Pour un de ses fonds immobiliers institutionnels, Deka Immobilien a acheté le Suite Novotel de Hambourg auprès du gestionnaire allemand iii-investments pour un montant non divulgué. Cet actif de 8.700 mètres carrés comporte 186 chambres.

Le 20 mars, Pictet Asset Management (PAM) lancera officiellement son fonds luxembourgeois Pictet-Global Flexible Allocation qui est la première transposition à l’univers des fonds coordonnés ouverts d’une expertise d’allocation d’actifs exploitée en interne ou pour le compte de caisses de pension suisses depuis 1967 et qui pèse déjà 6,2 milliards d’euros.Le fonds, qui a été enregistré en France au 17 février, reflète une gestion totalement discrétionnaire fixée en comité le dernier mercredi de chaque mois en fonction des avis de 23 professionnels de l’investissement de la PAM Strategy Unit, avec une souplesse d’environ un quart pour l’overlay tactique. L'équipe de gestion dirigée par Olivier Guinguené, CIO de l’allocation d’actifs et de la gestion quantitative, et composée d’Eric Rosset, responsable de l'équipe de gestion «balancée» et gérant de la caisse de retraite du personnel de Pictet, ainsi que de Steve Donzé, macro-économiste, peut investir sans aucune contrainte dans toutes les classes d’actifs autorisées par la directive OPCVM au travers principalement d’indices, mais aussi d’instruments dérivés et, en dernier recours, de titres vifs (lorsqu’il n’existe pas d’instruments liquides appropriés). Pour éviter d'être classifié comme fonds de fonds, le Flexible Allocation n’investit pas dans d’autres fonds et ETF au-delà de 10 %.En principe, le fonds est géré dans une optique de performance absolue, avec un objectif d’au moins 10 % de rendement si les marchés boursiers sont en hausse de plus de 20 %, de 5 % «minimum» en marchés «normaux» et de protection des actifs si les marchés baissent dans une proportion inférieure à 10 %. La volatilité moyenne anticipée est de 8 %.CaractéristiquesDénomination : Pictet-Global Flexible AllocationCodes Isin :LU0726358681 (parts I)LU0726358764 (parts P)LU0726358921 (parts Pdy)LU0726359069 (parts R)LU0726360075 (parts HI USD)LU0726360158 (parts HP USD)Commissions de gestion :0,45 % (parts I et HI USD)0,90 % (parts P, Pdy et HP USD)1,80 % (parts R)TFE estimé0,75 % (parts I)0,80 % (parts HI USD)1,20 % (parts P et Pdy)1,25 % (parts HP USD)2,10 % (parts R)Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir (hurdle rate) : Citigroup 3 mois en euros

Le Financial Times relève que, selon les proches du dossier, le remaniement de l'état-major de la Deutsche Bank annoncé mercredi, va faire du banquier d’investissement Michele Faissola le patron d’un nouveau pôle à part entière consacré à gestion d’actifs et de fortune. [ndlr : ce métier existe déjà, mais au sein d’un pôle plus large, PCAM ou private client & asset management].

Filiale de Natixis Global Asset Management qui commercialise activement ses dix fonds coordonnés, Loomis Sayles a inauguré le 7 mars son bureau de Londres, sous l’enseigne Loomis Sayles Investments. Cette nouvelle implantation sera dirigée par Christine Kenny et Jeffrey Seaver comme managing directors et co-heads. Loomis Sayles gère environ 20 milliards de dollars d’actifs pour les investisseurs institutionnels en Europe et dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord (MOAN).Christine Kenny,qui était en dernier lieu head of investment grade trading, devient chief compliance officer et senior fixed income strategist. Elle sera chargée du développement et de la gestion des relations avec le «sell-side» britannique et européen.Jeff Seaver, qui faisait partie de l'équipe ventes institutionnelles aux Etats-Unis, sera pour sa part chargé du développement et du suivi de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni, en Europe continentale et dans la région MOAN.Deux analystes obligataires, Chris Keller et Heather Kearney, ont été mutés à Londres, où l'équipe devrait compter sept personnes à temps plein, dont un responsable des relations avec les principaux consultants qui sera recruté sur place.Par ailleurs, Loomis Sayles a ouvert un bureau à Singapour, sous la direction de Paul Ong, qui était lead portfolio manager, external fund management de l’Autorité monétaire de Singapour. Il a rejoint la société en octobre 2011. Loomis Sayles gère environ 20 milliards de dollars pour des clients basés en Asie.

L’ancien chief investment officer de Huatai Asset Management, Yang Yang, s’est associé avec un spécialiste des dérivés, Yiming Liang, pour lancer le Goldstream Absolute Return Fund, un hedge fund macro asiatique, notamment dédié à la grande Chine, rapporte Asian Investor.Le fonds, qui vise un rendement annualisé de 15% à 20%, devrait disposer de plus de 50 millions de dollars lors de son lancement en avril. Les capitaux ont été levés auprès de family offices, de clients fortunés et de fonds de fonds.

Lazard Frères Gestion a annoncé le 7 mars que sa sicav actions ISR, Objectif Ethique Socialement Responsable, changeait de dénomination sociale pour devenir «Objectif Investissement Responsable» (Codes ISIN : Part C FR0000003998, Part D FR0010990606).Objectif Investissement Responsable est investie en grandes capitalisations de la zone euro et intègre de façon stricte des critères extra-financiers pour constituer un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs. A fin février 2012, les actifs sous gestion de la sicav s'élevaient à 81 millions d’euros.«Objectif Investissement Responsable, bénéficie d’un historique de 10 ans qui recouvre plusieurs phases du cycle, de la bulle Internet à la crise récente, en passant par des périodes de croissance boursière. Sur cette période, notre gestion a surperformé l’indice Eurostoxx de 6% avec une grande régularité et une moindre volatilité. A noter que nous sélectionnons avant tout des sociétés rentables car il n’est pas question de sacrifier la performance économique» commente Axel Laroza, gestionnaire de la Sicav depuis sa création.

La société de gestyion alternative The Gargoyle Group, spécialisée dans les stratégies d’options sur actions, vient de lancer un fonds market neutral assorti d’un mécanisme de couverture en continu par le biais d’options sur indices, rapporte FINalternatives.Le fonds utilise dans ce véhicule une bonne partie des ingrédients propriétaires qui ont contribué à la réussite du fonds phare de Gargoyle, le Gargoyle Hedged Value Fund. Le nouveau produit cherche à produire de l’alpha par le biais de la sélection de titres et l’addition de primes issues de la vente d’options d’achat surévaluées.

En France, la moyenne de femmes occupant des postes de direction dans les entreprises est en progression. Mais cette progression est faible, et malgré la loi du 27 janvier 2011 relative à la représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des conseils d’administration, instances de gouvernance et direction des sociétés cotées, qui vise au moins 40 % des membres de ces conseils d’ici 2017. C’est ce que révèle Grant Thornton dans sa dernière étude «International Business Report 2012".La représentation féminine dans les postes au sein de directions a augmenté de 3 %, passant de 21 % en 2011 à 24 % en 2012. La France se situe donc dans la moyenne européenne (24 %) et reste supérieure à la moyenne mondiale (21 %). La parité n’est pas le seul aspect à prendre en considération. En effet, en 2012, l’Observatoire des inégalités recensait encore 10 % d’écart de salaire entre hommes et femmes ayant les mêmes capacités et expériences, rappelle Grant Thornton.Sur le plan mondial, l'étude démontre que la moyenne des femmes dans les postes de direction a reculé par rapport à 2009 (24 % en 2009 puis 20 % en 2011 et 21 % en 2012). Sur les 40 pays concernés par l’étude, la Russie est le pays qui emploie le plus de femmes parmi les cadres supérieurs (46 %). Ce pays est suivi par le Botswana, la Thaïlande et les Philippines (tous à 39 %). L’Italie est le meilleur élève européen avec 36 % des femmes occupant des postes de direction. En bas de tableau, on retrouve le Japon, où seulement 5% des postes de direction sont occupés par des femmes, suivi de l’Allemagne (13 %), l’Inde (14 %) et le Danemark (15 %).

Mirae Asset Global Investments, filiale américaine du gestionnaire d’actifs coréen, propose désormais aux investisseurs américain son fonds Global Dynamic Bond Fund. Il s’agit du premier fonds obligataire de la société lancé aux Etats-Unis. Mirae gère plus de 50 milliards de dollars dans le monde.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Jean-François Mazaud au poste de directeur de Société Générale Private Banking (SGPB) en remplacement de Daniel Truchi, «qui a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités dans le domaine financier, en dehors du groupe Société Générale», précise un communiqué. Le nouveau promu entre à ce titre au comité exécutif du pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs et est rattaché à Jacques Ripoll, directeur du pôle. Simultanément, Jean-François Mazaud devient membre du comité de direction du groupe Société Générale.En outre, Patrick Folléa est nommé directeur adjoint de SGPB tout en conservant ses fonctions actuelles de directeur de Société Générale Private Banking France et de superviseur des activités de la banque privée en Belgique.Enfin, Yves Thieffry, actuel directeur adjoint de Société Générale Private Banking, est appelé à prendre de nouvelles fonctions au sein de la banque privée. Dans l’intervalle, Yves Thieffry et Patrick Folléa travailleront en étroite collaboration pendant la période de recouvrement.Ces nominations prendront effet le 10 mars 2012. Jean-François Mazaud était depuis 2008 directeur adjoint de la division Global Finance de Société Générale Corporate & Investment Banking et membre du comité exécutif de Société Générale Corporate & Investment Banking depuis 2009.Pour sa part, Patrick Folléa qui a rejoint le groupe Société Générale en 2007 est directeur de Société Générale Private Banking France depuis juillet 2009. Entré en janvier 2011 au comité exécutif de la banque privée nouvellement créé, il supervise également des activités de la banque privée en Belgique.Yves Thieffry qui a intégré l’Inspection du groupe Société Générale en 1982 est directeur adjoint de SGPB depuis 2007. Depuis 2011, il est membre du comité exécutif de la banque privée, en charge de superviser le Luxembourg, la Suisse, Monaco et le Moyen-Orient.

Par une «form S-1» déposée auprès de la SEC le 6 février, le gestionnaire américain Index IQ a demandé l’agrément pour le lancement du premier ETF gagé sur des diamants physiques (qui seraient stockés à Anvers), le IQ Physical Diamond Trust. Le sous-jacent sera constitué de diamants de catégorie industrielle d’un carat et sur des paquets de diamants de diverses sou-catégories. Index IQ envisage de n’utiliser que des diamants certifiés par le Gemological Institute of America (GIA) après le 1er janvier 2006.

Director, operations & distribution, Kathleen C. Joaquin vient d'être promue chief industry operations officer de l’Investment Company Institute (ICI) en remplacement de Donald Boteler qui a pris sa retraite début mars.Dans ses nouvelles fonctions, Kathleen Joaquin sera la directrice du personnel opérationnel de l’ICI avec des responsabilités de nombreuses tâches liées aux agents de transfert, au service aux porteurs, à la compensation et au règlement, à la conservation, à la comptabilité de fonds, au reporting et aux questions technologiques.L’impétrante sera directement subordonnée à Paul Schott Stevens, president & CEO de l’ICI.

Lyxor a coté sur la Bourse italienne trois ETF supplémentaires sur des titres d’Etat notés AAA de la zone euro, rapporte FondiOnline. La gamme monte ainsi à 4 ETF, chacun spécialisé sur des maturités différentes (1-3 ans, 3-5 ans, 5-7 ans et toutes échéances). Les titres d’Etats auxquels les ETF sont exposés sont émis par l’Allemagne, la France, les Pays-Bas, l’Autriche et la Finlande.

La Mutuelle Générale de l’Economie, des Finances et de l’Industrie (MGEFI) gère 160 millions d’euros, dont 50 millions sont investis en immobilier (pierre). Sur la gestion des actifs, la couverture des engagements réglementés est assurée au travers d’un mandat de gestion obligataire de qualité Investment Grade. MGEFI a sélectionné un gestionnaire actif appliquant une approche buy and hold, essentiellement sur des titres de dettes d’entreprises. L’objectif est de dégager des coupons fixes tous les ans, tout en bénéficiant d’une bonne diversification, au niveau sectoriel (poids limité des financières), aussi bien qu’au niveau des émetteurs. Une grosse partie des obligations d’Etat est arrivée à échéance dernièrement, commente Frédéric Tinseau, le Responsable comptable de la gestion financière, et ne sera pas renouvelée, car la MGEFI privilégie le rendement sur les obligations corporate, même si cela coûte davantage en capital avec Solvabilité II. MGEFI utilise aussi des OPCVM dans une poche de diversification et performance (20% des actifs). Dans ce cadre, la gestion est plus souple, MGEFI s’autorisant à investir sur du HY (first), des obligations convertibles, mais aussi les marchés émergents (actions et dettes), les matières premières. Au total, MGEFI travaille avec 6-7 sociétés de gestion. Aujourd’hui, la Mutuelle reçoit beaucoup de propositions sur le crédit. Sa préférence se porte sur des fonds à échéance plutôt que certains fonds High Yield dont l’espérance de rendement peut apparaître plus élevée en contrepartie d’une probabilité de défaut plus forte. Frédéric Tinseau rappelle que les fonds fermés exonère l’asset manager de la contrainte de gestion des flux quotidiens de souscriptions et sorties. En termes de performances, MGEFI confesse que cette classe d’actifs a été la plus contributive aux résultats. A titre d’exemple, un fonds fermé sur 3 ans qui arrive prochainement à échéance aura généré 20% de performances (avec les coupons réinvestis). Enfin, un projet de rapprochement avec Istya est actuellement à l'étude, et devrait sans doute aboutir au cours de l’année 2012.

Georges Gagnebin has become the new chairman of the board of directors at the independent Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS), according to an announcement appearing in Le Temps. The former CEO of UBS Wealth Management from 2000 to 2004, appointed to the position on 6 March, is returning to service four years after leaving a position as vice chairman of the board of directors of Julius Baer, which he had held in the meanwhile.

Although German investors have a reputation for being sensitive to environmental and social issues, savings investors pay virtually no attention to these aspects when they make their investment decisions. According to a recent study by Faktenkontor, only 4% of Germans choose their financial products on the basis of ethical criteria (ecological, social, governance, etc). Security remains the dominant criterion, with 49% of respondents prefering less volatile products. Performance tops the list of concerns for 21% of German investors.

The Financial Times reports that, according to sources familiar with the matter, as part of an overhaul to the top management at Deutsche Bank announced on Wednesday, the investment banker Michele Faissola will become the head of a new unit dedicated to asset and wealth management. [This profession already exists within the group, but as part of a larger unit known as PCAM, for private client & asset management -ed].

Since 1 March, the external distribution team at Pioneer Investments Germany has taken on two newly-appointed sales directors. They are Ronny Alsleben (former portfolio manager at Top Vermögen) and Reinhold Dirschl (formerly of MEAG Munich Ergo KAG).Alsleben will focus on wealth management clients, some banks and family offices, while Dirschl will focus on savings and co-operative banks.

Assets under management at the private bank of the DZ group, DZ Privatbank, as of the end of 2011 totalled EUR12.7bn, up EUR2.2bn year on year.In addition to an increase in assets related to the merger with WGZ Bank (EUR0.7bn) and the acquisition of a significant stake in UniCredit Luxembourg (EUR2.1bn), net inflows in Germany have totalled over EUR1bn. This has largely offset the impact of negative market effects.

Deka Immobilien has acquired the Suite Novotel in Hamburg for one of its institutional real estate funds, from the German asset management firm iii-investments, for an undisclosed sum. The 8,700 square metre property has 186 rooms.

Daniel Tubba, manager of the BGF Emerging Markets fund, whose assets under management total USD1.1bn, has left the group, Investment Week reports.Tubba has been co-head of a team dedicated to emerging markets worldwide, which also includes Diren Shah and Sam Vecht.Emerging markets funds, both offshore and onshore, will now be managed by Shah and Luiz Soares, who has joined the group from Axiom International Investors.

The British asset management firm Jupiter Asset Management has reported net inflows of about GBP750m for the 2011 fiscal year, after GBP2.3bn in 2010. The major contributors were mututal funds, which attracted a net total of GBP500m (compared with GBP1.9bn the previous year).Assets under management as of the end of the year totalled GBP22.8bn, compared with GBP24.1bn as of the end of 2010, while mutual funds had assets of GBP`17.2bn, compared with GBP18.4bn as of the end of 2010.Pre-tax profits were up to GBP70.3m, compared with GBP42.4m in 2010. The head of Jupiter, Edward Bonham Carter, says that the company is hoping to increase its distribution capacities, particularly in both French and German-speaking Switzerland. With this in mind, Jupiter has opened a representative office in Zurich. Evelyn Lederle, previously of Clariden Leu, will be in charge of development for activities in German-speaking Switzerland as senior sales manager.

The US asset management firm Index IQ on 6 February submitted a form S-1 to the SEC to apply for a license to launch the first ETF investing in physical diamonds (which will be stored in Anvers), the IQ Physical Diamond Trust. The underlying assets will be industry-standard, 1-carater diamonds and diamonds parcels in various sub-categories. Index IQ is planning to use unly diamonds certified by the Geological Institute of America (GIA) after 1 January 2006.

Lazard Frères Gestion on 7 March announced that its SRI equities Sicav fund, Objectif Ethique Socialement Responsable, is changing its legal name, to become Objectif Investissement Responsable (ISIN codes: C shares: FR0000003998; D shares: FR0010990606).Objectif Investissement Responsable invests in euro zone large caps and adheres strictly to extra-financial criteria to construct a concentrated portfolio of 40 to 50 positions.“Objectif Investissement Responsable has a 10-year track record covering several phases of the economic cycle, from the Internet bubble to the recent crisis, including periods of market growth. Over this period, our management has outperformed the Eurostoxx index by 6%, with good regularity and low volatility. We select primarily profitable businesses, so as not to sacrifice economic performance,” says Axel Laroza, manager of the Sicav fund since its creation.

The US firm Oaktree Capital Management has raised a EUR3bn fund which will focus on European distressed businesses, the news agency Bloomberg reports. The vehicle, the European Principal Fund III, has raised 20% more than its initial objective of EUR2.5bn. According to Henessee Group, investment funds investing in distressed assets worldwide earned returns of 3.2% in January, compared with 2.1% one year earlier.

Mirae Asset Global Investments, the US affiliate of the Korean asset management firm, is now offering US investors its Global Dynamic Bond Fund. The product is the first bond fund from the firm to be offered in the United States. Mirae manages over USD50bn worldwide.

The alternative management firm The Gargoyle Group, specialised in equity options strategies, has launched a market neutral fund with a continuous hedging mechanism based on index options, FINalternatives reports. The fund uses a number of proprietary elements for the vehicle, which have contributed to the success of the flagship fund from Gargoyle, the Gargoyle Hedged Value Fund. The fund seeks to earn alpha from stock-picking and the addition of premiums from the sale of overvalued call options.

Skandia Investment Group (SIG) has announced the appointment of a new sub-advisor for its USD363m USD Skandia Greater China Equity Fund, with the fund’s management changing from First State Investments to MIR Investment Management as of March 5 2012. James Millard, chief investment officer for Skandia Investment Group said: “First State has been an excellent investment partner, but we are in agreement that further asset growth could be a future constraint in sustaining performance (...).”

Among the six funds registered on 2 March by the CNMV was the Ahorro Corporación Garantizado Selección, a product guaranteed by Banco Mare Nostrum (BMN), whose complementary returns may vary from 0% at the worst to 5.09% at best at maturity (7 May 2015), depending on the evolution of the share prices of Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex and TotalFina.CharacteristicsName: Ahorro Corporación Garantizado Selección, FIISIN code: ES0107438006Front-end fee: 5%Management fee: about 1.08%Withdrawal penalty: 5%

Lyxor has listed 3 more ETF funds based on AAA-rated euro zone government bonds on the Italian stock exchange, FonciOnline reports. The range thus grows to 4 ETF funds, each of them specialised in different maturities (1-3 years, 5-7 years and all maturities). Government bonds to which the ETFs are exposed are issued by Germany, France, the Netherlands, Austria and Finland.