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25/08/2009

Governments' relationships with banks: strictly business?

La Tribune reports that, with the exception of the United States and Switzerland, governments which have provided assistance to banks in the past twelve months by buying a stake in their capital have made potential losses totalling USD10.8bn (EUR7.54bn), according to figures from the Financial Times. Great Britain has come out of it worst, with losses of EUR3.8bn. Due to interest on the loans provided to banks, France has made a profit of EUR1.16bn.
25/08/2009

One third of "critical" large corporations are not doing anything to combat climate change

For a United Nations conference on climate change to be held in December in Copenhagen, the EIRIS agency has analysed the 300 largest publicly-traded companies in the FTSE All World Index to determine what actions they are taking to confront climate change.The study (“Climate Change Compass: The Road to Copenhagen”) is that the activities of 35.6% of these companies highly or very highly influence climate change. But 33% of them are not making any effort to reduce the risks related to climate change which affect them. The survey also finds that 99% of businesses which have a high or very high impact on climate change have published documents explaining how they plan to address this challenge, compared with 84% in 2008. This increase is due to increase awareness both within businesses and at the instigation of investors.Lastly, EIRIS points out that nearly three quarters of the businesses concerned, compared with 61% in 2008, say they wish to respect objectives and international regulations to combat climate change.
25/08/2009

FSA investigates Calyon

The FSA, the British financial market regulator, has launched an investigation into trading operations on credit default swaps (CDS) from Pernod-Ricard undertaken by the investment bank Calyon. The subject of the investigation is several very large transactions undertaken just before the group laucnehd a capital increase in April.
25/08/2009

Assets in funds of funds plummet

Despite over EUR9bn in subscriptions, assets in funds of funds on sale in Germany fell by 19% in second half 2008 to a total of EUR44.9bn as of the end of December. A study by Fidelity International has found that open architecture is continuing to progress, as funds which invest in products from third-party promoters now represent 62% of total assets, compared with 56% one year previously (see Newsmanagers of 27 August 2008). However, Andreas Schmid, head of distribution for private banks and wealth managers at Fidelity International for Germany, agrees that funds of funds have probably been the winners out of the introduction of withholding flat tax in Germany on 1 January 2009, as the transfers from one product to the other within a fund of funds are now not taxable.The study also finds that diversified funds of funds as of the end of December represented 77% of total assets, compared with 70% twelve months previously. Equities and bond funds of funds represented 14% and 5% of total assets, respectively, compared with 23% and 7%.
25/08/2009

Crisis makes Swiss tax levels more attractive

L’Agefi Switzerland reports that the international rankings of the “Individual Income Tax Rate Survey 2009,” published yesterday by KPMG, reveal that the impact of the financial recession on taxation have made Switzerland more attractive compared to other countries. Compared with 2008, it has gained five places, putting it in 13thplace in the rankings, revealing that tax pressure is mounting in the worst-affected countries, such as Ireland, Iceland, and Great Britain. Since Switzerland has not seen any increase in the maximal income tax rate, “developments in the four corners of the globe may make the country even more attractive in terms of taxation,” KPMG says.
25/08/2009

Canadian tax authorities eyeing Switzerland

Inspired by the agreement between UBS and the United States, the Canadian government is giving a look to the bank accounts that its taxpayers hold in Switzerland, Le Temps reports.“We would like to obtain information. UBS tried to slow things down, but in early September, we will meet with our lawyers (and UBS) to obtain this information,” the Canadian minister of internal revenue, Jean-Pierre Blackburn, told the Toronto Globe and Mail newspaper.
25/08/2009

Two bankers on the run

La Tribune reports that two former bank directors, Erastus Akingbola and Cecilia Bru, who were dismissed on 14 August for poor management, including fraudulent use of credit facilities, insider trading, market manipulation and money-laundering, are being sought in Nigeria by the economic and financial crimes commission.
24/08/2009
Fonds

DEGI acquiert le siège de P&G

L’allemand DEGI, filiale d’Aberdeen Property Investors, a annoncé l’acquisition pour 110 millions d’euros du siège italien de Procter & Gamble (P&G). Cet actif de 20.000 mètres carrés, dont l’achat avait été conclu dans son principe en juillet 2007, est affecté au portefeuille du fonds offert au public DEGI International. Le patrimoine immobilier géré par DEGI en Italie se monte à environ 860 millions d’euros.
Fonds
24/08/2009
Fonds

La hausse des encours des hedge funds se confirme

En juillet, les hedge funds ont enregistré leur troisième mois consécutif de hausse de leurs encours, rapporte Eurokahedge. Les actifs ont ainsi gonflé de près de 11 milliards de dollars sur le mois pour s'établir à 1.350 milliards de dollars. Cette hausse est essentiellement liée à l’effet performance, les souscriptions nettes s'étant limitées à 2,1 milliards de dollars. Quelque 15 milliards de dollars ont été investis dans les hedge funds, mais 12,9 milliards en sont sortis.
Fonds
24/08/2009

BNP Paribas se désengage en partie en Argentine

BNP Paribas va céder sa division de banque de détail en Argentine à Banco Santander Río. Il s’agit d’un réseau, composé de 17 agences situées dans la ville et la province de Buenos Aires, qui dessert une clientèle de plus de 30 000 particuliers et 900 entreprises. La banque française reste néanmoins présente en Argentine via son offre de produits et de services aux entreprises et aux sociétés d’investissement.
24/08/2009
Fonds

Cinq fonds affichent une performance supérieure à 60 %

Selon VDOS Stochastics, le BBVA Bolsa Europa Finanzas, dont l’indice de référence est le DJ Stoxx 600 Banks, affiche depuis le début de l’année la meilleure performance de tous les fonds espagnols depuis le début de l’année, avec 68,83 %, contre 68,25 % pour l’Accion FTSE Latibex Brasil, indique Cinco Días. Le Sabadell BS America Latina Bolsa enregistre un gain de 64,59 % et le Bestinvest Hedge Value Fund arrive au quatrième rang avec 63,06 %. L’Eurovalor Iberoamerica se classe cinquième avec une performance de 61,99 %, le sixième étant le Renta 4 Latinoamerica avec 58,83 %.
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24/08/2009
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Prises de bénéfices sur les actions

En juillet, les investisseurs suisses ont pris des bénéfices sur leurs fonds en actions, indique Le Temps. Selon les derniers chiffres de Lipper, les retraits se sont montés à 180 millions de francs suisse. A l’inverse, les fonds obligataires ont attiré 2,648 milliards de francs. Sur les fonds d’allocation d’actifs, les sorties se sont poursuivies à hauteur de 193 millions en juillet, alors que les fonds monétaires ont enregistré des retraits de 352 millions le mois dernier.
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24/08/2009

Les banques anglo-saxonnes plébiscitent la place suisse

Selon L’Agefi suisse, les banques anglo-saxonnes considèrent la présence en Suisse comme absolument nécessaire lorsque l’on veut occuper une place significative dans le private banking. Leur environnement est parfois délicat, mais les effets variés de la grande crise bancaire de 2008 semblent compter davantage que les problématiques très helvético-suisses de confidentialité. Sans parler des préoccupations tout simplement locales : les actifs, les commissions ont diminué et bien des clients ne sont pas satisfaits des performances. Cependant, les divisions wealth management de Merrill Lynch, Morgan Stanley, Citibank ou encore Barclays, enregistrent des afflux nets de capitaux et même une hausse des actifs en gestion, depuis la reprise des marchés, souligne le quotidien.
24/08/2009

Afflux net de capitaux pour la Banque cantonale bernoise

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale bernoise a réalisé de bons résultats au premier semestre 2009, avec un bénéfice net avant impôts en hausse de 5,5% à 77,5 millions de francs suisses. L’établissement cantonal a aussi enregistré un fort afflux d’argent frais de 166 millions de francs suisses.
24/08/2009
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Les fonds cotés sous pression

Après une année 2008 désastreuse, le secteur des fonds alternatifs cotés (dont la plupart sont enregistrés sur le London Stock Exchange) a continué à sous-performer malgré une reprise dans les hedge funds et le private equity ces 7 derniers mois, rapporte le Financial Times. Les fonds de fonds cotés sont ceux qui souffrent le plus. En moyenne, les fonds de hedge funds se négocient actuellement avec une décote de 18,2 % par rapport à la valeur de ses actifs, selon une étude de RBS citée par le FT.
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24/08/2009

Close Brothers présente une offre pour Kleinwort Benson

Conseillée par Greenhill, la banque privée Close Brothers aurait présenté une offre pour acquérir Kleinwort Benson auprès de la Commerzbank, qui souhaiterait en tirer jusqu'à 300 millions de livres, rapporte The Sunday Times. Parmi les autres candidats repreneurs figure le management de Kleinwort Benson, soutenu par Simon Robertson, le chairman de Rolls Royce, et par sir John Bond, celui de Vodafone.Le nouveau directeur général de Close Brothers, Preben Prebensen, cherche à renforcer les activités de banque privée du groupe ; il aurait aussi l’intention de mettre sur pied un outil en ligne de gestion de fonds pour le compte de clients fortunés, comme Fidelity et Hargreaves Lansdown.
24/08/2009

Lionel Zinsou à la tête de PAI Partners

Selon Les Echos, Lionel Zinsou, ancien associé gérant chez Rothschild & Cie, devient président de la société et du comité exécutif du fonds de capital investissement français PAI Partners, remplaçant Dominique Megret, Agé de soixante deux ans, ce dernier devrait quitter ses fonctions l’an prochain et restera président dans l’intervalle. Amaury de Sèze va reprendre ses fonctions de président du conseil de surveillance en fin d’année.
24/08/2009

Les sociétés de portefeuille des Salazar risquent la liquidation

Les syndics de faillite des huit sociétés de portefeuille des frères Jesús et Jaime Salazar (les anciens dirigeants et propriétaires de Grupo SOS) risquent d'être liquidées puisque leur actif est essentiellement constitué d’actions du groupe agro-alimentaire qui ont servi de nantissement pour l’obtention de crédits bancaires, rapporte Expansión. A eux deux, les frères Salazar détenaient encore officiellement vendredi 25,70 % de Grupo SOS.
24/08/2009
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Les fonds ISR ne représentent que 0,52 % de l'encours total

A fin juin, l’encours des 27 fonds ISR disponibles sur le marché espagnol représentait 844,8 millions d’euros, soit 12,3 % de moins qu’un an plus tôt, ce qui représente seulement 0,52 % des actifs totaux, contre 1,3 milliard fin 2007. Ces produits sont proposés par 19 sociétés de gestion d’actifs, dont -parmi les étrangères- Dexia (15 fonds), Pictet (un fonds) et Aviva (2 fonds).
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24/08/2009
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L'encours des fonds tombe à son plus bas depuis 2002

Selon les statistiques de la Banque d’Espagne, les ménages espagnols détenaient fin juin 130,14 milliards d’euros sous forme de parts de fonds d’investissement, soit 18,3 % de moins qu’un an auparavant et le niveau le plus bas depuis septembre 2002, rapporte Cinco Días. Toutefois, la baisse en rythme annuel se ralentit : elle était de 20,7 % en mai et de 21,8 % en avril, la plus forte contraction remontant à novembre 2008 avec 29,2 %.
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24/08/2009
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Augmentation de la liquidité nette du Axa Immoselect

Au 31 juillet, la liquidité nette du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect, qui demeure fermé aux remboursements depuis fin octobre 2008, ressortait à 493 millions d’euros contre 380 millions au 30 juin (lire notre article du 24 juillet). Cela tient entre autres à la vente au-dessus de la valeur de marché d’un immeuble sur la «Kö" de Düsseldorf, après celles de l’immeuble de magasins O 7 de Mannheim et d’un immeuble d’habitations et de commerces à Cologne.Actuellement, par ailleurs, le taux d’occupation des immeubles appartenant au fonds se situe à 96,4 %.
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24/08/2009
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Quatre nouveaux ETF de stratégie à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de quatre nouveau ETF «de stratégie» proposé par ETF Securities. Ce sont tous des produits de droit allemand.Il s’agit du ETFS DAX 2x Long Fund, qui réplique l'évolution du LevDAX x2 Index, du ETFS DAX 2x Short Fund, qui se réfère au ShortDAX® x2 Index et du ETFS Dow Jones EURO STOXX Double Short (2x) Fund, dont le benchmark est le Dow Jones EURO STOXX 50 Double Short Index. La commission de gestion pour ces trois ETF est de 0,60 %.Le quatrième nouveau produit est le ETFS Dow Jones EURO STOXX 50 Leveraged (2x) Fund, qui reproduit l'évolution du Dow Jones EURO STOXX 50 Leveraged Index et pour lequel la commission de gestion se situe à 0,40 %.Avec ces produits, la cote du segment XTF comprend 481 ETF.
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24/08/2009

RBC CM recrute un responsable pour les hedge funds

RBC Capital Markets, le pôle banque de financement et d’investissement de Royal Bank of Canada, vient de recruter Marc Fleischman en tant que managing director et responsable des ventes pour les hedge funds en Europe. L’intéressé travaillait précédemment chez Citigroup.
24/08/2009
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KKR obtient une rallonge

Après plus de trois mois de négociations, Kohlberg Kravis Roberts (KKR) a obtenu des souscripteurs de son fonds European 2 qu’ils lui apportent un peu plus de 400 millions d’euros dans un «annex fund» ; selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, KKR avait initialement espéré obtenir de 730 millions d’euros. Ce viatique devrait permettre au capital-investisseur de redresser la situation financière de ProSieben Sat1, Kion et Pages Jaunes. C’est la première fois que KKR doit recourir à cette formule d’un fonds de complément.
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24/08/2009
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iShares fait coter cinq ETF allemands

Poursuivant sa stratégie de cotations croisées, iShares (Barclays Global Investors, groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation de la Bolsa Mexicana de Valores (Mexico) cinq de ses ETF de droit allemand. Il s’agit du iShares DAX (DE), du iShares DJ Stoxx 600 (DE) et de trois produits obligataires, iShares eb.rexx Government Germany (DE), eb.rexx Government Germany 1.5-2.5 (DE) et iShares eb.rexx Government Germany 2.5-5.5 (DE).En mai, iShares avait repris l’ETF NAFTRAC à la banque mexicaine Nacional Financiera.
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24/08/2009

PAI Partners nomme Lionel Zinsou directeur général après le retrait de Dominique Mégret

Remaniement à la tête de PAI Partners (PAI). Selon L’Agefi, Lionel Zinsou, entré en juillet 2008 chez PAI Partners (PAI), va remplacer Dominique Mégret au poste de directeur général. Ce dernier quittera également l’année prochaine son poste de président. Son départ sera accompagné de celui de Bertrand Meunier, membre du comité exécutif du fonds et chez PAI depuis 27 ans.
24/08/2009

Eva Joly s'en prend à BNP Paribas

Le quotidien Les Echos rapporte que, lors d’une conférence de presse durant les Journées d'été des Verts et Europe-Ecologie à Nîmes, l’eurodéputée Eva Joly (Europe-Ecologie) a interpellé vendredi la banque française BNP Paribas sur sa présence dans les paradis fiscaux. Elle a souhaité savoir ce que la banque française «a gagné», notamment dans ses «21 filiales aux Iles Caïman». Selon le journal, Eva Joly a précisé que le choix de la BNP n'était pas un hasard, la banque étant apparue très souvent en Afrique dans des montages sur le pétrole qui permettaient aux chefs d’Etat de dégager des fonds dans leurs propres comptes ouverts dans les paradis fiscaux. La présidente de la commission développement au Parlement européen a annoncé que Europe-Ecologie allait prendre l’initiative d’interpeller ces multinationales, souhaitant la «création d’une commission d’enquête chargée d'établir le rôle des paradis fiscaux en matière de développement».
24/08/2009

La croisade du patron d'AIG

Robert Benmosche a confié sur Bloomberg qu’il a accepté de devenir le patron d’AIG après qu’un de ses amis lui ait confié que les Etats-Unis devenait socialiste. Après avoir refusé trois fois le poste, Robert Benmosche a finalement donné son accord afin, selon lui, de l’aider à redonner confiance dans le capitalisme.

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