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Asset Management
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03/01/2012

Fisch AM recrute un patron de la distribution internationale

Directeur des ventes pour l’Europe, l’Amérique latine et le Proche-Orient chez Vontobel, Hansjörg Herzog a été recruté comme directeur du marketing et des ventes à l’international par Fisch Asset Management (4,9 milliards de francs suisses d’encours fin septembre), rapporte Das Investment. L’intéressé se concentrera plus particulièrement sur le développement des ventes en Allemagne et en Autriche.
03/01/2012

Quatre acquéreurs potentiels autour d'une cession dans la sphère de Veolia

Veolia Environnement a rebondi hier de 5,5% à l’annonce des noms de possibles candidats à la reprise de ses activités d’eau régulée au Royaume-Uni, rapporte L’Agefi. Selon le Sunday Times cité par le quotidien, quatre acquéreurs potentiels seraient sur les rangs : Allianz, le fonds de pension canadien Borealis, et les japonais Itochu et Marubeni. Veolia s’est refusé à commenter ces rumeurs, et à dévoiler le nom de la banque d’affaires qui doit être prochainement chargée de cette cession.
03/01/2012

Afer : 55.000 adhérents engagent une requête en restitution

Touchée par un scandale de fraude entre décembre 1986 et juillet 1997, l’Afer, qui a été mandatée par plus de 55.000 de ses adhérents pour tenter de récupérer 24 millions d’euros confisqués par la justice, a déposé jeudi dernier, selon l’AFP du 2 décembre, une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris, rapporte Les Echos.En décembre 2009, les deux dirigeants fondateurs de l’Afer, Gérard Athias et André Le Saux, avaient été définitivement condamnés par la Cour de cassation à deux ans de prison avec sursis et 200.000 euros d’amende pour abus de confiance. La cour d’appel de Paris les avait reconnus coupables d’avoir détourné près de 128 millions d’euros au détriment des adhérents de l’Afer, par le biais d’un accord occulte de rémunération passé avec l’assureur Abeille Vie (devenue Aviva), le fournisseur des contrats d'épargne-retraite des adhérents de l’association.
03/01/2012

Paul Orwicz revient chez SAC Capital Advisors

Après avoir quitté SAC Capital Advisors pour créer la boutique Sursum Capital Management spécialisée dans le long/short, le gérant Paul Orwicz va réintégrer son ancienne structure, rapporte Absolute Return. Les résultats de Sursum étant décevantes, l’intéressé a décidé de fermer le fonds, indiquent des sources proches du dossier.
03/01/2012

Allianz Real Estate achète un bien en région parisienne

Allianz Real Estate vient d’acquérir un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ20.000m² est loué à travers un bail d’une durée ferme de 10 ans, précise un communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
03/01/2012

Ivan Monème quitte Fidelity

Ivan Monème, directeur exécutif Communication & Marketing France et Communication Institutionnelle Europe (Allemagne, Autriche, France, Suisse) quitte Fidelity Worldwide Investment après y être resté onze ans. Dans l’immédiat, le responsable entend se consacrer à l'écriture durant 6 ou 9 mois en réalisant un ouvrage sur la communication avant d’achever un roman.
03/01/2012

RBC GAM renforce ses effectifs aux Etats-Unis

Le nouveau patron de la distribution aux Etats-Unis de RBC Global Asset Management, Matthew Appelstein, est en train de recruter entre cinq et sept personnes pour renforcer son équipe qui compte déjà une quinzaine de collaborateurs, rapporte MutualFundWire.Matthew Appelstein a rejoint RBC GAM en septembre dernier pour prendre la fonction nouvellement créée de responsable de la distribution pour les Etats-Unis. Il travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management. Matthew Appelstein a précisé à MutualFundWire qu’il souhaitait plus particulièrement développer les relations avec les consultants.
03/01/2012
Fonds

Une nouvelle classe de parts pour LBPAM Trésorerie

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient de créer une part «ID» sur son fonds LBPAM Trésorerie destinée aux personnes morales, dont la souscription initiale minimum est de 3 millions d’euros. Cette part a pour objectif de distribuer tout ou partie des revenus. Les frais de gestion annuels maximum sont fixés à 0,3 % et la valeur liquidative d’origine s'élève à 10.000 euros.
Fonds
03/01/2012
Fonds

Les hedge funds ont mal traversé un 2011 très volatil

Les hedge funds ont perdu en moyenne 5 % l’an dernier, alors que l’indice S&P 500 gagnait 2,1 %, dividendes réinvestis (total return), selon Hedge Fund Research. The Wall Street Journal souligne que 2011 a été la troisième année consécutive durant laquelle les hedge funds ont fait moins bien que le rendement du marché des actions.Ces performances décevantes sont principalement dues aux fluctuations brutales des marchés. Face à la chute des actions en août et septembre, beaucoup de gérants ont réduit leur exposition, ce qui était la bonne chose à faire du point de vue de la gestion des risques, de sorte qu’ils ont manqué le rally d’octobre, l’un des meilleurs mois pour cette classe d’actifs depuis des décennies.
Fonds
03/01/2012
Fonds

Doublement du déficit des fonds de pension des entreprises US

Les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 500 couvrent désormais seulement 74 % des engagements estimés, soit un déficit d’environ 450 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite des chiffres de Credit Suisse. Au début de l’année, le déficit était estimé à 250 milliards de dollars. En 2007, les fonds de pension affichaient un léger excédent.
Fonds
03/01/2012

Ace Management poursuit son action de consolidation de la filière aéronautique

A travers les fonds Aerofund, la société de gestion de portefeuille ACE Management vient de mener deux opérations d’envergure dans le domaine de la sous-traitance aéronautique, avec le rachat du toulousain Mecahers par Mecachrome, réalisé via une augmentation de capital de 17 millions d’euros, et un investissement de 7 millions d’euros au capital de la société Le Piston Français pour soutenir sa croissance notamment par acquisitions. En pratique, l’acquisition de Mecahers a été souscrite par chacun des trois actionnaires du holding de tête Meca Dev: les fonds Aerofund et Aerofund II, gérés par ACE Management (35% du capital), le Fonds de solidarité FTQ (35%) et le Fonds Stratégique d’Investissement (30%). Pour sa part, l’investissement au capital de la société Le Piston Français a été réalisée via le fonds Aerofund II. Dans un contexte marqué par la montée des cadences de production de l’industrie aéronautique, «ces deux opérations reflètent la stratégie conduite depuis 7 ans par les fonds Aerofund, axée sur le développement et la consolidation des entreprises de la filière aéronautique, en vue du renforcement de la supply chain des grands groupes (Airbus, Safran…)», souligne la société dans un communiqué publié le 2 janvier. Pour être en mesure de poursuivre cette action, ACE Management travaille d’ores et déjà sur la création d’un nouveau fonds (Aerofund III) dédié au secteur aéronautique. Ace Management a déjà réalisé 15 investissements dans ce domaine, représentant un chiffre d’affaires de 1,3 milliard d’euros et un effectif global de plus de 12.000 personnes, et 5 opérations supplémentaires sont en phase de finalisation d’ici à l’été 2012.
03/01/2012

Fidelity pourrait lancer des ETF

Après les avoir ignorés pendant des années, Fidelity Investments semble préparer une offensive dans les ETF, selon les informations du Wall Street Journal. Le groupe a récemment déposé une candidature auprès de la Securities and Exchange Commission en vue d’offrir une large gamme de ces fonds indiciels cotés. Si son dossier est approuvé, Fidelity pourra proposer presque tous les types d’ETF disponibles, dont des fonds internationaux et des ETF long/short.
03/01/2012
Fonds

21 Centrale Partners : des investissements plus que des cessions en 2012

La branche française du fonds européen 21 Partners, 21 Centrale Partners, entend réaliser entre trois et quatre investissements cette année selon Gérard Pluvinet, le président du directoire de 21 Centrale Partner. La société d’investissement continuera par ailleurs «à renforcer les participations de son portefeuille et devrait procéder à quatre ou cinq opérations de build-up, pour la plupart déjà identifiées. Le climat macroéconomique actuel pesant sur les valorisations, l’année 2012 devrait plus être marquée par les investissements que par les cessions, note le quotidien.
Fonds
03/01/2012

La Deutsche Bank interdit à la Postbank de vendre des fonds tiers

A l’avenir, les conseillers de la Deutsche Postbank n’auront plus le droit de recommander à leurs clients que des fonds lancés par le groupe, donc par la Postbank et par la Deutsche Bank, sa nouvelle maison-mère depuis fin 2010, rapporte le Financial Times Deutschland. Cette interdiction de vente de produits tiers est un coup sévère porté aux émetteurs indépendants et/ou qui ne disposent pas en propre d’un réseau de distribution (comme le Credit Suisse pour son fonds immobilier CS Euroreal), alors que la Postbank dispose de 1.100 succursales et permet l’accès à environ 14 millions d'épargnants, ce qui pourra servir à DWS (95 milliards d’euros d’encours), société de gestion appartenant elle aussi à la Deutsche Bank.
03/01/2012
Fonds

KGAL ferme provisoirement son fonds immobilier français

KGAL GmbH & Co. KG ne vend plus de parts de son fonds immobilier «PropertyClass Frankreich 1", spécialisé dans l’immobilier de bureau français. Le fonds, qui est principalement distribué au sein du réseau Commerzbank, a été lancé il y a 10 mois. Il n’a jusqu'à présent pas donné satisfaction en termes de performance. Le fonds devrait être relancé au premier trimestre 2012. Il proposera alors un nouveau concept de gestion, et sera moins compliqué d’un point de vue fiscal, indique KGAL.
Fonds
03/01/2012
Fonds

Union Investment achète un centre commercial à Natixis CP

Le fonds immobiliers institutionnel UII Shopping Nr1 de l’allemand Union Investment indique avoir acquis auprès de Natixis Capital Partners le centre commercial Förde Park (46.861 mètres carrés) situé à Flensburg et qui figurait jusqu'à présent dans le portefeuille du fonds Captiva Capital Partners III ELP. L’exploitation de cet actif entièrement loué est confiée à Metro Group Asset Management Services. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le fonds UII Shopping Nr1 a été créé en juin 2011 et se focalise sur des centres commerciaux d’une superficie supérieure à 25.000 mètres carrés et nécessitant un investissement d’au minimum 90 millions d’euros.
Fonds
03/01/2012

Le comité directeur de Deka Investment se rétrécit

Au 31 décembre, Manfred Nuske a pris sa retraite. Il était membre du comité directeur de Deka Investment GmbH (société de gestion des caisses d'épargne allemandes) chargé de l’activité fonds institutionnels et ne sera pas remplacé : ses diverses attributions seront réparties entre les sept membres restants du comité présidé par Thomas Neiße et qui se compose également de Frank Hagenstein, Thomas Ketter, Andreas Lau, Victor Moftakhar, Ulrich Neugebauer ainsi que d’Udo Schmidt-Mohr.
03/01/2012
Fonds

Commerzbank lance 20 nouveaux ETN sur Xetra

Commerzbank renforce son offre d’ETN (exchange traded notes) de 20 nouveaux produits. Ces ETN sont accessibles depuis le 30 décembre 2011 sur la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Certains suivent la performance en long et short des futures sur indice MDAX et TecDAX avec un levier de trois ou de quatre. D’autres suivent l'évolution des contrats sur futures des bons du Trésor libellés en euros, avec un levier de cinq, dix ou quinze. Francfort cote ainsi désormais 111 ETN.
Fonds
03/01/2012
Fonds

Les fonds de performance absolue déçoivent

Censés tirer leur épingle du jeu même dans les périodes de baisse des marchés, les fonds de performance absolue n’ont pas été l’an dernier à la hauteur des attentes des investisseurs. Plus de la moitié de ces fonds ont perdu de l’argent en 2011, rapporte le Telegraph.Parmi les plus mauvais élèves du secteur figurent notamment le fonds UK Absolut Alpha de BlackRock qui a perdu 7% de sa valeur au cours des douze derniers mois. Le fonds UK Absolute Return de Polar Capital a même perdu 15% sur un an. Le Liontrust European Absolute Return fund est l’un des rares à avoir terminé l’année dans le vert, avec une performance de 8% sur douze mois. Le gérant de ce fonds, James Inglis-Jones, estime que la plupart des gérants spécialisés dans la performance absolue sont trop corrélés avec le marché boursier pour faire mieux que lui.
Fonds
03/01/2012
Gestion d'actifs

La Maif croit au potentiel des placements en actions

La Maif a indiqué avoir augmenté sa part actions, de 6,5% à 8% aujourd’hui. « La fiscalité ou la réglementation ne sont pas les meilleurs indicateurs pour investir », revendique Benoit Jullien, directeur des investissements et des placements. L’assureur mutualiste inclut le coût en capital requis que peut représenter un placement par rapport à ses fonds propres, mais il n’en reste pas là. « Si on considère que les placements actions peuvent rapporter beaucoup plus qu’un placement obligataire dans le futur, alors que les taux d’intérêt ont rarement été aussi faibles et que le risque d’inflation est élevé, cela vaut peut être le coup. 2011 nous a amenés à reconsidérer l’actif sans risque : c'était l’emprunt d’Etat pendant des années. Aujourd’hui, il s’agit peut-être des actions, ou des devises de certains pays exportateurs de matières premières. »
Gestion d'actifs
03/01/2012

KGAL temporarily closes its French real estate fund

KGAL GmbH & Co. KG is no longer selling shares in its real estate fund “PropertyClass Frankreich 1,” specialised in office properties in France. The fund, which is primarily available via the Commerzbank network, was launched 10 months ago. It had not been delivering satisfactory performance. The fund will be relaunched in first quarter 2012, and will then be based around a new management concept, and will be less complicated from a fiscal standpoint, KGAL says.
03/01/2012

Commerzbank launches 20 new ETNs on Xetra

Commerzbank is adding to its range of ETNs (exchange-traded notes) with 20 new products. These ETNs have been available since 30 December 2011 on the Xetra electronic trading platform (Deutsche Börse). Some of the products track the long and short performance of futures on the MDax and TecDax indices, with leverage of three or four. Others track the evolution of futures contracts on government bonds denominated in euros, with leverage of five, ten or fifteen. The Frankfurt exchange now lists 111 ETNs.
03/01/2012

Union Investment acquires a shopping centre from Natixis IP

The institutional real estate fund UII Shopping Nr1 from the German asset management firm Union Investment has announced that it has acquired the Förde Park shopping centre (46,861 square metres) in Flensburg, which had previously been in the portfolio of the Captiva Capital Partners III ELP fund, from Natixis Capital Partners. The management of the wholly-leased property will be contracted to Metro Group Asset Management Services. The acquisition price has not been disclosed.The UII Shopping Nr1 fund was founded in June 2011, and focuses on shopping centres with an area of over 25,000 square metres, and valued at over EUR90m.
03/01/2012

Board of directors at Deka Investments shrinks

As of 31 December, Manfred Nuske has retired from his position as a member of the executive committee at Deka Investment GmbH (the asset management firm for the German savings banks), in charge of institutional fund activities. He will not be replaced, and his various responsibilities will be redistributed among the seven remaining members of the committee, chaired by Thomas Neiße, and also including Frank Hagenstein, Thomas Ketter, Andreas Lau, Victor Moftakhar, Ulrich Neugebauer and Udo Schmidt-Mohr.
03/01/2012

Deutsche Bank forbids Postbank from selling third-party funds

In the future, advisers at Deutsche Postbank will only be allowed to recommend funds launched by the group to their clients, including products from Postbank and Deutsche Bank, its new parent company since late 2010, the Financial Times Deutschland reports. The rule forbidding the sale of third-party products is a hard blow to independent providers and/or providers who do not have their own distribution network (such as Credit Suisse, for its real estate fund CS Euroreal). Postbank has 1,100 branches and provides access to about 14 million savings investors, which will be a boon to DWS (EUR95bn in assets), the asset management firm also owned by Deutsche Bank.
03/01/2012

Fisch AM recruits a head of international distribution

Hansjörg Herzog, director of sales for Europe, Latin America and the Middle East at Vontobel, has been recruited as director of international marketing and sales at Fisch Asset Management (CHF4.9bn in assets as of the end of September), Das Investment reports. Herzog will concentrate on developing sales in Germany and Austria in particular.
03/01/2012

SEB Wealth Management takes over EFG Bank Denmark

EFG International on 2 January announced that it has agreed to sell EFG Bank Denmark to SEB Wealth Management, effective from 1 January 2012. The terms have not being disclosed. The transaction is part of a business review at EFG International.
03/01/2012

Spain has 20 signatories to UN-PRI

In 2011, seven players in Spain signed the United Nations Principles for Responsible Invesment (UN-PRI), of which the most recent was the pension fund affiliate of Ibercaja, Funds People reports.The new additions bring the number of UN-PRI signatories in the country to 20, of which eight are asset management firms (Arcano Group, Caser Pensiones Entidad Gestora de Pensiones, S.A., Gestión de Previsión y Pensiones E.G.F.P, Ibercaja Pensión E.G.F.P., S.A., MCH Private Equity Investments SGECR SAU, Mercapital, N +1 Capital Privado S.G.E.C.R., S.A.U. and Santander Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.), nine are asset owners ( BanSabadell 25 F.P, BBVA Fondo de Empleo, Fondo de Pensiones Cajasol Empleados, Futurcaval, F.P., Midat Cyclops FP, Pensions Caixa 30 FP, Plan de Pensiones Iberdrola, Santander Empleados Pensiones, F.P. and VidaCaixa), and three are service providers (Consultora de Pensiones y Previsión Social, sociedad de Asesores, SL, Novaster and Oquendo Capital).Funds People reports that the international consultant Sustainalytics, which has signed the Principles worldwide, also operates in Spain, where it provides SRI advisory and services.
03/01/2012

JP Morgan liquidates six ETFs

Borsa Italiana is removing six ETFs from J.P. Morgan Structured Fund Management from its listings: JP Morgan etf gbi local Us, JP Morgan etf gbi emu, JP Morgan etf gbi emu 1-3y, JP Morgan etf gbi emu 3-5y, JP Morgan etf gbi emu 5-7y, and JP Morgan etf gbi emu 7-10y. The liquidation of the funds will be effective on 3 January. The six ETFs were launched in 2008 by JPMorgan, which now has a platform for ETFs entitled Source. The firm has now decided not to transfer these ETFs to Source, as the platform considers the investment strategy of these products to be too difficult to sell in the light of the sovereign debt crisis.

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