With its new electronic trading platform for corporate bonds, known as Aladdin Trading Network, BlackRock is venturing into terrain which has hitherto been dominated by Wall Street banks, but which they have been neglecting, the Financial Times reports. The system will allow buyers and sellers of this kind of debt to trade with each others directly, rather than going through a bank. The activity has been developed by Richard Pager, who joined BlackRock three years ago, and who is global head of trading.

A manager of a division of SAC Capital Advisors, Michael Steinberg, has been placed on paid leave after his name appeared in a government investigation into insider trading, a source familiar with the matter cited by the Wall Street Journal states. Steinberg had been working at Sigma, a division of SAC, since 1997, and is close to the founder of SAC, Steven A. Cohen. The scandal is related to the trial of Jon Horvath, a former SAC analyst, who is cooperating with the government, and has confessed to obtaining insider information. He is said to have shared it with Steinberg.

Un gérant d’une division de SAC Capital Adcisors, Michael Steinberg, a été placé en congé payé après que son nom soit apparu dans l’enquête du gouvernement sur les délits d’initiés, selon un personne proche du dossier citée par The Wall Street Journal.Michael Steinberg travaille chez Sigma, la division de SAC, depuis 1997 et est un proche du fondateur de SAC, Steven A. Cohen. L’affaire est liée au procès de Jon Horvath, un ancien analyste de SAC, qui coopère avec le gouvernement et a admis avoir obtenu des informations confidentielles. Il les aurait partagées avec Michael Steinberg.

AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR42 billion of assets under management as of June 2012, announces a new round of fund raising to bring its total Commercial Real Estate (CRE) debt programme to EUR7 billion by the end of 2012. AXA Real Estate aims to secure around EUR2 billion of additional investment capacity by the end of 2012, having already received around EUR1.4 billion commitments from investors. In addition to targeting existing and new investors in its core markets of the UK and France, AXA Real Estate will concentrate its marketing efforts in Germany, the Netherlands, the Nordics and Switzerland. The new tranche of fundraising follows EUR1.3 billion of investments made by AXA Real Estate in the first half of 2012. This significant volume of transactions has enabled the company to increase its investment target to EUR2.4 billion for the full year, compared to the EUR2 billion target it set in January.

On Friday, the last day of Mark Fetting’s term as CEO of Legg Mason, Nelson Peltz sold 1.82 million shares in the asset management firm for about EUR12.9m, and his stake now totals 9.54%, compared with 10.9% previously, Mutual Fund Wire reports, citing a notification from Trian, Peltz’s firm, to the SEC.Mutual Fund Wire observes that Peltz has signed a standstill agreement with Legg Mason until 30 November. This will then allow him to buy further shares if he would like to follow up on his efforts to take control of the firm, and then dismantle it.For his part, Ross Kerber, of Reuters, says that the headhunting agency Korn/Ferry has been selected by Legg Mason to seek a successor to Fetting.The press agency reports that the three names cited for the position of CEO are Ronald O’Hanley, head of the asset management division at Fidelity Investments, Sallie Krawcheck, who was head of the asset and wealth management unit at Bank of America, and Peter Ciezko, one of the executives of American Century Investments, who has already previously worked at Legg Mason.

Between January and August, Raiffeisen Capital Management has posted inflows of about EUR450m in Italy, Donato Giannico, head for Italy at the Austrian asset management firm, has announced in an interview with Soldi&bluerating. The firm is also planning to launch hree funds on the Italian retail market: a strategic allocation fund, a bond fund which will manage duration, and a fund of bond funds composed solely of Raiffeisen funds.

On 1 October, Union Investment released an additional fund in its Riester product range (subsidized retirement savings), the UniProfiRenteSelect. It is aimed at the most elderly clients, for whom the minimal duration for a Rieste UniProfiRente policy (10 years) is too long. The minimal duration is not part of the conditions for Select, which will allow holders of Riester policies with other providers to transfer their policy to Union Investment, even shortly before their retirement date.Subscribers hoping to receive gains beyond the legal savings guarantee period may take out an optional additional guarantee.

The Alternative Investment Management Association (AIMA), the global hedge fund industry association, has announced the formation of a new AIMA Council, its board of directors. The new non-executive chairman was named by AIMA last week as the former US Securities and Exchange Commissioner Kathleen Casey. She replaces out-going AIMA non-executive chairman Todd Groome, who had been in the role since 2009. Kathleen Casey is joined on the new AIMA Council by Olwyn Alexander, Partner, PwC; Mark O’Sullivan, Partner, Ernst & Young LLP; Phil Schmitt, President, Summerwood Capital Corp.; and Henry Smith, Global Managing Partner, Maples and Calder. Those continuing their Directorships of AIMA are Andrew Baker, Chief Executive Officer, AIMA; Andrew Bastow, General Counsel, Director of Government & Regulatory Affairs, Winton Capital; James G. Dinan, Founder, Chairman & CEO, York Capital Management; Chris Pearce, Asia COO, Marshall Wace Asia Ltd; Paul Sater, Partner, Ernst & Young; and Phil Tye, Co-Founder and Managing Director, DragonBack Capital Limited.

The independent research provider Morningstar has announced the acquisition of a minority stake of 34% in the Swedish firm Financial Europe AB, which provides estimates of the consensus on specific data about businesses, such as sales projections for a particular division. The transaction price has not been disclosed.

Six private infrastructure funds have held a final closing in third quarter, to raise a total of USD2.7bn, down 48% compared with second quarter, according to statistics released by Preqin. However, ten infrastructure funds have held intermediate closings in third quarter totalling a cumulative USD14bn, an increase of 33% quarter on quarter.

The Swedish asset management firm Wiborg Kapitalförvaltning is closing the Consepio hedge fund, “which has recently disappointed both investors and portfolio managers,” the firm has announced. Since the beginning of the year, the fund has lost 17.14%. The fund was an equity long/short product, with a bias for Scandinavian markets. Its assets as of the end of April were SEK322m, Its average annual returns since launch on 1 February 2002 come to 6.14%, and its total returns to 88.75%. The fund was managed by Ragnhild Wiborg and Aline Reichenberg Gustaffson.

Société Générale has announced the appointment of Laurent Depus as CEO of Société Générale Private Banking Japan, from 1 October 2012. He will report to Jean-François Mazaud, director of Société Générale Private Banking, and replaces Christophe Billard, who will take on a new role at the bank. Depus will retain his position as country head for the Société Générale group for Japan, and the associated missions of the group, a statement says. Guillaume Burtschell will replace Depus as head of Société Générale Corporate & Investment Banking for Japan and as chairman of Société Générale Securities, Tokyo Branch (SGSNP). He will report to Hikaru Ogata, head of Société Générale Corporate & Investment Banking for the Asia-Pacific region.

Nobles Crus, one of the foremost wine investment funds in the world, values its assets at far higher levels than those used by ten of its rivals, Financial Times Fund Management has learned. The difference raises questions about precise valuations on the market for fine wines, which has attracted billions of dollars in investment in the past few years. Few wine funds have performed better than Nobles Crus, which was launched in 2008 with EUR2m, and now has EUR109m in assets, FTfm notes.

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, rapporte L’Agefi citant une information de Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

Les fonds gérés par Apax Partners acquièrent une participation de 14,1% via un rachat de titres du lunettier Alain Afflelou détenus par Lion Capital et le management, rapporte L’Agefi. Alors qu’Apax investit actuellement via son fonds de huitième génération (d’un montant de 700 millions d’euros engagés à 22%), la société a utilisé pour cet investissement une réserve, conservée au sein de son fonds de septième génération. Apax prend une part de 8,3% aux côtés d’Altamir Amboise, qui co-investit et détient 5,8% du capital.

Avec sa nouvelle plate-forme électronique de transactions pour les obligations d’entreprises connue sous le nom d’Aladdin Trading Network, BlackRock s’aventure sur un terrain jusqu’ici dominé par les banques de Wall Street, mais que ces dernières ont délaissé, rapporte le Financial Times. Le système va permettre aux acquéreurs et aux vendeurs de ces dettes de négocier directement entre eux au lieu de passer par une banque. Cette activité a été développée par Richard Pager, qui a rejoint BlackRock il y a trois ans et qui est responsable mondial du trading.

Un gérant d’une division de SAC Capital Adcisors, Michael Steinberg, a été placé en congé payé après que son nom soit apparu dans l’enquête du gouvernement sur les délits d’initiés, selon un personne proche du dossier citée par The Wall Street Journal.Michael Steinberg travaille chez Sigma, la division de SAC, depuis 1997 et est un proche du fondateur de SAC, Steven A. Cohen. L’affaire est liée au procès de Jon Horvath, un ancien analyste de SAC, qui coopère avec le gouvernement et a admis avoir obtenu des informations confidentielles. Il les aurait partagées avec Michael Steinberg.

Le présent appel à manifestation d’intérêt porte sur la sélection de la société de gestion (pour une durée de 7 ans reconductible) chargée de la gestion de la SAS Nord France Amorçage, de ses relations avec les investisseurs (sélection et suivi des partenaires) ainsi que du contrôle, de la mise en oeuvre de la stratégie et du plan d’investissement, de l'étude des projets, du suivi des participations et de l’accompagnement des PME. Créé en septembre 2012 par la Région Nord Pas de Calais, Nord France Amorçage a pour objectif de soutenir les jeunes entreprises innovantes par des interventions en fonds propres (prises de participation en capital, obligations convertibles, ou prêts participatifs). Le fonds est doté de 5 M€ dont 4 M€ au titre du programme opérationnel FEDER 2007 - 2013. Le principe consiste à co investir dans les PME éligibles selon le principe de pari passu, c’est à dire 50 % au plus en partenariat avec un investisseur de capital risque. La société interviendra selon les mêmes conditions, le même niveau de risque et de subordination que le partenaire financier. Il est précisé que cet appel à manifestation d’intérêt s’inscrit dans le cadre défini au niveau européen (1ère mesure du régime communautaire cadre N629/2007 d’interventions publiques en capital investissement régional. La sélection s’effectuera conformément à l’article 44-2-b et c du règlement de la commission européenne 1828/2006, du 8.12.2006, par le biais d’un appel à manifestation d’Intéret au travers d’un processus de due diligence visant à s’assurer que la Société de gestion s’appuie sur une équipe professionnelle et expérimentée et pérenne, dont les pratiques sont conformes aux standards du marché respectant les normes professionnelles et notamment, celles édictées par l’AFIC et et l’Unicer. Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Anne Boyon Fuster, Responsable de la coordination et du développement de l'épargne salariale, Total lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : « Il y a 4,5 milliards d’euros d'épargne salariale chez Total. Aujourd’hui, quand on regarde nos allocations d’actifs on est Europe à 95 % environ, d’ailleurs beaucoup plus zone Euro qu’Europe. Il est évident qu’on réfléchit pour sortir un peu de cette zone géographique. Il n’y a pas de règle, mais cela pourrait intervenir l’année prochaine par exemple, mais pas pour tous, seulement pour certains fonds sur lesquels on se pose des questions. Tout ceci ne se décrètent pas au niveau de l'épargne salariale de Total. Ce sont des décisions qui doivent être accompagnées par les conseils de surveillance, en concertation avec nos organisations syndicales et avec les représentants des porteurs de parts qui sont décideurs sur ce sujet. Nous n’avons qu’un tiers des sièges dans les conseils de surveillance. Aucune décision ne se prend sur notre seule conviction. C’est en partageant ces convictions qu’on peut faire avancer les mandats. Nous avons une gamme de sept fonds qui sont gérés par plusieurs sociétés de gestion que nous sélectionnons. On trouve assez sain de remettre en cause les mandats régulièrement, quelle que soit la qualité du gérant. Evidemment, big is beautiful chez Total. On aura du mal à aller chez les petites maisons de gestion. Mais petit à petit, ce sont des choses qui se font. Cela peut être des arguments pour faire rentrer dans la gamme des maisons de gestion plus petites et moins connues des conseils de surveillance du groupe, de conforter des convictions que nous pouvons avoir en tant que professionnels; même si nous ne sommes pas des professionnels de la gestion, nous avons quand même une vision du marché, des gérants, de leur positionnement. Si on ne suit pas et si l’on n’est pas en veille sur le marché, on décroche assez vite. »

Les dépenses de construction ont diminué de 0,6% en août, un repli sans précédent depuis juillet 2011, au taux annuel de 837,1 milliards de dollars, a annoncé lundi le département du Commerce. Le chiffre de juillet a été révisé, montrant une contraction de 0,4%, moins grave que la baisse de 0,9% annoncée en première estimation. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une hausse de 0,5% en août.

Réunis dans la capitale polonaise, les ministres des Affaires européennes des trois pays ont indiqué dans un communiqué commun être sur la même ligne pour agir rapidement afin de créer une véritable union bancaire. Les modalités de la formation d’une union bancaire restent toutefois à trouver. Le ministre allemand des Affaires européennes, Michael Link, a déclaré lundi que l’union bancaire ne serait pas créée début 2013 en raison d’obstacles techniques.

Les montants de recapitalisation publiés par Madrid sont inférieurs à ce que Moody’s juge nécessaire pour préserver la stabilité du secteur bancaire «dans un scénario négatif et extrêmement négatif». «Si les participants du marché sont sceptiques quant aux tests de résistance, le sentiment négatif risque de saper les efforts déployés par le gouvernement en vue de rétablir la confiance envers la solvabilité des banques espagnoles», explique l’agence de notation.

Le secteur manufacturier a connu en septembre sa première croissance depuis mai aux Etats-Unis, grâce à une accélération des commandes nouvelles et de l’emploi, suivant l’indice de l’Institut des directeurs d’achats (ISM) paru lundi. Il ressort à 51,5 contre 49,6 en août, dépassant le consensus qui le donnait à 49,7. La composante des commandes nouvelles ressort au plus haut depuis mai, à 52,3 contre 47,1, tandis que celle de l’emploi monte à 54,7 contre 51,6.

Le Comité de Bâle a indiqué avoir identifié des failles dans les projets européen et américain visant à transposer les nouvelles normes de solvabilité et de liquidité dites Bâle 3. «Il y a maintenant une fenêtre d’opportunité pour que les manquements repérés soient réparés», a estimé Stefan Ingves, le président du Comité de Bâle. Le commissaire européen Michel Barnier a exprimé de son côté des «réserves» sur le travail du Comité, soulignant l’absence d’une «méthodologie bien définie».

En visite à Madrid, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires, Olli Rehn, a indiqué que l’aide accordée aux banques espagnoles en difficulté devrait être attribuée au mois de novembre. S’exprimant après un entretien avec le ministre espagnol de l’Economie Luis de Guindos, il a également jugé que la mise en œuvre de la réforme du secteur financier espagnol progressait tout en appelant le pays à poursuivre avec détermination sa consolidation budgétaire. La Commission européenne donnera son avis sur le budget 2013 de l’Espagne le 7 novembre prochain.

Le projet de budget 2013 élaboré par le gouvernement grec table sur une contraction de l'économie de 3,8 à 4%, soit une sixième année de récession consécutive, a annoncé lundi un responsable gouvernemental. Le budget visera à dégager un excédent primaire de 1,1% du produit intérieur brut (PIB). Il doit être présenté ce lundi. Le budget comprendra une part importante des 11,5 milliards d’euros de coupes budgétaires actuellement négociés par Athènes avec ses créanciers internationaux.

AXA Real Estate lève 1,4 milliard d’euros de nouveaux capitaux et a pour objectif d’augmenter la taille de son activité financement de l’immobilier commercial jusqu’à 7 milliards d’euros d’ici à fin 2012. Un volume de transactions de 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012 et un objectif d’investissement de 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice.

Le chômage a atteint un nouveau sommet en août dans la zone euro, a annoncé Eurostat, le taux inchangé par rapport au chiffre révisé de juillet masquant une hausse du nombre de personnes sans emploi.Le taux de chômage s’est élevé à 11,4% dans les dix-sept pays de la zone, un taux identique à celui de juillet (révisé de 11,3%). Au total, il y avait 18,2 millions de chômeurs dans la zone euro en août, un record depuis la création de la monnaie unique en 1999.

Selon le Journal du Dimanche, Maje, Sandro et Claudie Pierlot, trois marques réunies au sein du groupe SMCP, ont confié un mandat de vente à JPMorgan et la à La Compagnie Financière Edmond de Rothschild. Selon le journal, les vendeurs (dont le fonds L Capital, majoritaire, et les fondatrices) «en attendraient douze fois l’excédent brut d’exploitation». Le groupe a dégagéen 2011 un résultat de 50 millions d’euros.

Alors que l’opérateur boursier s’apprête à prendre une participation de 60% dans LCH.Clearnet, son directeur général Xavier Rolet s’inquiète des nouvelles règles façonnées par les autorités bancaires et boursières européennes. Elles pourraient contraindre le LSE à devoir trouver 225 millions d’euros pour renforcer la solidité financière de sa filiale. Au total, LCH.Clearnet pourrait avoir besoin de 300 à 375 millions d’euros supplémentaires.