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Asset Management
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21/02/2013

L’ancien patron de Kweku Adoboli rejoint Getco

John DiBacco, l’ancien responsable du trader à l’origine de la fraude ayant coûté quelque 2,3 milliards de dollars à UBS, et licencié par la banque suisse dans le cadre de cette affaire, devrait rejoindre le gestionnaire alternatif en tant que patron de la gestion actions à l’occasion de son rachat de Knight Capital.
21/02/2013

SIX et Deutsche Börse ferment une coentreprise

L’opérateur boursier suisse et son partenaire allemand dissolvent leur coentreprise Scoach spécialisée dans les produits européens structurés, après la décision de SIX de mettre fin à leur accord. «Nous voulons davantage de liberté entrepreneuriale pour façonner les marchés», a expliqué Christian Katz, en charge du marché boursier helvétique. La plate-forme, mise en place en 2007, avait fait des dérivés sécurisés l’une de ses spécialités.
21/02/2013

Apple sous pression

David Einhorn a décidé de s’adresser directement aux actionnaires d’Apple dans le cadre de son combat, par ailleurs porté en justice concernant les résolutions de la prochaine assemblée, pour inciter la marque à la pomme à partager une part plus conséquente de son trésor de guerre, estimé à 137 milliards de dollars. Le patron de Greenlight Capital organise une conférence téléphonique aujourd’hui.
21/02/2013
Gestion d'actifs

La CARPV compte se renforcer sur l'immobilier et sur les actions en 2013

Gilles Désert, Trésorier de la de la Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Vétérinaires (CARPV) à la rédaction de www.institinvest.com : Nous nous sommes diversifiés sur des SCPI et nous avons commencé à investir dans des OPCI. Alors qu'à fin 2011, nous détenions 20 millions d’euros en SCPI et OCPI, notre portefeuille est maintenant composé de 20 SCPI, gérées par sept sociétés de gestion, pour un total de 23 millions d’euros, et de trois OPCI, pour un engagement actuel de 10 millions d’euros. Au total, l’immobilier représente 13,1 % de nos actifs, dont une faible part d’immobilier physique en cours de désinvestissement. Nous envisageons une progression de notre exposition à cette classe d’actifs, en nous renforçant à travers des SCPI et des OPCI. A terme, nous ne nous interdisons d’aller jusqu'à 20 % d’actifs immobiliers. Nous avons aussi l’intention de continuer à faire remonter notre allocation actions. Des valorisations attractives, une stabilisation économique (certes sur des niveaux bas...), et une poursuite de l’amélioration de la gouvernance de la zone euro militent pour nous faire revenir à la neutralité de la poche actions, soit 40 % du portefeuille de la CARPV. Cette augmentation progressive devrait se faire plutôt à travers des fonds constitués de valeurs large caps de la zone euro car les pays émergents, hors OCDE, nous sont règlementairement interdits et, concernant les Etats-Unis, la limite règlementaire des 10 % hors euro (risque de change) est déjà consommée par la poche obligataire.
Gestion d'actifs
20/02/2013

Retombée des mises en chantier aux Etats-Unis

Selon le département du Commerce, les mises en chantier ont baissé de 8,5% en janvier au rythme annuel de 890.000, sous le consensus. Le chiffre de décembre a toutefois été révisé en hausse à 973.000, soit le niveau le plus élevé depuis juin 2008. Indicateur avancé du marché de la construction, les permis de construire ont augmenté au rythme annuel de 925.000 unités, là aussi un plus haut depuis juin 2008.
20/02/2013

Ségolène Royal proposée à la vice-présidence de la BPI

L’ancienne candidate socialiste à l'élection présidentielle en France, Ségolène Royal, va être nommée vice-présidente de la Banque publique d’investissement (BPI), a indiqué le président de l’institution, Jean-Pierre Jouyet. Son nom sera proposé lors du premier conseil d’administration de la BPI, qui doit se tenir jeudi. «J’ai préfiguré cette banque publique dans ma région, je sais que ça marche», a déclaré Ségolène Royal sur France Inter.
20/02/2013

Les prix à la production remontent outre-Atlantique

Après trois mois consécutifs de baisse, l’indice des prix à la production corrigé des variations saisonnières a augmenté de 0,2% en janvier aux Etats-Unis. La composante de l’alimentation s’est inscrite en hausse de 0,7%. L’indice PPI hors alimentation et énergie affiche une hausse de 0,2%, comme attendu, a précisé le département du Travail. Sur un an, la variation est de 1,4%.
20/02/2013

Bruxelles va avoir un droit de veto sur les budgets nationaux

Le Parlement européen et la Commission européenne se sont entendus mercredi pour autoriser cette dernière à contrôler les projets de budget des pays de la zone euro afin de s’assurer qu’ils respectent les règles européennes, et à recommander des ajustements si tel ne devait pas être le cas. La nouvelle loi, appelée «paquet de deux» sur la gouvernance économique, complète les règles budgétaires existantes, durcies fin 2011 pour imposer des sanctions plus rapides.
20/02/2013

Mariano Rajoy annonce de nouvelles mesures

Lors de son premier discours sur l’état de la nation depuis sa prise de fonction en décembre 2011, le Premier ministre espagnol s’est engagé à sortir l’Espagne de la récession sans relâcher les efforts de réduction du déficit. Il a annoncé de nouvelles incitations à destination des employeurs pour embaucher des jeunes, ainsi que des baisses d’impôt pour les petites et moyennes entreprises.
20/02/2013

Les agences de notation sous pression, selon David Einhorn

Le gérant de hedge fund et président du réassureur Greenlight Capital Re estime que les poursuites du gouvernement américain à l’encontre de Standard & Poor’s ont rendu les agences de notation vulnérables. Il précise que ces démêlés judiciaires renforcent les positions courtes dans McGraw-Hill, la maison mère de S&P, et Moody’s.
20/02/2013

Dublin optimiste sur son déficit 2013

Michael Noonan, ministre irlandais des Finances, a exprimé mercredi sa confiance quant au fait que Dublin dépasserait son objectif de déficit budgétaire pour 2013, fixé à 7,5% de son produit intérieur brut. En 2012, l’Irlande a abaissé son déficit budgétaire sous la barre des 8%.
20/02/2013

Carmignac Gestion recrute un responsable pour la région nordique

Mikael Fellbom a rejoint Carmignac Gestion en tant que Head of Countries pour la région nordique. Il sera chargé de renforcer la présence de la société de gestion française auprès des clients professionnels et de fournir le meilleur service aux clients par le biais d’une approche régionale personnalisée, selon un communiqué.Actuellement basé au Luxembourg, il est rattaché à Davide Fregonese, global head of sales. Mischa Cornet, qui était responsable de ces pays, se concentrera désormais sur les Pays-Bas et le Luxembourg. Ce recrutement ainsi que la récente ouverture de bureaux à Francfort et à Londres en 2012 et celle prévue à Zurich en 2013 permettent à Carmignac Gestion de confirmer sa stratégie de croissance en Europe du Nord. Au cours des trois dernières années, Mikael Fellbom a travaillé dans la gestion de fonds immobiliers (chez UFFI Ream et Corum AM à Paris) et a occupé le poste de Head of Business Development.
20/02/2013

Qatar Holding va placer en Bourse une filiale d’investissement

Le fonds souverain Qater Holding a l’intention d’introduire en Bourse une nouvelle filiale chargée d’investir en actions, en immobilier et en private equity dans le monde entier, rapporte le Handelsblatt. La filiale sera dotée de 3 milliards de dollars placés dans des fonds et l’émission d’actions devrait permettre de lever un montant similaire. Dans un premier temps, la souscription des actions sera réservée aux Emiratis avant d’être élargie aux étrangers.
20/02/2013
Fonds

Universal lance un fonds de fonds défensif avec Novethos

Le gestionnaire de fortune munichois Novethos Financial Partners vient de lancer avec Universal-Investment un fonds de fonds de performance absolue, le Optimal Risk Return Strategy UI, un produit diversifié de droit allemand. La stratégie, défensive dans la sélection de fonds et la construction de portefeuille, a généré depuis son lancement en janvier 29010 un rendement annuel moyen de plus de 8 %, a précisé Andreas Meißner, directeur général de Novethos. Pour l’avenir, l'équipe de gestion vise un rendement annuel compris entre 5 et 7 %.Actuellement, le fonds est surtout positionné sur les classes d’actifs alternatives, les stratégies d’options, les produits long/short ou des fonds qui misent de manière discrétionnaire sur des cycles de marché positifs. Au démarrage, le portefeuille est investi dans le Tungsten Paragon UI, le Bayerninvest Bond Global Select, l’Invesco Balanced Risk et le Secquaero Next Generation, spécialiste des obligations catastrophe.CaractéristiquesDénomination : Optimal Risk Return Strategy UICode Isin : DE000A1J31X6Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 2,05 %Commission de performance : 15 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 6 %, avec high watermark
Fonds
20/02/2013

La Deutsche Bank veut fusionner OVT et Wilhelm von Finck

Sal. Oppenheim a confirmé l’information obtenue par Reuters selon laquelle cette filiale de la Deutsche Bank envisage de fusionner les gestionnaires de fortune Oppenheim Vermögenstreuhand (OVT) et Wilhelm von Finck Deutsche Family Office pour constituer l’un des leaders en Allemagne sur le segment des grandes fortunes, rapporte le Handelsblatt.OVT est spécialiste de la gestion de fortunes illiquides ainsi que de la comptabilité financière tandis que Wilhelm von Finck Deutsche Family Office est un gestionnaire de fortune plus classique. Chacune des deux firmes emploie environ 50 personnes et il n’est pas prévu de réduire l’effectif après la fusion éventuelle. La décision est attendue d’ici à cet été.
20/02/2013
Fonds

Aquila lance une stratégie obligataire basée sur le risque

La société de gestion basée à Hambourg Aquila Capital va lancer une stratégie obligataire basée sur son approche quantitative « risk-parity », une « première mondiale », rapporte Citywire Global. Le fonds sera investi dans des obligations gouvernementales, des obligations d’entreprises, des positions carry sur les marchés émergents et les obligations indexées sur l’inflation. L’allocation se fait en fonction du risque.
Fonds
20/02/2013

Amundi collecte 15,2 milliards d’euros en 2012

Amundi, la filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole (75 %) et de Société Générale (25 %), a enregistré en 2012 des souscriptions nettes de 15,2 milliards d’euros, annonce le Crédit Agricole dans un communiqué financier publié ce mercredi. En 2011, la société de gestion avait accusé des rachats nets de 35 milliards d’euros.La collecte a été tirée par la clientèle institutionnelle, l’épargne entreprise et les distributeurs tiers. Ainsi, les souscriptions hors réseaux atteignent 26 milliards d’euros en 2012 avec 18,8 milliards d’euros sur le segment institutionnels et corporate, et 2 milliards d’euros sur le segment des distributeurs tiers, notamment en Europe. La collecte au titre de l’épargne salariale atteint, quant à elle, 5,2 milliards d’euros. En revanche, les réseaux affichent des rachats nets à hauteur de 10,8 milliards d’euros sur l’année. Crédit Agricole note toutefois un net ralentissement au quatrième trimestre.Compte tenu de l’effet marché et change qui s'établit à 53,6 milliards d’euros, les actifs sous gestion s’élèvent à 727,4 milliards d’euros au 31 décembre 2012, en hausse de 10,4 % par rapport à fin décembre 2011. Sur l’année, le résultat net d’Amundi progresse de 16,2 % à 480 millions d’euros. Le niveau élevé des commissions de surperformance, qui atteignent 166 millions d’euros contre 72 millions d’euros en 2011, permet de compenser la baisse des marges, explique la banque. Les charges enregistrent une baisse de 1,4% sur l’année, et de 2,3% en excluant l’incidence des dernières mesures fiscales. Le résultat brut d’exploitation ressort ainsi à 689 millions d’euros, en hausse de 12,2 %, soit une hausse de 2,4 % hors cession de Hamilton Lane en début d’année. Le coefficient d’exploitation s’améliore de 0,9 point, à 55,0 %.
20/02/2013

Plongeon du bénéfice et remboursements nets pour Fidelity en 2012

Selon Bloomberg relayé par Mutual Fund Wire, le bénéfice de Fidelity avant impôt et charges financières a chuté l’an dernier à 2,3 milliards de dollars contre 3,3 milliards en 2011, pour un chiffre d’affaires qui s’est tassé de 1,2 % à 12,6 milliards.Le pôle gestion d’actifs a encore subi des sorties nettes de 5,3 milliards de dollars contre 36,3 milliards en 2011, à cause notamment de remboursements nets de 35,3 milliards sur les fonds d’actions. Les fonds obligataires et les produits d’allocation ont collecté respectivement 17,3 milliards et 23 milliards de dollars.
20/02/2013

Vontobel nomme un responsable de la direction du site de Genève

La banque Vontobel a annoncé le 19 février la nomination, à partir de l'été, de Lionel Pilloud à la direction du site de Genève. Ce dernier remplacera Jean-Pierre de Glutz qui part en retraite. L’emplacement de Genève assurera par ailleurs le suivi des clients de la banque privée du Moyen-Orient.Lionel Pilloud a dirigé les activités Conseil du secteur Financial Products en Suisse romande les 12 dernières années et connaît «parfaitement (...) les attentes élevées de nos clients», précise Vontobel dans un communiqué. «Il développera les activités du groupe sur le marché domestique suisse et mettra en oeuvre l’initiative ‘Crossborder’ en Suisse romande, dans le segment d’activité Private Banking», indique le responsable de la banque privée, Georg Schubiger, cité dans le communiqué. La banque indique par ailleurs qu’elle se retirait des affaires onshore à Dubaï. «Nous voulons que le segment d’activité Private Banking retrouve le chemin de la croissance et mettons tout en oeuvre à cet effet», a insisté le directeur général de Vontobel, Zeno Staub, ajoutant être convaincu que la banque était «sur la bonne voie» pour atteindre cet objectif.
20/02/2013
Fonds

Souscriptions nettes record pour les fonds norvégiens

Les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré en janvier des souscriptions nettes pour 21,1 milliards de couronnes norvégiennes (2,8 milliards d’euros), soit le montant mensuel le plus élevé depuis décembre 2005, selon l’association locale des fonds Verdipapirfondenes forening.Sur ce total, 3,5 milliards de couronnes ont été investis dans des fonds actions et des fonds diversifiés. Les fonds obligataires ont engrangé 17,5 milliards de couronnes.La collecte nette s’est répartie à hauteur de 16 milliards de couronnes pour les investisseurs institutionnels et 3,4 milliards pour les particuliers. Les clients étrangers ont investi 1,7 milliard de couronnes.
Fonds
20/02/2013

Carmignac recrute Mikael Fellbom

Directeur commercial d’UFFI Ream, puis directeur du développement de Corum AM, Mikael Fellbom rejoint à présent Carmignac Gestion comme directeur pays pour la région nordique, rapporte Investment Europe. Il sera basé à Luxembourg et subordonné à David Fregonese, directuer mondial des ventes.Mischa Cornet, qui couvrait les marchés nordiques, va désormais se focaliser sur les Pays-Bas et le Luxembourg.
20/02/2013

Une nouvelle COO pour LaSalle Investment Management

Kim Woodrow, qui a été pendant 31 ans global chief operating officer (COO) de LaSalle Investment Management et va prendre sa retraite à la fin de l’année, va laisser au 1er avril son poste à Elisabeth Shteeman, qui était en dernier lieu COO investment banking spécialiste des matières premières et de l’immobilier chez Morgan Stanley, rapporte Fonds Professionell.
20/02/2013

Hervé de Montlivault prend les rênes du Private Banking à la Banque Privée Rothschild

La Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 19 février la nomination de Hervé de Montlivault au poste de chef de la division Private Banking avec effet au mois d’avril. Il aura rang de remplaçant du CEO. Il vient du Credit Suisse où il travaillait depuis 2005. Auparavant, il a travaillé chez JPMorgan et Citibank. Il reprendra le poste de Michel Lusa, qui dirigeait le département à titre intérimaire depuis juin dernier, précise la banque privée dans un communiqué.
20/02/2013

L'opérateur boursier suisse SIX Group s'intéresserait à Euronext en cas de vente

Selon L’Agefi qui cite une information de Bloomberg, l’opérateur boursier suisse SIX Group a fait savoir qu’il réfléchirait à la possibilité d’une offre sur Euronext si l’opérateur de la place de Paris était mis en vente. IntercontinentalExchange (ICE) a annoncé le 20 décembre le rachat de Nyse Euronext pour un montant de 8,2 milliards de dollars. ICE avait indiqué d’emblée qu’il entendait se séparer de la branche européenne Euronext en l’introduisant en Bourse pour ne conserver que le Nyse et le marché à terme londonien Liffe.
20/02/2013

ABN Amro signe la déclaration d'Amsterdam

Alors qu’ABN Amro MeesPierson annonce une majoration de ses tarifs de conseil, le groupe néerlandais ABN Amro a indiqué que le CEO d’ABN Amro, l’ancien ministre des Finances néerlandais Gerrit Zalm, a signé le mois dernier la «Déclaration d’Amterdam» pour assurer une égalité de droits dans leur travail aux lesbiennes, gays, bisexuels et transgenre (LGBT). La Déclaration a également été signée par PricewathouseCoopers Pays-Bas.
20/02/2013
Fonds

Lyxor fait coter quatre ETF luxembourgeois à Paris

Depuis le 19 février, NYSE Euronext cote 674 fois 584 ETF sur ses marchés européens, grâce aux quatre nouveaux fonds volatilité de droit luxembourgeois proposés par Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) admis la négociation sur la place d’Amsterdam.Il s’agit dans le détail des fonds Lyxor ETF DLVIXEUR (LU0871960976) qui réplique le DLVO Dynamaic Long Vix Futures, comme DLVIXUSD (LU0871961438). Tous deux sont chargés à 0,75 %.Les deux autres fonds sont les Lyxor ETF DSVIXEUR (LU0871961511) et Lyxor ETF DSVIXUSD (LU0871961602), répliquant le DSVO Dynamic Short VIX Futures IDX avec des taux de frais sur encours de 0,40 %.
Fonds
20/02/2013

BNY Mellon recrute pour son équipe commerciale italienne

BNY Mellon a recruté Stefano Emanuele Manzonetto en tant que nouveau client executive et managing director à Milan, rapporte Bluerating. Il sera chargé de gérer et d’approfondir les relations avec les grands clients de la société en Italie. Stefano Emanuele Manzonetto a passé sept ans chez McKinsey & Company.
20/02/2013

Les investisseurs délaissent les fonds qui sous-performent

Lorsqu’un fonds sous-performe durablement, les investisseurs n’hésitent pas à sortir dudit fonds. Telle est la conclusion d’une étude réalisée par Chelsea Financial Services qui a identifié les dix fonds les moins performants au cours des trois dernières années, rapporte Investment Week.La liste rouge comprend notamment le UK Smaller Companies fund d’UBS dont les actifs sous gestion s'élèvent à seulement 12 millions de livres. Le rendement moyen de ce fonds est plus de 44% en dessous de son secteur de référence. UBS envisage d’ailleurs de revoir l’avenir de ce fonds. Les niveaux de surperformance des dix fonds retenus par Chelsea, entre autres Allianz Global Eco Trends, Invesco Perp Japanese Smaller Companies ou encore Aviva Inv Property Investment, s'échelonnent entre un peu moins de 24% (le fonds d’Aviva et le F&C High Income) et 44,13% pour le fonds d’UBS. Mais les investisseurs n’ont manifestement pas attendu l’alerte de Chelsea. Les encours cumulés de ces fonds s'élèvent à seulement 376,6 millions de livres.
20/02/2013

Qatar Holding to hold IPO for an investment affiliate

The sovereign wealth fund Qatar Holding is planning to launch an affiliate specialised in investments in equities, real estate and private equity worldwide on the stock exchange, Handelsblatt reports. The affiliate will have USD3bn in its funds, and the issue of shares would raise a similar amount for the business. Initially, subscriptions to shares will be restricted to Qataris, and will then be extended to other countries.
20/02/2013

Daniel Vasella passes up CHF72m

Daniel Vasella is not claiming a non-competition indemnity of CHF72m, negotiated with Novartis. The decision has been welcomed universally, although some regret that it was taken late. The Basel-based pharmaceuticals firm on 19 February announced that it has reached an agreement with its outgoing head to cancel an agreement rendered public on 15 February, which triggered a wave of anger in Switzerland. Vasella will, however, receive a maximum of CHF12m per year from Novartis over six years as a settlement. The cancelled contract had stated that Vasella would only receive the entire amount if he agreed not to transfer to the competition. Vasella agreed that he will not retain the money, but will donate all or part of it. “We will continue to believe in a non-competition clause, but we think that the decision to cancel the agreement is in the interest of shareholders and participants at the business,” says the vice president of Novartis, Ulrich Lehner, in a statement released by the group.

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