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06/10/2009

Dix gestionnaires d'actifs européens figurent parmi les vingt premiers mondiaux

Selon le palmarès Pensions & Investments/Watson Wyatt World 500, l’encours total des 500 premiers gestionnaires d’actifs mondiaux a chuté l’an dernier de 23 % à 53,4 billions de dollars fin décembre. Parmi les 20 premiers par le volume des encours figurent dix européens et dix américains, les deux premiers étant Barclays Global Investors (BGI) et Allianz, avec respectivement 1 516,3 milliards et 1 462 milliards de dollars, State Street et Fidelity suivant avec 1 443,8 milliards et 1 389,1 milliards.Axa, BNP Paribas, Crédit Agricole et Natixis se situaient respectivement en cinquième, treizième, seizième et dix-neuvième positions avec 1 383,45 milliards, 809,77 milliards, 776,37 milliards et 630,06 milliards de dollars.Au total, l’encours des gestionnaires nord-américains parmi les 500 premières adresses mondiales a diminué de 24 % à 23,9 billions pendant que celui des européens affichaient une contraction de 25 % à 22,7 billions. Sur les dix dernières années, la part de marché des gestionnaires de pays en développement a doublé à environ 4 %.
06/10/2009

NBIM entre chez Heidelberg Cement

Heidelberg Cement, qui était contrôlée par Adolf Merckle, procède actuellement à une augmentation de capital réservée aux investisseurs institutionnels, sur la base de 37 euros par action, l’objectif étant de lever 2,25 milliards d’euros en net.Dimanche, Norges Bank Investment Management (NBIM), filiale de la Banque centrale de Norvège et gestionnaire notamment du Governement Pension Fund - Global (GPFG), a notifié au cimentier allemand qu’elle a acquis à la faveur de cette opération une participation de 3,51 % dans son capital.
06/10/2009
Fonds

SEB AM commercialise une version défensive du Asset Selection

L’allemand SEB Asset Management (SEB AM) a annoncé lundi avoir obtenu l’agrément de commercialisation de son nouveau fonds luxembourgeois SEB Asset Selection Defensive, qui est la version défensive de son SEB Asset Allocation. Ce produit se caractérise par un objectif de volatilité limité à 5 % contre 10 % pour le fonds original lancé en 2006. Le gérant de ce fonds «total return» conforme à la directive OPCVM III est Hans-Olov Bornemann, le patron de l'équipe gestion quantitative basée à Stockholm. Le portefeuille de base est investi en titres du marché monétaire avec un portefeuille overlay utilisant des contrats à termes et d’autres dérivés. Par ailleurs, le gérant investit en actions, obligations, devises et matières premières, avec des positions aussi bien longues que courtes.Caractéristiques Dénomination : SEB Asset Selection Defensive ISIN : LU0425992988 Souscription minimale : 50 euros par mois Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,1 %
Fonds
06/10/2009

Aberdeen regroupe ses activités valeurs mobilières et immobilier

Aberdeen Asset Management a annoncé la création d’Aberdeen Asset Management Deutschland AG, qui sera le holding coiffant, de Francfort, les activités fonds de valeurs mobilières et fonds immobiliers en Allemagne et en Autriche. Cela représente environ 120 personnes et plus de 8 milliards d’euros d’encours.Le directoire est composé de Patrick Walker (président), qui est également head of European business development d’Aberdeen, Michael Determann, Hetmut Leser (client management & business development) et Bärbel Schomberg, responsable de l’immobilier.
06/10/2009

Forte progression de l'indice King Sturge sur l'immobilier

L’indice mensuel King Sturge sur l'évolution du secteur immobilier en Allemagne a confirmé en septembre ses bonnes dispositions du mois précédent. L’indicateur est passé de 64,6 point au mois d’août à 75,6 point en septembre, enregistrant ainsi sa plus forte hausse mensuelle. «Même si la crise est loin d'être terminée, les perspectives à long terme d’un boom économique sont désormais en vue», selon Sascha Hettrich, managing partner chez King Sturge Deutschland.
06/10/2009

Credit Suisse s'intéresse au marché des fonds de pension

Akira Takahashi, qui dirige la gestion d’actifs de Credit Suisse Securities (Japan) Ltd, a indiqué que la société a obtenu le 2 octobre un agrément de gestionnaire d’investissements de la part de la Financial Services Agency nippone, rapporte Global Pensions.L’objectif est de proposer notamment aux fonds de pension japonais des fonds de private equity «secondaires», des fonds de fonds de private equity ainsi que, probablement, des ETF sur des matières premières, les marchés émergents, les indices américains et des indices de hedge funds.Credit Suisse avait vendu en juin sa filiale de gestion d’actifs qui pesait alors environ 31 milliards de yen ou 345 millions de dollars d’encours.
06/10/2009

Credit Suisse se lance dans la gestion alternative au Japon

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse Securities (Japan) a reçu le 2 octobre l’autorisation des autorités japonaises de surveillance des marchés d’opérer comme une entité d’investissement. Cette autorisation fait suite au recrutement en août de Shinichiro Sato, issu de Blackrock, qui dirigera une équipe de six personnes. Un «étrange revirement stratégique», selon le quotidien, qui rappelle que, fin 2008, Credit Suisse avait vendu sa division de gestion d’actifs «Global Investors» à Aberdeen Asset Management, en échange d’une prise de participation de 24,5% au capital élargi du gérant de fortune britannique. Mais Credit Suisse veut développer ses activités de gestion alternative pour attirer les économies des retraités japonais – une manne de plus de 800 milliards de francs. L’enjeu est de taille: les fonds de pension nippons sont de plus en plus enclins à investir dans l’alternatif, y compris dans les hedge funds et le private equity.
06/10/2009

"Nous prévoyons un retour des institutionnels vers les actions"

Spécialisée dans la gestion actions américaines, Cap West Equities vient d'augmenter son capital pour accueillir SMABTP parmi ses actionnaires. Le directeur général délégué de la société de gestion indépendante française revient sur son approche de la gestion et un éventuel retour des institutionnels sur les actions US.
06/10/2009

Liquidation du FCPI Alto Innovation

Alto Invest vient d’annoncer le remboursement final de son premier fonds commun de placement dans l’innovation , le FCPI Alto Innovation qui a eu lieu le 30 septembre 2009, avec une plus-value de +51,9% (hors CSG, CRDS) sur le montant de la souscription d’origine en 2001 (réduction d’impôt de 25% non comprise). Le rendement annuel du fonds sur la période, soit 7 an et 9 mois, ressort à 12,07% avantage fiscal inclus (6,97% hors avantage fiscal).Ce fonds a été remboursé en trois fois, en 2007, 2008, et au final le 30 septembre 2009. Le fonds était investi à plus de 60% dans des PME innovantes (Laser, SSII, logiciels), et à hauteur d’environ 40% dans une multigestion OPCVM.
06/10/2009

Création de IENA Finance à destination des directions financières

Le cabinet Iena consulting qui pratique la «business intelligence» et pilotage de la performance, vient d’annoncer le lancement d’une activité dédiée intitulée IENA Finance. Spécialisé dans le conseil opérationnel auprès des directions financières et de contrôle de gestion, IENA Finance doit accompagner ses clients dans tous les domaines d’activité des directions financières, qu’il s’agisse de la transformation des organisations et des systèmes, le pilotage de la performance, le reporting ou la consolidation.
06/10/2009
Fonds

BDL Alternatif Europe adopte le statut UCITS III

Le FCP long/short actions BDL Alternatif Europe, géré par la petite société de gestion française BDL Capital Management, fait peau neuve. Il abandonne son statut d’Aria EL pour devenir un FCP diversifié UCITS III. Dans le même temps, il change de nom, renonçant à la mention potentiellement sulfureuse d’"alternatif», pour adopter celui de BDL Rempart Europe. Le nouveau nom «reflète la conviction que BDL a de son métier : investir dans des entreprises européennes dont il est vraiment difficile pour un concurrent de prendre la place, à l’image d’un château fort imprenable», explique Thierry Dupont, directeur associé de la société.Car malgré ces changements, le fonds conserve bien la stratégie d’investissement qu’il met en œuvre depuis quatre ans, et qui consiste à acheter les actions intéressantes et vendre celles qui ne le sont pas sur un univers européen de capitalisations de plus d’un milliard d’euros de capitalisation ou de chiffres d’affaires. Depuis le début de 2009, il affiche une performance de 17,19 % (au 30 septembre).
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06/10/2009
Fonds

CASAM lance 10 nouveaux ETF actions

Désormais, la gamme d’ETF de Crédit Agricole Structured Asset management (CASAM) comporte 65 références, puisque le gestionnaire a annoncé lundi le lancement de dix nouveaux produits dont les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,15 % et 0,35 %.La nouvelle rafale comporte trois fonds sur les indices européens phares, FTSE 100 (commission de 0,25 %), et sur les Dox Jones Stoxx 50 et 600, avec des frais de respectivement 0,15 % et 0,18 %.CASAM, fidèle à son penchant pour MSCI, lance aussi des produits sectoriels sur le MSCI World Energy et le MSCI World Financials (0,35 %) alors que l’ETF répliquant le MSCI Europe Materials est chargé à 0,25 %. Quant au Real Estate REIT IEIF, il est assorti d’une commission de gestion de 0,35 %.Les trois nouveaux produits «short» Europe sont aussi chargés à 0,35 %. Il s’agit du Short Dax 30, fu Dhort MSDCI Europe Daily et du Short MSCI USA Daily.Comme les autres ETF de CASAM, ces nouveaux fonds seronts distribués par une équipe de vente dédiée de CA Chevreux ainsi que par les équipes commerciales de Crédit Agricole Asset Management (CAAM).
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06/10/2009

Esperia dépasse les 10 milliards d’euros d’encours

Banca Esperia, la joint venture pour la gestion d’actifs entre Mediobanca et Mediolanum, s’apprête à annoncer des résultats en progression malgré la crise, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les encours sous gestion, en octobre, ont dépassé l’objectif de 10 milliards d’euros annoncé par le nouvel administrateur délégué, Andrea Cingoli. Le chiffre d’affaires a atteint environ 35 millions d’euros fin août et le bénéfice est ressorti à 2 millions.
06/10/2009

Sept mandats pour Société Générale Securities Services (SGSS) en 2009

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé lundi avoir gagné en Italie sept mandats depuis le début de l’année 2009 incluant différents fonds de pensions. Avec 760 milliards d’euros d’actifs conservés et 26 milliards d’euros d’actifs administrés au 30 juin 2009, SGSS occupe la deuxième place du plus important fournisseur de services titres sur le marché italien en termes de conservation, d’administration de fonds et d’agent de transfert. Les mandats italiens concernent les sociétés CAAM SGR Pension, Fund FON.TE Pension Fund, Priamo Pension, Fund Previmoda, Pension Fund Byblos Raetia et RE Sator SGR.
06/10/2009
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Tassement des souscriptions nettes en août

Tout en demeurant fort élevées avec près de 16,13 milliards d’euros, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds luxembourgeois ont diminué en août par rapport aux 22,45 milliards de juillet.Au total, sur les huit premiers mois de l’année, malgré les sorties nettes de février (plus de 4,37 milliards) et de mars (226 millions), les rentrées nettes ont porté sur 56,79 milliards d’euros, contre 37,39 milliards pour la période correspondante de 2008.Pour janvier-août 2009, l’encours a gonflé de 179,76 milliards d’euros, à 1 739,42 milliards d’euros au 31 août contre 1 559,65 milliards fin décembre, selon les statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).
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06/10/2009
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Direxion bascule ses ETF à effet de levier à une base mensuelle

Direxion Funds (Rafferty Asset Management) a annoncé vendredi qu’en écho à la demande du marché, il a changé les objectifs d’investissement de tous ses mutual funds indiciels à effet de levier à compter du 30 septembre. Concrètement, la base de calcul de performance de ces ETF devient mensuelle après avoir été journalière. D’autre part, Direxion précise que les fonds visant une performance de 250 % sur une base journalière tant «long» que «short» vont désormais viser une performance de 200 % sur une base mensuelle.
Fonds
05/10/2009

Sovereign fund to lobby

Anne Kvam, global head of corporate governance at NBIM, the affiliate of the Bank of Norway that manages the Government Pension Fund - Global (GPFG), has announced that the pension fund will kick off a campaign to demand that the US firms Harris Corporation, Clorox Company, Parker Hannifin and General Health separate the positions of president and CEO, Responsible Investor reports. The sovereign fund will also join initiatives to require directors of UK companies to be subject to re-election every year. GPFG owns British publicly-traded shares worth GBP32bn.
05/10/2009

Santander beefs up distribution of Luxembourg funds

Dolores Ybarra, CEO of Santander Asset Management, has told Expansión that the firm’s goal is to offer Latin American equities and bond funds for sale in Luxembourg, which is complicated as institutional investors require that these products have high volumes of assets before investing. The affiliate of the Spanish bank has had a Luxmbourg Sicav since 1993; it now has 23 sub-funds and assets of only EUR750m. Santander has now decided to boost sales of shares via its Spanish network in order to boost volumes to a high enough level for institutional investors to be interested. Net subscriptions since the beginning of the year have totalled EUR180m. Meanwhile, Santander Asset Management has registered its funds in the United Kingdom and has begun the process of doing so in two Asian countries as well.
05/10/2009

The new Switzerland is in Asia

The North of Singapore contains one of the highest-security prisons in Asia, where those convicted of violating banking secrecy of high net worth clients are imprisoned. The offence carries a penalty of up to three years in prison, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The city-state of Singapore is following the example of Switzerland and Liechtenstein. The government promotes financial services as one of the three key sectors for the country in the future, along with education and biotechnology.Singapore already manages about SGD800bn in assets for foreign clients, most of whom come from Asia, but capital from German and Swiss clients is increasing. There is little likelihood that Singapore will back down under pressure from European countries, as it would then have to institute a tax on all foreign capital, which would provoke an exodus of Chinese and Indonesian clients, which Singapore fears like the devil itself.
05/10/2009

Microfinance funds to be exempt from subscription tax

The Luxembourg investment fund association (ALFI) late last week welcomed a proposal by the Luxembourg government to exempt microfinance investment funds from subscription tax. The proposal, which is a part of the 2010 budget, follows a recommendation by ALFI “which has long held that an exemption from subscription tax will encourage the development of this type of fund in Luxembourg.” The Grand duchy’s ambition is to “become a leading place of domicile for Microfinance Investment Vehicles.” 45% of assets in known microfinance investment vehicles worldwide are based in Luxembourg.
05/10/2009

Promotions at Liontrust

As Rob Page will join Ignis in November, Liontrust has appointed Simon Hildrey, recruited in July 2008, to replace him as director of marketing and communication from 1 November; he was previously director of communication. Nick Pilkington, who has ten years of experience at Liontrust, has been appointed director of marketing. He was previously marketing manager and will now report to Hildrey.
05/10/2009

T. Rowe Price buys into UTI

The American management firm T. Rowe Price will pay USD125m-USD135m to acquire a 26% stake in the oldest management firm in India, UTI Asset Management, Mutual Fund Wire reports.
05/10/2009

Madoff family sued by trustee

Bernard Madoff’s two sons, brother and niece were on Friday sued for nearly USD200m by Irving Picard, the court-appointed trustee, says the Financial Times. All of them held positions at Madoff’s firm. According to the trustee, if family members had been doing their jobs the Madoff Ponzi scheme might never have succeeded, or continued for so long. He also alleged that they have profited for years from Mr Madoff’s Ponzi scheme.
05/10/2009

A new acquisition for Manulife in Canada

Following Markland Street AM (see Newsmanagers of 21 September), Elliot & Page, an affiliate of Manulife Financial Corporation (MFC), has made a further acquisition in Canada. It is taking over the Canadian retail funds of AIC Ltd, while Portland Investment Counsel (formerly AIC Investment Services) will remain as sub-advisor to several AIC funds, alongside Third Avenue Management and Brookfield Redding. The deal allows Elliot & Page to increase its assets under management for Canadian investors by 38%, to CAD13.9bn.
05/10/2009

Green properties are still too scarce

The first exclusively “green” German real estate investment fund aimed at institutional investors was launched in July by iii-Investments, an affiliate of HypoVereinsbank, with the objective of investing EUR400m in two to three years, Handelsblatt reports. In April, Credit Suisse Real Estate Asset Management launched its first sustainable real estate fund in Switzerland, and is planning to raise CHF300m; so far, it has found CHF220m in investments. In this market segment the Netherlands management firm Bowfonds AM, Kenmore (Sustento), Palmer (Palmer Climage Change Capital) and Aberdeen (UK Sustainable Property Investment Fund) are also present. But in Germany, chances for development are limited, as the proportion of certified properties is less than 1%. This is the reason why DEGI (Aberdeen) and Union Investment Real Estate are not currently planning to launch any German or international real estate funds in this niche, though they are focusing on the sustainability characteristics of properties in their portfolios.
05/10/2009

Blackstone may acquire Busch Entertainment

According to the Sunday Times, Blackstone, which owns Legoland and Madame Tussaud’s, is considering acquiring Busch Entertainment Corp, which operates ten amusement parks in the United States, from Anheuser-Busch InBev, for USD2.5bn-USD3bn.
05/10/2009

Legg Mason considering launching actively-managed ETFs

At a conference in Boston, Matt Schiffman, head of retail at Legg Mason, admitted that his business missed the boat on ETF funds, but that it may be planning to launch actively-managed ETFs, Mutual Fund Wire reports. A final decision has not yet been taken, however.
05/10/2009

Switzerland: Signature of tax convention with Singapore postponed

Agefi Switzerland reports that a double taxation convention slated to be signed by Switzerland and Singapore in August is not to the liking of the cantons. At a consultation, the conference of cantonal finance directors were critical of the fact that the city-state of Singapore receives more than the cantons do in administrative exchange. Singapore has not agreed to make this assistance reciprocal. This means that Switzerland would be required to deliver up certain information which Singapore, for its part, refuses to disclose. This is the reason why Switzerland is undertaking negotiations with Singapore, a spokesperson for the federal taxation administration, Thomas Brückner, declared. Further talks will take place by the end of the year. Any agreement could only be signed after this has taken place.

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