Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de recruter Matt Montana en qualité de managing director dans un poste nouvellement créé de responsable du négoce actions pour la région Amériques.Matt Montana sera basé à New York, directement rattaché à Joshua Friedberg, responsable du trading, Americas.Il sera responsable de toutes les activités de trading actions dans la région Amériques. Il a travaillé précédemment chez Bank of America Merrill Lynch où il est resté 25 ans.

La société de gestion suédoise Fonder FIM est la dernière en date à lancer un fonds marchés frontières, FIM Frontier, rapporte Privata Affärer. Le fonds est notamment investi dans les Philippines, au Vietnam et au Bangladesh.

Au premier semestre, sur un an, la collecte d'épargne bancaire rémunérée du Crédit Mutuel Arkéa a bondi de 78% à 2,44 milliards d’euros. L'épargne hors bilan a enregistré une hausse de 34% en épargne financière (750 millions d’euros) et un retour à une collecte positive de 450 millions en assurance vie, indique L’Agefi.

Fait hier...

Standard Life Investments et Legal & General Investment Management envisagent de porter plainte contre Royal Bank of Scotland au sujet d’une augmentation de capital de 12 milliards de livres réalisée en 2008, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés de gestion ont demandé au cabinet d’avocats Quinn Emanuel d’étudier si la banque avait trompé ses actionnaires concernant sa solidité financière dans le prospectus de l’opération, selon des personnes proches du dossier.

Après avoir quitté en janvier JPMorgan Asset Management (lire Newsmanagers du 23 janvier), David Barron a été recruté comme director of investment trusts & product strategy par Miton, rapporte Fundweb. L’intéressé travaillera avec Ian Chimes, head of sales & marketing.

Grâce à une récente modification des dispositions applicables aux produits des Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) qui permet aux fonds dans échéance fixe d’importer et d’exporter des sommes de Chine une fois par semaine au lieu d’une fois par mois, Allianz Global Investors Europe GmbH a pu annoncer une modification dans le régime de liquidité de deux de ses fonds de droit luxembourgeois en dollars.La liquidité des parts IT (LU0411151904) et AT (LU0411150922) du Allianz China A-Shares et celle des parts IT (LU0752527142) et PT (LU0837709459) du Allianz renminbi Fixed Income Onshore devient ainsi hebdomadaire (le mercredi), alors qu’elle était mensuelle auparavant.

Selon une étude menée par Diaman Scf pour l’hebdomadaire italien Plus 24 sur plus de 2.100 fonds obligataires européens en 2012, les 50 premiers fonds en termes d’encours, soit 3 % des produits analysés, ont recueilli 226 milliards d’euros, soit 80 % de la collecte nette totale. Et plus de 35 % sont allés sur quatre fonds.En 2012, les fonds ayant collecté le plus ont aussi obtenu les meilleurs rendements. Mais en 2013, la performance a tendance à se détériorer. La bonne réputation des gros fonds contribue à les faire grandir de manière excessive, ce qui rend la tâche du gérant plus difficile car il doit trouver de nouveaux investissements pour les capitaux qui entrent. De plus, les décisions prises par un gros fonds ont un impact sur le marché, ce qui les pénalise.

Le francfortois Close Brothers Seydler Bank, filiale du britannique Close Brothers, a annoncé qu’il renforce son équipe de distribution de 17 personnes avec le recrutement comme directeur de la distribution de Karl Heinz Filbert, qui était jusqu'à présent membre de la direction générale de Macquarie Group Deutschland comme «head European production to continental clients». Il sera subordonné à René Parmantier, CEO de Close Brothers Seydler Bank AG.

Due to a recent modification to the terms applicable to products from Qualified Foreign Institutional Investors (QFII), which allows for target date funds to import and export funds from China once per week instead of once per month, Allianz Global Investors Europe GmbH has announced a modification to the liquidity rules for two of its US dollar-denominated, Luxembourg-registered funds. The liquidity for IT (LU0411151904) and AT (LU0411150922) shares in the Allianz China A-Shares, and T (LU0752527142) and PT (LU0837709459) shares in the Allianz renminbi Fixed Income Onshore fund thus become weekly (on Wednesdays), whereas they had previously been monthly.

The Luxembourg boutique Adepa Asset Management has announced the launch of a concentrated fund dedicated to US equities, including long-term growth equities, Citywire reports. The DIP-US Equities Fund will invest in 20 to 40 securities of the S&P 500 index, without a size limitation. The fund may potentially invest up to 10% of its assets in ETFs or other investment vehicles. DIP is a Luxembourg-registered umbrella fund with multiple sub-funds, administered by Adepa and managed by the Spanish fund management firm A&G Fondos SGIIC SA (EFG International Group).

Le fonds d’investissement Sagard a annoncé, mardi 4 septembre, son arrivée au capital du groupe Santiane, une société de courtage d’assurance spécialisée dans la conception, la comparaison et la distribution de produits d’assurance santé destinés aux particuliers. Le groupe possède Santiane.fr, un courtier-comparateur en assurance ainsi que le courtier grossiste Néoliane qui distribue ses gammes santé et prévoyance. Aucune dette n’a été levée à l’issue de cette transaction réalisée intégralement en fonds propres par Sagard. Cette opération marque également la sortie de BNP Private Equity présent depuis 2011 au capital de la société ainsi que l’entrée de l’investisseur Jacques Veyrat au capital de l’entreprise. Après l’opération, les fondateurs, la famille Courtin et les dirigeants-clé conserveront la majorité du capital et leurs activités opérationnelles au sein du groupe, indique un communqiué.Le groupe Santiane a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires consolidé de 24 millions d’euros, en croissance de 97%.

BlackRock va fermer aux investisseurs deux fonds d’actions européennes de tout premier plan, gérés par Alister Hibbert et Vincent Devlin, rapporte Citywire. La fermeture devrait intervenir le 7 novembre, précise le site d’information.Dans des courriers dont le site spécialisé a eu connaissance, le groupe indique le BGF Continental Europe Flexible, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,93 milliard d’euros, serait fermé aux actionnaires existants et nouveaux à compter du 7 novembre. A la même date, le BSF European Absolute Return A2 EUR fund (1,59 milliard d’euros) sera fermé à toute nouvelle souscription. A la même date, le BlackRock European Dynamic Fund (1,96 milliard de livres), domicilié au Royaume-Uni et géré par Alister Hibbert, sera «soft closé».

Nikko Asset Management vient de perdre à Singapour quatre spécialistes des actions asiatiques, dont le chief investment officer et deux gérants de portefeuille, rapporte Asian Investor. Le quatuor serait parti chez Threadneedle, selon le site spécialisé.Mais, dans le même temps, Nikko AM a signé un accord de principe pour le rachat à Singapour d’une boutique spécialisée dans les actions asiatiques qui emploie sept professionnels de l’investissement. La transaction pourrait être bouclée d’ici à la fin du mois.Les partants sont le chief investment officer Ng Soo-nam, qui doit quitter ses fonctions à la fin du mois, les deux gérants de portefeuille Christine Seng et Ling Weixiong, ainsi que l’analyste Low Wee Jia.

Le pôle assurances Europe du gestionnaire ACM Bernstein a été renforcé en août par l’arrivée d’Etienne Rougier, COO & head of strategy chez Architas Multi Manager, qui devient COO Insurance EMEA, et d’Erik Vynckier, investment director pour l’allocation actions et obligataire des clients assurances chez SWIP, comme gérant de portefeuille senior. Tous deux sont basés à Londres et subordonnés directement à Tim Ryan, président et CEO d’Alliance Bernstein Limited.

Kate Randall-Coles, FATCA project manager chez Henderson Global Investors (HGI), a rejoint Axa Wealth comme head of fund group relations, rapporte fundweb. L’intéressée remplace Graham Bentley, qui assurait cette fonction à titre intérimaire depuis juin.

La plateforme britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour l’exercice au 30 juin 2013 d’une progression de 38% de ses actifs sous administration à 36,4 milliards de livres, selon des données provisoires publiées le 4 septembre.Le nombre de clients a augmenté de 76.000 pour atteindre 507.000. En outre, le bénéfice imposable du groupe affiche une hausse de 28% à 195,2 millions de livres.

Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé le 4 septembre la cession de sa filiale de Lugano à la banque privée tessinoise PKB Privatbank. Cette transaction s’inscrit dans le cadre de l’abandon des activités menées par LLB Switzerland. L’opération devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, précise le groupe dans un communiqué. Le prix de cette cession fait l’objet d’un accord de confidentialité.Annoncée en mars dernier, la vente de LLB Switzerland s’inscrit dans le cadre d’une réorientation stratégique du groupe liechtensteinois sur son cœur de métier. Les clients actuels de la filiale tessinoise seront contactés dans les prochaines semaines afin de pouvoir mettre en oeuvre le processus de migration. Le texte précise que 26 emplois pourront être maintenus. La succursale générait un chiffre d’affaires annuel de 2 milliards de francs.

L’Espagne a émis jeudi pour 4 milliards d’euros d’obligations à cinq et dix ans, le montant maximal prévu, à des rendements au plus bas depuis 3 ans. Le Trésor, qui visait entre 3,0 et 4,0 milliards, a placé pour 1,6 milliard d’euros de titres 2018 à un rendement moyen de 3,477%, contre 3,561% lors d’une opération similaire le 1er août. Il a également adjugé pour 2,4 milliards d’obligations 2023 au rendement moyen de 4,503%, contre 4,723% en juillet.

La France paie la remontée des taux longs. L’Agence France Trésor à émis 8,385 milliards d’euros de dette à long terme, soit un montant proche du maximum annoncé, mais aux taux les plus élevés de l’année. L’AFT a adjugé 4,24 milliards d’obligations assimilables du Trésor 1,75% mai 2023 au taux moyen pondéré de 2,57%, soit le même que sur le marché secondaire juste avant l’opération, contre 2,32% en juillet. Elle a également émis 2,435 milliards d’euros d’OAT 3,25% octobre 2021 au taux moyen de 2,17% (contre 1,42% en mai) et 1,66 milliard d’euros d’OAT 3,25% mai 2045. La remontée des taux longs affecte également l’Allemagne. Sur le marché secondaire, les rendements à 10 ans allemands ont atteint ce matin 1,997% (+5,8 points de base), leur plus haut niveau depuis un an et demi.

Le communiqué final du G20 qui s’est ouvert aujourd’hui à Saint-Petersbourg s’en tiendra aux termes convenus entre les ministres des Finances au mois de juillet sur les changes, a annoncé à Reuters le vice-ministre des Finances de la Russie, Sergueï Storchak. A l’issue de leur réunion de juillet à Moscou, les ministres des Finances et les banquiers centraux avaient déclaré qu’ils resteraient «vigilants face aux risques et aux effets collatéraux négatifs des périodes prolongées d’assouplissement quantitatif» et que les changements de politique monétaire seraient «calibrés avec soin et communiqués avec clarté».

Les commandes à l’industrie ont diminué nettement plus que prévu, de 2,7%, au mois de juillet, selon les statistiques publiées par le ministère de l’Economie. Le consensus Reuters attendait un repli de 1%. Les commandes en provenance de la zone euro ont chuté de 7,5%. Le ministère a en revanche révisé en nette hausse le chiffre de juin, à +5% au lieu de +3,8% initialement annoncé.

Dans le cadre de son activité d’incubation et au travers du fonds Next Invest soutenu par ses partenaires investisseurs, Next AM acquiert 10% du capital de la société de gestion Prim’ Finance. Fondée en 2002, celle-ci propose des OPCVM d’exposition active aux indices actions et aux indices de matières premières.

La roupie a repris jusqu'à 2,3% à 65,53 pour un dollar, alors qu’elle avait atteint un plus bas de 68,85 à la fin de la semaine dernière. Raghuram Rajan, devenu ce jeudi gouverneur de la Reserve Bank of India, a dévoilé hier de façon inattendue une longue série de propositions pour soutenir la roupie. Ces mesures comprennent notamment une plus grande flexibilité accordée aux exportateurs et aux importateurs dans les opérations de couverture de leurs contrats à terme sur les devises.

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne n’a pas modifié le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement (refi) à 0,5%. Ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt ont également été maintenus à respectivement 1,00% et 0,00%. Après cette décision attendue, le marché écoutera attentivement les déclarations du président de la BCE, Mario Draghi, lors de sa conférence cet après-midi pour se faire une idée plus précise sur le calendrier d’une éventuelle modification des taux.

41.4% des flux obligataires de l’année 2012 se sont portés sur des titres souverains, majoritairement sur des titres d'état français et assimilés, ainsi que sur des agences. Dans un contexte de crise sur les emprunts des états européens périphériques, Suravenir a réduit son allocation globale aux dettes souveraines des pays dits PIIGS à 4.8%. 41.6% des flux ont été investis sur des émetteurs financiers, dont les niveaux de spread se sont fortement resserrés au cours du second semestre 2012. 17% résiduels ont été dirigés vers des émetteurs Corporate offrant une bonne visibilité à moyen terme. 70% des flux obligataires ont été investis en obligations taux fixes, 19% en obligations taux variables, 6% en obligations indexées inflation et 5% en monétaire. Ceci traduit la volonté de Suravenir de préserver le pouvoir d’achat de ses assurés, même dans un contexte de hausse des taux. Au sein de la poche Taux Fixes, Suravenir a continué en 2012 le développement d’une allocation High Yield en investissant 76 millions d’euros net. Suravenir a fait le choix en 2012 de réduire son exposition aux marchés des actions au profit de titres de produits structurés action à capital non garanti. A travers une transaction de 170M€ sur le domaine viticole du Château Calon-Ségur, Suravenir a souhaité diversifier ses actifs en procédant à un investissement à long terme ayant une forte logique économique, mais aussi territoriale. Ces décisions ne modifient pas profondément la part de l’allocation diversification qui augmente très légèrement entre 2011 et 2012. Des choix prudents ont été opérés en 2012 : La hausse de la provision pour participation aux bénéfices à 191 millions d’euros, Un portefeuille à plus de 85% composé d’obligations, La vente de l’exposition à la dette grecque et portugaise des actifs de Suravenir au 31 décembre 2012.

Pierre Michel, directeur général adjoint chargé des finances de la Caisse Centrale de Réassurance (CCR) à la rédaction de www.institinvest.com : Nous envisageons de profiter de notre budget d’actifs non liquides pour renforcer nos investissements en private equity, en fonds de prêts, etc. En 2012, nous avons également engagé des investissements en obligations de PME et ETI. C’est dans ce cadre que nos financements directs à l'économie réelle trouvent naturellement leur place, dans le contexte actuel de réduction par les banques de leur effet de levier. Je voudrais toutefois insister sur une chose : notre raison d'être, en tant que réassureur, n’est pas d’abord de financer l'économie, mais bien d’honorer nos engagements à l'égard des assureurs, dans le cadre notamment des missions qui nous sont confiées par l’Etat français.

Le conseil du FMI a donné son aval à un plan d’aide de 6,7 milliards de dollars au bénéfice du Pakistan. Ce programme d’une durée de trois ans doit permettre au pays de reconstruire ses réserves et d’empêcher une crise au niveau de la balance des paiements. Le Pakistan obtient 540 millions de dollars immédiatement, le reste sera déboursé après des inspections.

La Banque Postale Home Loan SFH, structure de refinancement de La Banque Postale créée cette année, a émis mercredi un milliard d’euros d’obligations pour une durée de sept ans. Les titres sont garantis par un portefeuille de crédits immobiliers octroyés par La Banque Postale. Le rendement de cette émission est de 1,962%, équivalent au taux du swap + 16 points de base. Selon la filiale bancaire du groupe La Poste, «l’opération a été largement sursouscrite, totalisant en quelques minutes un livre d’ordres d’un montant de près de 3 milliards d’euros provenant de plus de 120 investisseurs». Les régions les plus représentées ont été l’Allemagne et l’Autriche (32%), la France (24%), le Benelux (12%), les pays nordiques (10%), ainsi que le Royaume-Uni et l’Irlande (9%). L’opération, sans lien avec l’augmentation de capital d’un montant similaire annoncée cet été, doit permettre d’accompagner le développement commercial de La Banque Postale.

Un juge américain a suspendu jusqu’au 6 janvier prochain les poursuites au civil engagées à l’encontre du fonds d’arbitrage SAC Capital Advisors, tandis que la procédure au pénal suit son cours. Selon Bloomberg, le hedge fund devrait pour sa part augmenter les bonus de 3,5% au titre de 2014 afin de conserver ses collaborateurs. La société garantirait notamment une rémunération minimum de 300.000 dollars pour ses analystes actions.