P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, AUM in the asset management operation at BNP Paribas totalled EUR375bn, compared with EUR404bn three months earlier (7.2%) and EUR412bn (-9%) one year previously, while wealth management assets totalled EUR272bn, compared with EUR277bn as of the end of March, though they were higher than the EUR257bn as of the end of June 2012. In total, the investment solutions unit (which also includes real estate, insurance and the personal investors division) posted assets under management of EUR869bn, compared with EUR906bn as of the end of first quarter and EUR873bn one year previously.In second quarter, the investment solutions unit underwent net outflows of EUR16.4bn, compared with EUR3.1bn for first quarter and EUR4.1bn in the corresponding period of last year, while asset management had outflows of EUR19bn, after EUR7bn in January-March, and EUR9.7bn in April-June 2012. Wealth management, however, has net inflows fo EUR2.8bn in April-June 2013, EUR6.3bn in January-March 2013, and EUR4.5bn for second quarter 2012.Pre-tax profits from institutional and retail asset management in second quarter totalled EUR188m, compared with EUR197m n January-March, and in first half it totalled EUR385m, the same level as in January-June 2012.The group, which considers asset management a strategic profession, has announced plans to increase revenues from this highly profitable unit by 10% by 2016, and to increase assets under management. BNP Paribas is planning to restart inflows with an objective of EUR40bn of inflows by 2016 to high added value segments, largely from institutional clients in Asia Pacific, and for emerging markets. The group will make targeted investments to achieve that, particularly in the institutional segment.Net distributable income for the group total EUR3.347bn in first half 2013, down 29.1% compared with the corresponding period of the previous year, when it registered the sale of a stake in Klépierre S.A.

P { margin-bottom: 0.08in; } An analyst specialised in tech sector stocks accused of leaking information concerning a potential partnership between Yahoo and Microsoft to the benefit of hedge fund manager SAC Capital has been arrested by the FBI and indicted in California, Agefi reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } “As GCS Capital was not able to satisfy its obligations with respect to contractual payments in time for the closing date initially set for 28 June 2013, Dexia has no option, as announced on 24 June 2013, but to put a final end to talks with GCS Capital, and to announce the formal termination of the share sale agreement (for shares in Dexia Asset Management) with GCS Capital, effective from 30 July, 2013,” a statement released by Dexia on 30 July states.The French-Belgian group points out that for its part, it had fulfilled all the necessary conditions for the transaction since its announcement on 12 December 2012, and that it had obtained all regulatory clearance and permission from third parties required. It adds that all preconditions for the sale had been satisfied on its side within the agreed deadlines.However, Dexia states that it is still planning to complete the sale of Dexia AM “in the interest of the various parties concerned, particularly its clients and team members.” Discussions will begin again “as soon as possible” with other partners who have expressed a marked interest for the acquisition of the asset management affiliate.

P { margin-bottom: 0.08in; } Josef Schopf, who has been in his position at Lupus alpha for 10 years, will on 1 September join the asset management boutique Fidecum as a member of the portfolio management team; he will also be a member of the managing board, Das Investment reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets under management by 29 investment funds from Mutuactivos, an affiliate of Mutua Madrileña, totalled EUR2.672bn, an increase of 8.7% compared with the end of December, Funds People reports.The 16 pension plans from the firm had total assets of EUR198.3m, which represents an increase of 2.11% in six months.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the CNMV relayed by Funds People, foreign asset management firms as of the end of March had assets of EUR44.504bn in Spain. Of this total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) had a market share of 10.89%, at EUR4.846bn, putting it just ahead of Carmignac, with EUR3.725bn and 8.37%.The French asset management firm places ahead of Pimco with EUR3.368bn and a market share of 7.57%, and then M&G Investments (EUR2.969bn and 6.67%) and Franklin Templeton (EUR2.679bn and 6.02%).Among French asset management firms, Amundi ranks eleventh in Spain with EUR1.126bn, and a market share of 2.53% among foreign firms, while Axa IM places 15th with EUR745m and 1.68%, and BNP Paribas is 19th with EUR583m and 1.31% of the market.

P { margin-bottom: 0.08in; } For second quarter, Santander has posted a net profit of EUR85m for the asset management/insurance unit, which represents a decline of 6% compared with January-March; in first half, the decline totalled 12%, to EUR175m.Operating revenues from asset management represented EUR304m in April-June, compared with EUR289m in first quarter and EUR302m in the corresponding period of last year.As of the end of May, Warburg Pincus and General Atlantic announced that they are acquiring 50% of the asset management unit Santander Asset Management. Groupwide, Santander has announced a net distributable profit of EUR1.054bn for second quarter, compared with EUR1.201bn in first quarter and EUR86m in April-June 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of this year, institutional investors have placed an additional GBP2.8bn with SEI, including inflows of GBP1bn in the United Kingdom in the first two quarters of 2013. Since the beginning of 2012, institutional net subscriptions total GBP8.9bn.Among the new British clients recruited this year are Avery Dennison and Metroline, as well as a master trust defined contributions solution for the University of Cambridge. Recently, SEI won a mandate for GBP160m from the defined contribution pension fund Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Among the many US clients who have recently awarded it mandates, SEI cites Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., the Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, the Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College and the University of Southern Mississippi Foundation.As of 30 June, via its affiliates and partnerships in which it holds a significant stake, SEI has assets under management or administration of USD507bn in mutual funds or segregated mandates. Assets under management totalled USD204bn, and volumes under administration totalled USD303bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Fitch, the 10 largest US money market funds have allocated about 15% of their assets of USD652bn to short-term deposits and securities issued by euro zone banks, the Financial Times reports. That represents an increase of about 90% compared with June 2012, when fears of a breakup of the euro zone were at their height.

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la Banque centrale européenne voit dans la publication des minutes de ses débats la «prochaine étape nécessaire». Il indique qu’une proposition sera faite en ce sens au Conseil des gouverneurs pour discussion et décision. A la différence des autres grandes banques centrales, la BCE garde secret le compte-rendu de ses débats.

Selon des données provisoires, la hausse des prix alimentaires en Allemagne a débouché sur un taux d’inflation annuel de 1,9% en juillet après 1,8% en juin. L’inflation reste toutefois en deçà de l’objectif de la BCE. Pour Alexander Koch, chez UniCredit, l’inflation a sans doute atteint son point culminant, la conjoncture mondiale devant provoquer un fléchissement des prix des matières premières.

La confiance du consommateur a reculé en juillet aux Etats-Unis, avec des ménages moins optimistes sur les perspectives de l'économie et du marché du travail, selon l’enquête du Conference Board. L’indice de confiance a reculé à 80,3 contre 82,1 en juin (révisé). La composante des anticipations a diminué à 84,7 contre 91,1. Celle sur la situation actuelle a cependant progressé à 73,6 contre 68,7.

Athènes a conclu mardi un accord de vente de la loterie nationale, préparant ainsi le terrain à une privatisation du monopole des jeux Opap, a déclaré le directeur de l’agence des privatisations. L’Etat encaissera 190 millions d’euros de cette vente à un consortium emmené par Opap et 652 millions par la cession au fonds gréco-tchèque Emma Delta d’une participation de 33% dans Opap.

Un analyste spécialiste des valeurs technologiques accusé d’avoir fait fuiter une information concernant un partenariat éventuel entre Yahoo et Microsoft au profit d’un gérant du fonds alternatif SAC Capital a été arrêté par le FBI et inculpé en Californie.

La présidente de la SEC, Mary Jo White, a indiqué à la Commission bancaire du Sénat que le régulateur examinait la question de savoir s’il fallait autoriser les banques à détenir des actifs tels que des pétroliers ou des entrepôts de métaux alors qu’elles font du courtage de matières premières. Certaines déclarations d’informations pourraient être envisagées.

Le ministère public a demandé mardi à la Cour de cassation italienne de confirmer la peine de quatre ans de prison, réduite par la suite à un an de prison, qui avait été infligée à Silvio Berlusconi dans une affaire de fraude fiscale. Il a cependant requis une réduction de cinq à trois ans de l’interdiction d’occuper un quelconque poste officiel, invoquant des raisons juridiques techniques.

Leur exposition s'est stabilisée, autour de 15%. Mais elle ne devrait pas retrouver les niveaux d'avant la crise de l'été 2011

L'économie espagnole ne s'est contractée que de 0,1% au deuxième trimestre. Mais la sortie de la récession ne devrait pas intervenir avant 2014

A fin juin, les actifs gérés dans des ETF domiciliés en Europe (en Irlande) par l’américain Vanguard Group se montaient à 1,4 milliard de dollars contre 1,3 milliard un mois plus tôt (lire Newsmanagers du 18 juin).Aux Etats-Unis, Vanguard a enregistré une collecte nette de 26 milliards de dollars pour ses 67 ETF, ce qui constitue le meilleur résultat du secteur, précise un communiqué.Les encours des ETF de la marque en Australie et au Canada se situent chacun à environ 1 milliard de dollars. Et Vanguard précise avoir fait admettre son premier ETF à la négociation sur la Bourse de Hong-Kong en mai.A l'échelon mondial, les actifs gérés dans des ETF par Vanguard représentaient 281 milliards de dollars au 30 juin.

Le gestionnaire new-yorkais Reich & Tang, filiale de Natitix Global Asset Management, a annoncé le 23 juillet que son encours vient de franchir les 32 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 22 % depuis le début de l’année, les actifs de ses fonds monétaires affichant même un bond en avant de 40 %.L’encours des fonds monétaires et des comptes cantonnés représente environ 16 milliards de dollars tandis que les montants administrés dans des programmes bénéficiant de la couverture FDIC commercialisés par des banques et des broker-dealers représentent également 16 milliards.Michael Lydon, CEO, a précisé qu’en plus de l’acquisition récente (avec Nationwide Financial) des mutual funds HighMark auprès d’UnionBanCal, il s’attend à des rentrées de 2 milliards à 3 milliards de dollars sur les 45 à 60 jours à venir. Il prévoit que l’encours des fonds monétaires va augmenter cette année d’environ 65 %.

A la fin du deuxième trimestre 2013, l’américain Artisan Partners Asset Management Inc (Milwaukee) affichait un encours de 85,79 milliards de dollars contre 83,18 milliards trois mois plus tôt et 64,07 milliards un an auparavant. Cependant la collecte nette d’avril-juin, avec 1,41 milliard de dollars a été inférieure à celle de janvier-mars (2,19 milliards) tout en demeurant un peu supérieure à celle de 1,36 milliard enregistrée pour la période correspondante de l’an dernier.L’effet de marché a été positif de 1,2 milliard de dollars contre 6,66 milliards au premier trimestre ; il avait été négatif de 1,36 milliards pour avril-juin 2012.Aux normes comptables GAAP, le bénéfice net d’avril juin s’est inscrit à 5,7 millions de dollars contre 3 millions pour le trimestre précédent. L’OPV d’Artisan Partners a été bouclée le 12 mars 2013.

Le prestataire helvétique de services financiers Swissquote affiche pour le premier semestre une contraction de 41,4 % de la collecte à 379,5 millions de francs ; elle avait déjà chuté de 55,1 % à 280 millions de francs pour janvier-mars.Néanmoins, le chiffre d’affaires a progressé de 5,1 % en glissement annuel à 60,2 millions de francs pendant que le bénéfice net affichaient un gonflement de 19,2 % sur janvier-juin 2012, à 16,6 millions de francs.Enfin, Swissquote précise que l’encours de ses dépôts ressortait au 30 juin à près de 9,27 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 13,6 % sur un an. A fin mars, le volume se situait à 9,1 milliards.

Les «actifs investis» du groupe UBS ressortaient au 30 juin à 2.348 milliards de francs, ce qui représente une diminution de 25 milliards sur fin mars, dont 8 milliards imputables à la division Wealth Management, 2 milliards à Wealtth Management Americas et 13 milliards à global asset management. Wealth Management enregistre un résultat avant impôts de 557 millions de francs au deuxième trimestre, contre 664 millions au trimestre précédent, Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 557 millions contre 664 millions pour janvier-mars et enfin le bénéfice avant impôt de Global Asset Management ressort à 138 millions de francs contre 190 millions.Au total, le groupe UBS affiche un bénéfice net de 690 millions de francs contre 988 millions pour janvier-mars et 524 millions pour la période correspondante de 2012.

Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.

Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.

Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.

Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé le lancement d’un service qui alerte les gérants alternatifs sur les questions réglementaires au fil de leurs transactions. Baptisée Linedata Compliance Managed Service, l’offre promet de «prendre en charge la complexité des réglementations des hedge funds dans le monde grâce à une surveillance exhaustive des règles applicables dans les différents pays et territoires».Depuis la crise financière, les hedge funds font face à une vague nouvelle de mesures de due diligence opérationnelle et de mise en conformité. «Le besoin d’un reporting précis, dans les délais, et transparent a été mis en avant par les autorités de tutelle mais également par les investisseurs, qui renforcent leurs procédures de due diligence pour la sélection de leurs investissements. Pour répondre aux attentes des investisseurs, les hedge funds doivent fréquemment ajuster les capacités de leurs collaborateurs, de leurs processus et de leur système d’information, ce qui constitue un frein à leur développement. La complexité et les coûts engendrés par une telle obligation ont ainsi incité de nombreux hedge funds à externaliser cette fonction», commente l'éditeur.

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Vincent Strauss, président de Comgest, souhaite que la société de gestion qu’il dirige soit considérée comme une marque de luxe et rêve qu’elle soit assimilée à un Hermes. Les portefeuilles ne comportent qu’un petit nombre de perles, avec des marques ou des brevets forts.L’Allemagne et l’Autriche sont le premier marché étranger de Comgest, dont l’encours est passé de 15,7 milliards d’euros fin mars 2012 à 16,3 milliards un an plus tard.

Robert Stolfo a été nommé à la direction d’Invesco Real Estate a Munich. Il est depuis 2008 en charge du développement et des relations clients pour l’ensemble des pays germanophones. Suite à cette nomination la direction d’Invesco Real Estate Allemagne compte désormais quatre directeurs.