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Asset Management
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06/11/2012

Asset management firms worried about US economy

“ America is facing an urgent crisis, barely discussed during the fall’s election campaign,” a group of asset management firms and pension funds warns in a one-page advertisement placed in several major United States newspapers on Monday, the Financial Times reports. BlackRock, which organised and financed the advertisement, says that the fiscal cliff is the largest concern for investors surveed in October, who have a collective total of USD5trn in assets under management.
06/11/2012

Wells Fargo AM takes an interest in funds of funds

Wells Fargo Asset Management is considering acquiring a fund of hedge fund operation with assets under management of up to USD12bn, Financial News reports.The head of Wells Fargo AM, Mike Niedermeyer, says he would like to provide clients with expertise in the area of allocation to and selection of hedge funds. “This is what clients ask for most often,” says Niedermeyer.Recenly, the private equity giant KKR acquired the FoF management firm Prisma Capital Partners, whose AUM total USD8bn, while Franklin Templeton has recently bought a majority stake in K2 Advisors, a FoF firm with USD9bn in AUM.
06/11/2012

Eaton Vance recruits a director of retail sales

John K. Moninger will join Eaton Vance Distributors as director of retail sales on November 26, 2012, in which role he will be responsible for leading all sales and relationship management for Eaton Vance’s brokerage and independent channels. He will be based in Boston and report to Matthew J. Witkos, president of Eaton Vance Distributors. John K. Moninger comes to Eaton Vance from LPL Financial, where he was executive vice president of Advisory and Brokerage Consulting Services, responsible for the firm’s advisory and brokerage platforms and for leading a team of product consultants.
06/11/2012

Sabine Fillias becomes CEO of Chausson Finance

Sabine Fillias has been promoted to CEO of Chausson Finance. She will now be responsible for managing all fundraising activities, under the direction of Christophe Chausson. Fillias is an alumna of Sciences Po Paris, HEC and Telecom Paris. She joined Chausson Finance in 2006. She began her career as a junior analyst to the Economic Mission of Hong Kong, and then as research manager at Mappy.
06/11/2012

Fund activities up in Malta

The number of funds registered with the Maltese financial services authority continued to increase in first half 2012, according to statistics released by the Authority. The number of Professional Investor Funds (PIF) increased 4% compared with the end fo 2011, to a total of 460 as of the end of June 2012. The net asset value of PIF products in the same period rose by 23%, from EUR5.8bn in December 2011, to EUR7.2bn in June 2012. The registration of UCITS-compliant funds is also encouraging, with assets of EUR2.3bn as of the end of June, an increase of EUR0.7bn, or 40%, since December 2011. It is also notable that 40% of funds domiciled in Malta were managed by fund management firms based in Malta as of June 2012. Similarly, 70% of funds domiciled in Malta were administered in Malta in mid-2012.
06/11/2012

Bankinter launches guaranteed fund linked to Ibex

Expansión reports that Bankinter has released the “Bankinter Ibex 2007 Garantizado,” a fund which guarantees capital invested as of 29 November 2012 at maturity on 1 February 2017, plus a return corresponding to 80% of the gains for the Spanish Ibex 35 index in the period of four years and two months, for sale.The fund, which offers a monthly redemption window with no fees, carries a management commission of 1.55%, and a depository banking commission of 0.10%.
06/11/2012

Foreign asset management firms attracted EUR7bn in Spain

In third quarter, according to estimates by the Spanish Inverco association of asset management firms, foreign asset management firms which offer their products in Spain have posted net subscriptions of EUR3bn. In the first nine months of 2012, net inflows have totalled EUR7bn, 15% more than in the corresponding period of last year, Funds People reports.The strongest net subscriptions in July-September went to JPMorgan (EUR360m), BlackRock (EUR334m) and Puctet (EUR282m).The rankings in terms of assets under management remain unchanged, with JPMorgan AM leadnig with EUR6.21bn as of 30 September, followed by BlackRock (EUR4.7bn) and Amundi (EUR3.4bn). BNP Paribas IP and Axa IM are in fifth place, with EUR2.27bn, and fourteenth place with EUR1.02bn.The two strongest gains in assets since the beginning of the year have been at Pictet (+88.7% to EUR1.68bn), and M&G Investments (+66%, to EUR1.63bn, but as of the end of June).
06/11/2012

FoF sales down by half

In third quarter, UK funds of funds posted net subscriptions of GBP754.5m, bringing the total for the first 12 months of 2012 to GBP2.2bn, less than 50% of the GBP4.6bn posted in the corresponding period of last year, according to statistics from the Investment Management Association (IMA).However, assets in funds of funds as of 30 September totalled GBP67.5bn, with a record 10.7% of assets managed in funds overall (compared with 10.4% twelve months earlier). Funds invested in third-party funds represented GBP33.9bn, while funds invested in internal funds total GBP33.6bn.Meanwhile, the IMA states that net subscriptions to tracker funds in July-September, at GBP263m, were the lowest since first quarter 2010, while the average in the previous four quarters was GBP471m. Assets in tracker funds as of the end of September totalled GBP47.7bn, a record 7.6% of the total for all funds, compared with 7.1% as of 30 September.Lastly, ethical funds have seen record net outflows in third quarter of GBP33m, while products had attracted an average of GBP9m in net subscriptions in the previous three quarters. As of 30 September, assets under management in these funds represent GBP7.3bn.
06/11/2012

Source creates pound-denominated shares in Man GLG Europe Plus ETF

Investment Europe reports that Source has listed its smart beta Man GLG Europe ETF for trading on the London Stock Exchange, with share classes in pounds sterling, while the USD800m fund had previously only been available in the form of euro-denominated shares listed in Frankfurt (Deutsche Börse).
06/11/2012

Osvin Nöller promoted to head “cost-cutter” at Deka

The central asset management firm for the German savings banks, DekaBank, has announced the appointment of Osvin Nöller, director of marketing and distribution, as head of “cost flexibilisation initiative» at the group. He will report directly to Michael Rüdiger, the new chairman of the managing board.His successor as head of marketing and distribution will be Frank Kalter, who is Generalbevollmächtigter de la Nassauische Sparkasse and director of retail distribution at Nassauische Sparkasse in Wiesbaden. He will join DekaBank in first half 2013.
06/11/2012

Sanford C. Bernstein hires three analysts

The US asset management firm AllianceBernstein has announced that the research firm Sanford C. Bernstein has scaled up its Asia team with the recruitment of three analysts.Kenneth Tsang, head of research & strategy for Asia Pacific at LaSalle Investment Management, will be specialised in Asian real estate, while Kevin Kwek (ex Standard Chartered Bank in Singapore) will cover banks in South-East Asia, and Vanessa Lau (ex Alcoa) will be responsible for metals and mining.
06/11/2012

New head of private banking at MPS

Francesco Fanti has been appointed as head of private banking at Banca Monte dei Paschi de Siena. He will aim to consolidate and relaunch the activities of the unit.
06/11/2012

Axa IM releases an emerging market debt fund in Germany

BaFin has issued a sales license for the new short-duration emerging market debt fund from Axa Investment Managers (see Newsmanagers of 21 September), the Axa WF Emerging Markets Short Duration Bonds, launched on 5 September, in German. Axa IM has EM fixed income AUM of about USD2bn.The Luxembourg-registered product, managed by Damien Buchet, head of emerging markets fixed income, may be invested in all ratings categories from investment grade up to high yield, in both government and corporate bonds.The new fund comes as an addition to a range which already includes the AXA WF Global Emerging Markets Bonds and the AXA WF Emerging Markets Currency Bonds.CharacteristicsName: AXA WF Emerging Markets Short Duration BondsISIN code: LU0800572702 (capitalisation)Front-end fee: 3%Management commission: 1%
06/11/2012

Globalance offers ethical diagnostics of entire portfolios

The new Swiss firm Globalance Bank is the first company in the world to integrate a balance sheet on the “sustainable” impact of investments in all asset classes in the real world into its traditional risk/return diagnostics of entire portfolios for each client, Handelsblatt reports.The Portfolio Footprint is calculated by specialists at Globalance on the basis of data from MSCI ESG Research, on the basis of nine criteria, with different weightings for a single criterion depending on the specific challenges of each sector or asset class, the CEO of Globalance, Reto Ringger, says.
06/11/2012

Nicolas Duchêne prend la tête de Reyl Singapour

Tout en conservant ses fonctions de directeur de Reyl Private Office, Nicolas Duchêne exercera désormais celles de CEO de Reyl Singapour, filiale du groupe helvétique Reyl. L’intéressé, qui a rejoint Reyl en 2009, prend la tête d’une équipe de professionnels d’Europe et d’Asie spécialistes de la gestion de fortune ainsi que du conseil juridique et fiscal «dans un cadre multi-juridictionnel», précise un communiqué.Avec l’arrivée de Nicolas Duchêne, Reyl Singapour va également renforcer la promotion et la distribution de la gamme de fonds d’investissement gérés par Reyl Asset Management, notamment auprès d’acteurs institutionnels, de family offices et de clients très fortunés installés à Singapour et en Asie du Sud-Est.Avant d'être recruté par Reyl, Nicolas Duchêne a été responsable international du département de planification fiscale et financière de BNP Paribas Private Banking, simultanément à Singapour et à Hong-Kong.
06/11/2012

Partner Group looks to increase investments and publicly-traded capital

The wealth management firm Partners Group is seeking to increase its investments, and is currently in talks on the subject with its co-founders and primary shareholders, Marcel Erni, Alfred Gantner and Urs Wietlisbach. According to a statement released by the firm on 5 November, the investors are discussing a proposal by which the co-owners would collectively invest CHF300m alongside clients of the business, and would finance that via a placement of some of their shares. This portion is said to be about 1.6 million shares, which would represent about 6% of equity capital. The proceeds of the operation would be used to finance investments. Many shareholders and potential shareholders have on several occasions expressed interest in an increased amount of publicly-traded capital in Partners Group shares. In order to respond to these desires, the founders, each of whom contrrols 14.2% of capital, are planning to reduce their stakes, but not by any more than 4%. “Each founder would then control over 10% of capital following this operation,” a statement says. At the end of first half, assets under management by Partners Group totalled EUR27.1bn, compared with EUR24.8bn at the end of 2011.
06/11/2012
Gestion d'actifs

Groupama continue à s'alléger sur les actions

Groupama a cédé 1,6 milliards d’euros d’actions depuis le début de l’année, s’allégeant notamment sur Société Générale. La poche actions ne représente plus que 9,9% de ses placements, contre 12,8% fin 2011. Notre exposition actions sera un peu en dessous de 7,5% dans notre portefeuille à fin 2012, avance Thierry Martel, directeur général de Groupama SA dont l’ambition est de porter cette part à 5% dans les deux ou trois ans à venir.
Gestion d'actifs
06/11/2012
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif investit dans les prêts aux entreprises

BNP Paribas annonce le lancement de BNP Paribas France Crédit, Fonds Commun de Placement (FCP) dont la vocation est de contribuer au financement des entreprises françaises à travers les ressources collectées par sa compagnie d’assurance. L’engagement de BNP Paribas Cardif, filiale assurance du Groupe, à hauteur de 250M€ dans le FCP sera réalisé progressivement sous la forme de tirages successifs des opportunités d’investissement. Par cette opération, BNP Paribas Cardif confirme son engagement d’investisseur de long terme pour le soutien à l'économie française et à ses entreprises. Il investit principalement dans des titres de créance de maturité inférieure à 6 ans, acquis sur le marché primaire, dans le cadre de crédits syndiqués pour l’essentiel. Il peut aussi intervenir dans le cadre de placements privés obligataires d’entreprises émettant pour la première fois sur les marchés de capitaux. L’ordre de grandeur typique de chaque investissement du fonds est de l’ordre de 10 à 20 millions d’euros. L’origination des dossiers de financement est principalement assurée par la banque BNP Paribas, tandis que la sélection des dossiers est effectuée de façon indépendante par le gérant BNP Paribas Investment Partners. A l’occasion de ce lancement, Eric Lombard, Président Directeur Général de BNP Paribas Cardif a notamment déclaré : « Avec le fonds BNP Paribas France Crédit, nous avons souhaité remplir pleinement notre rôle d’investisseur de long terme et contribuer ainsi efficacement au développement des entreprises. Cette création va nous permettre d'élargir notre horizon de placement, d’investir durablement dans l'économie française, et de répondre à ses besoins de rentabilité tout en servant les intérêts de nos assurés».
Gestion d'actifs
05/11/2012

Fitch propulse la Turquie en en catégorie investissement

L’agence de notation a relevé la note à long terme de la Turquie dans la catégorie investissement, de BB+ à BBB-, assignant par ailleurs une perspective stable, décision attendue depuis longtemps par Ankara. Pour justifier sa décision, Fitch met en avant les points forts de l'économie turque (diminution du poids de la dette publique, un système bancaire sain, bon potentiel de croissance à moyen terme) ainsi qu’un recul des risques à court terme.
05/11/2012

Le secteur américain des services a légèrement ralenti

La croissance de l’activité dans le secteur des services aux Etats-Unis a légèrement ralenti au mois d’octobre, en raison notamment d’une baisse des nouveaux contrats malgré une l’amélioration sur le front de l’emploi. L’indice ISM est ressorti à 54,2 le mois dernier, contre 55,1 en septembre et 54,5 attendus par les économistes. La composante de l’emploi a progressé à 54,9 après 51,1 en septembre.
05/11/2012

Madrid dit non à Yves Mersch pour la BCE

L’Espagne s’oppose à la nomination d’Yves Mersch au directoire de la Banque centrale européenne, ont déclaré des responsables de l’Union européenne cités par Reuters. Des membres du Parlement européen et du Conseil européen, ce dernier représentant les Etats membres, ont indiqué que l’Espagne avait fait obstacle à une tentative d’assurer la nomination par le biais d’une méthode accélérée dite «procédure écrite».
05/11/2012

Le G20 assure veiller à ne pas étouffer la croissance

Réuni pour deux jours à Mexico, les ministres des Finances des pays du G20 s’engagent à «faire en sorte que le rythme de la consolidation budgétaire soit adapté à la volonté de soutenir la croissance», selon un projet de communiqué. Ils disent également vouloir s’attacher «à assurer la viabilité des finances publiques conformément aux engagements de Toronto».
05/11/2012

Le FMI prend part au débat sur la compétitivité

Le jour où Louis Gallois propose une batterie de mesures pour accroître la compétitivité des entreprises françaises, le FMI participe au débat. Il a publié cet après-midi un rapport invitant la France à saisir «une opportunité unique pour entreprendre des réformes d’envergure». Les experts de Washington recommandant notamment de s’atteler à «corriger les dysfonctionnements du marché du travail qui entravent l’investissement, l’emploi et, en fin de compte, la croissance ; et accroître la concurrence dans le secteur des services».
Le FMI prend part au débat sur la compétitivité. Photo: PHB/Agefi
05/11/2012

Nathaniel Rothschild prépare sa contre-attaque sur Bumi

Démissionnaire du conseil d’administration de Bumi,Nathaniel Rothschild aurait approché des magnats indonésiens en vue de former un consortium pour éjecter la famille Bakrie de Bumi. Selon le Financial Times, des contacts auraient été noués avec l’ancien général Prabowo Subianto et des hommes d’affaires locaux.
05/11/2012

Bons signes pour l'activité australienne

Les ventes de détail australiennes ont grimpé de 0,5% à 21,6 milliards de dollars locaux au mois de septembre, après une hausse de 0,3% en août. Parallèlement, le déficit extérieur s’est réduit à 420 millions, après 1,46 milliard en août. De quoi soutenir la devise qui rebondissait de 0,3% contre le billet vert ce matin à 1,0363, à la veille de la réunion mensuelle de la Banque centrale à l’issue de laquelle les marchés s’attendent à 53% à une baisse des taux directeurs.
05/11/2012

Athènes poursuit son plan de privatisations

La Grèce compte solliciter des offres pour sa participation de 61% dans Thessaloniki Water & Sewage, indique le président du Fonds hellénique de développement des actifs, Takis Athanasopoulos, qui évoque la nécessité d’un système fiscal stable et d’une meilleure gouvernance pour attirer les investisseurs. À la veille d’une semaine décisive, le premier ministre Antonis Samaras a brandi la menace d’une sortie de l’euro si le plan d’austérité n’était pas voté.
05/11/2012

L’indice non manufacturier rebondit en Chine

A trois jours du lancement du dix-huitième Congrès du Parti communiste chinois, l’indice non manufacturier établi par le Bureau national des statistiques a grimpé à 55,5 en octobre, contre 53,7 en septembre. «L’impact des mesures pour dynamiser la demande domestique est devenu plus apparent et a renforcé la confiance du marché», a expliqué Cai Jin, vice-président de la CFLP.
05/11/2012

La Hongrie veut séduire le FMI

«Nous avons une haute estime pour le FMI, mais nous devons également faire savoir clairement que notre politique économique possède des fondements clés que nous ne sommes pas prêts à abandonner» a ainsi indiqué Peter Szijjarto, secrétaire de cabinet du Premier ministre. Le FMI a indiqué jeudi que les discussions sur un plan d’aide ne pourraient pas progresser tant que les autorités ne considéreront pas le Fonds comme un « partenaire valable».
05/11/2012

Une baisse ciblée du coût du travail est évoquée

Le gouvernement français proposera une baisse du coût du travail dans certains secteurs économiques et certains types d’entreprises, a laissé entendre hier la ministre déléguée chargée des Petites et moyennes entreprises, Fleur Pellerin, sur France 5. «Il y a des secteurs exposés à la concurrence internationale dans lesquels cela a un sens et d’autres secteurs où cela a moins de sens» a-t-elle précisé.
05/11/2012

L'Inde confiante sur sa croissance

La croissance indienne devrait rester comprise entre 5,5 et 6% cette année, avant de rebondir à 7% en 2013 et à 8% en 2014, selon un entretien accordé par le ministre des finances du pays, Palaniappan Chidambaram, à Reuters. La banque centrale s’attend à une croissance de 5,8% cette année, et à une inflation de 7,5%. Lors d’un congrès, le Premier ministre, Manmohan Singh, a réitéré sa volonté d’ouvrir l’économie aux investisseurs étrangers.

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