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11/10/2011

Bonne tenue de l'activité pour Swiss Life AM France

A l’issue d’une présentation macro-économique le 10 octobre, Jean-Pierre Grimaud, président, et Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management (France) ont indiqué à Newsmanagers que les encours de la société de gestion sont demeurés relativement stables depuis le début de cette année et se situent actuellement entre 4,8 milliards et 5 milliards d’euros. Le volume des fonds monétaires s’est apparemment dégonflé à 2,5 milliards d’euros.Au total, Swiss Life AM France a enregistré une collecte nette de l’ordre de 100-150 millions d’euros jusqu'à présent, avec des rentrées nettes sur le monétaire et les actions en provenance surtout de la clientèle institutionnelle tandis que les souscriptions nettes pour les fonds diversifiés sont venues essentiellement des réseaux de distribution.Le gestionnaire réfléchit actuellement à la possibilité de se lancer dans les produits maîtres-nourriciers pour les réseaux, en vue d'établir si possible une gamme unique. Toutefois, les informations réglementaires et surtout fiscales sur ce thème sont encore incomplètes, de sorte qu’une décision n’est pas nécessairement imminente…Concernant le contexte actuel, l'éclatement de la la zone euro «n’est pas le scénario central de Swiss Life AM France», qui est plutôt celui d’un renforcement du rôle de la Banque centrale européenne (BCE) sur le court terme, ainsi que du Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF). La BCE «va devoir changer d’orthodoxie» et accepter le concept d’une monétisation des dettes pour éviter une nouvelle récession et stabiliser la construction européenne au travers de l’euro.
11/10/2011

SGSS améliore ses services de middle-office

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 10 octobre, avoir consolidé et perfectionné son système SMILE (System for Management of Issue-Linked Events ou système de gestion des événements liés à une émission de titres) afin d’optimiser les performances de ses services de middle office proposés aux banques d’investissement et aux émetteurs dans le monde entier. «Ce système totalement automatisé permet aux équipes dédiées de SGSS, basées au Luxembourg, d’établir une offre d’émission de titres au Luxembourg dans un délai de 3 heures après appel d’offre», ajoute un communiqué. «Le système SMILE intègre une base de données contenant toutes les informations sur les émissions de titres», explique SGSS. «Il permet de suivre les dates de paiement des intérêts et les dates d’échéance et comprend un outil de reporting. La principale innovation de cette plateforme permet à SGSS d’augmenter son taux de traitement des flux d’informations en continu (« Straight Through Processing ») et d’améliorer la qualité et la fiabilité de ses services tout en réduisant le risque opérationnel. Grâce à ce système, les clients reçoivent les notices des opérations sur titres et autres évènements dans des délais très courts. La société gère ainsi les options d’achat et de vente, les remboursements de parts, la perception des paiements échelonnés, les émissions partiellement payées et les rachats.
11/10/2011

Dexia AM et RBC Dexia : pas concernées par la cession de Dexia BIL ?

Selon des sources officieuses citées par Option Finance, Dexia Asset Management et RBC Dexia, filiales de Dexia Banque Internationale à Luxembourg (BIL) ne seraient pas concernées par les discussions sur la cession de leur maison-mère. Mais Dexia AM, détenue à 49 % par Dexia Belgique, aurait sucité plusieurs marques d’intérêt de la part d’investisseurs.
11/10/2011

Un gérant d'UBS rejoint Pictet

Tony Anderson, qui vient de passer 9 ans chez UBS, dont les six derniers comme gérant actions technologies et télécoms, a été recruté comme gérant pour les communications numériques dans l'équipe actions thématiques de Pictet Asset Management, sous les ordres de Hans Peter Portner, lui-même un ancien d’UBS qui a rejoint Pictet en 1997, rapporte Citywire.
11/10/2011
Fonds

70 % des fonds européens ayant modifié leurs frais les ont augmentés

Entre 2000 et 2010, sur les 1.549 fonds européens retail ayant modifié leurs frais de gestion annuels, soit 26 % de l’univers, 70 % les ont augmentés, montre une étude de Lipper (Thomson Reuters) portant sur les fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande. Si l’on prend uniquement en considération les fonds actions gérés activement, 784 d’entre eux ont modifié leurs frais de gestion et 80 % les ont relevés. La hausse a été en moyenne de 28 points de base. A contrario, les fonds ayant baissé leurs frais les ont réduits de 39 points de base.Côté gestion passive, 16 fonds indiciels et ETF ont modifié leurs frais, et seulement 9 les ont baissés.S’agissant des fonds monétaires, 57 % des fonds ayant modifié leurs frais ont choisi de les diminuer (71 sur 124 fonds). Enfin, concernant les fonds obligataires, une majorité de fonds ont augmenté leurs frais, mais dans une moindre mesure que pour les fonds actions, ce qui reflète la plus grande sensibilité aux coûts de cette classe d’actifs. Sur les 480 fonds obligataires ayant modifié leurs frais, 288 les ont augmentés (60 %), et le cas échéant, de 17 points de base en moyenne.Par ailleurs, l’étude montre que les frais des fonds n’ont pas tendance à baisser à mesure que les encours augmentent, contrairement à ce qui se passe aux Etats-Unis.
Fonds
11/10/2011

iShares renforce son état-major

Avec effet immédiat, iShares (groupe BlackRock) a annoncé le 10 octobre à Londres avoir embauché Matt Mack comme head of strategic accounts et Stephen Cohen comme head of investment strategies in EMEA (Europe Moyen-Orient, Afrique). Ils sont subordonnés à David Gardner, head of iShares sales in EMEA.Le nouveau responsable des «comptes stratégiques», Matt Mack, sera chargé du suivi des relations avec les établissements financiers de la zone EMEA. En dernier lieu il était head of UK & Nordic Third Party Distribution chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) après avoir été pendant cinq ans executive director for EMEA Hedge Fund Sales, chez GSAM également.Quant à Stephen Cohen, il dirigera dans ses nouvelles fonctions l'équipe EMEA Investment Strategies and Insights. Il vient de Nomura, où il était global head of equity linked strategy, avec la responsabilité des produiés dérivés, convertibles et «delta-one».
11/10/2011

Les fonds Espírito Santo du Pastor posent problème au Popular

L’achat du Banco Pastor par le Banco Popular pourrait remettre en cause l’accord de distribution exclusive en Espagne des fonds du portugais Banco Espírito Santo (BES), car le Banco Popular s’est engagé à vendre exclusivement les produits de sa propre société de gestion (Allianz Popular), dont Allianz GI détient la majorité, rapporte Funds People.La solution pourrait être que le Banco Popular indemnise le BES pour la rupture de l’accord qu’ils ont signé l’an dernier lors de l’acquisition de Gespator par le BES (pour 25 millions d’euros), parce que l’accord avec Allianz serait beaucoup plus difficile à dénoncer. Il porte en effet aussi sur l’assurance vie et les plans d'épargne retraite.Popular Gestión affiche un encours de 5,5 milliards d’euros répartis sur 72 produits tandis que Espírito Santo Gestión gère des actifs de 1,6 milliard d’euros sur 55 fonds.
11/10/2011

Pioneer Allemagne muscle sa distribution

Oliver Bilal, qui a récemment été promu responsable de la distribution institutionnelle et retail à l'échelon du comité exécutif de Pioneer Investment Deutschland, a annoncé trois recrutements pour l'équipe de distribution institutionnelle en Allemagne, indique Das Investment.Markus Becker (ex-Invesco) va être chargé des assureurs et Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) se voit confier les trésoriers d’entreprise et les fonds de pension. Holger Schäfer quitte également BNPP IP et sera responsable des ventes aux caisses complémentaires professionnelles, aux fondations et aux organisations sans but lucratif.
11/10/2011

Allianz Capital Partners veut vendre Selecta

Selon la Börsen-Zeitung, Allianz Capital Partners (ACP), filiale de private equity de l’assureur allemand Allianz, souhaiterait lever 800 millions de livres en vendant le spécialiste suisse des distributeurs automatiques Selecta qu’il a payé 772 millions de livres en 2007. Parmi les acquéreurs potentiels figurent les capital-investisseurs CVC, Terra Firma, Apax, Advent et Carlyle.
11/10/2011
Fonds

Architas prépare un fonds européen à faible risque

Architas (groupe Axa) envisage de lancer un fonds européen à faible risque pour l'équipe de multigestion de la société, dirigée par Caspar Rock, selon Investment Week.Le fonds au format Ucits III Architas Conservative Europe investira dans des fonds de placement collectifs eux-mêmes investis dans l’obligataire.
Fonds
11/10/2011

Man Group désigne un administrateur indépendant

Le britannique Man Group a annoncé le 10 octobre la nomination de Nina Shapiro au poste d’administrateur indépendant avec effet immédiat.Nina Shapiro a occupé des postes de responsabilité à la Banque Mondiale et a été vice president, responsable «Finance and Treasurer» à la Société financière internationale (SFI ou IFC) de 2000 à 2011.
11/10/2011

Le patron de Threadneedle va quitter la société en juin 2012

Threadneedle Investments a annoncé le 10 octobre que son executive chairman, Simon Davies, allait quitter la société en juin 2012. Threadneedle continuera d'être dirigé par Crispin Henderson, chief executive officer, qui est directement rattaché à Jim Cracchiolo, CEO et chairman d’Ameriprise Financial, la maison mère de Threadneedle.Simon Davies avait rejoint Threadneedle en 1995 en qualité de chief investment officer avant de prendre les fonctions de chief executive officer en 1999. Il était depuis 2007 executive chairman, responsable de la stratégie, de la clientèle et de la gestion des talents.
11/10/2011

Une pointure passe de chez Wells CM à Barings

Michael Simpson, qui gérait la poche latino-américaine des portefeuilles émergents de Wells Capital Management (San Francisco), a été recruté par le britannique Baring Asset Management (Barings) comme head of Latin American Equities. Il est subordonné à Tim Scholefield, head of Equities.Le nouvel arrivant prendra en charge la gestion du Baring Latin American Fund, un produit actions qui a été lancé en 1993 et dont l’encours au 31 août se situait à 667 millions de dollars.
11/10/2011

Lancement d’une association mondiale des fonds

L’association américaine des fonds et sociétés d’investissement, l’Investment Company Institute (ICI), vient de lancer une branche internationale qui sera basée à Londres, l’ICI Global. Cette nouvelle association compte faire entendre la voix du secteur des fonds internationaux gérés activement. Elle inclura des fonds, enregistrés ou non aux Etats-Unis, qui sont proposés aux investisseurs dans le monde entier. «L’association cherche à faire avancer les intérêts et promouvoir la compréhension par le public des fonds d’investissement mondiaux, de leurs gérants et des investisseurs», précise un communiqué.Dan Waters, un ancien de la Financial Services Authority, a été nommé managing director d’ICI Global. Jamie Broderick, responsable de J.P. Morgan Asset Management en Europe, présidera le comité de direction d’ICI Global.Plusieurs sociétés de gestion internationales ont déjà annoncé leur intention de rejoindre l’association : Capital Research and Management, Federated Investors Funds, Franklin Templeton Investments, Goldman Sachs Asset Management, Invesco, J.P. Morgan Asset Management, Legg Mason, Nuveen Investments, PIMCO Funds, T. Rowe Price, Threadneedle et Vanguard.
11/10/2011

Une société américaine de hedge funds ferme ses fonds

Longacre Fund Management, une société de hedge funds dirigée par trois anciens traders de Bear Stearns, ferme ses principaux fonds suite à des demandes de remboursements de la part d’investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. La société, qui a géré jusqu’à près de 3 milliards de dollars, n’avait plus que 835 millions de dollars d’encours en février dernier.
11/10/2011

Le CEO de Franklin devient président de l'ICI

Le conseil des gouverneurs de l’Investment Company Institute (ICI) a élu le 6 octobre comme président pour un mandat d’un an Gregory Johnson, le CEO de Franklin Resources. L’intéressé, qui succède à Edward C. Bernard, vice chairman de T. Rowe Price Group (qui avait été réélu pour un an le 8 octobre 2010), présidera le conseil des gouverneurs ainsi que le comité exécutif de ce conseil.Par ailleurs, les membres de l’ICI ont élu comme gouverneurs pour des mandats prenant fin le 30 septembre 2014 James Boyle, president de John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel de Dimensional Fund Advisors et Mary Ann Tynan, administrateur indépendant d’Oppenheimer Funds.
11/10/2011
Fonds

Deux fonds US de Credit Suisse passent chez Aberdeen AM

La branche américaine d’Aberdeen Asset Management va reprendre deux fonds de Credit Suisse dédiés au marché américain. Le premier, le Credit Suisse Large Cap Blend Fund (273,5 millions de dollars d’encours) sera intégré au fonds Aberdeen U.S. Equity I Fund, qui sera par la même occasion renommé Aberdeen U.S Equity Fund.Le second fonds, le Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (65,6 millions) sera fusionné avec le fonds Aberdeen U.S. Equity II Fund.
Fonds
11/10/2011
Gestion d'actifs

La Caisse d'Epargne Provence-Alpes Corse devrait céder sa participation dans la société de gestion Viveris Management

Selon la lettre Capital Finance datée du 10/10/2011, le gérant Viveris Management, qui dispose de plus de 550 millions d’euros d’actifs sous gestion, devrait être repris d’ici au début de l’année 2012 par ACG Private Equity. Une lettre d’intention a été signée fin septembre avec les actionnaires de la société, dont la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse et les dirigeants-fondateurs. A l’occasion de cette opération, les fondateurs de Viveris, dont Eric Schettini, sortiront du capital tandis que la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse, actuellement actionnaire à hauteur de 60%, ramènera sa participation à 20%, ce qui correspond à la logique de Viveris qui souhaitait devenir indépendant. L’organe central des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires, BPCE, parvient ainsi à se désengager partiellement de ses activités de private equity. Il alimente donc le mouvement des établissements financiers qui sortent du non-coté, gourmand en fonds propres, en prévision des règles de Bâle 3, comme cherchent actuellement à le faire Axa et le Crédit Agricole. ACG PE, qui dépassera le milliard d’euros gérés d’encours à l’issue de l’opération, a remporté un appel d’offres fermé qui réunissait huit candidats dont La Banque Postale, UFG, Rothschild et un investisseur anglo-saxon. Selon une source, il reprendra l’ensemble des fonds de Viveris Management (FCPI, FIP et FCPR) dont environ les deux tiers sont souscrits par des particuliers. Le fait que BPCE, via une Caisse d’Epargne, reste au capital pourrait en outre permettre à la société de continuer à bénéficier du réseau de distribution de la banque.
Gestion d'actifs
11/10/2011
Gestion d'actifs

La CNP regarde avec intérêt le marché du crédit et les convertibles pour les mois à venir

Dans le cadre d’une table ronde organisée par amLeague en partenariat avec Newsmanagers, Michael Degouve, directeur de la stratégie d’investissement et gestion actif-passif, responsable de portefeuille Epargne, Retraite collective à la CNP, a rappelé qu’en matière de flux d’investissements, en tant qu’investisseur structurel, la CNP essaie de gérer le timing. Avec une position d’attente cet été judicieuse... Enfin, concernant la stratégie que Michael Degouve entend suivre pour les flux que sa maison enregistre dans les mois à venir, le professionnel admet que les liquidités ne rapportant plus rien, il faut donc se lancer. Il compte ainsi regarder le marché du crédit sur lequel il y a eu des écarts de spreads très violents. Du côté des actions, l’environnement devant rester volatil, la CNP va privilégier des types de gestion plutôt défensifs ou asymétriques. Et également les convertibles, qui peuvent présenter de l’intérêt en affichant des niveaux de valorisation intéressants, relève Michael Degouve.
Gestion d'actifs
11/10/2011

Credit Suisse appoints a new head of private banking for China

Asian Investor reports that Anne Wong will be joining the private banking arm of Credit Suisse in Hong Kong as head of the Greater China region, Asian Investor reports. Wong, who a few days ago announced her departure from the HSBC group, where she still serves as head of brokerage services for Asia, has also recently become a member of the consulting committee which advises the Hong Kong Securities & Futures Commission.
11/10/2011

Aviva Investors hires a head of development for Asia

Aviva Investors has appointed Patrick Chong as head of development for financial institutions in the Asia Pacific region. In this role, Chong will be in charge of development and deployment of the firm’s distribution strategy in Singapore and Asia Pacific. He will be based in Singapore and will report to Erich Gerth, CEO for global and Asia Pacific development. “The Asia Pacific market is increasingly important for Aviva Investors. We have considerably extended our presence in the region in the past 18 months, particularly with the creation of regional headquarters in Singapore, and we are now actively involved in strengthening our distribution channels in this market. Our objective is to bring the benefits of our long-only and alternative management to the region, both through our existing product range, and through developing custom strategies for businesses, in the service of private management and multi-management,” Gerth says. Chong joins Aviva Incestors after working for Fullerton Fund Management, where he was senior vice president in charge of commercial development. Before that, he was a fund manager for Temasek Holdings, and investment advisor for the Singapore Economic Development Board.
11/10/2011

iShares recruits two new heads

iShares (BlackRock) on 10 October announced in London that it has recruited Matt Mack as Head of Strategic Accounts, and Stephen Cohen as Head of Investment Strategies in EMEA (Europe, Middle East and Africa), effective immediately. They will report to David Gardner, Head of iShares Sales in EMEA. Mack, the new head of strategic accounts, will be in charge of monitoring relationships with financial establishments in the EMEA region. Mack was most recently Head of UK & Nordic Third Party Distribution at Goldman Sachs Asset Management (GSAM), and previously spent five years as Executive Director for EMEA Hedge Fund Sales, also at GSAM. In his new role, Cohen will direct the EMEA Investment Strategies and Insights team. He joins from Nomura, where he was Global head of Equity Linked Strategy, with responsibility for derivative products, convertibles and delta one.
11/10/2011

Man Group appoints a non-executive director

Man Group announced on October 10 the appointment of Nina Shapiro as a non-executive director with immediate effect. Nina has had a lifetime career of senior roles within the World Bank and was vice president, finance and treasurer of the International Finance Corporation from 2000 to 2011.
11/10/2011

Espirito Santo funds from Pastor pose a problem for Popular

The acquisition of Banco Pastor by Banco Popular may call into question an exclusive distribution agreement in Spain for funds from the Portuguese Banco Espírito Santo (BES), since Banco Popular has agreed to exclusively offer products from its own asset management firm (Allianz Popular), in which Allianz GI controls a majority, Funds People reports.The solution may be the Banco Popular would indemnise BES for breaking the agreement which they signed least year at the time of the acquisition of Gespator by BES for EUR25m, since the agreement with Allianz would be much more difficult to cancel, as it also extends to life insurance and retirement savings plans.Popular Gestión has assets of EUR5.5bn in 72 products, while Espírito Santo Gestión has assets of EUR1.6bn in 55 funds.
11/10/2011

Franklin CEO becomes president of ICI

The board of governors at the Investment Company Institute (ICI) on 6 October elected Gregory Johnson, CEO of Franklin Resources, for a one-year term as its president. Johnson, who succeeds Edward C. Bernard, vice chairman of T. Rowe Price Group (who was re-elected for one year on 8 October 2010), will chair the board of governors and the executive committee of that board.The members of the ICI have also elected James Boyle, chairman of John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel at Dimensional Fund Advisors, and Mary Ann Tynan, independent director at Oppenheim funds, to terms as governors, until 30 September 2014.
11/10/2011

US hedge fund firm closes its funds

Longacre Fund Management, a hedge fund firm led by three former Bear Stearns traders, is closing its main funds in the wake of redemption demands from investors, the Wall Street Journal reports. The firm, which had managed as much as USD3bn, had only USD835m in assets as of February this year.
11/10/2011

Aberdeen AM adopts two funds from Credit Suisse

The US branch of Aberdeen Asset Management will be taking over two funds from Credit Suisse dedicated to the US market. The first, Credit Suisse Large Cap Blend Fund (USD273.5m in assets) will be merged into the Aberdeen U.S. Equity I Fund, which will at that time be renamed as Aberdeen U.S. Equity Fund. The second fund, Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (USd65.6m) will be merged with the Aberdeen U.S. Equity II Fund.
11/10/2011

Swiss Life AM France activities in good form

At a macro-economic presentation on 10 October, Jean-Pierre Grimaud, president, and Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France) told Newsmanagers that assets at the asset management firm have held stable since the beginning of this year, and currently stand at between EUR4.8bn and EUR5bn. The volume in money market funds has apparently fallen to EUR2.5bn.Overall, Swiss Life AM France has posted a net inflows of about EUR100-150m YTD, with net inflows to money markets and equities, largely from institutional clients, while net subscriptions to diversified funds came largely from distribution networks.The asset management firm is currently considering moving into master-feeder funds for networks, with a view to establishing a single product range if possible. However, regulatory and tax information about these areas is still incomplete, and a decision is therefore not necessarily imminent.

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