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30/08/2013

Adia recrute un ex-LGIM

Le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority (Adia) a recruté Suresh Sadasivan en qualité de responsable des actions asiatiques hors Japon, qui investit directement sur les marchés actions plutôt que par l’intermédiaire de gérants externes, rapporte Asian Investor.Suresh Sadasivan, qui travaillait précédemment chez Legal & General Investment Management (LGIM), sera basé à Abu Dhabi. Il remplace Lars Sorensen, parti en début d’année pour raisons personnelles.Adia, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 750 milliards de dollars, a obtenu en janvier dernier un quota de 300 millions de dollars dans le cadre de son statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII), ce qui porte son allocation à 1 milliard de dollars.
30/08/2013

Progression de plus de 50% de l'ANR de Wendel au premier semestre

La société d’investissement Wendel a dégagé au premier semestre un bénéfice net en chute de 55,4%, à 323,4 millions d’euros, du fait d’une comparaison défavorable avec celui de la même période de 2012, gonflé par la vente de Deutsch, selon un communiqué publié le 29 août..L’actif net réévalué (ANR) affiche en revanche une progression de 50,4% sur un an et de 17,4% depuis le début de l’année, profitant de la progression du cours des groupes dans lesquelles la société d’investissement détient une participation. Au 20 août, il ressortait à 136,4 euros par action, son plus haut niveau historique. A la même date, le titre de la société affichait par rapport à lui une décote de 35,1%.
30/08/2013

Karsch Capital met la clef sous la porte

Le gérant de hedge funds Michael Karsch a décidé de fermer sa société éponyme, Karsch Capital Management, créée il y a treize ans, rapporte l’agence Reuters."J’ai décidé de restituer leurs capitaux aux investisseurs d’ici à la fin du troisième trimestre», a indiqué Michael Karsch dans une lettre dont Reuters a eu copie. Selon Michael Karsch, 95% des actifs qui s'élèvent à 1,8 milliard de dollars, devraient être rendus aux investisseurs d’ici à la fin du mois de septembre. Le reliquat devrait être restitué en janvier 2014 après l’audit de la société.Le fonds phare de Karsch Capital affichait à la mi-août une progression d’un peu plus de 6% et depuis son lancement, il a surperformé l’indice Standard & Poor’s 500 d’environ 100 points de base avec une volatilité inférieure d’un tiers.Agé de 45 ans, Michael Karsch, qui avant de créer sa société, avait travaillé chez Soros Fund Management, n’a pas précisé dans quelle direction il souhaitait orienter sa carrière.
30/08/2013
Fonds

Changement de référence pour le fonds CNP Assur Small Cap

A compter du 3 septembre 2013, le FCP CNP Assur Small Cap géré par Natixis AM verra son indicateur de référence modifié. L’indice de référence du portefeuille sera l’Euro Stoxx Small DNR que le fonds cherchera à surperformer sur sa durée de placement recommandée. (*) FR0010058156
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30/08/2013

Barings recrute un numéro 2 pour ses ventes institutionnelles

Business development director chez Nomura Asset Management, où il était le responsable des ventes institutionnelles pour le Royaume-Uni, l’Irlande et les Pays-Bas après avoir été responsable des ventes institutionnelles de TT International, Peter Curry a été recruté par Baring Asset Management.Il est basé à Londres et exercera les fonction d’assistant director for international institutional sales, sous les ordres d’andrew Bention, head of international sales & business development.Actuellement, Barings gère environ 29,3 milliards de livres pour le compte de clients institutionnels.
30/08/2013

Hausse du bénéfice de LGIM

Pour le premier semestre 2013, Legal & General Investment Management (LGIM) fait état d’une hausse de 13 % en glissement annuel pour son bénéfice d’exploitation, à 135 millions de livres, contre 119 millions pour la période correspondante de l’an dernier. A fin juin, l’encours se situait à 433 milliards de livres contre 406 milliards, grâce entre autres à des souscriptions nettes qui ont doublé en janvier-juin à quelque 8 milliards de livres, dont 7,5 milliards provenant de la clientèle internationale, pour laquelle les actifs gérés atteignent 52 milliards de livres contre 43 milliards.LGIM précise aussi que l’encours de ses produits indiciels s’est accru de 8 % à 262 milliards de livres.
30/08/2013

Le rachat de Barclays Infrastructure par 3i validé par Bruxelles

La Commission européenne a validé le rachat de Barclays Infrastructure Funds Management par 3i Group, après l’avoir examiné sous le régime de la procédure simplifiée, rapporte le site Boursier.com. Au moment de l’offre de 3i, la société de gestion détenait 780 millions de livres d’actifs sous gestion via six fonds.
30/08/2013
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Stratton Street va lancer une version Ucits d’un fonds en renminbi

Stratton Street Capital, une société spécialisée dans la dette émergente, va lancer mi-septembre un OPCVM coordonné en obligations asiatiques investment grade en renminbi, rapporte Citywire. Le fonds sera un clone d’un fonds domicilié à Guernesey appelé Stratton Street Renminbi Bond USD. Il est géré par Andy Seaman et son équipe depuis décembre 2007. La version européenne sera lancée sur la plate-forme basée en Allemagne d’Universal-Investment.
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30/08/2013
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KGAL propose un fonds fermé "aviation" aux institutionnels

Le bavarois KGAL a annoncé le lancement du Aviation Portfolio Fund 1, son premier fonds fermé destiné aux investisseurs institutionnels dans sa gamme de produits «aviation» dont l’encours atteint 5,7 milliards d’euros. Le fonds investira pour 10 ans dans des contrats de leasing pour des avions de transport de passagers, l’objectif étant d’atteindre un volume compris entre 200 millions et 400 millions d’euros, dont 50 % d’effet de levier.Le fonds est censé générer un taux de rendement interne de 6,5 % par an et la souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros.La gestion est confiée à GOAL German Operating Aircraft Leasing GmbH & Co KG, filiale commune de KGAL et de la Lufthansa.A fin décembre 2012, l’encours de KGAL, contrôlée par la Commerzbank, la BayernLB, Haspa finanzholding et Sal. Oppenheim, se situait à 25,1 milliards d’euros.
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30/08/2013
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Deka Immobilien opère deux acquisitions

Pour des montants non divulgués, Deka Immobilien GmbH a acheté récemment le complexe d’immeubles de bureaux Rheinwerk II (16.300 mètres carrés) à Bonn et l’immeuble mixte bureaux-commerces Edisonhöfe (27.500 mètres carrés, dont 22.000 mètres carrés de bureaux) à Berlin.Dans le premier cas, le vendeur est KGAL GmbH, et l’actif correspondant est affecté au fonds immobilier institutionnel Domus-Deutschland, qui vient d'être lancé et qui va se spécialiser sur des immeubles d’une valeur unitaire comprise entre 20 millions et 70 millions d’euros.L’immeuble berlinois a été acheté auprès du promoteur Havika Lofthaus-Development ; il entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, qui est réservé aux investisseurs institutionnels.
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30/08/2013
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State Street fait coter trois ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé le 28 août qu’avec l’admission à la négociation de trois produits obligataires de droit irlandais irlandais lancés par State Street Global Advisors (SSgA), la cote du segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra comprend 1.003 ETF.Il s’agit des SPDR suivants : SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZW19) et SPDR Barclays 0-3 Year US Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZX26), tous deux chargés à 0,20 %, ainsi que du SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (IE00BC7GZJ81), dont le taux de frais sur encours est de 0,15 %.
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30/08/2013

BSI enregistre une collecte nette de 2 milliards de francs suisses au premier semestre

La Banca della Svizzera Italiana (BSI) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 2 milliards de francs suisses, en progression de 5% sur une base annualisée, selon un communiqué publié le 29 août par la BSI.Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté au 30 juin de 3,7% pour atteindre 89,4 milliards de francs suisses, contre 86,3 milliards de francs à fin décembre 2012.Le bénéfice net a toutefois reculé de 15% à 36,2 millions de francs, en raison notament d’une augmentation des provisions et d’un renforcement des fonds propres. La BSI indique par ailleurs que sa filiale établie à Milan a ouvert en avril. Après avoir installé en février un bureau à Istanbul, la BSI a sollicité des autorités panaméennes une licence bancaire. «Cette démarche constitue un pas de plus dans le développement international de la BSI, dont les marchés sud-américains jouent un rôle stratégique de premier ordre et contribuent de manière significative à la croissance du Groupe. L’ouverture d’une filiale permettra à la BSI de renforcer ses compétences locales et d’élargir l’offre de produits et de services sur les marchés d’Amérique centrale et du Sud», souligne la BSI dans son communiqué.
30/08/2013

Plus du quart des banques privées suisses pourraient disparaître dans les trois ans

En 2012, les banques privées suisses ont pu étoffer de 4% en moyenne leurs actifs sous gestion par rapport à l’année précédente, à la faveur de la bonne performance des placements, selon une étude de KPMG et de l’Université de Saint-Gall. Mais plus du quart des établissements privés devraient disparaître d’ici à trois ans.La situation reste en effet critique pour les instituts gérant un patrimoine inférieur à cinq milliards de francs. Conséquence des liquidations en hausse affectant les petits établissements, le nombre de banques privées a diminué l’an passé en Suisse de 13 unités, à 148. Aussi KPMG anticipe-t-il, du fait de la pression constante de l'étranger, que 25 à 30% d’entre elles disparaîtront d’ici à trois ans.Près du quart (23%) des établissements examinés ont subi des pertes l’an passé. En moyenne, les taux de rendement des fonds propres ont progressé de 3,8 à 4%, mais restent nettement en deçà d’un niveau correspondant aux risques, soit entre 8 et 10% selon les banques, relève KPMG.Sur le front de l’emploi, plus de la moitié des acteurs examinés ont réduit leurs effectifs l’an passé, même si les établissements plus importants ont recruté. L’an dernier, les instituts «ont dû faire face à de nouvelles réglementations et à une complexité croissante de leurs activités», écrivent les auteurs qui ont examiné les rapports de gestion de 103 établissements de 2006 à 2012, UBS et Credit Suisse exclus.
30/08/2013

Le bénéfice de la Liechtensteinische Landesbank chute de 77,7 %

Comme annoncé par anticipation il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 19 juillet), des facteurs exceptionnels liés à l’apurement de litige avec les autorités fiscales américaines, un amortissement de survaleurs sur swisspartners, la fermeture de LLB Suisse et des provisions pour restructuration ont fait plonger le bénéfice net de la Liechtensteionische Landesbank (LLB) pour le premier semestre 2013 de 77,7 % à 13,6 millions de francs suisses contre 60,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier.De ce fait, le coefficient d’exploitation s’est détériorié à 70,2 % contre 58,5 %, Pourtant, hors facteurs exceptionnels, les recettes d’exploitation ont augmenté de 8,2 % tandis que les dépenses d’exploitation diminuaient de 6,9 %. Hors facteurs exceptionnels, le bénéfice net serait ressorti à 72 millions de francs.La LLB n’a finalement pas enregistré des souscriptions nettes de 210 millions de francs, mais des sorties nettes de l’ordre de 400 millions durant les six premiers mois de cette année. Au 30 juin, l’encours total affichait néanmoins une progression de 1,2 % en un an grâce à l’effet de marché, pour ressortir à 50,5 milliards de francs.
30/08/2013

Citic remonte à 59 % de China AMC

La réglementation en vigueur depuis décembre 2011 ayant été amendée, CITIC Securities a été autorisée à reprendre la majorité dans la société de gestion China AMC. De ce fait, CITIC remonte des 49 % obligatoires antérieurement à 59 % en achetant 10 % du capital de China AMC auprès de Wuxi Guolian pour 1,6 milliard de yuans, indique Z-Ben Advisors. Le second actionnaire par importance est South Industry Asset Management, avec 11 %.
30/08/2013

Départ d’un gérant de Mirabaud

Mirabaud Asset Management a confirmé le départ de Malcolm White, un gérant spécialisé dans les actions mondiales basé à Genève, rapporte Citywire. L’intéressé avait rejoint la société en 2008 et co-gérait le fonds Mirabaud – Equities Global depuis son lancement en décembre 2010. Le fonds sera repris par Anu Narula qui a rejoint Mirabaud AM en juin.
30/08/2013

Strong sales and record assets for British funds

In July 2013, British funds posted net subscriptions of GBP2.2bn, the highest since April 2011. This is the third time this year tht net inflows have exceeded GBP2bn, with most of these inflows going to equity funds, with GBP1.4bn, the highest level since December 2010, according to the Investment Management Association (IMA).Meanwhile, assets as of 31 July have set a new all-time record of GBP743.9bn, compared with GBP715.58bn as of the end of June, and a previous record of GBP740.68bn as of the end of May.Net subscriptions to ethical funds in July were at their highest level since April 2011, with GBP37m, compared with GBP11m in June, and their assets as of the end of the month set a record at GBP8.69bn, which represents only 1.2% of total assets under management by British funds.Funds domiciled abroad posted net inflows of GBP282m in July, after net outflows of GBP489m in June, and their total assets as of 31 July came to GBP56.54bn, compared with GBP55.04bn as of the end of June, and GBP47.4bn one year previously.
30/08/2013

Le vice-président de l’ACP met fin à son mandat

Jean-Philippe Thierry, vice-président de l’ACP depuis sa création en mars 2010, a souhaité mettre un terme à son mandat, à l’âge de 65 ans. Christian Noyer, Gouverneur de la Banque de France et président de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, a vivement remercié Jean-Philippe Thierry et a rendu hommage à son action au sein de l’Autorité de contrôle.
30/08/2013
Gestion d'actifs

Sogecap continue la diversification des risques sur des obligations d'émetteurs de qualité et sur l'immobilier

Dans un contexte de marchés financiers très volatils, la politique de gestion de Sogecap, prudente et orientée sur le long terme aux bénéfices des assurés, a principalement consisté en 2012 à : investir la majeure partie de la collecte réalisée en obligations à taux fixe, en privilégiant des maturités plus courtes que les années précédentes, comprises entre 4 et 7 ans et des signatures de qualité. Les investissements obligataires réalisés sur 2012 ont une notation supérieure à A et sont alloués essentiellement en obligations d'État françaises et obligations foncières françaises. maintenir la part investie en immobilier (bureaux, hôtels, commerces) L’année 2013 s’annonce encore incertaine en ce qui concerne la croissance de l'économie mais pourrait rester favorable aux marchés actions. La stratégie d’investissement de Sogecap, mise en ??uvre au 1er trimestre 2013 et qui devrait se poursuivre sur l’année, continuera à privilégier la sécurité des investissements ainsi que la préservation du capital via la diversification des risques sur des obligations d'émetteurs de qualité. Sogecap pourra, en complément, renforcer la partie investie en immobilier en privilégiant les actifs présentant le meilleur rapport entre rendement attractif et risque modéré. De plus, Sogecap pourrait être amené à renforcer sa capacité de financement de l'économie française en développant son positionnement sur les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de moyenne capitalisation afin d’optimiser le rendement du portefeuille sur le long terme.
Gestion d'actifs
30/08/2013

Blackstone solde des poursuites liées à son IPO

Le groupe américain a accepté de verser 85 millions de dollars pour mettre fin à une action de groupe lancée par des investisseurs l’accusant de ne pas avoir communiqué au marché des investissements douteux avant son introduction en Bourse en 2007. Cet accord représente environ 12% du montant que les avocats des plaignants estimaient pouvoir obtenir lors d’un procès.
30/08/2013

Révision à la hausse de la croissance américaine

L'économie américaine a enregistré au deuxième trimestre une croissance nettement plus forte qu’initialement estimé, selon les chiffres du département du Commerce qui confortent la perspective d’un prochain durcissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Le PIB a progressé de 2,5% en rythme annuel sur la période, une cadence deux fois plus élevée qu’au cours des trois mois précédents et nettement supérieure au taux de 1,7% annoncé en première estimation. Le relèvement de ce chiffre de croissance résulte du dynamisme des exportations, qui ont enregistré sur la période leur expansion la plus soutenue depuis 2 ans. Il s’explique aussi par une contribution des stocks plus importante qu’initialement annoncé. De nombreux économistes s’attendent à une accélération de l’activité aux Etats-Unis dans la seconde partie de l’année, en raison d’un moindre impact des mesures d’austérité budgétaire.
30/08/2013

Les ministères japonais ne veulent pas être à la diète

Les différents ministères du gouvernement japonais s’apprêtent à réclamer au total 99.200 milliards de yens (762 milliards d’euros) dans le cadre du budget pour l’exercice fiscal 2014 qui débutera en avril prochain, indique Reuters qui se réfère à des sources proches du dossier. Cela se compare avec les 92.600 milliards de yens inscrits dans le budget de l’exercice en cours.
30/08/2013

Un ancien de Lone Star explore l’Irlande

Un nouveau fonds de private equity créé par l’ex-vice président de Lone Star, Ellis Short, a monté une filiale en Irlande, rapporte Reuters. Kildare Partners vise des portefeuilles liés à l’immobilier non ou sous-performants. La filiale installée à Dublin sera dirigée par Emer Finnan, une ancienne directrice financière d’Educational Building Society (EBS).
30/08/2013

Baisse de la croissance du crédit bancaire au Brésil

Les données de la banque centrale brésilienne montrent que les banques ont octroyé en glissement mensuel 0,6% de prêts en plus en juillet, soit un ralentissement par rapport à la hausse de 1,8% enregistrée en juin. Les prêts défaillants depuis au moins 90 jours sont restés à un niveau stable, à 5,2% du total.
30/08/2013

NewPlat devient le plus gros ETF sur le platine

Opéré par Absa Capital, New Gold Platinum est devenu le plus gros fonds indiciel coté sur le platine (en termes de volume) quatre mois après son lancement. Les encours de NewPlat ETF (libellé en rand) ont augmenté de presque 12.000 onces pour atteindre 579.198 onces. Cela le place devant ETFS Physical Platinum, désormais numéro deux.
30/08/2013

La France modifie sa liste de paradis fiscaux

La France a ajouté l'île anglo-normande de Jersey, les Bermudes et les Iles Vierges Britanniques à sa liste des paradis fiscaux, dont elle a retiré les Philippines. Le Botswana, Brunei, le Guatemala, les Iles Marshall, Montserrat, Nauru et l'île de Niue restent toujours présents dans la liste actualisée publiée au Journal Officiel du 28 août par Bercy.
30/08/2013

L'industrie française abaisse ses prévisions d'investissement

Les entreprises du secteur de l’industrie manufacturière ont encore abaissé leurs prévisions d’investissement en valeur pour cette année et anticipent désormais une contraction de 6%, selon l’enquête réalisée en juillet par l’Insee, et publiée jeudi. Au rythme des enquêtes trimestrielles, l’investissement industriel pour 2013 a d’abord été anticipé en recul de 2%, puis stable et enfin, dans la précédente enquête publiée en mai, en recul de 4%.
30/08/2013

Décélération de l'inflation allemande

L’inflation annuelle mesurée par les prix de détail a diminué en août, au vu des données provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral allemand de la statistique. Elle est ressortie à 1,5% après 1,9% en juillet, contre un consensus Reuters à 1,7%. Harmonisée aux normes européennes, la hausse des prix s’inscrit à 1,6%, également en deçà du consensus qui prévoyait à nouveau 1,7%.
30/08/2013

Le Nasdaq promet une analyse approfondie sur sa panne

Dans une lettre adressée à ses clients, Nasdaq OMX Group a dit jeudi qu’il allait conduire une analyse juridique détaillée sur la panne qui l’a paralysé pendant plus de trois heures la semaine dernière. Il s’est aussi engagé à mieux communiquer en cas de nouvelle interruption des transactions.

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