards d’euros d’encours. Ce sont les acteurs de taille intermédiaire (entre 50 milliards et 150 milliards d’euros) qui ont vu leurs actifs progresser le plus lentement - de seulement 5,5 % par an#, constate le quotidien.
02/03/2009

France - La Socgen modernise ses infrastructures informatiques

Selon l’Agefi, la Société Générale présentera cette semaine une note interne codifiée SG TEC, prévoyant de centraliser dans un pôle unique la gestion des structures informatiques de ses principaux métiers et filiales. Tous les métiers de la banque, dont la gestion d’actifs, sont concernés et cette refonte informatique devrait permettre à la banque d'économiser 100 millions d’euros dès 2010, précise le quotidien.
02/03/2009

Europe - Le marché du crédit en plein essor

Selon La Tribune, alors que Roche vient de placer un emprunt obligataire record de 5,25 milliards d’euros, le marché primaire de la dette corporate est en plein boom. Selon le stratégiste crédit de la Société Générale, Suki Mann, «les 100 milliards d'émissions seront facilement atteints avant la fin du premier trimestre» 2008, rapporte le quotidien en soulignant que les émissions ont déjà été multipliées par 2,5 au dernier trimestre 2008.
02/03/2009

Europe - Gestion de fortune : Celent analyse les offres des fournisseurs IT

Dans un environnement où l’industrie de la gestion de fortune devrait continuer à réaliser d’assez bonnes performances, les fournisseurs de technologies à destination des sociétés du secteur vont devoir ajuster leurs offres pour répondre aux nouveaux besoins de la clientèle comme la convergence toujours plus marquée des fonctionnalités front et back office et faire face aux contraintes de la crise qui ralentit les décisions d’achat et exige du prestataire qu’il fasse plus avec moins de ressources, selon le cabinet de recherche et de conseil Celent. Afin de comparer les solutions proposées en Europe aux gérants de fortune, Celent les a groupées en deux grandes catégories, les solutions de front office avec les offres de Distribution Technology, Finantix, Odyssey, TechRules et Thomson Reuters ; les solutions de couverture front to back office avec les offres de Avaloq, Oracle, SAGE, SunGard et Temenos.Dans l’analyse de l'étendue des fonctionnalités, SunGard arrive en tête des solutions de couverture front to back, devant SAGE et Avaloq. Bien que moins bien classés, Oracle et Temenos disposent d’atouts notamment dans les fonctions de support client. Du côté des solutions de front office, ce sont Odyssey et Distribution Technology qui obtiennent les meilleures notes, juste devant Finantix. Dans l’analyse des technologies (facilités d’intégration aux autres systèmes et architectures existantes, nombre de plates-formes et bases de données servies, options de déploiement, etc), Avaloq et Temenos se démarquent pour les solutions front to back, tandis que Finantix et Distribution Tehnology obtiennent les meilleurs notes pour les solutions de front office.
02/03/2009

Europe - Les fonds ISR ont collecté ? 1 milliard en décembre

Selon les calculs de Responsible Investor à partir des données de Lipper Feri, les souscriptions nettes enregistrées en décembre par les fonds ISR ont atteint 999,4 millions en décembre et l’encours en fin d’année se situait à 35,4 milliards. Le meilleur score a été réalisé en décembre par le fonds monétaire Moné Etheis de BNP Paribas, avec 321,2 millions d’euros.Les fonds environnementaux, qui totalisaient 12,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre, ont collecté en net 181,7 millions pour le dernier mois de l’année après avoir subi une sortie nette de 68,6 millions pour novembre.
02/03/2009

Europe - Les fonds de pension prêtent aux entreprises

Les grands fonds de pension commencent à prêter directement aux entreprises, en quête de crédit, analyse le Financial Times. «Le retrait des banques a gonflé le coût de l’emprunt, augmentant les rendements que les fonds de pension peuvent générer en prêtant même à des sociétés très bien notées, à un moment où les rendements des actifs traditionnels sont faibles», commente le journal.
02/03/2009

Royaume-Uni - KPS acquiert une grande partie de Waterford Wedgwood

Le capital-investisseur américain KPS Capital Partners acquiert selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung plusieurs actifs de Waterford Wedgwood, dont Waterford Crystal, Wedgwood et Royal Doulton, mais pas la participation majoritaire dans l’allemand Rosenthal. Ce dernier pourrait être repris par le fabricant italien de couverts et d’articles de cuisine Sambonet Paderno.
02/03/2009

Royaume-Uni - Le levier des hedge funds divisé de moitié

Selon les chiffres de la Financial Services Authority cités par le Financial Times, le levier des hedge funds a été ramené à 1,15 fois les actifs nets en octobre, soit deux fois moins qu’il y a un an. le sondage montre aussi que les hedge funds n’ont jamais eu autant de capacité à emprunter depuis 2005, date de début de compilation des données.
02/03/2009

Japon - Tokyo chute de près de 4%

L’histoire n’en finit plus de se répéter : à nouveau perturbé par les craintes pesant sur le système financier mondial, le marché japonais a entamé, lundi 2 mars, la semaine sur une chute de 3,81% dans de faibles volumes. Vendredi, Wall Street avait terminé en repli significatif.
02/03/2009

Irlande - AIB devrait être déficitaire sur les deux prochaines années

Allied Irish Banks devrait publier lundi au titre du second semestre une perte avant impôts de 300 millions d’euros environ en raison de dépréciations pour créances douteuses plus importantes que prévu sur ses crédits immobiliers, rapporte le Financial Times. La banque devrait être déficitaire sur les deux prochaines années.

Sujets d'actualité

Tous les sujets