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23/02/2010

Madoff: New preliminary investigation begins in France

Les Echos reports, citing Le Figaro, that a new preliminary investigation was initiated in Paris on 5 February into an aspect of the Madoff case. The investigation originates from a complaint lodged by a sales agent who placed USD1m in a fund from Kingate Management, based in Bermuda, one of the funds which funneled investments back to Madoff as part of the fraudulent network established by the former US broker, who has been sentenced to 150 years in prison. The investigation is centered on a Paris investment consulting firm, whose name has not been disclosed, which is accused of organized fraud, abuse of confidence, money-laundering and the unlicensed practice in the banking profession. The Paris prosecutor’s office could not be reached to confirm the reports. However, Julien Visconti, a lawyer for the sales agent, states that PriceWaterhouseCoopers Bermuda and Citi Hedge Fund Services (Citi group) are also accused ot having played a role in the organized fraud.
23/02/2010

Invesco PowerShares launches an ETF of closed-end funds

On Friday, Invesco PowerShares launched an ETF investing in US closed-end funds that replicates the S-Network Composite Closed-End Fund Index SM index. The fund is entitled PowerShares CEF Income Composite Portfolio, trades under the acronym PCEF, and distributes dividends on a monthly basis. Currently, the index includes 71 closed-end funds. Under normal conditions, the manager will invest at least 80% of assets in shares of funds belonging to the index.
23/02/2010

Nikko AM launches a green bond fund

Nikko Asset Management will this month launch the Nikko AM World Bank Group, which will invest 80-100% of its assets in green bonds from the World Bank. The fund will target institutional investors in Europe and the Middle East.
23/02/2010

Strong growth in fund assets in 2009

According to statistics from the European Central Bank (ECB), assets in non-money market investment funds in the Euro zone as of the end of December totalled EUR4.955trn, compared with EUR4.035trn twelve months previously, which represents an increase of 22.8%. In the same period, assets in money market funds contracted to EUR1.201trn from EUR1.250trn.
23/02/2010

Insynergy and GAM launch a China fund

The investment firm Insynergy and the management firm GAM are to launch an absolute return fund dedicated to China that complies with the UCITS III directive by mid-April, MoneyMarketing reports. The fund, entitled Insynergy Absolute China Fund, will offer the GAM long/short strategy for China, which was previously only available to investors via hedge funds. Insynergy points out that the Greater China Equity strategy from GAM, led by Michael Lai, who will managee the new fund, has earned returns of nearly 157% since its launch in July 2006, while the benchmark index, the MSCI Zhong Hua, has gained only 49.96%. Lai will construct a portfolio of 15 to 70 positions, of which 15 to 60 will be long, and up to 20 may be short. To conserve the manager’s ability to generate alpha, the fund’s size will be limited to USD250m.
23/02/2010

BNPP IP/Fortis Investments : l'intégration progresse rapidement, selon Fitch

Au terme d’une étude consacrée à l'état d’avancement du projet d’intégration entre BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Fortis Investments (FIM), Fitch Ratings arrive à la conclusion que ce processus progresse rapidement et selon l'échéancier prévu. Le nouvel ensemble pesait fin décembre quelque 530 milliards d’euros d’encours.Parmi les points forts des deux protagonistes, l’agence de notation met en exergue les moyens importants de BNP Paribas Fund Services (BPFS) et le dispositif de gestion des risques de BNPP IP mis en place autour de l’outil RiskMetrics. Du côté de FIM, Fitch relève l’efficacité de la plateforme technologique et les principes de gouvernance.
23/02/2010

Diversified funds don’t necessarily mean diversified risk

Funds managed in a diversified manner do not necessarily provide diversified risk. A study undertaken by Skandia of 489 balanced funds reveals a wide range of risk ratings, from 2 to 10 on a risk scale of 1 to 10, while the average rating would fall at about 5. Only 28 funds, or 6% of the sample, have a rating of 5. The average risk rating for the funds was 7. The disparities in risk ratings do not necessarily mean that diversified funds represent a poor investment, but they do mean that investors should be aware of the risk profile of each fund.
22/02/2010
Fonds

La Deutsche Bank prépare un sukuk

Lors d’un congrès bancaire organisé à Dubaï par Reuters, Hussein A. Hassan, directeur de la Deutsche Bank pour le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, a annoncé que la banque allemande compte lancer un sukuk de plus de 500 millions de dollars avant fin mars en Arabie Saoudite, rapporte Fondsprofessionell.Pour sa part, Abdul Rahman Tolefat, directeur général, a indiqué que Takaful, filiale d’Allianz, a aussi l’intention d’émettre un emprunt islamique, mais que le projet n’en est qu’à un stade initial.
Fonds
22/02/2010

Encore plus d'épargne dans les chariots Carrefour

Selon la Tribune, Carrefour, le groupe de distribution français, va créer une banque européenne en 2010 pour la France, l’Espagne, l’Italie et la Belgique. L’entité aura notamment pour objectif de bénéficier de synergies et d'élargir l’offre avec par exemple des produits d’assurance et d'épargne.
22/02/2010

Axa PE pourrait reprendre une partie du private equity de Natixis

Natixis a annoncé le 19 février avoir reçu une offre d’acquisition d’AXA Private Equity portant sur une partie de son pôle de private equity, à savoir les activités d’iXEN Partners et de NI Partners (en cours de rapprochement) ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion représentant la majeure partie des actifs pour compte propre en France. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de l’évolution de Natixis Private Equity vers la gestion pour compte de tiers annoncée en août 2009.Cette offre conditionnelle inclut un projet de levée de nouveaux fonds avec les équipes existantes, fonds dans lesquels Natixis resterait co-sponsor aux côtés d’Axa Private Equity. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles. L’offre valorise le portefeuille de ces entités à 507 millions d’euros, auquel s’ajouterait, en fonction des performances du portefeuille, un complément de prix éventuel. Le prix de l’offre est à comparer à la valeur IFRS globale du portefeuille au 31 décembre 2009 de 543 millions d’euros.Afin d’étudier le cadre et les conditions d’une transaction, Natixis et AXA Private Equity ont signé une lettre d’ouverture de négociations exclusives fixant une période d’exclusivité d’un mois en vue d’élaborer un accord définitif et de permettre à AXA Private Equity de procéder à un audit confirmatoire du portefeuille. Dans ce contexte, la suspension du cours d’Initiative & Finance Investissement a été demandée.
22/02/2010

Société Générale Securities Services étend un de ses mandats

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, vendredi 19 février, étendre son mandat de tenue de compte et de conservation auprès du groupe Generali. SGSS vient en effet de se voir confier la conservation des actifs de Generali Belgique, filiale du groupe, précédemment détenus par un autre prestataire. Ce nouveau mandat, qui a entrainé le transfert des portefeuilles de Generali Belgique début février 2010, vient s’ajouter aux services de conservation et services dépositaires déjà fournis à différentes entités du groupe Generali en France.
22/02/2010

Un départ de Natixis désormais daté

La Tribune rapporte que Jean-Marc Moriani, le directeur général adjoint en charge de la banque d’investissement, quittera Natixis le 1er mars tandis que son départ avait été annoncé à Noël dernier. Son remplaçant, De Doan Tran prendra officiellement ses fonctions le 15 mars mais ne sera pas directeur général adjoint, ajoute le quotidien.
22/02/2010
Fonds

Henderson veut séduire les investisseurs danois

Henderson Global Investors a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour la commercialisation de sa gamme de Sicav Horizon sur le marché danois, a indiqué Citywire. Henderson proposera ainsi 18 fonds au travers des produits de la gamme Horizon, qui représente au total quelque 3,4 milliards d’euros, avec, entre autres, le Horizon China Fund (286 millions d’euros) qui a dégagé en 2009 un rendement de 125,2% avec sa stratégie long/short.
Fonds
22/02/2010

Le suédois AP3 infléchit sa stratégie

Le fonds de pension suédois AP3 a annoncé le 19 février que ses actifs totalisaient au 31 décembre dernier 206,5 milliards de couronnes, soit près de 21 milliards d’euros, contre 181 milliards un an plus tôt. Le résultat net s’est inscrit en recul de 44,8% à 29,4 milliards de couronnes, pour un rendement de 16,3%. AP3 souligne que ses quatre premiers fonds ont enregistré un résultat net de 133,8 milliards de couronnes, correspondant à un rendement moyen de 19,4%. AP3 a indiqué à l’occasion de la publication de ces résultats que la gestion traditionnelle allait être abandonnée au profit d’une gestion basée sur les catégories à risque. L’allocation à la gestion alternative (real estate, private equity et nouvelles stratégies) représente actuellement 16,3% du portefeuille, les actions 49,7% et le fixed income 34%. La poche alternative a produit un rendement de -2,1% contre 21,1% pour les actifs cotés mais, à l’intérieur de l’alternatif, les nouvelles stratégies, qui ont pour objectif d’exploiter les opportunités de marchés, ont dégagé un rendement de 34,7%.
22/02/2010
Fonds

Le family office de Guinness lance un fonds en Espagne

Le family office de la famille Guinness, Iveagh, a enregistré son fonds Global Strategies avec l’objectif de le commercialiser sur le marché espagnol, selon Funds People. Le fonds vise un rendement annuel de 10% par le biais de différentes techniques d’allocation d’actifs et d’optimisation des portefeuilles. Le fonds investit dans toutes les classes d’actifs avec des ETF pour minimiser les coûts.
Fonds
22/02/2010

Telefónica resserre son étreinte sur Fonditel

Probablement dès cette semaine, Telefónica nommera le nouvel administrateur délégué de Fonditel, le gestionnaire de son fonds de pension (3,04 milliards d’euros), rapporte Expansión. Ce sera un membre de l'équipe de Santiago Fernández Valbuena, le directeur financier de Telefónica. Dans une première étape, la stratégie de Fonditel ne sera pas modifiée fondamentalement. La nouvelle équipe aura pour mission de restituer à Fonditel le rôle de référence pour le marché espagnol qu’elle avait jusqu'à la crise et à la perte de 26,9 % accusée par le fonds de pension en 2008 (il a gagné 6,58 % en 2009). Fonditel s’attachera à réduire la «visibilité publique», la médiatisation de ses gérants et à améliorer le fonctionnement et la coordination de l'équipe de spécialistes qu’elle emploie.
22/02/2010

Baisse du bénéfice des prestataires de services d’investissement

La CNMV a indiqué vendredi que le bénéfice net des sociétés prestataires de services d’investissement en Espagne ont affiché pour 2009 un bénéfice net de 267 millions d’euros, ce qui est inférieur de 30,25 % au montant enregistré pour l’année précédente. Les recettes de commissions se sont contractées de 16,86 % à 947,63 millions d’euros pendant que les plus-values brutes sur les investissements financiers ont représenté un peu plus de 6,29 milliards d’euros (+ 5,8 %), les pertes brutes sur les investissements gonflaient de plus de 20,1 % à 6,61 milliards.
22/02/2010

Les CDS sur la dette souveraine devraient être interdits

Dans un entretien aux Echos, le président de NR Investments, Nathaniel Rothschild, estime que les spéculateurs ont joué un rôle important dans la crise grecque. «Tout cela s’est produit avec trop de facilité. Les gouvernements doivent prendre des mesures, par exemple interdire les CDS sur la dette souveraine. Je pense que cette crise c’est «beaucoup de bruit pour rien». La Grèce représente 2,7% du PIB de la zone euro».Par ailleurs, Nathaniel Rothschild, se dit moins favorable à l’activisme actionnarial. «Aujourd’hui, je préfère m’engager directement et pour longtemps dans la vie des entreprises dont je suis actionnaire», affirme Nathanael Rothschild, qui souligne également son appétit pour les matières premières, entre autres l’aluminium et les métaux précieux.
22/02/2010

Nomination chez BofA GWIM

Bank of America vient d’annoncer des modifications dans sa division Global Wealth et Investment Management (GWIM) destinées notamment à mieux tirer parti des opportunités dans le domaine des retraites. Kunal Kamlani rejoindra la société en tant que managing director et responsable des Global Investment Solutions (GIS). Il est directement rattaché à Sallie Krawcheck, président de GWIM.Kunal Kamlani était précédemment managing director et Chief Operating Officer chez Citigroup Smith Barney
22/02/2010

Swissquote se lance dans le private banking en ligne

Selon L’Agefi suisse, Swissquote ouvre sa plateforme de trading en ligne à un nouveau segment de clientèle, avec un programme «ePrivate Banking». La moyenne des futurs comptes est estimée à 200.000 francs. Une extrapolation sur la base d’une demande déjà présente, mais pour l’instant adressée «manuellement». La solution informatique sera lancée en milieu d’année. Le courtier en ligne a dégagé l’an dernier un résultat net de 35 millions de francs suisses (+6,7%). Les encours sous dépôt ont augmenté de 45% à 6,58 milliards de francs.
22/02/2010

Julius Baer recrute un conseiller d’Etat

Le groupe Julius Baer a annoncé le 19 février la nomination au nouveau poste de «Head Public Affairs» du conseiller d’Etat Georg Hess, actuellement responsable des finances du Canton de Schwyz (jusqu’en juin 2010). En créant cette nouvelle fonction, Julius Baer entend renforcer encore les échanges entre les cercles politiques, l’économie et la société. «La fonction de Head Public Affairs nouvellement créée a pour but d’asseoir et de développer les travaux politiques réalisés jusqu’à présent afin d’améliorer les échanges entre les cercles politiques, l’économie et la société et de participer activement aux processus de décision. Cette fonction implique aussi d’assister la direction et le conseil d’administration dans ses prises de position politiques», précise Julius Baer dans un communiqué. Georg Hess prendra ses nouvelles fonctions le 1er octobre prochain.
22/02/2010
Fonds

Salus Alpha lance un fonds de situations spéciales

Avec l’Autrichien Roland Neuwirth, Salus Alpha lancera le 15 mars un fonds de situations spéciales qui sera investi à hauteur de 30-40 % dans des entreprises du monde germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) susceptibles de générer des performances sur le long terme, le reliquat (0-70 %) étant placé pour les court et moyen termes de manière opportuniste sur des sociétés faisant l’objet d’une OPA, connaissant un changement de dirigeants, entrant ou sortant d’un indice ou opérant des rachats d’actions. Le gérant Roland Neuwirth pourra aussi choisir des sociétés en fonction des transactions d’initiés (directors’ dealings), d’une introduction en Bourse, d’une augmentation de capital ou de surprises sur les bénéfices.Le fonds, conforme à la directive OPCVM III, sera géré dans une optique de performance absolue et visera une performance annuelle de 10-15 % avec une volatilité inférieure à 10 %.
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22/02/2010
Fonds

Architas dévoile sa nouvelle gamme de fonds

Axa vient de dévoiler sa nouvelle gamme de 121 fonds sélectionnés par son multigérant Architas sur la base de méthodes quantitatives et qualitatives.. Selon Investment Week, la nouvelle gamme Tailored Selection comprend une vingtaine de nouveaux fonds, dont Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth ou encore Schroder US Mid Cap. Architas a également mené des discussions avec des réseaux de conseillers pour proposer une version en marque blanche de son outil d’analyse quantitative utilisé pour constituer la gamme.
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22/02/2010

Butterfield Fulcrum lance une plate-forme de comptes gérés

La plate-forme indépendante d’administration de fonds Butterfield Fulcrum a annoncé le 18 février le lancement de la plate-forme de comptes gérés Altinus.Cette plate-forme inédite permet de relier les allocataires alternatifs avec les gérants de hedge funds. L’architecture commune pour le juridique, l’audit, la conservation et l’administration, conjuguée à la disponibilité des prime brokers, devrait déboucher sur une baisse des coûts et des délais de mise en œuvre.Compte tenu du nombre significatif d’allocataires cherchant à utiliser des comptes gérés pour résoudre les problèmes de gouvernance mis au jour en 2008, «il est de plus en plus manifeste que les administrateurs sont très bien placés pour jouer les sponsors d’une nouvelle génération de plate-forme de comptes gérés», indique dans un communiqué John Godden, managing partner de la société MAG Consultancy, qui a aidé Butterfield à développer sa nouvelle offre.
22/02/2010

Forte croissance de l'activité à l'international pour Standard Investments

La société de gestion britannique Standard Life Investments a indiqué que ses ventes nettes pour compte de tiers ont totalisé l’an dernier 5,7 milliards de livres, en hausse de 67% d’une année sur l’autre. Plus de 80% de ces résultats ont été enregistrés hors Royaume-Uni.L’encours des fonds de tiers sous gestion ont fait un bond de 25% à 56,9 milliards de livres. Le total des fonds sous gestion s’est accru de 12% à 138,7 milliards de livres.
22/02/2010

Les fondateurs de BlueBay vendent une partie de leurs actions

Les deux fondateurs de BlueBay Asset Management - Hugh Willis, directeur général, et Mark Poole, directeur des investissements - ont chacun levé plus de 21 millions de livres après avoir vendu 6,7 % des actions de leur société, rapporte le Financial Times. Ils détiennent encore 17,3 % du capital. L’objectif principal de la cession était de permettre au deux dirigeants de continuer à amorcer les fonds de BlueBay.
22/02/2010
Fonds

L’ex patron de Man Group va lancer un fonds

Selon le Financial Times, Larry Hite, l’ancien directeur général de Man Group, va nouer un «partenariat stratégique» avec ISAM, la société de hedge funds créée par Stanley Fink, surnommé le «parrain» du secteur britannique de la gestion alternative. Cet accord va se traduire par le lancement, en avril, d’un fonds, ISAM Systematic, qui sera géré par Larry Hite, le fondateur de la gestion systématique.
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