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24/04/2014
Gestion d'actifs

Aviva reste positif sur les actions

Alors que le portefeuille d’Aviva comprend 4% d’actions, l’assureur envisage de nouveaux investissements. « Nous sommes toujours positifs sur les actions mais nous allons déployer notre stratégie en y intégrant davantage les contraintes de Solvabilité 2, déclare Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France. Nous allons ainsi lancer dans les prochains mois un fonds dédié actions « Solvency friendly », qui cherche à optimiser la performance potentielle du portefeuille pour un niveau de capital consommé donné ; cette stratégie consiste par exemple à acheter des options de couverture pour limiter le risque de baisse de façon systématique.
Gestion d'actifs
23/04/2014

Les ventes de logements neufs plongent aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs sont tombées en mars à leur plus bas niveau en huit mois aux Etats-Unis, prolongeant ainsi le coup d’arrêt à la reprise du marché de l’immobilier résidentiel. Le département du Commerce a annoncé mercredi une baisse de 14,5% en volume ajusté des variations saisonnières, à 384.000 sur un an, reculant pour le deuxième mois d’affilée. Les économistes interrogés par Reuters attendaient 450.000.
23/04/2014

La Grèce peut prétendre à un allègement de sa dette

La Grèce pourrait obtenir avant la fin de l’année un nouvel allègement du fardeau de sa dette, l’Union européenne ayant confirmé mercredi qu’elle avait dégagé en 2013 un excédent budgétaire primaire de 1,5 milliard d’euros, soit 0,8% du PIB, avec un an d’avance sur l’objectif. Les discussions sur un éventuel allégement du poids de la dette débuteront au second semestre, a précisé Simon O’Connor, porte-parole de la Commission européenne. Les autres pays de la zone euro détiennent aujourd’hui plus de 80% des 319 milliards d’euros de la dette grecque. Cet allégement pourrait passer par un report des échéances des prêts accordés à Athènes, jusqu'à 50 ans pour certains, et par une réduction simultanée de leur taux d’intérêt.
23/04/2014

Le Livret A retrouve une collecte positive

Après le recul de février, le Livret A a retrouvé au mois de mars une collecte positive de 720 millions euros. Avec le Livret de développement durable, les deux produits ont attiré 1,18 milliard d’euros le mois dernier, et 3,23 milliards depuis le début de l’année. L’encours cumulé des deux livrets atteint 370,4 milliards d’euros.
23/04/2014

Le régulateur britannique recrute un banquier de Nomura

La Financial Conduct Authority britannique a engagé Gunner Burkhart, un ancien managing director de Lehman Brothers passé chez Nomura, pour la conseiller dans ses réformes en matière de banque d’investissement et de marchés financiers. David Saunders, patron de la Competition Commission jusqu'à la disparition de cette dernière, conseillera la FCA sur les aspects de concurrence.
23/04/2014

Avec la directive Aifm, les gérants alternatifs retrouvent une image

Cette directive vise à encadrer certaines pratiques de la profession : plafonnement de l’effet de levier, rôle de sauvegarde d’actifs des dépositaires, agrément obligatoire des gérants , selon Tilman Lueder, chef d'unité G4, direction générale "marché intérieur et services" à la Commission européenne.
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23/04/2014

Le GPIF devrait augmenter son soutien à la croissance nippone

Le Japon remanie la commission d’investissement de son fonds public de retraite, (GPIF), en y intégrant notamment 3 membres du gouvernement Shinzo Abe. Lequel souhaite que le fonds réduise sa dépendance aux obligations domestiques à faible rendement et qu’il investisse davantage sur des actifs plus risqués de manière à soutenir plus efficacement la croissance japonaise.Parmi ces trois proches de Shinzo Abe qui intègrent la direction du fonds, on trouve le ministre de la santé, Norihisa Tamura, qui nomme les membres de la commission d’investissement et qui a décidé de réduire leur nombre de dix à huit. Seuls 2 membres de l’ancienne équipe restent en place. Le GPIF est le fonds public de retraite le plus important du monde avec 1.260 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
23/04/2014

La création d’un fonds souverain à Taïwan se précise

La décision de Taïwan de fusionner les activités d’investissement de ses quatre principaux fonds de pension publics a relancé les spéculations selon lesquelles le pays pourrait créer un fonds souverain, rapporte le Financial Times fund management. Les quatre fonds, qui réunissent 100 milliards de dollars, ont souffert de problèmes de performance. Ils seront désormais gérés par un département de gestion unique sous la houlette du nouveau Bureau of Labor Funds.
23/04/2014
Fonds

Premier trimestre difficile pour les hedge funds suédois

L’indice des hedge funds suédois de Hedge Nordics, qui couvre 93 fonds, a augmenté de seulement 1,42 % au premier trimestre, rapporte Dagens Industri sur son site. Plusieurs des fonds phare du spécialiste Brummer & Partners ont connu un début d’année morose. Les fonds Zenit et Nektar, qui gèrent respectivement 17 milliards et 31 milliards de couronnes, ont dégagé un petit +0,85 %.
Fonds
23/04/2014
Fonds

Tundra fusionne deux fonds

La société de gestion suédoise Tundra Fonder va fusionner son fonds Tundra Agri&Food dans le Tundra Frontier Opportunities, un fonds marchés frontières, après avoir obtenu l’accord de l’autorité locale des marchés. La société explique que les rendements du fonds Agri&Food n’ont pas été à la hauteur de ses attentes.
Fonds
23/04/2014
Fonds

Le fonds Permira rachète CABB à Bridgepoint

Le fonds d’investissement Permira rachète CABB, un groupe allemand de chimie de spécialités détenu jusqu’alors par le fonds Bridgepoint. Le prix de cette transaction, qui doit être bouclée en juin prochain, n’a pas été dévoilé mais pourrait dépasser le milliard de dollars selon L’Agefi.
Fonds
23/04/2014

State Street GA renforce son pôle institutionnel en Europe

State Street Global Advisors (SSgA) redouble d’efforts pour séduire les investisseurs institutionnels. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter trois nouveaux collaborateurs pour renforcer son activité européenne dédiée aux institutionnels, révèle Funds Europe. Ces recrutements ciblent en priorité le Royaume-Uni, l’Italie et le Benelux. Ainsi, Joe Riddaway a rejoint l’équipe britannique au poste de «senior consultant relations manager». Précédemment, il officiait chez Mercer Investments où il était responsable du service client au Royaume-Uni pour l’activité de fiduciary management. En parallèle, Jaspert Bugter a été nommé «senior relationship manager» en charge de l’activité institutionnelle au sein de l’équipe du Benelux. Il arrive en provenance de Generali Investments Europe où il travaillait en tant que responsable commercial pour les institutionnels dans cette même région du Benelux.Enfin, Michele Marchese a rejoint SSgA en tant que «senior sales manager» pour l’activité institutionnelle en Italie. Auparavant, il a travaillé pendant neuf ans au sein de la division de gestion d’actifs de Credit Suisse en charge du développement de la clientèle institutionnelle en Italie et, plus récemment, en tant que responsable du développement pour la péninsule ibérique, l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est.
23/04/2014

KKR signe un accord de gestion avec UniCredit et Intesa Sanpaolo

UniCredit et Intesa Sanpaolo ont signé un protocole d’accord avec le fonds de capital-investissement américain KKR et le spécialiste en restructuration Alvarez & Marsal portant sur la gestion d’un portefeuille de crédits restructurés.Dans un communiqué commun, les parties concernées précisent que le projet prévoit la gestion active d’actifs sélectionnés et l’injection de nouvelles ressources financières. Ce partenariat fait encore l’objet de discussions et des précisions seront apportées en temps utile, ajoutent-elles.
23/04/2014

Deux sociétés collectent plus d’un milliard d’euros en Italie au premier trimestre

Au premier trimestre, deux sociétés de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros en Italie : Eurizon (1,166 milliards d’euros) et Aletti Gestielle (1,163 milliard d’euros), selon les données de Morningstar citées par Funds People Italia. En troisième position arrive Anima, avec 917 millions d’euros. Pioneer Investments et Mediolanum suivent avec 618 millions d’euros et 498 millions d’euros respectivement. Au total, neuf sociétés affichent une collecte supérieure à 100 millions d’euros.
23/04/2014
Fonds

Amundi cède un centre commercial en Italie

Amundi Real Estate Italia Sgr a signé le 22 avril pour le compte des fonds immobiliers Amundi Re Italia et Amundi Re Europa un contrat de vente préliminaire pour la vente à Auchan d’un centre commercial à Bussolengo dans la province de Vérone, rapporte Bluerating. Le prix de la cession est de 48 millions d’euros.
Fonds
23/04/2014
Fonds

GAMCO lance ses deux premiers fonds en Espagne

Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors (47 milliards de dollars d’encours fin 2013), dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopte une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.
Fonds
23/04/2014

Brent Smith quitte Franklin Templeton

Brent Smith quitte Franklin Templeton pour qui il travaillait depuis 18 ans et où il dirigeait l’équipe multi-asset strategies. Brent Smith co-gérait notamment les fonds Franklin Global Fundamental Strategies et Franklin Global Equity Strategies dont les niveaux d’encours respectifs s’élèvent à 960 millions et 48 millions de livres sterling.Il est remplacé par Matthias Hoppe qui co-gérera ces deux fonds avec Tony Coffey.
23/04/2014

L&G perd un gérant obligataire star

Legal & General (L&G) perd un de ses gérants vedettes. Richard Hodges, jusque-là responsable de la gestion obligataire «high alpha», va en effet quitter le groupe en octobre 2014, révèle FT Adviser. L’intéressé avait intégré L&G en 2007 en provenance de Gartmore Investment. Le départ de Richard Hodges entraîne une redistribution des cartes au sein de la compagnie. Ainsi, Martin Reeves le remplacera pour assurer la gestion du fonds Dynamic Bond qui pèse 2 milliards de livres d’encours. En parallèle, l’équipe crédit institutionnel britannique, dirigée par Robert Barnard Smith, va reprendre la gestion des fonds Fixed Interest, Managed Monthly Income et Sterling Income dont Richard Hodges assurait la gestion par intérim à la suite du départ du gérant obligataire Michel Canoy en janvier.
23/04/2014
Fonds

HSBC GAM ferme un fonds marchés frontières aux nouveaux investisseurs

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) et Lloyd George Management ont fermé aux nouveaux investisseurs le fonds HSBC GAM Frontier Markets Equity dont les actifs sous gestion ont atteint la barre du milliard de dollars, rapporte Investment Week.Le groupe a pris cette décision afin de préserver la performance de la stratégie. Les investisseurs, qui ont boudé les marchés émergents au cours de l’année écoulée, se sont souvent tournés vers les marchés frontières. En juillet dernier, Franklin Templeton avait fermé temporairement le Templeton Frontier Markets de Mark Mobius dont les actifs sous gestion avaient atteint 1,9 milliard de dollars.Les actifs dans les ETF dédiés aux marchés frontières se sont accrus de plus de 500 millions de dollars en 2013 pour atteindre 860 millions de dollars, selon des données communiquées par Markit qui précise que cette tendance s’est poursuivie durant les premiers mois de l’année 2014.
Fonds
23/04/2014

Creation of a sovereign fund in Taiwan moves forward

A decision by Taiwan to merge the investment activities of its four largest public pension funds has given new force to speculation that the country may create a sovereign fund, Financial Times fund management. The four funds, which together have USD100bn in assets, have had performance problems. They are now managed by a single department within the new Bureau of Labor Funds.
23/04/2014

GPIF expected to increase support for Japanese growth

Japan is overhauling the investment commission for its public pension fund GPIF, to include 3 members of the government of Shinzo Abe, who would like the fund to reduce its dependence on domestic bonds which deliver low returns, and that it should invest in more high-risk assets so as to support Japanese growth more effectively. Among the 3 people close to Aby who will be joining the management of the fund are the health minister, Norihisa Tamura, who appoints the members of the investment commission, and who has decided to reduce their number from 10 to eight. Only two members of the old team will remain in place. GPIF is the public returement fund, the largest in the world, with USD1.26tr in assets under management.
23/04/2014

New record for offshore fund assets in Taiwan

According to statistics released by the Securities Investment Trust & Consulting Association (SITCA), assets under management in offshore funds in Taiwan totalled a record USD103.33bn (TWD3.1trn) as of the end of February 2014, Asia Asset Management reports. Offshore equity funds saw growth in their assets of 5% month on month, to a total of TWD3.1trn. That puts them ahead of high yield bond funds, whose assets total TWD1.090trn. According to statistics from SITCA, the three largest offshore asset managers are Franklin Templeton, AllianceBernstein and JP Morgan Asset Managemnet, which have assets of TWD507.4bn, TWD481.9bn and TWD370.6bn, respectively.
23/04/2014

Libyan sovereign fund splits three ways

The Libyan sovereign fund, which has USD66bn in assets, will split in three next year, Les Echos reports. One fund will be responsible for accumulating capital for future generations, another will be responsible for stabilising the budget, and a third will invest in local projects (infrastructure, transportation, etc.). The reshuffle comes a few days after a decision by the sovereign fund to place nearly USD11bn with external asset management firms (see Newsmanagers of 18 April 2014).
23/04/2014

Brent Smith leaves Franklin Templeton

Brent Smith is leaving Franklin Templeton, where he had worked for 18 years, and where he had led the multi-strategies team. Smith co-managed the Franklin Global Fundamental Strategies and Franklin Global Equity Strategies funds, whose respective asset levels are GBP960m and GBP48m. He is replaced by Matthias Hoppe, who will co-manage the two funds with Tony Coffey.
23/04/2014

State Street GA recruits for institutional unit in Europe

State Street Global Advisors (SSgA) is redoubling its efforts to win over institutional investors. The US asset management firm has recruited three new employees for its European activity dedicated to institutionals, Funds Europe reports. The recruitment target the United Kingdom, Italy and Benelux as a top priority. Joe Riddaway joins the British team as senior consultant relations manager. He had previously served at Mercer Investments, where he was responsible for client service in the United Kingdom for fiduciary management activities. Meanwhile, Jaspert Bugter has been appointed as senior relationship manager in charge of institutional activities in the Benelux team. He joins from Generali Investments Europe, where he worked at head of sales for institutionals in the same region of Benelux. Michele Marchese has joined SSgA as senior sales manger for institutional activities in Italy. He previously spent nine years in the asset management division at Credit Suisse, in charge of development for institutional clients in Italy, and more recently, as head of development for the Iberian peninsula, Latin America and South-East Asia.
23/04/2014

Allfunds Bank tops GBP100bn in assets

The European fund distribution platform Allfunds Bank has topped the symbolic threshold of GBP100bn in assets under administration, Citywire reports. This performance is partly due to the gain of a new client, the consulting and accounting firm BWCI. On the British market, Allfunds Bank has over GBP11bn in assets under administration, and 20 clients. In June 2013, Allfunds Bank had GBP82bn, or EUR100bn, in assets.
23/04/2014

Record inflows for hedge funds in first quarter

Investors allocated USD26.3 billion of new capital to the hedge fund industry in the first quarter of 2014, according to the latest HFR Global Hedge Fund Industry Report, released on April 21 by HFR. Inflows were the largest since investors allocated USD32.5 billion in the second quarter of 2011. The results also follow inflows of USD63.7 billion for 2013. Global hedge fund capital increased to USD2.70 trillion.The HFRI Fund Weighted Composite Index gained +1.1 percent in the first quarter, navigating an increase in volatility over calendar year 2013 with gains across Relative Value Arbitrage and Event Driven strategies.
23/04/2014

Christopher Thompson joins AllianceBernstein

AllianceBernstein on 22 April announced that it has appointed Christopher Thompson as senior managing director, head of the US Retail Client group. Thompson, who will be responsible for all activities related to US retail clients, will report to Robert Keith, global head of retail clients. Thompson previously worked at Columbia Management as head of marketing, products and intermediated distribution.
23/04/2014

Janus Capital benefits from market appreciation

At March 31, 2014, Janus Capital ’s total assets under management were USD174.1 billion compared with USD173.9 billion at December 31, 2013 and USD163.8 billion at March 31, 2013. The increase in complex-wide assets during the first quarter 2014 reflects net market appreciation of USD1.9 billion partially offset by long-term net outflows of USD1.7 billion. Fundamental equity and mathematical equity long-term net outflows totaled USD2.3 billion and USD0.2 billion, respectively, while fixed income long-term net inflows totaled USD0.8 billion. Janus Capital reported first quarter net income of USD30.5 million, or USD0.16 per diluted share, compared with fourth quarter 2013 net income of USD38.3 million, or USD0.21 per diluted share.
23/04/2014

Amundi sells a sopping centre in Italy

Amundi Real Estate Italia Sgr today signed a preliminary sale contract for the real estate funds Amundi Re Italia and Amundi Re Europa to sell to Auchan a shopping centre in Bussolengo in the province of Verona in Bussolengo, Bluerating reports. The sale price is EUR48m.

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