Kei Okamura, le directeur du stewardship de Neuberger Berman au Japon, vient de prendre la présidence du groupe de travail japonais de l’Asian Corporate Governance Association, a appris Citywire Asia. L’association, basée à Hong Kong, est une organisation dédiée à la mise en place de pratiques efficaces en matière de gouvernance en Asie. Elle réunit des investisseurs, des sociétés et des régulateurs.

La première émission de dette commune européenne, lancée en juin, devrait atteindre un montant d’environ 10 milliards d’euros, a déclaré Clément Beaune, secrétaire d’Etat français aux Affaires européennes, dans un entretien aux Echos. Pour la première fois, la Commission européenne va emprunter au nom de l’Union européenne (UE) afin de financer les mesures de relance économique destinées à combattre les effets de la pandémie. La Commission va lancer le 1er juin le processus d'émission de dette en réunissant des grandes banques internationales et européennes, et l'émission de titres aura lieu ce mois-ci, a-t-il ajouté. Le produit de cette émission sera ainsi disponible à partir du mois de juillet. Le plan de relance de l’Union européenne porte au total sur 750 milliards d’euros.

Le Danemark devra s'expliquer sur le détournement présumé de ses systèmes de renseignements par les Etats-Unis.

Le ministère du Travail estime que 2,7 millions de salariés ont été en chômage partiel le mois dernier, soit 13% de plus qu’en mars. Le dispositif, qui assure jusqu'à fin juin aux entreprises les plus touchées un remboursement total par l’Etat et l’Unédic des rémunérations versées, aurait concerné 2,7 millions de salariés le mois dernier. Soit près d’un sur sept dans le privé et 300.000 de plus qu’en mars (chiffre revu à la hausse de 100.000 par rapport à l’estimation initiale). La cause principale tient, pour la première fois depuis le début de la crise, à la fermeture des établissements d’accueil des enfants.

Les véhicules particuliers et utilitaires légers classés Crit’Air 4, 5 et non classés ne pourront plus circuler la semaine entre 8 heures et 20 heures, hors jours fériés, dans un large périmètre situé à l’intérieur de l’A86. Il s’agit des véhicules diesel Euro 1, 2 ou 3, immatriculés avant le 31 décembre 2005, et des véhicules essences immatriculés avant le 31 décembre 1996. Initialement prévue le 1er décembre 2020, cette interdiction déjà en vigueur dans Paris même avait été repoussée de six mois pour «des raisons qui tiennent notamment à la pandémie», selon la Métropole du Grand Paris.

Les investisseurs institutionnels et gérants devront faire part de leur stratégie d'alignement sur les Accords de Paris et sur la protection à long terme de la biodiversité.

A 31 ans, ce professeur à la London School of Economics est le lauréat de cette 22e édition du Prix créé en 2000 par Le Monde et le Cercle des économistes. Cette année, le jury a reçu 42 candidatures. Seize candidats sont affectés à l’étranger et 26 occupent des postes de professeur ou de chercheur en France. On dénombrait seulement 11 femmes. Enfin, du côté des quatre lauréats, trois ont soutenu leur thèse et sont en poste à l’étranger, un seul est à Paris, précise le quotidien. Ses travaux portent en particulier sur les liens entre les dynamiques d’innovation et les inégalités.

Les résultats des tests de résistance du secteur bancaire que la Banque centrale européenne (BCE) publiera cet été devraient rappeler aux établissements concernés la nécessité d’agir même s’il ne faut s’attendre à aucune véritable surprise, a déclaré Ignazio Visco, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE. Dans un entretien à Reuters, il a expliqué que les autorités de supervision étaient en dialogue constant avec les banques et connaissaient dans le détail leur situation. Interrogé sur la consolidation du secteur bancaire, Ignazio Visco a répondu que les économies d'échelle étaient utiles pour les banques mais que le secteur n’avait pas besoin de «mégabanques». Une perspective transfrontalière en matière de consolidation bancaire est utile, a-t-il poursuivi, tout en soulignant la nécessité d’assurer une égalité de traitement dans ce type d’opérations.

L’inflation en Allemagne s’est de nouveau accélérée en mai et a encore creusé l'écart qui la sépare de l’objectif fixé par la Banque centrale européenne (BCE), selon une première estimation de Destatis, l’office fédéral de la statistique. L’indice des prix à la consommation calculé aux normes européennes IPCH (indice des prix à la consommation harmonisé) ressort en hausse de 0,3% par rapport à avril et de 2,4% sur un an. Le consensus Reuters tablait sur une hausse de 0,3% sur un mois et de 2,5% en rythme annuel. L’inflation dans l’ensemble de la zone euro approche actuellement 2%, son plus haut niveau depuis des années.

A 31 ans, ce professeur à la London School of Economics est le lauréat de cette 22e édition du Prix créé en 2000 par Le Monde et le Cercle des économistes.

Les trésoriers et responsables des investissements de 15Etats américains ont envoyé une lettre, la semaine dernière, à John Kerry, envoyé spécial du président américain Joe Biden pour le climat. Dans cette missive, ils dénoncent les pressions de l’administrationBiden subies par les banques et institutions financières pour qu’elles refusent de prêter de l’argent ou d’investir dans des entreprises des industries du charbon, du pétrole ou encore du gaz naturel. Les trésoriers de ces Etats américains estiment queles demandes d’engagement de l’administration Biden envers lesbanques et institutions financières pourcesser de financer les énergies fossiles sont discriminantes envers les sociétés énergétiques américaines concernées et leurs employés. Selon eux, elles s’opposent aussi à la notion de libre marché et ne se basent que sur l’idéologie radicale de Joe Biden. Les responsables des investissements de ces 15 Etats américains avancent que cette politique va certainement nuire aux zones les plus en déclin dans leurs Etats respectifs. Ils suggèrent également que les industries concernées sont vitales à l'économie de la nation américaine. Dans leur lettre, les trésoriers exhortent les banques et les institutions financières à ne pas céder aux injonctions de l’administration Biden qui leur demande de ne pas investir ou prêter de l’argent aux sociétés évoluant dans l’industrie des énergies fossiles. Ils menacent même de retirer leurs investissements ou de ne pas renouveler leurs contratsavec celles qui se plieraient aux demandes de l’administration Biden. Les Etats dont les trésoriers sont signataires de cette lettre sont la Virginie-Occidentale, l’Alabama, l’Arizona, l’Arkansas, l’Idaho, le Kentucky, le Mississippi, le Missouri, le Nebraska, le Dakota du Sud, le Dakota du Nord, l’Ohio, la Caroline du Sud, l’Oklahoma et la Pennsylvanie.

Pro BTP Finance annonce le lancement d’un fonds pur d’obligations vertes, Regard Green Bonds. Ce fonds a comme objectif d’obtenir une performance supérieure à celle de son indicateur de référence (Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond), tout en contribuant au financement de la transition énergétique. Le marché des Green Bonds en Euro représente plus de 370 milliards d’euros. Le fonds portera ses placements sur des émissions ayant une notation « investment grade ». L’analyse « green » des émissions s’appuie sur les bases de données Trucost pour apprécier la qualité de l’émission et l’engagement de l’émetteur sur l’emploi des fonds, selon les critères suivants : - l’impact environnemental net des projets financés par l’obligation Green (tel que le taux de CO2/million € investi), - la qualité de l’alignement de l’obligation avec les « Green Bonds Principles », et - la performance environnementale de l’émetteur. Créée en 1994, Pro BTP Finance est une société de gestion spécialisée dans la gestion de mandats et de fonds pour le compte d’investisseurs institutionnels français avec 13,65 milliards d’euros d’encours au 31 décembre 2020. Elle est adossée au groupe paritaire de prévoyance, de santé et de retraite à but non lucratif, PRO BTP

Credit Suisse était peut-être au courant des difficultés de Greensill, depuis longtemps. Selon Bloomberg, la société Liberty Commodities, détenue par l’industriel indien Sanjeev Gupta à l’origine de la faillite de l’affactureur, était placée sur une liste noire au sein du département de financement de négoce de matières premières, dès 2016. Des experts internes de ce métier avaient fait parts de soupçons concernant certaines transactions de la société. Un autre département, celui du crédit, avait également sonné l’alarme, en 2018, suite à l’obtention d’un prêt par Liberty Commodities via plusieurs fonds de placements communs. En cause, cette fois-ci, une question de conformité. Credit Suisse coupe les ponts avec Soft Bank La deuxième banque helvétique aurait par ailleurs cessé toute nouvelle activité avec le conglomérat japonais Softbank, a appris Bloomberg. Cette décision s’inscrit dans un cadre plus large de revue des risques demandée par le nouveau président António Horta-Osório. Softbank est un investisseur dans Greensill, qui n’a pas hésité à promouvoir l’affactureur en public. Credit Suisse possédait pour 8 milliards de dollars (6,5 milliards d’euros) d’actions Softbank comme collatéral en 2020, a relevé Bloomberg.

Mutuactivos, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mutua, s’apprête à lancer son robo-advisor pour commercialiser des portefeuilles de fonds automatisés dans le but d’attirer les jeunes investisseurs, rapporte le journal Expansión. La société, qui vise les 21 milliards d’euros d’encours d’ici 2023 (15Md€ actuellement), compte dépenser près de 4,5 millions de dollars (3,7M€) au cours des trois prochaines années afin de digitaliser ses processus de ventes. Le futur robo-advisor de Mutuactivos aura une forte concurrence, notamment celle d’Indexa, Finizens ou encore de MyInvestor.

Ninety One vient de recruter Malcolm Fried en tant que directeur du marketing à Londres. L’intéressé vient d’Investec Group, l’ancienne maison mère de la société de gestion, où il avait le même poste. Il a travaillé sur la nouvelle marque de Ninety One lorsque la société s’est séparée d’Investec Group en mars 2020.

Assetco, une holding spécialisée dans les services financiers, et présidée depuis mi-avril par l’ancien patron de Standard Life Aberdeen Martin Gilbert, vient de recruter un directeur de la distribution. Il s’agit de Gary Collins, qui officiait depuis quinze ans chez Columbia Threadneedle. Il y était dernièrement directeur de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Amérique latine. Il travaillera notamment avec la société de gestion actions Saracen AM, spécialisée sur les actions britanniques, qu’AssetCo a acquis il y a deux semaines.

Crise des subprimes en 2008, des dettes souveraines en 2011, réformes fiscales, doutes sur l’avenir du système de sécurité sociale... Les facteurs d’incertitudes qui ont pesé, ces deux dernières décennies, sur les décisions d’investissement des Français sont nombreux. Résultat: la dernière enquête patrimoine (1) de l’Institut national de la statistique et des études économiques (Insee) apprend que le taux de détention d’actifs risqués a baissé de 5 points entre 2004 et 2015 (24,2 % contre 20,5 %). La part de ménages actionnaires en direct est passée de 15 % à 11 %, celle de détenteurs de fonds communs de placements (FCP) de 7 % à 3 %. Seule la part des ménages souscripteurs de contrats d’assurance vie risqués en unités de compte (UC) augmente, de 9 % à 12 %. Entre 2015 et 2018 en revanche, le taux de détention d’actifs risqués tend à se stabiliser, voir à augmenter légèrement, portée par la hausse des contrats en UC (+ 2 points). Dans le même temps, les souscriptions en euros occupent 26 % du patrimoine financier, après avoir augmenté de 9 points entre 2004 et 2015. Depuis 2018, le patrimoine des ménages comprend 20 % d’actifs financiers, dont près d’un tiers d’actifs risqués (assurances vie en UC, actions ou FCP en actions). «La prudence marquée des épargnants après la crise semble donc moins prégnante aujourd’hui», avance prudemment l’Insee. L’Institut précise par ailleurs qu’il est encore trop tôt pour connaître les effets de la réforme de la fiscalité du capital intervenue à cette date, qui avait notamment supprimé l’impôt sur la fortune et introduit la flat tax. Une prépondérance des actifs réels Le patrimoine brut des ménages reste dominé par les actifs réels, notamment immobiliers: la part du patrimoine financier n’est que de 56.200 euros sur un patrimoine moyen de 276.000 euros. Il se compose en majorité des compte-chèques et comptes d’épargne (36 %) ainsi que d’assurance vie et d’épargne retraite (40 %). Les valeurs mobilières ne représentent que 14 % du total. Sur les 30 % du patrimoine financier qui comportent des actifs risqués, 17 % concernent les assurances vie en UC, 12 % les actions et seulement 1 % les fonds communs de placement (FCP). Le patrimoine financier est réparti de manière plus inégalitaire encore que le patrimoine non financier. En 2018, la moitié des ménages ont un patrimoine financier inférieur à 11.100 euros, contre 61.800 euros pour le dernier décile. Or, l’appétence au risque est clairement corrélée au patrimoine financier disponible: seuls 10 % des ménages parmi les 20 % les plus modestes détiennent des actifs risqués, contre la moitié du dernier décile. Peu de ménages actionnaires en Europe En Europe comme en France, peu de ménages sont actionnaires. Dans la zone euro, seul un ménage sur cinq détient des valeurs mobilières. La structure du patrimoine financier des ménages européens varie en revanche considérablement d’un pays à l’autre: en Italie, les produits liquides représentent plus de la moitié du patrimoine financier des ménages, contre 35 % en Espagne et 39 % pour la France en 2018. L’Italie se distingue également par la place prépondérante qu’occupent les valeurs mobilières – un tiers du patrimoine financier – et notamment les obligations (17 %). L’assurance vie et l’épargne retraite ont été largement diffusées dans les patrimoines financiers français, contrairement à l’Allemagne (25 %). (1) Revenus et patrimoine des ménages – Insee Références – Édition 2021

Le société spécialisée dans l’immobilier et les infrastructures Patrizia a nommé Amal Del Monaco comme nouvelledirectriceEuropede lagestion d’actifs et présidentede ses directions nationales. Elle rapporteraàAnneKavanagh, membre du conseil d’administration et directrice des investissementmonde, ettravaillera aux côtés du directeur des investissements européen,PhilippSchaper, qui dirige les transactions et la gestion des fonds. Amal Del Monaco rejoindra Patrizia après 24 années passées au sein d’Axa IM Alts.

Finis les critères d'âge ou d'état de santé: à partir de ce lundi, toute la population majeure de France est éligible à la vaccination contre le Covid-19, étape cruciale pour éviter un rebond de l'épidémie alors que les restrictions s’allègent peu à peu. Les 18-49 ans étaient officiellement la dernière catégorie à pouvoir intégrer sans conditions la campagne de vaccination, qui s’est élargie par paliers depuis son démarrage fin décembre. Les réservations, qui ont démarré il y a quelques jours, arrivent de manière «progressive» sur les plateformes internet spécialisées (Doctolib, Keldoc, Maiia), selon le ministère de la Santé.

La Bourse de New York a terminé en hausse vendredi, se montrant confiante dans les progrès de la reprise économique sans s’inquiéter de l’accélération de l’inflation aux Etats-Unis après de nouveaux indicateurs et la présentation du budget de l’administration Biden. En clôture, l’indice Dow Jones a avancé de 0,2%, à 34.530,30 points, et le S&P 500 a gagné 0,1%, à 4.204,11 points. Le Nasdaq Composite a pris moins de 0,1%, à 13.748,74 points. Les indices ont affiché des gains sur la semaine, encouragés par la dissipation des craintes d’inflation et les espoirs de renforcement de la demande à la faveur de la réouverture de l'économie. L’indice Dow Jones a pris 1,1% et l’indice S&P 500 a gagné 1,4% tandis que l’indice Nasdaq a avancé de 2,2%.

Les Brésiliens ont manifesté samedi, dans au moins 16 villes du pays, contre la gestion de la pandémie de coronavirus par Jair Bolsonaro. La popularité du président brésilien a chuté pendant la crise du coronavirus, qui a fait plus de 460.000 morts au Brésil, le leader d’extrême droite ayant minimisé sa gravité, rejeté le port du masque et mis en doute l’importance des vaccins. Elles étaient organisées par des partis politiques de gauche, des syndicats et des associations d'étudiants. Certaines manifestations, comme celle de Rio, comportaient des images de l’ancien président de gauche Luis Inacio Lula da Silva portant l'écharpe présidentielle

Le déficit budgétaire de la France s'élèvera à «environ 220 milliards d’euros» en 2021 contre 173,3 milliards prévus en Loi de finances initiale, a déclaré samedi à l’agence AFP le ministre des Comptes publics, Olivier Dussopt. Selon le ministre, cette aggravation de près de 47 milliards est «la conséquence des mesures de soutien que (l’Etat continue) à prendre pour accompagner au mieux la reprise». Bruno Le Maire avait déclaré dans un entretien aux Echos publié mercredi que le gouvernement comptait présenter un plan de 15 milliards d’euros de mesures d’urgence supplémentaires pour aider l'économie française à faire face à l’impact de la crise sanitaire du coronavirus.

Les fonds monétaires ont retrouvé un niveau de collecte équivalent à celui de la crise de mars-avril 2020, selon les données du Flow Show, le rapport mondial hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 20 et le 26 mai, ils ont attiré 68 milliards de dollars nets (55,8 milliards d’euros), contre 17,9 milliards pour les fonds actions, 6,1 milliards pour les fonds obligataires, et 2,6 milliards pour les fonds or. Depuis le début de l’année, les fonds actions ont collecté 512 milliards de dollars, un record. Sur la semaine dernière, les flux ont été positifs sur l’ensemble des continents, avec +9 milliards pour les Etats-Unis, +2,8 milliards pour l’Europe, et +0,6 milliard pour les pays émergents.

Fabien Bourguignon, directeur de la gestion multi-asset chez BFT IM.

Toutes les rétrocommissions versées par les gérants aux distributeurs sont supprimées.

Les fonds monétaires ont retrouvé un niveau de collecte équivalent à celui de la crise de mars-avril 2020, selon les données du «Flow Show», le rapport mondial hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 20 et le 26 mai, ils ont attiré 68 milliards de dollars nets (55,8 milliards d’euros), contre 17,9 milliards pour les fonds actions, 6,1 milliards pour les fonds obligataires, et 2,6 milliards pour les fonds or. Depuis le début de l’année, les fonds actions ont collecté plus d’un demi-billion de dollars, un record. Sur cette semaine, les flux ont été positifs sur l’ensemble des continents, avec +9 milliards pour les Etats-Unis, +2,8 milliards pour l’Europe, +0,6 milliard pour les pays émergents, et +11 millions pour le Japon. Aux Etats-Unis, les catégories de fonds ayant le plus collecté sont les gestions actions grandes capitalisations (+7,2 milliards), le style value (+2,8 milliards) et les petites capitalisations (+0,5 milliard). Le style croissance a lui rendu près d’un milliard. Sur les secteurs, les matériaux (+0,8 milliard) et l'énergie (+0,7 milliard) dominent la collecte hebdomadaire, tandis que la star de ces derniers trimestres, la tech, a subi des rachats de 0,3 milliard. Dans l’obligataire, la collecte est répartie de manière équilibrée entre le souverain et le corporate. Les fonds d’obligations investment grade, de dette émergente et de titres municipaux ont chacun reçu 1,4 milliard de dollars, et ceux d’obligations souveraines indexées sur l’inflation 1 milliard. A l’inverse, la gestion obligataire high yield, plus risquée, a rendu 0,5 milliard à ses porteurs de parts.

Les fonds monétaires ont retrouvé un niveau de collecte équivalent à celui de la crise de mars-avril 2020, selon les données du Flow Show, le rapport mondial hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 20 et le 26 mai, ils ont attiré 68 milliards de dollars nets (55,8 milliards d’euros), contre 17,9 milliards pour les fonds actions, 6,1 milliards pour les fonds obligataires, et 2,6 milliards pour les fonds or.

Plus d’une vingtaine degestionnaires d’actifs, dont une division de la société de gestion alternative Blackstone et plusieurs hedge funds, ont acheté des options de vente à la baisse(bearishput options)sur l’ETF Ark Innovation au cours du premier trimestre 2021 selon Bloomberg. Ce fonds négocié en bourse est le produit phare d’Ark Invest, la société de gestion de Cathie Wood, et a connu une progression fulgurante d’encours (de 1,9 milliard de dollars fin 2019 à 28 milliards de dollars mi-février 2021)avant de connaître quelques récents déboires suite à la baisse de certaines valeurs technologiques. Les investisseurs payent une prime pour acheter des options de vente, ce qui leur permet de vendre des actions d’une société cotée ou d’un ETF coté à un autre investisseur dans le futur à un prix défini. Si certains acteurs du marché détiennent à la fois des parts de l’ETF Ark Innovation et des options de vente à la baisse sur l’ETF, la plupart des gestionnaires analysés par Bloomberg détiennent majoritairement voire exclusivement des options de vente. Les sociétés de gestion ayant parié contre l’ETF Ark Innovation y ont vu un moyen deprotéger leurs portefeuilles contre une éventuelle chute des titres qui ont surperformé pendant la pandémie comme Tesla ou Zoom Communications. Pour certaines d’entre elles comme Pura Vida Investments,interrogéepar Bloomberg,le niveau de flux entrants dans l’ETF d’Ark Invest semble extrême. Pour d’autres comme Deer Park Road Management, les options de vente avaient un prix trop bas au regard de la volatilité de l’ETF, les rendant ainsi attractives pour se couvrir de différents risques comme celui d’une hausse des taux d’intérêts.

Quintet Private Bank vient de recruter l’allemand Thomas Klein au poste de directeur de l’asset servicing pour l’Europe. Celui-ci intègre également le comité de direction pour la région. Il remplace Rafik Fischer, qui a fait valoir ses droits à la retraite après une trentaine d’années passées chez KBL European Private Bankers, récemment renommée Quintet. Thomas Klein arrive d’UBS Luxembourg, où il était dernièrement directeur du «service delivery, asset servicing», et membre du comité exécutif métier.

Lombard Odier & Cie a annoncé ce 27 mai avoir retenu un fonds d’Atlas Impact Partners pour sa plateforme de fonds en architecture ouverte PrivilEdge. Le véhicule, dénommé PrivilEdge – Atlas Impact Fund, est un fonds long/short géré par David Lowish et David Castricone. Il couvre des thématiques d’innovation, de rupture et d’impact, conformes aux Objectifs de développement durable des Nations unies. Les positions longues se feront dans des sociétés apportant des solutions dans les secteurs de la protection de l’environnement, de la modernisation des infrastructures, des solutions d’’alimentation durable, de la promotion d’un mode de vie sain et de la numérisation à impact positif. Les positions courtes seront prises sur des sociétés aggravant ces problèmes.