Société Générale Securities Services (SGSS) nomme Jochen Meyers au poste de responsable commercial pour l’Allemagne et l’Autriche. Il travaillera sous la direction de Mathieu Maurier, directeur commercial de SGSS. SGSS Deutschland (KAG) mbH, dirigée par Frédéric Barroyer, responsable pays pour SGSS en Allemagne, a doublé le volume des fonds sous gestion par rapport à 2007 pour atteindre 69 milliards d’euros (au 30/6/2011), avec 562 fonds administrés (au 30/6/2011) pour le compte de diverses sociétés, précise un communiqué.

Le luxembourgeois Alceda Fund Management (2,8 milliards d’euros sous gestion, 4,5 milliards sous administration) a annoncé que trois gestionnaires étrangers supplémentaires ont accepté de loger une version coordonnée de leur fonds sur sa plate-forme conforme à la directive européenne.Il s’agit de l’américain ED Capital Management avec le Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), du suédois RPM Risk & Portfolio Management avec le RPM Directional Fund (LU0594789157) et du britannique Tideway Investment Partners avec le Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).

Après le départ de Paul Boughton de Neptune, où il était en charge du développement en Europe continentale, l’équipe commerciale européenne de la société de gestion britannique reste en place, précise un porte-parole à Newsmanagers. Philippe Bretaudeau et Henry Foster vont continuer à travailler avec la clientèle européenne, et notamment française. En France, les fonds de Neptune sont agréés depuis mars 2010. Patrick Berton, directeur des ventes et l’ex-supérieur de Paul Boughton, va assurer l’intérim de la responsabilité des ventes européennes. Paul Boughton a rejoint Mirabaud après avoir travaillé chez Neptune pendant trois ans et demi. Auparavant, il était chez Legg Mason.

Selon les informations de Funds People, le BBVA a décidé de repositionner son activité de gestion, qui sera transférée de la division «monde» (banque de gros) à la division banque de détail. Cette démarche ne modifie l’organigramme de la gestion d’actifs que sur un point : la disparition de la ligne de métier institutionnelle, dirigée par Julián Ide.BBVA Asset Management, dirigée par María Luisa Gómez Bravo, passera sous la responsabilité de José María García Meyer-Doher, patron mondial de la banque de détail. Les lignes de métier produits (Sergio Fernandez Pacheco), plate-forme de fonds Quality Funds Eduardo García Hidalgo) et investissement (Julio Sobremazas) sont transférées telles quelles à la banque de détail.Sur le plan géographique, la gestion d’actifs du BBVA reste subdivisée en trois régions : Europe, Mexique et le restant de l’Amérique latine. Les deux premières sont respectivement pilotés par Paloma Piqueras et Jaime Álvarez Meyer. A noter que la clientèle institutionnelle sera desservie désormais par les filiales locales.

Inversis Banco a annoncé le lancement avec Seguros El Corte Inglés d’un plan d'épargne en unités de compte, le SECI Selección Gestoras, dont l’encours sera placé dans dix fonds d’investissement. La gestion sera «active et dynamique», l’objectif étant une performance de 200 points de base supérieure au taux d’inflation avec une volatilité comprise entre 4 et 7 %. Inversis sera le conseiller et le distributeur exclusif.

Funds People rapporte que son directeur du marketing et community manager, ancien directeur commercial de Bestinver, a rejoint le gestionnaire indépendant EDM comme responsable de la clientèle institutionnelle et du développement en Amérique latine. Il sera basé à Madrid et sera également chargé de la communications et du marketing.

Raymond James Asset Management International a annoncé, mercredi 14 septembre, la nomination en août dernier de Renaud Pecher en tant que directeur du développement et membre du comité stratégique de la société. Agé de 44 ans, le nouveau promu a débuté sa carrière professionnelle sur les produits dérivés, puis a rejoint le groupe Fimagest en tant que gérant de fonds actions et de fonds diversifiés. Il a ensuite intégré le groupe Rothschild et Cie comme responsable de la relation entre le département gestion collective et la banque privée. Membre du comité d’investissement de la banque privée, il gérait notamment des sicav patrimoniales dédiées, précise un communiqué.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 15 septembre l’extension de ses capacités de compensation en Europe et devient «le premier acteur apte à fournir des services tiers de compensation sur les marchés obligataires en France, Espagne et Italie».Jusqu’alors, pour la compensation de produits obligataires sur ces marchés, les opérateurs devaient devenir membres directs d’une chambre de compensation avec contrepartie centrale. En devenant membre de LCH.Clearnet SA et CC&G sur les marchés obligataires, BNP Paribas offre désormais un éventail complet de solutions pour optimiser le traitement post-exécution et les exigences de liquidité. «Les marchés obligataires opèrent un retour en grâce, et un nombre croissant de nos clients se tourne vers les flux de compensation pour réduire le risque de contrepartie, par opposition au règlement bilatéral des transactions», déclare Philippe Ruault, responsable produits de compensation, de règlement et de conservation chez BNP Paribas Securities Services. «En parallèle, les législations comme EMIR et Dodd Frank font entrer des nouveaux instruments dans des infrastructures de compensation standardisées. La combinaison de ces facteurs se traduit par une hausse réelle de la demande», poursuit Philippe Ruault. «L’année dernière, la valeur nominale des opérations de mise en pension et des transactions sur emprunts d'États européens compensées par LCH.Clearnet a progressé d’environ 30%, un chiffre qui devrait encore s’accroître d’ici fin 2011», conclut Philippe Ruault. La banque prévoit également de devenir membre d’autres chambres de compensation à contrepartie centrale, afin de répondre à la hausse de la demande et des volumes de ses clients.

Jusqu’au 28 octobre La Banque Postale AM commercialise Vivoleo et Vivoleo PEA deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance prévue le 31 octobre 2017. La performance des fonds est liée à celle de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Toutefois, la durée de la formule peut être ramené à 3 ans suivant l'évolution de l’indice. Dans ce cas, le capital est également garanti.Concrètement, au bout de 3 ans, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine du fonds est supérieure ou égale à 16 %, les placements arrivent à échéance par anticipation (le 31 octobre 2014) et offrent une performance plafonnée de 16 % (soit un taux de rendement brut annuel de 5,05 %). Sinon, les placements se poursuivent jusqu'à leur échéance et la performance finale est égale à la moyenne des 6 performances, déjà moyennées, de l’indice Euro Stoxx 50 relevées annuellement. Si une performance annuelle est négative elle sera considérée comme nulle.Caractéristiques : Nom : Vivoleo PEA est éligible au Plan d’Epargne Action (1) /Vivoleo est éligible aux contrats d’assurance vie et compte-titres (2) Code Isin : FR0011069178 (1)/FR0011069152 (2)Commissions de souscription : 2 % maximum Frais de gestion : 2 % TTCFrais de rachat (hors date d'échéance prévue et période de commercialisation) : 4% Montant minimum à la souscription : 15 euros Les FCP VIVOLEO et VIVOLEO PEA sont construits dans la perspective d’un investissement jusqu’à la date d’échéance de la formule des FCP (le 31 octobre 2017). Il est donc fortement recommandé de ne choisir ces FCP que si vous avez l’intention de les conserver jusqu’à leurs échéances. Si les parts sont cédées avant la date d’échéance de la formule, le prix proposé sera fonction des paramètres du marché au moment où elles seront cédées (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée et le capital net investi ne sera pas garanti.

Christophe Valette rejoint UBI, la structure française de la banque suisse Union Bancaire Privée, selon nos informations confirmées par la société. Il s’agit, comme plusieurs personnes ayant récemment rejoint la banque helvétique, d’un ancien de Fortis Investments. Il était précédemment responsable des relations investisseurs institutionnels de BNP Paribas Investment Partners (qui avait intégré Fortis Investments).

A compter du 17 octobre prochain, Rothschild & Cie Gestion harmonise la dénomination de ses fonds étendards et les renomme en les faisant débuter par l’initiale R en référence au nom Rothschild, précise un communiqué. L’objectif affiché par la direction commerciale et marketing de la société de gestion consiste à renforcer la transparence de son offre, de faciliter l’accessibilité des produits auprès des investisseurs et d’améliorer la lisibilité des expertises de gestion de la maison. De fait, les fonds R gérés en lignes directes se distingueront des OPCVM de multigestion qui, pour leur part, débuteront par R OPAL pour leur dimension «d’Open Architecture» et d’Allocation d’actifs au delà de la seule sélection des fonds.Liste des fonds renommés (toutes classes d’actifs confondues) : Elan Sélection France R devient Conviction FranceElan Midcap France devient R Midcap FranceElan Euro Dynamique devient R Euro DynamiqueElan Euro Valeurs devient R Conviction EuroElan Midcap Euro devient R Midcap EuroElan Sélection Europe devient R Conviction EuropeElan Sélection USA R devient Conviction USAR Allocation Modérée devient R Allocation ModéréeElan Club devient R Club

Le fonds de pension néerlandais Vervoer, dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 11 milliards d’euros, a annoncé le 15 septembre l’octroi d’un mandat à Robeco, à compter du 1er janvier 2012, pour la gestion de l’ensemble de ses actifs sur une base intégrée.Robeco sera responsable de la sélection et de la supervision des gérants externes de Pensioenfonds Vervoer. Il pourra également intervenir sur la stratégie et l’architecture opérationnelle de la gestion d’actifs. Robeco prend la succession de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) qui a bouclé l’an dernier, en juin 2010, un mandat de quatre ans dont Vervoer n’avait pas été satisfait. A fin août, le taux de couverture de Vervoer s'établissait à 98,6%.

Le conseil d’administration d’ABP a élu le 15 septembre Henk Brouwer président (bestuursvoorzitter) du fonds de pension ABP (Stichting pensioenfonds ABP, 242 milliards d’euros d’encours) des fonctionnaires néerlandais à compter du 1er janvier 2012.L’intéressé, qui vient de quitter à 65 ans la Banque centrale des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank ou DNB), a été ces deux dernières années administrateur chargé de la surveillance bancaire et de la surveillance en général (il a rejoint la DNB comme «directeur» en 1997) après avoir été trésorier général au ministère des Finances jusqu’en 1998.Henk Brouwer succédera à Ed Nijpels, qui avait dû démissionner en février 2010 à la suite de l’effondrement de la DSB Bank dont il était administrateur (lire notre dépêche du 23 février 2010).

Old Mutual Asset Managers va lancer un fonds long/short sur les actions britanniques pour le gérant Simon Murphy, rapporte Investment Week. Le fonds domicilié à Dublin, UK Opportunities Fund, verra le jour au quatrième trimestre.

Selon une enquête de Preqin, 70% des investisseurs en private equity (limited partners, LP) attendaient à fin juin un rendement de leur portefeuille de plus de 400 points de base (pb) au-dessus du rendement des marchés publics de référence contre 53% un an plus tôt. Cette évolution semble aller de pair avec la plus grande satisfaction des LP vis-à-vis de leurs investissements. Le pourcentage de LP dont les placements ont donné des rendements inférieurs à leurs attentes a été ramené de 22% à 19% cette année, tandis que 13% des personnes interrogées ont reçu de meilleures rémunérations que prévu contre 9% l’an passé. Un retour de la confiance des investisseurs est ainsi perceptible et 98% des LP interrogés envisagent de remettre au pot dans les 12 prochains mois.

Le nombre de hedge funds lancés au deuxième trimestre s’est inscrit à 280, un chiffre en légère baisse par rapport aux 298 fonds créés au premier trimestre, selon les statistiques communiquées par Hedge Fund Research.Sur les six premiers mois de l’année, le nombre de créations s’est élevé à 578, un niveau jamais vu depuis le premier semestre 2007. Les actifs gérés par les hedge funds ont atteint le niveau record de 2.040 milliards de dollars. Selon le président de HFR, Kenneth J. Heinz, le premier semestre a été particulièrement favorable pour les créations de hedge funds et le secteur est bien parti pour battre le record de 2007 où 1.200 hedge funds avaient vu le jour. Les investisseurs ont donné la préférence aux véhicules single manager, avec 245 créations au deuxième trimestre, un niveau jamais vu depuis le deuxième trimestre 2007, à comparer à seulement 35 créations de fonds de fonds. Le nombre de liquidations a légèrement augmenté du premier au deuxième trimestre, passant de 181 à 191. Les frais de gestion et les commissions de surperformance se sont inscrits en baisse d’un trimestre sur l’autre. Les frais de gestion ont reculé d’un point de base à 1,57%, les frais des fonds de fonds demeurant inchangés à 1,3%. Les commissions de surperformance ont reculé à 18,81% en moyenne au deuxième trimestre contre 18,95% un trimestre plus tôt, le taux moyen des douze derniers mois ressortant à 17,56%, son plus bas niveau depuis 2005.

Au total, les actifs gérés au 31 août par Franklin Resources, Invesco et Legg Mason avaient chuté en un mois de 66,2 milliards de dollars, une contraction imputable essentiellement à une baisse de 63,5 milliards de dollars de l’encours des produits actions.La chute la plus forte des actifs sous gestion en août été accusée par Franklin Resources avec 30,8 milliards de dollars à 716,4 milliards en fin de mois, la diminution sur la poche actions représentant 26,5 milliards.Chez Legg Mason, les encours totaux ont baissé de 12 milliards de dollars en août (et de 13,6 milliards pour les actions), revenant à 643,4 milliards de dollars.Enfin, pour Invesco, l’encours s’est réduit de 23,4 milliards de dollars (ce qui correspond exactement à la baisse du portefeuille actions), pour revenir à 629,4 milliards de dollars.

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) a annoncé le 14 septembre avoir remporté un mandat d’administration et de conservation de la gamme d’ETF actions QuantShares lancée par la société FFCM LLC. La gamme sera «market neutral». JP Morgan WSS fournit actuellement des services d’administration à 200 ETF totalisant des encours de plus de 100 milliards de dollars.

Selon le Financial Times qui cite des personnes proches du dossier et une lettre envoyée aux clients, Goldman Sachs ferme le Global Alpha Fund, un important hedge fund quantitatif, après que le portefeuille a fortement chuté et que les investisseurs ont cherché à sortir. Depuis le début de l’année à fin août, le fonds perd 12 %. Dans la lettre aux investisseurs, Goldman annonce avoir commencé à liquider les actifs, ce qui devrait être bouclé mi-octobre. Il restait 1 milliard de dollars dans le fonds.

The Luxembourg-based Alceda Fund Management (EUR2.8bn in assets under management, EUR4.5bn in assets under administration), has announced that three more foreign asset managers have agreed to offer a UCITS-compliant version of their funds on the UCITS-compliant platform. The new firms are the US-based ED Capital Management, with the Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), the Swedish RPM Risk & Portfolio Management, with the RPM Directional Fund (LU0594789157), and the British Tideway Investment Partners, with the Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).

L’allocation du portefeuille de la MACSF privilégie la sécurité. Allocation d’actifs de la MACSF au 31/08/2011: Obligations à taux fixe: 62.5% Obligations convertibles: 13.3% Obligations à taux variable : 11.5% Actions: 6.7% Immobilier: 2.8% Monétaire: 2.6% Gestion alternative: 0.6% Une faible exposition à la dette des pays périphériques de la zone euro L’exposition du fonds en euros de la MACSF à la dette souveraine obligataire à l’ensemble des pays périphériques de la zone euro est limitée à 6% en dettes souveraines du Portugal, de l’Irlande, de l’Italie, de la Grèce et de l’Espagne, dont moins de 2 % sur la Grèce. Allocation d’actifs sur les souverains périphériques européens (en prix de revient) au 12/09/2011: Irlande: 1.94% Grèce: 1.92% Portugal: 0.90% Italie: 0.88% Espagne: 0.61%

Le Fonds de pensions belge de Cargill (47 millions d’euros d’actifs) mène actuellement une revue complète de sa stratégie d’investissement qui aboutira à la fin du mois de septembre. Le consultant Towers Watson assiste le fonds de pension dans ses réflexions, par exemple l’intégration de nouvelles classes d’actifs ou stratégies de gestion. Cet exercice est la suite d’une étude ALM que le Fonds de pension avait lancé il y a plus de 12 mois. L’allocation d’actifs du Fonds de pensions de Cargill en Belgique est actuellement répartie à 50% en actions et 50% en obligations au travers de mandats de gestion diversifiée qui sont délégués à DeGroof Institutional AM et KBC AM.

According to reports received by Newsmanagers, Christophe Valette is joining UBI, the French structure of the Swiss bank Union Bancaire Privée. Like many others who have recently joined the Swiss bank, Valette is a veteran of Fortis Investments. He was previously head of institutional investor relations at BNP Paribas Investment Partners, who then joined Fortis Investments.

BNP Paribas Securities Services on 15 September announced that it is extending its European clearing activities, to become “the first player able to provide third-party clearing services on bond markets in France, Spain, and Italy.” For settlement of bond products on these markets, operators had previously been required to become direct members of a central clearing house. By becoming members of LCH.Cearnet SA and CC&G for bond markets, BNP Paribas now offers a complete range of solutions to optimise post-execution processing and liquidity requirements. “Bond markets are returning to the good graces of investors, and a growing number of our clients are turning to clearance flows to reduce counterparty risks, as opposed to bilateral transaction settlement,” says Philippe Ruault, head for clearing, settlement and custody services at BNP Paribas Securities Services. “Meanwhile, legislation such as EMIR and Dodd Frank are bringing new instruments into play in standardised clearing infrastructures. The combination of these factors is leading to a real increase in demand,” Ruault continues. “Last year, the nominal value of repurchase operations and transactions on European government bonds cleared by LCH.Clearnet rose by about 30%, and that figure is likely to increase further between now and 2013,” Ruault concludes. The bank is also planning to become a member of other central counterparty clearing houses, in order to meet rising demand and volumes from its clients.

Total assets under management as of 31 August at Franklin Resources, Invesco and Legg Mason fell by USD66.2bn in one month, a contraction largely imputable to a decline of USD63.5bn in assets in equity products.The largest decline in assets under management recorded in August was at Franklin Resources, where assets fell by USD30.8bn, to USD716.4bn as of the end of the month, while the decline for the equities portfolio alone totalled USD26.5bn.At Legg Mason, total assets fell by USD12bn in August (and USD13.6bn for equities), to a total of USD643.4bn.For Invesco, assets fell by USD23.4bn (which corresponds exactly to the decline for the equities portfolio), to a total of USD629.4bn.

The Swiss banking group UBS announced on 15 September in a brief statement that a broker at the investment bank inolved in unauthorised trading had generated losses estimated at about USD2bn. Though the investigation is ongoing, UBS declares in the statement that no client positions have been affected, but adds that the problem may lead to a loss in third quarter. The news comes at a time when the Swiss national council has voted 115 to 45 to reject “Too Big to Fail” legislation proposed by the Federal council.

In response to a consultation announced by the European Securities Markets Authority (ESMA) on proposals for level 2 of the AIFM directive, the Alternative Investment Management Association (AIMA) claims that many of the Authority’s proposals are “moderate,” but that many points need to be amended.In a document of over 100 pages, the trade body sought to measure the economic impact of the directive, and also offers a detailed legal analysis.In its analysis of the impact of the directive on depositories, the AIMA estimates the total cost to hedge funds of the strictest measures included in the proposed directive at USD6bn. This particularly high sum is due to the steep increase in commissions which depositories will be required to impose in order to meet their requirements to cover potential losses at unaffiliated sub-depositories. The AIMA claims that these coses will “inevitably” be passed on to investors such as pension funds and insurers.According to the CEO of the AIMA, Andrew Baker, proposals relative to depositories are welcome, but “some of the options proposed are so extreme that the resulting regime would be not only inapplicable, but also potentially dangerous, as it would increase systemic risks by a considerable amount.”

280 hedge funds were launched in second quarter 2011, a slight decline compared with the 298 funds created in first quarter, according to statistics from Hedge Fund Research. In the first six months of the year, the number of jobs created totalled 578, a level not seen since first half 2007. Assets managed by hedge funds set a new record at USD2.04trn. According to the president of HFR, Kenneth J. Heinz, first half was particularly favourable for hedge fund creations, and the sector is well on the way to beating the 2007 record of 1,200 hedge funds launched. Investors have preferred single manager vehicles, with 245 new funds created in second quarter, a level not seen since second quarter 2007, compared with only 35 new funds of funds. He number of funds liquidated increased slightly from first to second quarter, from 181 to 191. Management fees and performance commissions were down from one quarter to the next. Management fees have fallen to a low of 1.57%, while fees for funds of funds remain unchanged at 1.3%. Performance commissions have fallen to an average of 18.81% on average in second quarter, compared with 18.95% one quarter earlier, while the average in the previous twelve months was 17.56%, its lowest since 2005.

According to reports in Funds People, the BBVA has decided to reposition its asset management activities, which will be transferred from the global division (wholesale banking) to the retail banking division. The move will not involve any change to the asset management organisational chart, except for one point: institutional management, led by Julián Ide, will be discontinued.BBVA Asset Management, led by María Luisa Gómez Bravo, will now report to José María García Meyer-Doher, global head of retail banking. The products line (Sergio Fernandez Pacheco), the Quality Funds platform (García Hidalgo) and investment funds (Julio Sobremazas) will be transferred as a whole to the retail bank.Geographically, BBVA asset management will continue to be divided into three regions: Europe, led by Paloma Piqueras, Mexico, led by Jaime Álvarez Meyer, and the rest of Latin America.Institutional clients will now be served by local affiliates.

Funds People reports that its director of marketing and community manager, a former head of sales at Bestinver, has joined the independent management firm EDM as head of institutional clients and development for Latin America. He will be based in Madrid, and will also be in charge of communications and marketing.