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10/12/2014

La BCE pourrait durcir l'octroi de ses liquidités d'urgence

La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters. La BCE a engagé des discussions sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. Une telle mesure pourrait plaire en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante.
10/12/2014

L'AMF encadre la communication des émetteurs sur les réseaux sociaux

L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. L’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information [...]».
10/12/2014

SCBSM soigne ses actionnaires

SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, annonce sa volonté de procéder à une annulation de 6,5% de son capital en complément de la distribution de 0,05€ par action. Ces deux résolutions seront soumises au vote de l’Assemblée générale le 17 décembre prochain. SCBSM entend ainsi mettre en œuvre une politique volontariste de retour aux actionnaires.
10/12/2014

Le Parlement européen adoube le projet sur l'investissement

Le projet d’intergroupe sur l’investissement de long terme et - désormais - la réindustrialisation aura finalement franchi la barre. Il fait partie des 28 projets qui recevront demain l’appui des présidents des groupes politiques du Parlement européen. Il pourra, à ce titre, bénéficier du soutien logistique et financier du parlement pendant la mandature. Ses travaux débuteront en 2015 avec l’audition des commissaires européens en charge du plan Juncker.
10/12/2014

Le pétrole met fin à sept séances de baisse à New York

Les cours du pétrole ont fini en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir accusé sept séances de baisse d’affilée et abandonné plus de 4% la veille. L’accès de faiblesse du dollar a favorisé ce rebond. Le contrat janvier sur le brut léger américain a gagné 1,22%, à 63,82 dollars le baril. Les cours ont toutefois limité leurs gains après la clôture en réaction à l’annonce d’une augmentation surprise des stocks américains de pétrole brut.
10/12/2014
Gestion d'actifs

Aviva France a récemment investit sur le high yield et les pays émergents

Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France : «Notre procédure de sélection des gérants sur les mandats et les OPCVM ouverts, est très rigoureuse et s’articule en plusieurs étapes. La première, effectuée de manière quantitative, nous permet de détecter les meilleurs gérants ou sociétés de gestion sur une classe d’actifs donnée. En général, ce processus nous conduit à retenir cinq à six professionnels à qui nous envoyons des demandes d’information («Request for information»). Après avoir analysé les réponses, nous constituons une short list de deux ou trois gestionnaires que nous auditionnons. In fine, nous en retenons un ou deux en fonction des montants que nous souhaitons placer. Récemment, nous avons travaillé de cette manière pour investir sur le high yield ou les pays émergents. En outre, il est important aujourd’hui de retenir les meilleurs gérants tout en négociant également les meilleures conditions tarifaires. Nous avons pour réputation d’être très exigeants en la matière, tout simplement parce que nos assurés souhaitent bénéficier des meilleures conditions de marché. Nous négocions ainsi, comme beaucoup d’investisseurs aujourd’hui, au plus juste nos frais de gestion. Nous sommes conscients que la gestion a un coût et il ne s’agit pas de mettre en difficulté les sociétés de gestion, mais dans l’environnement actuel, nous devons rester compétitifs.»
Gestion d'actifs
09/12/2014

Les régulateurs financiers s'inquiètent pour la tenue de marché

David Wright, le secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, Iosco en anglais), a expliqué à Reuters que des études étaient en cours pour évaluer le risque de raréfaction des liquidités et son impact potentiel sur les marchés en cas de tensions. «Nous avons assisté à une disparition magique des market makers en général, a-t-il dit en marge d’une conférence à Londres. Avant toute chose, nous devons établir les faits, étudier les marchés (...) pour voir s’il s’agit d’un gros problème.» Lors de cette conférence, David Wright a aussi indiqué que les débats étaient toujours en cours sur la régulation des gestionnaires d’actifs systémiques, pour éviter qu’une simple approche basée sur la taille ne coupe l’investissement dans les infrastructures.
09/12/2014

La BCE pourrait durcir l'octroi de ses liquidités d'urgence

La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters d’une source de banque centrale. La BCE a engagé des discussions de travail portant sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. L’ELA a joué un rôle de premier plan pendant la crise financière dans des pays comme la Grèce, l’Irlande ou Chypre. Cette fourniture de liquidité se fait à la discrétion des banques centrales nationales mais nécessite l’aval de la BCE. Une telle mesure plairait en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante, explique Christian Schulz, économiste chez Berenberg Bank.
09/12/2014

Scotland Yard vend son siège à un fonds d'Abou Dhabi

La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à un fonds d’investissement d’Abou Dhabi. La Met (Metropolitan Police Service, MPS) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2 des années 1960, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, afin de réduire ses coûts. Abu Dhabi Financial Group a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial. Il compte transformer le bâtiment en un complexe immobilier comprenant des appartements de luxe.
09/12/2014
Fonds

Le fonds de prêts à l'économie proposé par OFI collecte plus de 200 millions d'euros

Le Groupe OFI a clôturé fin novembre la période de souscription du fonds OFI Crédit ETI dont l’objectif est d’accompagner les entreprises de taille intermédiaire dans leurs projets de croissance et de développement, en leur apportant des financements obligataires senior d’une maturité de 5 à 7 ans.Ce premier millésime a rencontré un vif intérêt puisque dix-huit investisseurs européens (mutuelles, assureurs, banques, fonds de pension…) ont souscrit pour un montant de 205 millions d’euros.Les encours engagés seront investis avant avril 2016 pour le financement de projets d’entreprises majoritairement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris de préférence entre 100 et 500 millions d’euros. Le fonds a déjà financé Moret Industries Group pour 12,5 millions d’euros.Fort de ce premier succès, le Groupe OFI entend poursuivre activement le développement de cette activité qui répond aux besoins de financement long terme des entreprises et de diversification des investisseurs.
Fonds
09/12/2014
Fonds

Les plus importants hedge funds spécialisés dans les TMT gèrent 130 milliards de dollars

Les plus gros hedge funds spécialisés dans les technologies, médias et télécommunications (TMT) gèrent près de 130 milliards de dollars d’actifs, selon le dernier baromètre publié par le site spécialisé hedgetracker. Au cours du dernier trimestre, Coatue Capital a ravi la première place à Lone Pine Capital, qui a revu à la baisse son allocation aux actions TMT à 47%. Coatue Capital, basé à New York, affiche 9,7 milliards de dollars d’actifs TMT, allouant 73% de ses actifs aux titres des technologies et des télécoms et 25% aux valeurs des médias. SPO Advisory Corp arrive en deuxième position de la liste, avec 5,8 milliards de dollars d’actifs investis dans les titres TMT, soit près de 75% des actifs sous gestion du hedge fund. Lansdowne Partners, basé à Londres, arrive en troisième position avec 5,6 milliards de dollars d’actifs TMT.
Fonds
09/12/2014

American Century étoffe son équipe de gestion actions

Le gestionnaire d’actifs américain American Century Investments, basé à Kansas City, a annoncé la promotion de Ted Harlan, jusque-là analyste senior, au poste de gérant de portefeuille pour prendre en charge ses stratégies actions dites «Global Growth», qui comprend notamment le produit Global Growth Fund. Cette stratégie «Global Growth» affiche plus de 14,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion dont 13,9 milliards pour des clients institutionnels. Ted Harlan partagera ses responsabilités de gérant avec Keith Creveling, co-directeur des investissements pour les actions mondiales et non-américaines, et Brent Puff, gérant de portefeuille. Keith Creveling et Brent Puff travaillent dans l’équipe «Global Growth» depuis 1999 et 2001, respectivement.
09/12/2014

L'offre d’actionnariat salarié d'AXA a séduit plus de 21 000 personnes

Lancé le 22 août dernier, l’offre d’actionnariat salarié « Shareplan 2014 » d’Axa, qui constitue l’augmentation de capital réservée aux collaborateurs en France et à l’international d’Axa a été souscrite par plus de 21.000 collaborateurs issus de 36 pays, représentant près de 19 % de l’effectif salarié concerné, a indique l’assureur, lundi 8 décembre.La souscription totale s’élève à près de 314 millions d’euros correspondant à l’émission de plus de 19 millions d’actions nouvelles, souscrites au prix de 14,75 euros pour l’offre classique et de 16,44 euros pour l’offre à effet de levier. Créées avec jouissance au 1er janvier 2014, les actions nouvelles porte à 2.440.974.398 le nombre d’actions composant le capital d’AXA au 5 décembre 2014.Au terme de l’opération de cette année, les collaborateurs d’AXA détiennent 6,75 % de son capital et 8,41 % de ses droits de vote.
09/12/2014
Fonds

Banco Alcala commercialise un fonds d’arbitrage de Gabelli Funds en Espagne

Banco Alcala et sa maison mère Crèdit Andorrà ont conclu un accord avec le gestionnaire américain Gabelli Funds afin de commercialiser en exclusivité en Espagne et à Andorre le fonds Gamco Merger Arbitrage, un compartiment de Gamco International Sicav, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce véhicule investit dans des actions d’entreprises impliquées dans des opérations de fusions et acquisitions déjà annoncées, et ce afin de minimiser le risque. Son objectif est de générer un rendement brut compris entre 3% et 4% au-dessus du libor trois mois.
Fonds
09/12/2014
Fonds

Zebra Capital enregistre deux fonds small caps en Espagne

Zebra Capital Management, la société de gestion américaine fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va lancer sur le marché espagnol deux fonds actions centrés sur les petites capitalisations à travers sa sicav luxembourgeoise Zebra Capital International, rapporte Funds People. Il s’agit des véhicules Zebra US Small Cap Fund, orienté sur le marché américain, et Zebra Global Equity Small Cap Fund, qui cible les petites entreprises à l’échelle mondiale. Ces deux fonds sont actuellement en cours d’enregistrement en Espagne, précise le site d’information spécialisé.
Fonds
09/12/2014

Eric Gaillat est nommé président du Club du Haut de Bilan

La patron de Calao Finance, Eric Gaillat, a été nommé président du Club du Haut de Bilan, une des composantes du Centre des Professions Financières, dont il est par ailleurs administrateur depuis 2002.Le Club du Haut de Bilan, fondé en 1988, traite les activités de capital investissement, de fusions acquisitions et de levées de fonds. Son conseil d’administration réunit des personnalités comme Gilles de Courcel, associé gérant de Ricol Lasteyrie Corporate Finance, Thomas Louis, président d’Acer Finance, Jean-Claude Palu, senior advisor chez Deloitte, l’avocat Silvestre Tandeau de Marsac, du cabinet Fisher, Tandeau de Marsac, Sur & Associés, ou Françoise de Ville d’Avray, directeur du Pôle Conseil et membre du comité exécutif de Neuflize Vie qui est vice-présidente du Club. Le Club rassemble des professionnels du secteur comme les banquiers d’affaires, les gérants de fonds de capital investissement, les structures de M&A ou de Corporate Venture des grands groupes, les family offices, et aussi les avocats, les juristes, les experts comptables, les gestionnaires de patrimoine et bien sur les entrepreneurs. Le Centre des Professions Financières qui réunit plus d’un millier de professionnels est présidé par Michel Pébereau, Inspecteur Général des Finances et Président d’Honneur de BNP Paribas.
09/12/2014

Janus Capital collecte 770 millions de dollars sur le fonds de Bill Gross

Le fonds géré par Bill Gross chez Janus Capital, le Janus Global Unconstrained Bond Fund, a enregistré une collecte de 770 millions de dollars au cours du mois de novembre, rapporte le Wall Street Journal qui cite des données publiées par Morningstar Inc. Grâce à cette performance, les encours de ce produit atteignent désormais 1,2 milliard de dollars à fin novembre, contre 12 millions de dollars au moment de l’arrivée de Bill Gross chez Janus Capital le 26 septembre dernier. Toujours selon les chiffres de Morningstar, le fonds géré par Bill Gross avait capté 66,4 millions de dollars de souscriptions en septembre, puis 443 millions de dollars en octobre.
09/12/2014
Fonds

Dreyfus lance un fonds dette émergente en dollar

Dreyfus Corporation, une société du groupe BNY Mellon, vient de lancer le Dreyfus Emerging Markets Debt U.S. Dollar, un fonds géré activement investi dans la dette émergente libellée en dollar. Ce produit vient s’ajouter à la gamme de fonds dette émergente de la société de gestion, notamment composée des Emerging Market Local Currency Debt Fund et Opportunistic Emerging Markets Debt Fund. La gestion du nouveau fonds est déléguée à Standish Mellon Asset Management Company, société qui fait également partie du groupe BNY Mellon. Il est plus précisément géré par Alexander Kozhemiakin, responsable de l’équipe dette émergente et gérant de portefeuille senior de Standish, et Cathy Elmore, gérante dette émergente.
Fonds
09/12/2014

Vanguard veut révolutionner le conseil financier

En 2014, Vanguard a enregistré la plus forte collecte jamais affichée par une société de gestion et son directeur général Bill McNabb s’est fixé un objectif encore plus ambitieux pour 2015 : révolutionner le marché du conseil, écrit le Financial Times. Le groupe de gestion travaille depuis son quartier général aux Etats-Unis sur une façon de dispenser des conseils simples mais efficaces en matière de portefeuilles aux épargnants américains. Il promet d’offrir le service pour une petite part du coût du conseil financier: 0,3 % des actifs par an contre une moyenne du secteur de plus de 1 %. Grâce à l’utilisation d’outils en ligne, dont des conversations par webcam avec des conseillers, Vanguard évitera l’infrastructure coûteuse des réseaux de conseillers financiers existants. Le FT se demande toutefois ce que le secteur américain des conseillers financiers, fort de 225.000 personnes, va penser de cela. Une question importante vu qu’une grande partie de la croissance récente du groupe vient des conseillers financiers.
09/12/2014

Le FPCI Winch Capital 3 d'EdRIP prend un ticket au capital de Thomson Vidéo Networks

Edmond de Rothschild Investment Partners(EdRIP) a annoncé lundi 8 décembre que son fonds professionnel de capital investissement (FPCI) Winch Capital 3 a pris une participation de 49% dans le capital du Groupe Thomson Vidéo Networks (« TVN »). Le fonds a été sélectionné pour succéder au Fonds de consolidation et de développement des entreprises (FCDE) et accompagner la croissance de TVN. Winch Capital 3 est accompagné dans son investissement par CMC-CIC Private Debt, tandis que le management réinvestit la totalité de sa participation.TVN est un des leaders mondiaux des systèmes de compression de signaux vidéo : spécialisé dans la tête de réseau ou « head end », TVN propose aux opérateurs, aux fournisseurs de services vidéo et aux diffuseurs de contenus media des solutions de compression et de transcodage complètes, leur permettant de diffuser le signal vidéo avec une qualité maximale et en optimisant la bande passante, quel que soit le type de réseau utilisé (satellite, terrestre, IPTV, câble, OTT), indique EdRIP. Le groupe réalise environ 100 millions de dollars de chiffre d’affaires, dont 90% à l’export, avec plus de 400 employés.
09/12/2014

RBS lance le processus de vente de Coutts International

Royal Bank of Scotland (RBS) vient de lancer la cession de la banque privée Coutts International et a invité une dizaine de candidats potentiels, dont Credit Suisse et Julius Baer, à participer aux enchères, ont indiqué à l’agence Reuters des sources proches de la transaction. La cession de Coutts, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 36 milliards de dollars, pourraient rapporter quelque 1 milliard de dollars au groupe bancaire écossais.
09/12/2014

Artemis nomme un responsable de la distribution pour l'Europe

La société de gestion Artemis Investment Management, qui a lancé ces tout derniers mois cinq nouveaux fonds, vient de nommer un responsable de la distribution pour l’Europe en la personne de James Young, rapporte le site spécialisé Das Investment. James Young a notamment travaillé pendant une dizaine d’années au sein du pôle distribution de Thames River Capital avant de rejoindre F&C en 2013. Artemis, qui a récemment recruté un ex-gérant de Threadneedle, Cormac Weldon, souhaite profiter de la notoriété de ce gérant pour pousser ses produits en Europe, notamment sur le marché allemand.
09/12/2014
Fonds

Deux chercheurs taclent les fonds d’actions suédoises

Les performances des fonds investis dans les actions d’entreprises suédoises relèvent de la loterie et sont inférieures aux indices boursiers, selon deux chercheurs suédois, Harry Flam, professeur en économie internationale, et Roine Vestman, chercheur auprès de l’institution nationale d’économie, tous les deux à l’université de Stockholm, qui s’expriment dans une tribune libre de Dagens Nyheter, l’un des grands quotidiens suédois.Ainsi, depuis 2002, les fonds actions suédoises ont dégagé 1,5 point de moins que le marché, après commissions et autres frais. Pourtant, des centaines de milliards de coursonnes suédoises sont investis dans ces produits.Les deux chercheurs recommandent donc aux investisseurs de choisir des fonds indiciels, moins onéreux que les fonds gérés activement. En suivant ce conseil, les investisseurs pourraient économiser 1,6 % de leurs encours gérés par an. Cela équivaudrait à 5 milliards de couronnes suédoises pour les investisseurs de fonds actions suédoises.
Fonds
09/12/2014
Fonds

Coeli lance un nouveau fonds

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lance un fonds d’actions suédoises sous pavillon européen, le Coeli Sverige Lux, rapporte realtid.se. Le produit sera géré par Christian Voboril, qui a aussi la responsabilité du fonds Select Sverige, également investi dans les actions suédoises. Le nouveau portefeuille sera investi dans 20 à 25 entreprises suédoises et ciblera une clientèle plus large que le premier fonds.
Fonds
09/12/2014
Fonds

Acadian AM lance un fonds actions à performance absolue

Le gestionnaire d’actifs américain Acadian Asset Management vient de lancer un fonds actions à performance absolue domicilié à Dublin et baptisé Acadian Global Leveraged Market Neutral Ucits, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule adoptera une approche dite «market neutral» afin de neutraliser son exposition à la direction des marchés actions, au cash, aux secteurs d’activités, aux pays, aux devises et à la taille des entreprises. Son univers d’investissement comprend plus de 40.000 valeurs. Le fonds est enregistré à la vente dans plusieurs pays d’Europe – Royaume-Uni, Suède, France, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Danemark, Finlande, Italie et Norvège – et à Singapour.
Fonds
09/12/2014

Hasley change de nom et relance son activité

La société de gestion Hasley Investment Management va relancer son activité sous la nouvelle appellation 8AM Global au début de l’année 2015, avec une gamme de fonds restructurée, rapporte Investment Week.Tom McGrath, ancien responsable de Miton, devient associé de la nouvelle structure qu’il va piloter aux côtés du fondateur associé de la société, Jeremy Nunn, et du patron de la distribution, Clive Moore.
09/12/2014

Le président d'UBS GAM, John Fraser, quitte la banque

UBS annonce un changement au sein de sa direction. John Fraser, président des activités Global Asset Management (GAM) du groupe UBS, va quitter la banque pour faire son entrée au sein du gouvernement australien en tant que ministre des Finances (Secretary of the Treasury), a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 8 décembre.La nomination officielle de John Fraser interviendra le 15 janvier prochain. D’ici-là, il aura remis tous ses mandats UBS, précise le numéro un bancaire suisse. John Fraser a commencé sa carrière chez UBS en 1993.
09/12/2014

1875 Finance obtient l'agrément pour le Family Office au Luxembourg

La société de gestion suisse 1875 Finance a annoncé l’obtention de l’agrément pour son bureau dédié au Family Office au Luxembourg, lié au groupe 1875 Finance Holding. Cette autorisation va permettre de développer la société dans sa stratégie internationale afin de pouvoir accompagner sa clientèle, selon un communiqué.
09/12/2014

Barings Brothers Sturdza recrute chez Julius Baer

Claude Gonet rejoindra Banque Baring Brothers Sturdza en début d’année 2015. Figure très connue de Julius Baer à Genève, il occupera un rôle de conseiller auprès de la direction générale, tout en étant membre de la direction, sans assurer toutefois de rôle opérationnel, rapporte L’Agefi suisse. Dans sa dernière fonction chez Julius Baer Genève, Claude Gonet était head senior client executive, et disposait d’une clientèle essentiellement suisse. Il avait été responsable du marché suisse à Genève jusqu’en 2010, et membre du comité exécutif de la région Europe, Afrique, Moyen-Orient.

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