Chief sustainability investment officer chez Erste Asset Management, Wolfgang Pinner a été recruté par Raiffeisen Capital Management (RCM) qu’il rejoindra au 1er novembre comme chief investment officer socially responsible investment (CIO SRI). Il fera partie de l'équipe de direction de la gestion de fonds aux côtés de Kurt Kotzegger (actions et allocations d’actifs) et Robert Senz (obligations) de la société de gestion du groupe Raiffeisen.Gerhard Aigner, l’un des directeurs généraux de RCM, a souligné que ce recrutement correspond à une volonté de mieux positionner et d’accentuer la thématique de l’investissement durable au sein de la gestion d’actifs du groupe. Avec l’arrivée de Wolfgang Pinner, RCM va développer et lancer de nouvelles stratégies. Wolfgang Pinner est vice-président du Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), l’association de l’investissement durable.

Les deux capital investisseurs KKR et Sycamore Partners envisagent de racheter la chaîne de distribution Jones Group dans les tout prochains jours, selon le New York Post qui évoque plusieurs sources.KKR et Sycamore Partners se sont refusé à tout commentaire. Le Wall Street Journal avait déjà évoqué il y a quelques jours la possibilité d’une offre conjointe des deux groupes de capital investissement.

L’américain CommonWealth REIT a annoncé le 23 septembre un réaménagement de ses accords de gestion avec Reit Management & Research (RMR) ainsi que des améliorations à son mode gouvernance, selon un communiqué de la société qui tente ainsi de répondre aux critiques formulées par le hedge fund Corvex Management et le fonds immobilier Related Fund Management.Ces deux fonds, qui détiennent à eux deux près de 10% du capital de CommonWealth, ont notamment vivement critiqué le régime de facturation entre CommonWealth et RMR. Désormais, les frais de gestion seront calculés sur la base d’une nouvelle formule qui ne sera plus basée sur les seuls coûts historiques.Du côté de la gouvernance, CommonWealth a décidé que le nombre de trustees indépendants au sein de son board passerait de 60% à au moins 75%.Les fonds activistes ne semblent pas avoir été convaincus par ces annonces, qualifiées dans un communiqué de «rhétorique vide».

Bogdan Popescu, l’ancien directeur commercial Europe francophone de Skandia Invest Group, doit intégrer courant octobre Hilbert Investment Solutions, société créée par Steve Lamarque, ex-responsable structuration chez Skandia Investment Group à Londres, selon nos informations. La nouvelle structure, basée à Paris, est spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés.

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.

Kurma Life Sciences Partners vient de de recruter Vanessa Malier en tant que directeur associée. Auparavant, elle était vice-présidente du département R&D Strategic Planning chez Ipsen. Kurma Life Sciences Partners est une société de gestion basée à Paris, spécialiste du financement de l’innovation en santé et en biotechnologies, de la pré-création au capital-développement. Elle gère notamment les fonds Kurma Biofund I et II.

La Convention Patrimonia fête ses 20 ans. Organisée le jeudi 26 et vendredi 27 septembre à la Cité Centre de Congrès de Lyon, elle devrait accueillir près de 7.000 congressistes en recherche d’information sur les évolutions des marchés et l’univers économique, financier, fiscal et juridique. Plus de 230 exposants issus du secteur de la finance et de la gestion de patrimoine (société de gestion, produits structurés, private equity), de l’immobilier ou encore de l’assurance disposeront d’un stand sur place. Les visiteurs pourront également rencontrer 18 associations professionnelles.L’intégralité du programme peut être consulté à partir du lien suivant : http://www.patrimonia.fr

Dans le cadre de la réorganisation de BNP Paribas Investment Partners révélée par Newsmanagers hier, L’Agefi qui cite des sources concordantes indique que la filiale Theam, spécialiste des fonds indiciels, structurés et de multigestion alternative, passerait sous la coupe de Christian Dargnat, directeur des gestions de BNPP IP et directeur général de BNPP Asset Management (AM), le centre multi-expertises du groupe.

Scor Global Investments, la filiale de gestion d’actifs du réassureur français, poursuit son incursion sur le marché des créances sur fond de «deleveraging» des banques, signale L’Agefi. Scor Infrastructure Loans, structuré sous la forme d’un fonds commun de titrisation (FCT), vise une levée de 500 millions d’euros environ, 250 millions ayant déjà été engagés par la maison mère. Un travail a été mené avec le cabinet Gide Loyrette Nouel afin que le produit remplisse les conditions des fonds de prêt à l'économie (FPE), issus de la réforme du Code des assurances entérinée par un décret du 2 août dernier. D’autres acteurs de l’industrie se positionnent sur ce marché peu liquide. Axa, CNP Assurances (pour des opérations primaires en partenariat avec Natixis) ou encore Aviva Investors ont fait des annonces en ce sens cet été, tandis qu’Amundi prévoit d’avancer d’ici à la fin de l’année.

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management a enregistré en Norvège 13 fonds de sa gamme luxembourgeoise Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, rapporte le site suédois Fondbranschen. La société poursuit ainsi son développement en Europe. Pour mémoire, elle a enregistré ses fonds en France. Les fonds concernés sont les suivants :China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund

A Federal court in the United States has proposed to settle the insider trading case against the hedge fund SAC Cpital Advisors for USD1.5bn to USD2bn, the Wall Street Journal reports, citing sources close to the case. Lawyers for SAC seek to obtain a lower fine and to deduct the USD616m already paid.

Amundi and BFT Gestion on 24 September announced the launch of the first global absolute return fund of dividends: Amundi Funds Absolute Global Dividend. The new sub-fund of the Luxembourg-registered, UCITS-compliant Sicav Amundi funds offers investors a solution which allows them to capture the potential difference in estimated dividends – through futures contracts – from those which are eventually paid by businesses. The more the markets undervalue dividends, the mosr the potential gains from the fund will be.This approach is applied to the major global equity markets, through futures contracts on market index dividends. The impicit dividends (futures and swaps on dividends) allow the fund to take positions on the dividends paid by companies which belong to a market index (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 and S&P 500) in the course of a year. At maturity, these dividends converge towards the level of dividends actually paid.

Open-ended funds on sale in Italy in August recorded net inflows of EUR3.267bn, nearly as much as in July, the most recent statistics from the Italian asset manager’s assocation Assogestioni reveal. Inflows were particularly driven by flexible funds, which attracted EUR2.316bn. Since the beginning of the year, Italian funds have attracted over EUR40bn. Taking into account closed funds and management under mandate, the Italian asset management sector in August took on EUR5.429bn. Since the beginning of the year, inflows have totalled EUR52.525bn, the same total as in all of 2005, Assogestioni notes, predicting a record 2013. In terms of inflows to open-ended funds and mandated management, the three firms which stood out in August were the Italian Intesa with EUR1.147bn in inflows, AM Holding with EUR1.041bn, and Poste Italiane with EUR639.8m. Among the few funds which had outflows are Generali (-EUR279.8m), BNP Paribas (-EUR142.3m) and Ubi Banca (-EUR93.8m).

Après moins d’une semaine de négociations, New York Life Investments a annoncé mardi soir avoir conclu le rachat de Dexia Asset Management pour 380 millions d’euros. Le groupe franco-belge s'était engagé à vendre cette filiale, qui gère quelque 74 milliards d’euros d’actifs pour le compte de clients de 25 pays, en échange des aides publiques massives reçues depuis la crise financière. Dexia précisera après la finalisation de la cession l’impact de celle-ci sur sa situation financière et ses ratios de solvabilité.

L'économie russe approche de son potentiel maximal et doit faire face à des obstacles structurels «contraignants», estime la Banque mondiale qui a ramené de 2,3% à 1,8% sa prévision de croissance pour le pays en 2013. Dans son rapport semestriel, l’institution cite notamment comme freins à la croissance un marché du travail étroit et de piètres activités d’investissement.

La nouvelle banque publique des collectivités va émettre des obligations foncières d’une maturité de 15 ans, confirme une source proche. Son véhicule de refinancement Caffil (ex-DexMa) compte lever 500 millions d’euros à maturité 2028, à un prix proche de midswap + 50 points de base, indique Bloomberg. L’émission sera menée par le Crédit Agricole, Morgan Stanley, la Société Générale, RBS et UniCredit. En juillet, Caffil avait placé une émission inaugurale de 1 milliard d’euros à 7 ans.

L’Agence France Trésor prévoit d'émettre 174 milliards d’euros de dette à moyen long terme en 2014, afin de financer 104,8 milliards d’euros de tombées et un déficit annoncé à 70,2 milliards dans le projet de loi de finances présenté ce matin. Le programme sera donc en hausse par rapport aux 169 milliards que l’AFT prévoit d'émettre en 2013. L'écart vient notamment du fait que le dérapage dans l’exécution budgétaire de l’Etat cette année par rapport à la loi de finances initiale est couvert par des émissions à court terme de BTF (+8,1 milliards d’euros de variation de stock) et par des primes d'émission (4 milliards).

Le gouvernement suédois a annoncé hier soir la cession de sa participation résiduelle de 7% dans Nordea, première banque scandinave. Le produit de la vente sera affecté au remboursement de la dette publique. L’opération, qui s’adresse à des institutionnels suédois et étrangers, fait l’objet d’une procédure de constitution du livre d’ordres accélérée, le prix et la répartition devant être annoncés aujourd’hui.

La note souveraine des Etats-Unis ne serait sans doute pas affectée si les tensions politiques liées au débat budgétaire conduisaient à une fermeture des administrations fédérales, mais un blocage sur le plafond de la dette publique pourrait avoir des répercussions sur les marchés financiers, a déclaré hier un analyste de Moody’s. «Pour l’heure, nous ne considérons pas cela (une réduction de la note) comme une conséquence de ces événements à court terme», a déclaré Steven Hess, premier analyste du crédit souverain des Etats-Unis, en soulignant que «la note se fonde davantage sur les perspectives à long terme plutôt que sur ce que nous considérons comme des événements à court terme». L’agence de notation estime cependant que ne pas relever le plafond d’endettement des Etats-Unis serait plus préjudiciable aux marchés financiers qu’une fermeture des administrations gouvernementales.

Le groupe Novaxia, opérateur immobilier et acteur de la collecte ISF-PME immobilière, a initié les démarches pour obtenir le statut de société de gestion. Novaxia AM a un objectif de collecte de plus de 100 millions d’euros sur les trois prochaines années.

Le gouvernement espagnol devrait relever à 0,7% sa prévision de croissance du PIB en 2014 à l’occasion de la présentation du budget, prévue ce vendredi, a indiqué le Premier ministre Mariano Rajoy devant le Sénat. La prévision actuelle de Madrid pour l’an prochain est de 0,5%.

Invité au journal de France 2, le ministre de l’Economie indique que 80% des économies prévues en 2014 proviendront du recul des dépenses publiques

Afin d’améliorer l’efficacité de la production électrique tout en faisant baisser les prix, la Commission européenne vise une harmonisation des échanges de courant d’ici fin 2015 au sein de l’Union, ce qui devrait se traduire par l’émergence d’une Bourse d’électricité unique, rapporte le Frankfurter Allgemeine Zeitung sans citer ses sources. La Commission devrait présenter ses propositions à la fin de cette semaine, ajoute le journal.

La Réserve fédérale a lancé une opération de «reverse repo» à taux fixe, notamment destinée à fixer un taux plancher sur le marché monétaire

Des ordres ont beau être envoyés quotidiennement sur Nyse BondMatch, ils sont très loin d'être tous exécutés

Le pôle de gestion de BNP Paribas pourrait reprendre en main sa boutique Theam et donner plus de poids à sa division institutionnelle

La banque centrale aimerait que les banques se tournent vers des obligations moins gourmandes en collatéral que les actuelles «cedulas»

L'indice Case Shiller a repris 21% par rapport à son plus bas de mars 2012, mais reste encore inférieur d'autant à son pic de juillet 2006

La revue des actifs, avec Oliver Wyman, se fait en l'absence d'un fonds de recapitalisation unique

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