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Asset Management
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07/05/2010

Nomination chez Edram pour l'Amérique latine

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé jeudi 6 mai la nomination de Diego Varela au poste de chargé de clientèle senior pour l’Amérique latine. Il aura pour objectif de développer et de consolider la clientèle d’Edmond de Rothschild Asset Management au Chili, en Argentine et en Uruguay, précise la société de gestion dans un communiqué.Après voir intégré, en 2007, Itaù Private Bank, la plus grande banque sud-américaine, Diego Varela a rejoint Edmond de Rothschild Asset Management Chile en mars 2010, sous la responsabilité d’Eduardo Ruiz-Moreno qui est en charge du développement Amérique latine et Espagne pour Edram
07/05/2010

Italians opt for bond funds

In April, funds on sale in Italy posted net inflows of EUR76m, bringing total assets in the sector to EUR446bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were driven by bond funds, which took in slightly under EUR1.3bn, and which are continuing to dominate hte sector, with 40% of total assets, or EUR175bn. Money market funds saw outflows of nearly EUR2bn, which brings total redemptions since the beginning of the year to EUR8.8bn. Equities funds are also in the red, but to a much lesser extent, at -EUR266m. Hedge funds, lastly, saw outflows of EUR130m. In April, the asset management firms which posted the strongest net subscriptions in Italy were Intesa Sanpaolo, with EUR269.3m, Mediolanum, with EUR2407m, and BNP Paribas, with EUR206.9m. At the other end of the spectrum, the largest outflows were from Bipiemme (-EUR327.6m), Pioneer (-EUR312.7m) and Amundi (-EUR239.6m).
07/05/2010

Inflows for GLG in Q1

GLG Partners has announced net assets under management of USD23.7 billion as of March 31, 2010, up 6.7% sequentially from December 31, 2009, reflecting net inflows of USD954 million in first quarter and USD1.3 billion of performance gains, offset by negative currency translation impact of USD753 million. The alternative asset manager published a non-GAAP adjusted net loss of USD3.1 million, or USD0.01 per non-GAAP weighted average fully diluted share, for Q1 2010
07/05/2010

Schroders considering a third high yield fund

Money Marketing reports that Schroders is considering launching a third income maximiser fund, with the United States and Europe as its potential targets. Schroders already has an income maximiser fund for the UK, with GBP611m in assets, launched in November 2005, and an Asian fund will be introduced in the near future. The fund aims for 7% returns through investments in high yield bonds combined with an overlay strategy.
07/05/2010

Edram appoints a relationship manager for Latin America

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) announced on Thursday, 6 May that it has appointed Diego Varela as senior client relationship manager for Latin America. He will aim to develop and consolidate Edmond de Rothschild Asset Management in Chile, Argentina and Uruguay, the asset management firm says in a statement.
07/05/2010

CalPERS wins a first round agains rating agencies

Credit rating agencies have come under pressure after a law suit filed by the California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has received the green light, says IPE.com The USD173bn pension fund has been given the go-ahead by a court judge in San Francisco for the lawsuit it filed against three agencies - Moody’s, Fitch and McGraw Hill – including Standard & Poor’s – over ratings given to certain investment vehicles in 2006.
07/05/2010

Obama lashes out at Republicans in Senate

La Tribune reports that the US president has spoken out against an amendment added to his proposed financial regulation reform bill by Republican Senators, and called on the members of the legislative body to “vote no to weakening of consumer protection.”
07/05/2010

Fitch revises criteria for analysis of commercial real estate

The Fitch Ratings agency has announced the publication of its revised methodology for the analysis of European covered bonds backed by portfolios of commercial real estate mortgages. The revised approach would better take into account risks related to commercial real estate credit. The main modification is to the way borrowers are categorised.
07/05/2010

Inflows for Schroders in first quarter

In first quarter 2010, Schroders posted net subscriptions to GBP9.3bn for asset management, of which GBP6bn came from institutional clients, which resulted in a rise in assets to GBP154.2bn, a 68% increase year on year. In private banking, net inflows were limited to GBP0.4bn, and assets totalled GBP13.7bn. Total assets come to GBP167.9bn. The asset management firm earned pre-tax profits of GBP93.2m, compared with GBP12.2m one year earlier.
07/05/2010

Barclays Wealth recruits a senior private banker from Citi

Wealthbriefing reoprts that Barclays Wealth has recruited a senior private banker, Yousef Affany, who previously worked at Citigroup in Geneva. Affany has been appointed managing director and senior private banker for the Middle East and North Africa. He will be based in Geneva.
07/05/2010

Pensions: IASB's proposed modifications would be costly for CAC 40 companies

According to Hewitt Associates, proposed modifications to the accounting regime for pension liabilities (IAS19), recently published by the International Accounting Standards Board (IASB) would, if they were applied starting in 2010, result in an increase in liabilities represented on the books of CAC 40 businesses of about EUR7bn. In 2009, nearly half of all CAC 40 businesses did not include all pension liabilities on their balance sheets, and had losses which were not represented on the balance sheet, which is permitted under the current IAS19 standard. This “corridor” option would be shut from 2012 or 2013. If the change took place in 2010, the closure of the “corridor” would result in an increase in warnings, and a consequent degradation of owners’ equity of about EUR7bn.
07/05/2010

Robeco rating affirmed by Fitch

Fitch Ratings has affirmed Robeco’s ‘M2+' Asset Manager rating for its mainstream asset management operations in Rotterdam and money market management operations in Paris.The rating reflects Robeco’s comprehensive risk management and control framework, strong corporate governance and long track record in managing retail and institutional assets. It also takes into account its well-integrated operational platform as well as established and disciplined investment processes, notably relating to fixed-income, global and emerging market equities, and quantitative capabilities, says Fitch.
07/05/2010

Default rates up in Europe

Default rates for European debt issuers in the speculative category totalled 7.8% in April, compared with 7.3% in March, according to the most recent estimates from the ratings agency Moody’s. Globally, however, default rates came to 9% in April, compared with 10% in March. By the end of the year, these rates are expected to fall to 2.7%, then to 2% in one year’s time. In Europe, the default rate may fall to 1.5% by the end of the year, compared with 3% in the United States.
07/05/2010

UK economy is in fragile condition, according to Moody's

In a report published on Thursday, 6 May of the risk that the Greek sovereign debt crisis will spread to Spanish, Portuguese, Italian, Irish and British banks, the ratings agency Moody’s remarks that the United Kingdom is in a “difficult” situation, La Tribune reports. If the country tightens its budgetary belt, the environment would be favourable in terms of interest rates, but that would probably have a negative impact on the quality of credit at banks. On the other hand, if the country sheds some ballast, it would have a negative impact on the quality of its debt, and thus also on its refinancing costs. Profits at banks would also be impacted.
06/05/2010
Fonds

Henderson crée une version newcits de son Global Currency

Henderson New Star a lancé à Luxembourg une version coordonnée de son hedge fund Global Currency domicilié aux îles Caïman, qui a affiché en moyenne depuis 2000 des performances annuelles de plus de 13 % (sauf les 3,4 % de 2008), rapporte Funds People. Ce produit investit à 70 % en monnaies du G 10, le reliquat étant placé en monnaies de pays émergents.
Fonds
06/05/2010
Fonds

Les hedge funds asiatiques subissent des rachats nets

Après deux trimestres consécutifs de souscriptions nettes, les hedge funds asiatiques ont accusé pour janvier-mars des sorties nettes de 700 millions de dollars environ, selon une estimation de Hedge Fund Research (HFR) qui attribue cette évolution à des inquiétudes concernant les risques stratégies et réglementaires. Cependant, ces sorties nettes ont été surcompensées par un effet de marché positif de 1,5 milliard de dollars, de sorte qu'à fin mars les hedge funds focalisés sur l’Asie affichaient un encours de 77,15 milliards de dollars (contre 76,34 milliards trois mois plus tôt) tandis que le nombre de fonds diminuait légèrement à 1.036 unités (contre 1.039), dont 19,35 % contre 23,73 % basés au Royaume-Uni et 26,88 % contre 24,52 % domiciliés aux Etats-Unis. Bien que les sorties nettes aient été modestes, elles tranchent par rapport à l'évolution mondiale, les hedge funds enregistrant des rentées nettes de 13,7 milliards de dollars. HFR souligne que les hedge funds asiatiques ont continué de surperformer leurs indices de référence pour les actions. Le premier trimestre 2010 a aussi été le premier où les fonds spécialistes des pays asiatiques développés ont enregistré des gains supérieurs à ceux spécialistes des pays asiatiques émergents.Les stratégies equity hedge et les événementielles sont celles qui ont enregistré la plus forte croissance de leur encours depuis le 1er trimestre 2009 et le pourcentage d’actifs dans les hedge funds actions asiatiques s’avère environ le double de celui observé pour l’ensemble des hedge funds, alors que moins de moyens sont alloués aux stratégies macro et événementielles.
Fonds
06/05/2010

Nominations chez Deutsche Bank Private Wealth Management

Selon Asian Investor, Deutsche Bank Private Wealth Management vient de recruter Teddy Chu et Andrew Chan en remplacement de Shirley Yap et Helen Li, partis en février dernier et qui ont depuis rejoint la banque privée suisse Clariden Leu. Ils prendront leurs fonctions au sein de l'équipe régionale de gestion de fortune le 19 avril.Teddy Chu devient responsable du wealth planning pour le nord de l’Asie tandis que Andrew Chan prend la fonction de wealth planner. Ils seront tous deux basés à Hong Kong. Chu et Chan travaillaient précédemment chez HSBC Trustee, une division de HSBC Private Bank à Hong Kong.
06/05/2010

Goldman : John Paulson protège ses investisseurs

John Paulson, dont le hedge fund a profité de la transaction au coeur des accusations portées aux Etats-Unis contre Goldman Sachs, s’est engagé vis-à-vis de ses investisseurs à supporter le coût de tout litige dont sa société ferait l’objet dans cette affaire, rapporte le Financial Times. Toutefois, il n’anticipe aucune action en justice contre Paulson & Co.
06/05/2010

Och-Ziff en perte au premier trimestre

Pour le premier trimestre 2010, Och-Ziff Capital Management Group a fait état d’une perte nette de 88,6 millions de dollars, soit 1,07 dollar pac action.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 1er avril à 25,3 milliards de dollars, contre 23,5 milliards de dollars au 1er janvier dernier et 20,3 milliards au 1er avril 2009. Début mai, les actifs sous gestion totalisaient quelque 26 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 1,6 milliard de dollars et une appréciation liée aux performances réalisées de l’ordre de 900 millions de dollars.
06/05/2010

Dégraissages chez Oppenheimer

Selon Mutual Fund Wire, Oppenheimer Funds poursuit son adaptation aux suites de la crise Lehman et va supprimer 15 postes dans le marketing ainsi que 10 autres de son activité plans d'épargne 529. Parallèlement, Marty Willis, chief marketing officer, a recruté Lori Heinel, managing director et head of investment solutions chez Citi Private Bank, pour diriger une nouvelle équipe de service aux investisseurs, qui sera chargée d’expliquer les décisions d’investissement aux clients.
06/05/2010

La perte de Wisdom Tree se réduit

Pour le premier trimestre, Wisdom Tree a accusé une perte nette de 3,6 millions de dollars aux normes comptables GAAP contre 5 millions de dollars pour octobre-décembre et 6,01 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 31 mars, l’encours géré par Wisdom Tree ou utilisant des indices Wisdom Tree représentait 7,4 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 11 % par rapport à fin décembre tandis que les actifs des ETF se situait à 6,7 milliards de dollars (+ 12 %). Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF ont porté sur 582 millions de dollars, principalement pour ceux spécialistes des monnaies et des actions de pays émergents.
06/05/2010

AllianceBernstein accuse des sorties nettes pour janvier-mars

Au premier trimestre, le bénéfice net d’Alliance Bernstein (148 millions de dollars) a certes fortement augmenté par rapport au 37 millions de janvier-mars 2009, mais il a accusé une baisse par rapport aux 192 millions d’octobre-décembre.Quant aux encours au 31 mars, ils ont certes progressé de 1 % ou de 5 milliards de dollars sur fin décembre et de 22 % ou 90 milliards fin mars 2009 pour ressortir à 501,3 milliards de dollars, mais cet accroissement est attribuable exclusivement à l’effet de marché, puisque le groupe a subi au premier trimestre des sorties nettes de 6,4 milliards de dollars, ce qui marque des diminutions de 62 % sur le trimestre précédent et de 68 % par rapport à la période correspondante de 2009. Pour janvier-mars 2010, les investisseurs institutionnels, notamment, ont retiré 8,6 milliards de dollars.
06/05/2010

Nyse Euronext a ouvert son data center européen

Nyse Euronext a ouvert hier à Basildon, dans la banlieue nord de Londres son data center européen, rapporte l’Agefi. Ce type de structure informatique concentrée sur une zone géographique s’inscrit dans le cadre du développement accru du trading haute fréquence (HFT). L’objectif annoncé de l’opérateur boursier est de fournir une «fiabilité inégalée et une latence la plus basse au monde». Dans un premier temps, quarante sociétés de trading haute fréquence doivent être accueillies en colocation dans le centre européen de Nyse Euronext, ajoute le quotidien.
06/05/2010

Legal & General Investment Management augmente ses encours

Legal & General Investment Management a enregistré des souscriptions brutes de 10,9 milliards de livres au premier trimestre 2010, soit 3,9 milliards de plus qu’au premier trimestre 2009. Ces flux associés à la reprise des marchés ont permis à la société de gestion britannique d’augmenter ses encours de 15 milliards de livres sur les trois premiers mois de 2010 à 330 milliards. Cela représente une hausse de 32 % sur un an.
06/05/2010
Fonds

Thames River fermerait son fonds Currency Alpha

Suite au départ du gérant Bill Muysken, qui retourne chez Mercer Investment Management, Thames River a l’intention de fermer son fonds Currency Alpha qui a été lancé fin octobre, rapporte Investment Week. Ce fonds de fonds censé investir dans 15 à 25 fonds vise une performance annuelle de 10 points de pourcentage au-dessus du taux sans risque, après frais. A fin mars, il avait investi dans 20 gérants mais sa performance depuis le lancement se situait à 1,6 %. Le fonds, conforme à la directive OPCVM III n’a collecté pratiquement aucune souscription externe et affiche un encours de 19,7 millions d’euros.
Fonds
06/05/2010

Martin Currie siphonne toute l'équipe marchés émergents de Scottish Widows

Andrew Ness, Jeff Casson, Divya Mathur et Mohammed Zaidi, qui faisaient partie de l'équipe marchés émergents mondiaux de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), ont rejoint en groupe l'écossais Martin Currie pour compléter son équipe marchés émergents mondiaux. Ils suivent Kim Catechis et Alastair Reynolds, qui étaient également chez SWIP auparavant.
06/05/2010

Quatre départs et deux promotions chez SWIP

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Mike McNaught-Davis au poste nouvellement créé de responsable des actions internationales (head of international equities). Cela fait suite à la décision de la société de gestion de réunir les équipes marchés développés et marchés émergents mondiaux en un seul pôle actions internationales. Ce dernier couvre les fonds actions monde, Japon, US et marchés émergents de SWIP, soit 6,3 milliards de livres d’encours.Mike McNaught-Davis avait rejoint SWIP en 2008 en tant que directeur des investissement en charge des fonds Europe, Australie et Orient (Europe, Australia and Far East ou EAFE) de la recherche du secteur pharmaceutique. Avant, il a travaillé chez Martin Currie Asset Management et chez F&C Asset Management. Parallèlement, SWIP confirme le départ d’Andrew Ness, Jeff Casson, Mohammed Zaidi et Divya Mathur de son équipe marchés émergents mondiaux. Ils rejoignent le desk marchés émergents de Martin Currie. Côté actions britanniques, SWIP a annoncé également la nomination de Peter Cockburn en tant que responsable des actions UK. Cela fait six ans que ce dernier travaille dans l'équipe actions britanniques de la société de gestion.

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