BNY Mellon Asset Management on 2 September announced the appoinment of Justine Mizrahi, 38, as its new head of the institutional distribution department for French- and Italian-speaking Switzerland, based in Geneva, and Nicolas Kopitsis, 36, s its new head of wholesale distribution for Switzerland and Austria. Mizrahi is the new head of distribution for products from all investment departments of BNY Mellon Asset Management aimed at financial intermediaries and institutional investors in French-speaking Switzerland. She joined the Cash Investment Strategies (CIS) department at BNY Mellon in 2010 as a bond portfolio specialist. Mizrahi, previously at BlackRock, had been head of sales for cash and short-term bond products for France, Italy and Spain. She also worked at Schroders and Axa Private. In his role as head of the intermediated distribution channel, Kopitsis is a newcomer at BNY Mellon. In his previous role, he served as head of wholesale distribution in Switzerland and Liechtenstein at Lombard Odier Asset Management. He had previously worked at Goldman Sachs Asset Management, as head of the Swiss market for institutional investors and as a portfolio manager at Credit Suisse.
Michael O. Bentlage, managing partner responsible for the asset servicing unit, has announced that the Frankfurt-based private bank Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) will be taking over the depository banking activities previously provided by SEB for seven Ampega funds. H&A will also be taking over six Ampega funds launched in May and July this year.Bentlage announced at this time that H&A is planning to develop a depository banking activity and has already entered talks on the subject with several firms.
The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has announced that in August it issued QFII quotas totalling USD1.5bn to twelve firms. This brings the total authorisations to a record USD46.443bn.Z-Ben Advisors points out that it should be remembered that the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) has obtained an additional quota of USD500m as part of this process, bringing the total under this quota to USD1.5bn. The HKMA becomes the first operator to pass the USD1bn mark, and it is likely that SAFE will now focus on developing its QFII programme for asset owners, such as pension funds, sovereign funds, monetary authorities and charities rather than asset managers.Among the recipients of quotas issued in August, three are new: Hall Capital Partners LLC, University of Notre Dame du Lac and Greenwoods Asset Management Hong Kong Limited.
Ashmore Investment Management, one of the specialist managers of emerging market debt and equity securities, on September 2 announced the launch of the Ashmore SICAV Turkish Equity Fund.The fund is an open-ended vehicle primarily investing predominantly in Turkish equity and equity related instruments issued by corporates and quasi-sovereigns. Ashmore’s globally managed funds have been major investors in Turkish equities since 1987. The asset manager further strengthened its Turkish connections when it launched Ashmore Portföy, Turkey in 2008, one of Ashmore’s first domestic asset management ventures.The SICAV Turkish Equity Fund is an open-ended daily dealing UCITS IV Luxembourg registered fund. The fund will be registered for sale in Austria, Germany, Luxembourg, Switzerland and the UK and is available in share class denominations in US Dollars, Euros, UK Sterling and other currencies.Ashmore has assets under management of USD77.4billion as of 30 June 2013.
Legal & General Investment Management has announced the appointment of Justin Onuekwusi as a portfolio manager specialised in retail multi-asset class profiled funds, Investment Europe reports. Onuekwusi previously worked at Aviva Investors, where he was lead manager for several profiled multi-asset class funds. At Legal & General, he will be lead manager fo the Legal & General Multi-Index range, launched on 21 August 2013.
Claus Hein, former head of ETF sales for the United Kingdom, Ireland, the Netherlands and Scandinavia at Lyxor, will be joining Deutsche Bank, Financial News has learnt. He will be responsible for synthetic distribution in the United Kingdom. This will include ETFs.
Daniel Godfrey, CEO of the Investment Management Association (IMA), on 2 September announced that it has created two seats on its executive board for directors of regulatory affairs. They go to Julie Patterson, currently director fo authorised funds & tax, for “retail & funds,” and to Richard Metcalfe, deputy head of EMEA at the International Swaps and Derivatives Association (ISDA), for the “institutional & capital markets” portion.The IMA will also create an office of the director for risk, compliance and legal affairs, which will be occupied by Guy Sears, currently director, institutional.The recruitment of a COO as an addition to the executive committee is also in progress.
Dan Higgins, former chief investment offier at Fauchier Partners, will this week launch his own asset management boutique, Marylebone Partners, Financial News reports.
Old Mutual Wealth Management, the holding company of Skandia and Old Mutual Global Invetors, has announced the appointment of three independent, non-executive directors, Ashok Gupta, Jane Hanson and Simon Davies.Gupta holds other non-executive responsibilities at New Ireland Assurance, AA Insurance Services, JP Morgan JP Morgan European Smaller Companies Investment Trust and eValue FE. Gupta will chair the auditing board at Old Mutual Wealth. Hanson holds other non-executive responsibilities, including one at Direct Line Insurance Group, where she is chair of the risk board. At Old Mutual Wealth, she will also be chair of the risk committee. Davies is also chairman of the JP Morgan Overseas Investment Trust and non-executive director at Grainger PLC. Davies, who was also chairman and CEO of Threadneedle, will chair the remuneration committee at Old Mutual Wealth.
JP Morgan has decided to limit access to an Asian equity fund managed by Pauline Ng, Citywire reports. The fund, the JP Morgan ASEAN Equity, had been subject to access constraints since June. As of the end of July 2013, its assets under management peaked at USD1.2bn, and had then fallen back to USD1.04bn. The fund has earned returns of 49.51% for the three years to the end of July 2013, compared with gains of 36% for the Citywire benchmark index, the MSCI South East Asia TR USD, over the same period.
Azimut, via sa sous-holding luxembourgeoise AZ International Holding, a souscrit à l’augmentation de capital relative à l’acquisition de 51 % du capital d’An Ping Investment, holding qui détient l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, rapporte Bluerating. Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise présente dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan. Le coût total de l’opération est de 3 millions d’euros.L’objectif de cet accord est de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.
Aquico Wen, le fondateur et directeur des investissements d’Esemplia Emerging Markets, une filiale de Legg Mason qui a récemment été fermée, a lancé lundi une joint-venture à Hong-Kong en partenariat avec la société de gestion brésilienne indépendante Victoire Brasil Investimentos.Cette nouvelle structure, dénommée Victoire Asia Investments, sera spécialisée initialement sur les actions d’Asie émergente. Elle est détenue à 50 % par le gestionnaire brésilien et à 50 % par Aquico Wen et son équipe. Ce dernier ne sera pas seul et aura une équipe de quatre personnes. «Aquico Wen (gérant principal) et un analyste senior rejoindront officiellement VAI le 1er octobre 2013. Un autre investisseur senior et un gérant des opérations senior devraient arriver chez VAI début 2014. La quatrième personne rejoindra l'équipe début 2014 en tant qu’analyste senior», indique un porte-parole interrogé par Newsmanagers. L’association de Victoire Brasil Investimetos et d’Aquico Wen, un Brésilien né à Taïwan, n’est pas le fruit du hasard : les deux se connaissent bien. La plupart des membres de l’équipe de la société de gestion brésilienne ont travaillé pendant 7 ans avec lui au sein de SSB Citigroup Asset Management.Victoire Asia Investments démarre ses activités avec un fonds d’actions asiatiques, qui sera investi dans des petites et moyennes entreprises sous-estimées par le marché. Ce fonds sera peut-être lancé en France à terme, Victoire Brasil Investimentos (800 millions d’euros d’encours) ayant récemment enregistré son premier fonds sur le marché hexagonal.
JP Morgan a décidé de limiter l’accès à un fonds d’actions asiatiques piloté par Pauline Ng, rapporte Citywire.Ce fonds, le JP Morgan ASEAN Equity, avait été soumis à des contraintes d’accès dès le mois de juin. Fin juillet 2013, ses actifs sous gestion avaient culminé à 1,2 milliard de dollars pour ensuite retomber à 1,04 milliard de dollars.Le fonds affiche une performance de 49,51% sur les trois ans à fin juillet 2013, à comparer à un gain de 36% pour l’indice de référence de Citywire, le MSCI South East Asia TR USD, sur la même période.
La Fédération bancaire française (FBF) a annoncé la nomination le 1er septembre de Jean-Laurent Bonnafé à la fonction de président. Le directeur général de BNP Paribas depuis le 1er décembre 2011succède à Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA.Cette nomination, pour une durée d’un an, conformément aux statuts de l’association professionnelle, avait été annoncé début juillet par la FBF. Dans le même temps, précisait alors la fédération, François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, devient vice-président de la FBF et Michel Lucas, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel reste trésorier de la FBF.
Amaïka Asset Management a annoncé le recrutement de Michel Menigoz au sein de l’équipe de gestion fondée par David Kalfon et Christophe Berger. L’ancien de Société Générale AM apportera son expertise en stratégie d’investissement actions internationales, sélection de fonds et contrôle de risque. Michel Menigoz a débuté sa carrière en 1991 dans le groupe Société Générale où il a successivement occupé des fonctions d’actuaire, d’analyste quantitatif et de stratégiste. Ensuite, à partir de 1996, il s’est investi dans la gestion des portefeuilles d’actions internationales, d’abord en prenant en charge les OPCVM grand public du groupe Société Générale, puis en développant une stratégie Global Equity à destination d’une clientèle institutionnelle internationale.
Fastea Capital, une société de gestion française basée à Nantes, a annoncé le recrutement de Romain Jean en tant que gérant senior. Il intègre l’équipe de gestion en place et sera aussi en charge de nouer des partenariats avec les family offices, précise la société de gestion.Le nouvel arrivant occupait depuis 2008 le poste de gérant sous mandat senior à la Banque Populaire Val de France.
Old Mutual Wealth Management, la holding de Skandia et Old Mutual Global Investors, a annoncé la nomination de trois administrateurs indépendants non exécutifs, Ashok Gupta, Jane Hanson et Simon Davies.Ashok Gupta détient d’autres mandats non exécutifs chez New Ireland Assurance, AA Insurance Services, JP Morgan JP Morgan European Smaller Companies Investment Trust et eValue FE. Ashok Gupta présidera le comité d’audit d’Old Mutual Wealth.Jane Hanson détient d’autres mandats non exécutifs dont un chez Direct Line Insurance Group, où elle préside le comité des risques. Chez Old Mutual Wealth, elle aura également la présidence du comité des risques.Simon Davies est par ailleurs chairman du JP Morgan Overseas Investment Trust et administrateur non exécutif chez Grainger PLC. Simon Davies, qui a également été chairman et CEO de Threadneedle, présidera le comité des rémunérations de Old Mutual Wealth.
The Banque J. Safra Sarasin on 3 September announced the recruitment of four experienced specialists as additions to its team of wealth managers. Florian Esterer (who joins from MainFirst, after several years at Swisscanto) is the new head of the wealth management team in the area of equities, and is joined by Thomas Zbinden, senior wealth manager (who also joins from Swisscanto), as well as Christoph Lang, wealth manager, who joins from the Cantonal Bank of Zurich. The German Helmut Kotschwar, head of investment strategy and portfolio analysis at SAM Sustainable Asset Management since 2008, has also been recruited to serve in the newly-created position of head of the investment centre. He will be responsible for developing portfolios for all asset management units.
The Swiss wealth management firm Aquila has lost its chief investment officer, Jürg Furrer, who had also been a member of the executive board at the group, the specialist information website finews reports.After nine years at Aquila, Furrer will on 1 October join the Swiss office of the US group Pimco. The head of Pimco Switzerland, Christian M. Staub, had recently announced that he wished to strengthen his team with the recruitment of professionals with a lot of knowledge of the Swiss market.
By the end of September, Jörn Stobbe, a partner at the law firm Clifford Chance, and until the end of August chairman of the German arm of the Royal Institution of Chartered Surveyors, will join RREEF Management GmbH, a real estate fund management affiliate of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), as a member of general management. He will have the position of managing director, and will be responsible for asset management activities and trading for the German-speaking countries (Germany, Switzerland, Austria). Stobbe is also a member of the board at the Corporate Governance Initiative (ICG) by the German real estate sector.Pierre Cherki, global head of alternatives & real assets at DeAWM, states that Stubbe will report to Georg Allendorf. He highlights the expertise of the new arrival in the area of “opportunity-driven investment.”
Deutsche Bank on 2 September announced that it had completed a transaction by which, in May, it acquired the 51% stake held by its partner, Xchanging plc, in their joint venture, Xchanging Transaction Banking (XTB).As the necessary permission had been obtained from the supervisory authorities and the shareholders in Xchanging the change of ownership took place on 1 September, and XTB will now be known as DB Investment Services GmbH.Holger Wegmann becomes CEO of DB Investment Services, while Catrin Röthe, a member of the executive team at XTB, will serve as chief production officer. The position of COO will go to Thomas Beemelmann.
With effect from 1 September 2013, Gunther Will has become director of distribution of open-ended funds from Berenberg to wealth managers, funds of funds and IFAs.Will, who for some months was chairman of the board at the brokerage pool Argentos Verwaltungs-AG, served until spring 2012 as head of retail sales at Alceda Fund Management SA, and head of fund distribution for the Aquila Capital group.Will will report to Uwe Schedewsky, head of client management at the asset management business unit of Berenberg. Assets under management by the oldest private bank in Germany total about EUR28bn.
Currently, institutional assets at Deka, the central asset management firm for the German savings banks, represent EUR85bn, out of a total of EUR177bn. This includes open-ended funds dedicated to institutionals (EUR10bn), institutional funds (Spezialfonds) for EUR62bn, ETFs (EUR4.6bn), and advised assets (EUR8.5bn). The unit will now be placed under the heading “Deka Institutionell” and will allow the firm to offer clients a complete value chain, from strategic analysis to reporting and controlling, without forgetting the selection of appropriate products solutions, and their deployment, says Klaus-Dieter Böhme, director of institutional distribution.Of this total of EUR85bn in institutional assets, about 60% come from businesses and institutions which belong to the galaxy of the savings banks. Deka predicts that net inflows to the institutional unit will total EUR6bn this year.
Le cours indicatif de la roupie indonésienne a franchi mardi le cap des 11.000 pour un dollar pour la première fois depuis plus de quatre ans, au lendemain de l’annonce d’un déficit commercial record dans la principale économie du Sud-Est asiatique. Le bureau national des statistiques a annoncé lundi un déficit commercial de 2,31 milliards de dollars pour le mois de juillet, après 880 millions le mois précédent.
Le gendarme britannique du secteur financier, la FCA (Financial Conduct Authority), a infligé une amende de 7,2 millions de livres à Aberdeen AM et Aberdeen Fund Management. Elle reproche au gérant de n’avoir pas correctement protégé les avoirs de clients déposés dans des fonds monétaires auprès de tierces parties bancaires entre septembre 2008 et août 2011.
Federal Finance Gestion lance le FCPI Pluriel Valeurs n°3 (qui soutient la croissance d’entreprises françaises innovantes) et le FIP Pluriel Ouest n°5 (qui soutient les PME régionales de Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France). Ces deux nouveaux fonds rejoignent la gamme « Pluriel », créée en 2008 et permettent de conjuguer investissement dans des sociétés de croissance et réductions d’impôt sur le revenu. Les FCPI et FIP de Federal Finance Gestion bénéficient d’une stratégie de multigestion chère à la philosophie de diversification la société. Ainsi, chaque fonds est géré par trois équipes de gestion complémentaires : La gestion des poches sous quota est déléguée à des sociétés de gestion partenaires, Amiral Gestion et Inocap pour le FCPI et OTC Extend et UI Gestion pour le FIP, rigoureusement sélectionnées pour leurs performances et leurs expertises spécifiques dans le domaine du capital investissement (connaissance des PME innovantes et régionales en particulier). Cette stratégie permet aussi d’augmenter pour chaque fonds le nombre de sociétés investies (en moyenne 20 à 30 lignes) ce qui en améliore la diversification. Les poches hors quota sont gérées directement par Federal Finance Gestion dont le savoir-faire permet d’analyser et d’investir un très large ensemble de classes d’actifs (monétaire, actions européennes et internationales y compris émergents, obligations souveraines et corporate, immobilier coté, matières premières dont or, énergie et agriculture, devises,...). Cette stratégie a prouvé dans les précédents FCPI et FIP qu’elle peut apporter un moteur de performance supplémentaire à chaque fonds.
La prochaine mission d’inspection de la Troïka (UE, BCE, FMI) au Portugal se déroulera à compter du 16 septembre. Prévue initialement en juillet, elle a été reportée en raison de la crise politique qui a secoué le gouvernement portugais cet été.
La valeur des certificats et des produits à levier traités sur les marchés boursiers a progressé de 8,7% entre le premier et le deuxième trimestre pour atteindre 27,1 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association européenne du secteur, l’Eusipa, qui couvre six pays dont la France. Les certificats représentent 48% des volumes et les produits à levier 52%.
Chypre met en œuvre avec succès les réformes prévues par le plan d’aide de 10 milliards d’euros que lui ont accordé les autorités européennes et le FMI; et Nicosie recevra comme prévu la prochaine tranche de cette aide, montre lundi un projet de rapport de la Commission européenne. Le document doit encore être approuvé par les ministres des Finances de l’Union.
La croissance a accéléré en août dans le secteur manufacturier de la zone euro pour atteindre son meilleur niveau depuis juin 2011, selon les résultats définitifs de l’enquête Markit. L’indice PMI des directeurs d’achat du secteur manufacturier a progressé à 51,4 contre 50,3 en juillet.