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21/08/2012
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F&C ferme un fonds actions US

F&C Investments a liquidé fin juillet son fonds quantitatif d’actions américaines domicilié à Luxembourg, le F&C North American Equity A EUR, révèle Citywire. «Le fonds a été fermé parce que sa taille était sous-optimale», indique un porte-parole.
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21/08/2012
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Des ETF sur les actions A lancés à Hong Kong

Deux ETF offshore répliquant ds indices sur les actions A devraient être lancés d’ici à la fin du mois dans le cadre des quotas en yuans ou RMB dédiés aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (RQFII), rapporte Asian Investor.Le premier véhicule géré par le chinois E Fund réplique l’indice CSI 100, le second géré par le chinois CSOP réplique l’indice FTSE China50.Les deux produits, qui devraient être cotés à la Bourse de Hong Kong en début de semaine prochaine, sont des ETF à réplication physique qui vont concurrencer les ETF à réplication synthétiques proposés par les grands acteurs internationaux. C’est ainsi que le produit proposé par CSOP se pose en concurrent direct du iShares FTSE 50 China index ETF, dont les encours s'élèvent à environ 45 milliards de dollars de Hong Kong, soit environ 4,7 milliards d’euros.
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21/08/2012

Baisse des bénéfices des sociétés de gestion suédoises

Les 21 principales sociétés de gestion suédoises ont dégagé un bénéfice avant impôts de 2,677 milliards de couronnes en 2011, soit 250 millions de moins qu’en 2010, rapporte le quotidien suédois des affaires, Dagens Industri, citant les chiffres de Nyhetsbrevet Fond & Bank. Dans le même temps, les encours de ces entreprises ont reculé de 107 milliards de couronnes à 1.416 milliards de couronnes.Swedbank Robur (446 milliards de couronnes sous gestion) et Brummer (96 milliards) représentent à eux deux pratiquement la moitié des gains du secteur.
21/08/2012

Les gestionnaires étrangers réinventent leur marketing

Lors d’un déjeuner organisé par Funds People dans les locaux du cabinet d’avocats Cuatrecasas Gonçalves Pereira avec des représentants de BNY Mellon, Fidelity Wordlwide, DWS Investments, Franklin Templeton, Pioneer Investments, BNP Paribas Securities Services et Allfunds Bank, les sociétés de gestion étrangères qui distribuent leurs fonds en Espagne ont manifesté leur volonté de maintenir des services de marketing sur place.Cependant, elles ont toutes pour objectif de réduire leurs coûts et de réaliser des économies d'échelle. Pour ce faire, elles ont l’intention de recourir davantage à Internet, qui évite d’augmenter les budgets de publicité, tout en prenant soin d'éviter de «saturer» leurs clients avec des informations ciblées en fonction des catégories de clientèle, pertinentes et si possible collectives, mais personnalisées.En outre, les gestionnaires étrangers consentent d’importants efforts en matière d'éducation de leur clientèle et dans l’organisation d'événements.
21/08/2012

Barings reconstitue son équipe multi-classes d'actifs

Investment Week rapporte que Baring Asset Management a refusé de commenter l’information selon laquelle il aurait recruté Christopher Mahon, head of investment strategy chez RMB Asset Management, comme directeur au sein de l'équipe multi-classes d’actifs dirigée par Andrew Cole et Percival Stanion.Christopher Mahon arriverait en septembre pour remplacer Toby Nangle qui a rejoint Threadneedle début 2012 comme directeur de l'équipe multi-classes d’actifs (lire Newsmanagers du 20 juillet 2011).Dans le domaine des multi-classes d’actifs, Barings gère un fonds retail de 100 millions de livres, un mandat institutionnel de 5 milliards de livres et un fonds offshore de 5,2 milliards de livres.
21/08/2012
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L&G Investments lance un fonds indiciel sur les obligations corporate

Legal & General Investments (LGI) devrait lancer vers la fin du mois un fonds indiciel basé sur les meilleurs émissions du marché des obligations d’entreprises libellées en sterling, rapporte Investment Week.Le Sterling Corporate Bond Index fund va tenter de répliquer la performance du l’iBoxx Sterling Non-Gilts ex BBB. Le fonds, dont les frais de gestion devraient s'élever à 0,2% par an, devrait être disponible sur toutes les grandes plates-formes.
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21/08/2012

Hausse de l'encours et du bénéfice de LGIM

Pour le premier semestre 2012, Legal & General Investment Management (LGIM) a réalisé un bénéfice d’exploitation de 119 millions de livres contre 117 millions pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que son encours à fin juin ressortait à 381 milliards de livres contre 371 milliards au 31 décembre, dont 227 milliards contre 224,2 milliards pour les produits indiciels.
21/08/2012

Ashcourt Rowan recrute chez Standard Life Investment

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan vuient de recruter Alan Scrimger en qualité des responsable de la recherche sur les fonds, rapporte Money Marketing.Alan Scrimger, qui est directement rattaché au chief investment officer Toni Meadows, aura pour mission d’améliorer les capacités de recherche de l'équipe dédiée qui compte huit analystes.Alan Scrimger travaillait précédemment chez Standard Life en qualité de responsable de la recherche.
21/08/2012
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EFG AM lance un fonds Chine

Filiale d’EFG International, EFG Asset Management (7 milliards de dollars d’encours) annonce le lancement du neuvième compartiment de New Capital UCITS fund Plc, le New Capital China Equity fund, qui sera géré par Mansfield Mok, recruté en mai chez GAM où il gérait le GAM Star China (1,5 milliard de dollars). Le nouveau produit est un fonds d’actions chinoises de toutes capitalisations, sans indice de référence ni style particulier de gestion, et le portefeuille comportera au maximum 50 lignes. EFG AM avait lancé en 2011 un fonds Asie-Pacifique géré par Tony Jordan.
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21/08/2012

GMO recrute chez Invesco

Depuis début août, Marcel B. Salzmann, qui dirigeait Invesco en Suisse, a rejoint le gestionnaire américain GMO comme country head Switzerland, rapporte finews.ch. L’intéressé avait auparavant été formé par UBS Global Asset Management, où il avait été directeur de clientèle pour le suivi de grands comptes institutionnels.
21/08/2012

Credit Suisse renforce son équipe ETF

Credit Suisse a recruté deux personnes pour son activité ETF, rapporte Financial News. Matt Tagliani, un ancien de Citigroup, a été nommé director et James Kingston, de Royal Bank of Scotland, vice-president.
21/08/2012
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Le marché suisse des fonds s'approche des 700 milliards de francs suisses

Les actifs des fonds de placement suisses se sont inscrits fin juillet à 697,1 milliards de francs suisses, en progression de 20,4 milliards de francs par rapport au mois précédent, selon les statistiques publiées le 20 août par la Swiss Funds Association (SFA). En juin, les actifs avaient augmenté de 5 milliards de francs."Outre la bonne performance réalisée sur les marchés des actions, les influences de taux de change, à savoir un franc suisse fortement affaibli par rapport aux autres monnaies, ont joué un rôle important dans la hausse sensible de la fortune des fonds figurant en francs suisses dans la statistique. Concernant l'évolution dans les fonds stratégiques de placement et Autres fonds, il semble que les investisseurs passent eux-mêmes de manière accrue à l’allocation d’actifs et souhaitent moins s’aligner sur les modèles de risque prescrits par les banques. Les investisseurs préfèrent manifestement les fonds proposant des modèles d’allocation d’actifs plus flexibles aux fonds stratégiques ordinaires avec des quotes-parts rigides d’actions», explique Matthäus Den Otter, directeur de la Swiss Funds Association SFA, cité dans le communiqué. . La collecte nette s’est élevée à 2,4 milliards de francs, dont 2 milliards sont allés dans les fonds obligataires. Les fonds actions ont pour leur part drainé près de 520 millions de francs suisses. Il est à noter que les statistiques de juillet présentent une nouveauté, à savoir que la catégorie Autres fonds est désormais subdivisée en trois catégories, Matières premières, Placements alternatifs et Autres fonds. Les fonds de matières premières ont ainsi réalisé une collecte nette de 117,4 millions de francs alors que les placements alternatifs ont subi des rachats pour un montant net de 33,4 millions de francs.
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21/08/2012

Progression des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne s’inscrivaient au terme du premier semestre 2012 à 25,9 milliards de francs suisses, en hausse de 3,1% ou 784 millions de francs par rapport à fin décembre 2011, a indiqué la banque le 21 août dans un communiqué.Cette progression s’explique par une collecte nette de 392 millions de francs suisses et un effet marché positif.
21/08/2012

Nouvelle directrice générale pour Axa SPDB

Après la démission de Qian Hua, qui était en poste depuis décembre 2010, Axa SPDB a nommé Yu Beihua au poste de directeur général. Elle dirigeait jusqu'à présent l’activité de banque de détail chez China Merchant Bank à Shanghaï. Cette fois, précise Z-Ben Advisors, le recrutement répondait à la volonté d’embaucher un manager compétent plutôt qu’un candidat présenté par un actionnaire.
21/08/2012

Julius Baer limite son augmentation de capital

Julius Baer propose de limiter l’augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription de ses actionnaires à 500 millions de francs suisses et non 750 millions de francs suisses comme annoncé il y a une semaine. La banque privée veut créer autant de capital autorisé que nécessaire pour financer en partie l’acquisition des activités de Wealth Management hors Etats-Unis de Merrill Lynch, a-t-elle indiqué dans un communiqué publié le 20 aoûtL’augmentation de fonds propres de 250 millions de francs suisses annoncée initialement pour assurer la souplesse stratégique future ne sera pas proposée à l’assemblée générale extraordinaire, a encore indiqué la banque a l’issue d’une réunion de son conseil d’administration. En plus de l'émission de droits préférentiels, des actions pour une valeur de 240 millions de francs suisses seront émises à destination de Bank of America, au titre de paiement partiel du prix d’achat. L’assemblée générale extraordinaire aura lieu le 19 septembre.
21/08/2012
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Russell liquide ses ETF passifs américains

Le Board of Trustees de Russell Exchange Traded Funds Trust a autorisé la liquidation de la gamme de 25 ETF américains gérés passivement d’ici au 24 octobre de cette année, la souscription n'étant ouverte que jusqu’au 9 octobre 2012. Ces fonds affichaient au 31 juillet un encours total de 310 millions de dollars. Les fonds cesseront d'être cotés à la clôture du 16 octobre sur les plates-formes NYSE Arca et Nasdaq, les positions commençant à être liquidées à partir du 16 octobre. Tous les porteurs restant à cette date percevront un montant en numéraire correspondant à la valeur liquidative de leurs parts sans frais de transaction de la part de leur broker-dealer. Ils ne supporteront pas non plus de frais éventuels liés à la liquidation des fonds.En revanche, le gestionnaire américain poursuivra l’exploitation de l’ETF actif Russell Equity ETF (ONEF), qui suit le Russell Developed Large Cap Index.La liste des ETF qui seront liquidés est disponible en annexe.
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21/08/2012
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Fidelity confie son Greater China fund à Raymond Ma

Fidelity Worldwide Investment a nommé Raymond Ma en tant que gérant principal de son fonds Greater China (406 millions de dollars) après le départ de Joseph Tse, rapporte Citywire. Raymond Ma gère déjà le Fidelity Funds China Consumer Fund.
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21/08/2012

Un hedge fund recrute chez Deutsche Bank

Brigade Capital Management, un hedge fund qui investit sur les marchés du crédit, vient de recruter Scott Hoffman, un analyste spécialiste de la dette distressed à la Deutsche Bank, rapporte l’agence Bloomberg.Scott Hoffman aurait rejoint ce mois-ci la société de gestion américaine basée à New York. La Deutsche Bank avait indiqué le mois dernier qu’elle allait réduire ses actifs risqués afin de tenir ses objectifs en matière de fonds propres pour le début de 2013.
21/08/2012

UBS crée une filiale pour servir les hedge funds quantitatifs

Avec UBS Quant HQ, le groupe helvétique UBS vient de se doter d’une filiale mondiale combinant les prestations de ses services de courtage principal et d’exécution directe, au profit des hedge funds quantitatifs, rapporte Bloomberg. La clientèle visée est celle des jeunes pousses ou des fonds déjà bien établis qui utilisent des stratégies long/short, de couverture ou d’arbitrage.Cette nouvelle entité sera dirigée par Scott Stickler à New York, selon lequel les stratégies sur les actions, les futures et les options seront complétées ultérieurement par des services sur les obligations et les devises.Quant HQ compte déjà une demi-douzaine de clients.
21/08/2012

Legg Mason GAM lance un site Internet dédié à l'obligataire

Legg Mason Global Asset Management a lancé un site Internet qui propose aux investisserus institutionnels et aux intermédiaires un panorama des marchés obligataires internationaux.Le site est conçu comme un service à vocation pédagogique mais aussi comme un outil d’aide à la décision qui permet d'évaluer les opportunités d’investissement dans un large éventail de secteurs obligataires. Les investisseurs auront accès à des statistiques hebdomadaires sur les marchés, des avis d’experts ainsi qu'à des entretiens avec des gérants en vue du secteur.Le site est accessible à l’adresse suivante : http://www.globalbondmasters.co.uk/
21/08/2012

Over EUR120bn in trades on ETPs in Europe

In first half, the trading volume in Europe for exchange-traded products (ETP), including ETFs, ETNs, and ETCs, totalled EUR121.7bn, according to Markit MSA. These rankings do not completely match the rankings for assets. Although iShares (BlackRock) finishes far in the lead, as for assets under management and net subscriptions, with EUR26.62bn, the number two is Lyxor (Société Générale), with EUR19.01bn, while Source takes third place with EUR16.51bn.db x-trackers (Deutsche Bank) takes fourth place, with EUR14.95bn, although it is second in terms of assets.ETF Securities and Amundi take fifth and sixth place, respectively, for trading volume, with EUR8.89bn and EUR7.6bn.
21/08/2012

New CEO for Axa SPDB

Following the resignation of Qian Hua, who had been in the position since December 2010, Axa SPDB appointed Yu Beihua as CEO. She had previously been head of the retail banking activity at China Merchant Bank in Shanghai. Z-Ben Advisors points out thath this time, the recruitment is a sign of a desire to recruit a competent manager rather than a candidate presented by a shareholder.
21/08/2012

GMO recruits from Invesco

Since the beginning of August, Marcel B. Salzmann, director of Invesco in Switzerland, has joined the US asset management firm GMO as country head Switzerland, finews.ch reports. Salzmann had previously been trained by UBS Global Asset Management, where he was director of client relationships for key institutional accounts.
21/08/2012

Credit Suisse recruits for ETF team

Credit Suisse has recruited two people for its ETF activity, Financial News reports. Matt Tagliani, formerly of Citigroup, has been appointed as director, while James Kingston, from Royal Bank of Scotland, becomes vice-president.
21/08/2012

Julius Baer limits capital increase

Julius Baer is proposing to limit its capital increase via an issue of preferential subscription rights to shareholders to CHF500m, and not CHF750m, as announced a week ago. The private bank would like to create the capital necessary to partially finance an acquisition fo the non-US wealth management activities of Merrill Lynch, it announced in a statement released on 20 August. An increase in owners’ equity of CHF250m which was initially announced to provide future strategic flexibility will not be proposed at an extraordinary general shareholders’ meeting, the bank added following a meeting of its board of directors. In addition to the issue of preferential rights, shares totalling CHF240m will be issued to Bank of America, as a partial payment of the acquisition price. The extraordinary general shareholders’ meeting will be held on 19 September.
21/08/2012

Assets under management up at Cantonal Bank of Lucerne

Assets under management at the Cantaonal Bank of Lucerne in first half 2012 totalled CHF25.9bn, up 3.1%, or CHF784m, compared with the end of December 2011, the bank announced in a statement on 21 August. The increase is due to a net inflow of CHF392m and a positive market effect.
21/08/2012

New QFII quotas for six asset management firms

The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) in July awarded Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas totalling USD1.2bn to six foreign asset management firms, Z-Ben Advisors reports. In June, quotas distributed totalled USD1.35bn (see Newsmanagers of 2 July). Overall, the Chinese securities commission (CSRC) awarded 37 new QFII licenses in the first seven months of the year, compared with 29 in 2011 overall.Two new actors on the most recent list released, William Blair & Company and Van Eck Associates, each receive allocations of USD100m. Four other asset managers receive extensions, including the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), with USD700m, and Templeton Investment Counsel, Korea Investment Trust Management and Manulife Asset Management (Hong Kong), which each receive additional allocations of USD100m.Meanwhile, the CSRC has further liberalised the investment possibilities for QFII license holders. These parties may now invest in bonds issued by Chinese SMEs on private placements. They will also be allowed to invest in the inter-bank bond market; in addition, their limit for participation in publicly-traded firms is being increased to 30%, from 20% previously.
21/08/2012

Aschcourt Rowan recruits from Standard Life Investments

The British asset management firm Ashcourt Rowan has recruited Alan Scrimger as head of fund research, Money Marketing reports. Scrimger, who will report directly to chief investment offiver Toni Meadows, will work to improve the research capacities of the dedicated team, which has eight analysts. Scrimger previously worked at Standard Life as head of research.
21/08/2012

Barings reconstructs its multi-asset class team

Investment Week reports that Baring Asset Management has refused to comment on reports that it has recruited Christopher Mahon, head of investment strategy at RMB Asset Management, to become director at its multi-asset class team, led by Andrew Cole and Percival Stanion.Mahon will reportedly arrive in September, to replace Toby Nangle, who joined Threadneedle in early 2012 as director of the multi-asset class team (see Newsmanagers of 20 July 2011).In the area of multi-asset class investment, Barings manages a retail fund with GBP100m, an institutional mandate for GBP5bn, and an offshore fund with GBP5.2bn.

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