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11/12/2014
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Nomura lance un fonds haut rendement

Nomura Asset Management U.S.A. a transformé son fonds High Yield en Nomura High Yield, un fonds d’obligations à haut rendement, dont le lancement aux Etats-Unis est annoncé par voie de communiqué. La gestion du produit est déléguée à la société Nomura Corporate Research and Asset Management, basée à New York et spécialisée dans la gestion des obligations haut rendement. Cette structure, qui appartient au groupe Nomura, gère un encours de 14,7 milliards de dollars à fin octobre. Le nouveau fonds sera distribué par SEI Investments Distribution.
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11/12/2014
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Bradesco AM et FTSE lancent un fonds actions latino-américaines

Bradesco Asset Management a conclu un partenariat avec FTSE Group pour lancer un fonds dédié aux actions latino-américaines qui sera basé sur un nouvel indice comprenant des signatures de qualité sélectionnées dans la région. Tant le fonds que l’indice sont construits selon des principes de smart beta, qui se concentrent sur des facteurs tels que la faible volatilité, la qualité et la valorisation relative. L’objectif est de proposer aux investisseurs européens et latino-américains une exposition diversifiée aux actions latino-américaines avec une orientation vers des facteurs spécifiques qui ont dégagé du rendement dans une perspective historique. Le Bradesco Global Funds -FTSE latin America Quality Value Equity, enregistré au Luxembourg, se concentrera sur les entreprises de qualité au Brésil, au Chili, en Colombie, au Mexique et au Pérou assorties de valorisations raisonnables. Ce fonds est le septième au format Ucits au sein de l’offre de Bradesco AM.
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11/12/2014

Swisscanto passe dans le giron de la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La Finma ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société. Le rachat par la BCZ prend effet rétroactivement au 1er juillet dernier. Les 23 établissements vendeurs de leurs actions pourraient par ailleurs recevoir des sommes supplémentaires entre 2016 et 2018 en fonction de l'évolution des affaires de Swisscanto.
11/12/2014

Notenstein Privatbank a un nouveau patron pour le marché suisse

La banque privée Notenstein Privatbank a recruté un nouveau responsable pour ses activités en Suisse en la personne de Martin Liebi qui devrait prendre ses fonctions à compter du mois de mai 2015, selon un communiqué publié le 10 décembre. Le poste était vacant depuis le printemps dernier. Martin Liebi travaillait précédemment chez Bank Schroder & Co, où il était depuis 2008 membre du comité de direction et responsable de la gestion des relations clients pour la Suisse.
11/12/2014

Swisscanto passe dans le giron de la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La FINMA ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société.
11/12/2014

Vontobel AM prend son indépendance

La société de gestion suisse Vontobel Asset Management, actuellement intégrée dans Bank Vontobel AG, interviendra à l’avenir en tant qu’entité juridique indépendante filiale à 100% de Vontobel Holding AG, selon un communiqué publié le 10 décembre. A l’origine de cette nouvelle orientation stratégique, la décision de créer les conditions de la poursuite de la croissance de l’entité sur le marché international de la gestion d’actifs. La nouvelle entité s’appellera Vontobel Asset Management AG, sous réserve de l’approbation de l’autorité des marchés Finma et du feu vert de l’assemblée générale qui se tiendra le 29 avril 2015.
11/12/2014

Le fonds souverain de l’Angola va investir dans les infrastructures et les hôtels

Le fonds souverain de l’Angola va allouer 1,1 milliard de dollars à un fonds d’infrastructures et 500 millions de dollars à un fonds investi dans les hôtels, rapporte le Financial Times. Le premier fonds investira dans des projets (énergie, transport,…) en Afrique sub-saharienne. Le fonds souverain est investi à 62 % dans des obligations. Pour le moment, il s’appuie sur un seul conseiller, Quantum Global, une société de gestion suisse, mais Jose Filomeno Dos Santos, président du fonds, indique que d’autres devraient être sollicitées.
11/12/2014

Edmond de Rothschild recrute pour sa gestion de fortune outre-Rhin

Le groupe Edmond de Rothschild a renforcé son équipe de gestion de fortune à Francfort. Christoph Schmidbauer et Benjamin Nuspl ont rejoint récemment la division Private Merchant Banking au poste de gérants de portefeuille, annonce un communiqué de presse. Il seront en charge de la gestion de fortune des clients entrepreneurs.
11/12/2014

Twenty First Capital recruits three experienced professionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Twenty First Capital, which has over EUR600m in assets under management, has announced the recruitment of Christian Mariais, manager of the wealth management fund “BG Exclusive.” To develop its new range of funds and structure its product range, Twenty First Capital has also hired Luc-Marie Robeaux as head of sales, and Nicolas Mahé as head of marketing. Mariais began his career in 1975 at Oddo, where he led the entire asset management department from 1980 to 1998. He then joined Rothschild & Cie Gestion, as director of management and development of entrepreneurial private clients. In September 2009, he created the BG Exclusif FCP. Robeaux joined Oddo & Cie in 1989, to create the IFA distribution department. In 1993, he joined the sales direction office at the insurer Erisa, an affiliate of CCF. In 1997, he participated in creating the French arm of the British firm General Accident (now Aviva), and represented Winterthur Europe Vie in France. In 2000, he returned to ERISA as a member of the board of directors, and participated in the entry of HSBC into the CCF group. Mahé began his career at Rothschild & Cie Banque in 1990. He joined Rothschild & Cie Gestion in 1997 to participate in the launch of its “Sélection R” platform, dedicated to IFAs, as head of marketing. He was then promoted to deputy director of Rothschild & Cie Gestion. After the acquisition of the platform by the bank Privée 1818 in April 2011, he joined the new entity created, “Sélection 1818,” as head of operational marketing.
11/12/2014

Generali Investments appoints a CEO for Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments has appointed Yezdi Chinoy as CEO of Generali Investments Asia, its asset management affiliate for the Asian region, based in Hong Kong. He succeeds Terence Wong, who has become vice chairman of the board of directors at Generali Investments Asia. Before joining Generali, Chinoy had worked at Allianz Global Investors in Singapore, where he had been head of compliance for South and South-East Asia since 2008.
11/12/2014

Fifth month of outflows for hedge funds

Hedge funds recorded their fifth consecutive month of redemptions in November, bringing net asset outflows in second half of 2014 at USD26.3 billion - their lowest level on record since second half of 2011 when investors redeemed USD71.9 billion, according to Eurekahedge.Hedge funds rebounded from the prior two months’ losses with the Eurekahedge Hedge Fund Index up 1.46% in November while the MSCI World Index is up 2.34%. On a year-to-date basis, hedge funds are up 4.66%, falling behind underlying markets as the MSCI World Index returned 7.65% over the same period.
11/12/2014

Bradesco AM and FTSE launch a Latin American equity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bradesco Asset Management has signed a partnership with FTSE Group to launch a fund dedicated to Latin American equities, which will be based on a new index including quality stocks from the region. Both the fund and the index will be constructed on smart beta principles, which concentrate on factors such as low volatility, quality and relative valuation. The objective is to offer European and Latin American investors diversified exposure to Latin American equities with an orientation to specific factors which have earned returns historically. The Bradesco Global Funds -FTSE latin America Quality Value Equity, registered in Luxembourg, will concentrate on quality businesses in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru, at reasonable valuations. The fund is the seventh in UCITS format in the Bradesco AM range.
11/12/2014

UCITS alternative index has gained 2.27% this year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Not long before the end of the year, the UCITS hedge fund index Ucits Alternative Index Blue Chip, calculated by Alix Capital, has gained 2.27%, far below its performance last year (4.18%). The best performance of the year will very probably go to CTA strategies, which have gained 16.20%, compared with only 6.63% for the year 2013 as a whole. However, commodity strategies have lost 6.23% since the start of the year, after a gain of nearly 3% in all of 2013.
11/12/2014

Vontobel AM going independent

Vontobel Asset Management – which is currently part of Bank Vontobel AG – will be run as an independent legal entity and a wholly-owned subsidiary of Vontobel Holding AG in future. The creation of an independent legal entity is in line with Vontobel Asset Management’s strategy of operating internationally. The new company will operate under the name ‘Vontobel Asset Management AG’. The transformation of the business unit into an independent legal entity is subject to the approval of the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA and the general meeting of shareholders of Bank Vontobel AG on April 29th, 2015.
11/12/2014

Appointment at Amundi Smith Breeden

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi Smith Breeden has appointed Tim Cassidy as vice president of the Investment Management Group. In his new role, Cassidy is expected to evaluate and implement opportunities in the corporate credit sector. He will report to John Duensing, senior portfolio manager and head of the investment team in corporate credit at Amundi Smith Breeden. He will work at the headquarters of Amundi Smith Breeden, in Durham, North Carolina. Before joining Amundi Smith Breeden, Cassidy worked for Stifel Nicolaus and Bank of America.
11/12/2014

Asset managers prepare for opening of Brazilian fund market

Several global asset managers are already on the ground in Brazil, preparing for the opening of the mutual-fund market to cross-border opportunities, finds Cerulli Associates. A rule change will make it easier for the wealthy to invest in cross-border funds and exchange-traded funds.Even a 10% or 20% shift from domestic to international investing could translate to tens of billions of dollars of new flows into cross-border funds.About 30% of Brazil’s trillion-dollar mutual-fund market is in the hands of affluent investors, and regulators are close to approving new rules to make it easier for these investors to channel their resources to cross-border managers via local feeder funds.
11/12/2014

Petercam adds to teams in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Belgian asset management firm Petercam is adding to its teams in Spain with the recruitment of Victor Asensi as assistance for sales, Funds People reports. Asensi, a graduate of the London School of Economics, with a master’s degree in financial markets from the Instituto des Estudios Bursatilos in Madrid, has done several internships in London at Macquarie, Barclays Corporate Banking and the Bloomberg Institute.
11/12/2014

Renta 4 to create a Luxembourg asset management firm

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Renta 4, the growth of whose activities in Latin America is accelerating, has initiated a procedure to create and register an asset management firm in Luxembourg, Funds People reports. The firm has submitted an application to financial sector surveillance commission (CSSF), the Luxembourg regulator. The new firm would initially offer a new product in the MILA fund product range, and two vehicles which would be replicas of the Renta 4 Nexus fund, managed by Miguel Jimenez, and Renta 4 Bolsa, managed by Javier Galan.
11/12/2014

Swedes return to equity funds in November

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After net outflows of over SEK15bn (EUR1.6bn) in October, equity funds on sale in Sweden in November posted net inflows of SEK3.1bn, or EUR310m, in November, the latest statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening reveal. Investors were attracted in particular to North American equity funds (+SEK2bn or EUR210m) and Swedish equity funds (+SEK1.1bn or EUR118m). Despite this, the asset class continues to show loses since the beginning of the year, of -SEK9bn (EUR967m). Balanced funds attracted the liveliest interest from Swedish investors in November, with net inflows of SEK8.1bn (EUR870m). Hedge funds also took in SEK1.4bn (EUR150m) However, money market funds and bond funds saw outflows of SEK7.8bn (EUR838m) and SEK1.1bn (EUR118m) respectively. Overall, in November, Swedish funds posted net inflows of SEK3.6bn (EUR386m). That takes assets under management to SEK2.919trn (EUR313bn), of which about 55% is in equity funds.
11/12/2014

An ETF to participate in legendary investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Validea Capital Managemetn has decided to list a new ETF from 10 December, the Validea Markets Legends ETF, on Nasdaq. “Validea Capital feels that the best way to outperform the market is to take inspiration from the highly restricted group of legendary investors who have succeeded at this exercise,” the head of Validea and co-manager of the strategy, says in a statement. The new product, an actively-managed fund, proposes to identify the best stocks on a fundamental level, using investment models which take inspiration from the winning strategies of the legends of Wall Street. The portfolio includes specific investment models, each based on the strategy of an investment legend. The statement points out that the systematic approach used at Validea for stock-picking removes all market noise which may cause reactions that are counterproductive for investors.
11/12/2014

L'inflation sous-jacente devient négative en France en novembre

Le rythme annuel de l’inflation en France a ralenti en novembre à 0,3%, après 0,5% le mois précédent, en raison de la baisse des prix des produits manufacturés et de l'énergie, a annoncé l’Insee. L’indicateur d’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) recule de 0,1% par rapport à octobre et de 0,2% par rapport à novembre 2013. «C’est la première fois que l’inflation sous-jacente est négative depuis que la série existe (1990)», souligne l’Insee.
11/12/2014

La France ajuste à la baisse ses prévisions de déficit

Le gouvernement français prévoit désormais un déficit public équivalent à 4,1% du produit intérieur brut fin 2015, 3,6% fin 2016 et 2,7% fin 2017, des prévisions plus favorables que la précédente trajectoire, a annoncé jeudi le ministère des Finances. Il prévoyait auparavant de ramener le déficit à 4,3% du PIB fin 2015, après 4,4% fin 2014, puis 3,8% fin 2016 et 2,8% fin 2017. Ces modifications font suite à l’annonce en octobre d’une réduction supplémentaire de 3,6 milliards d’euros du déficit public l’an prochain et des conséquences des amendements adoptés au cours des débats sur le projet de loi de finances pour 2015 et le projet de loi de finances rectificatif pour 2014.
11/12/2014

La Banque d'Angleterre souhaite réduire son nombre de réunions annuelles

La Banque d’Angleterre (BoE) a annoncé jeudi qu’elle souhaitait réduire de douze à huit par an le nombre de ses réunions de politique monétaire et que, à partir d’août 2015, elle publierait les «minutes» de ses débats immédiatement après ses décisions. Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a apporté son soutien à cette réforme, la plus importante pour le cadre de décision de la BoE depuis que cette dernière est devenue indépendante en 1998. «En supprimant le filtre actuel à l’information (...) au profit d’une annonce unique de politique monétaire, nous pensons que ces dispositions renforceront l’efficacité de notre communication en matière de politique monétaire, ce qui rendra nos signaux politiques aussi clairs que possible», a déclaré le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney. En l'état actuel, la BoE publie avec un délai de près de deux semaines les minutes de ses discussions au sein de son comité de politique monétaire, ainsi que la répartition des votes de ses neuf membres.
11/12/2014

Le marché attend plus de la BCE après la deuxième TLTRO

Les banques de la zone euro n’ont emprunté qu’un montant limité à la Banque centrale européenne (BCE) jeudi dans le cadre de sa deuxième opération de refinancement à plus long terme ciblée (TLTRO) : 129,84 milliards d’euros pour 306 établissements financiers. Même s’il est conforme aux attentes, ce montant plaide pour de nouvelles mesures susceptibles d’inclure l’achat de dettes souveraines.
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11/12/2014

La Banque centrale russe relève son taux à 10,5%

La banque centrale russe a annoncé jeudi une nouvelle hausse de son principal taux d’intérêt, relevé de 100 points de base, à 10,5%, pour tenter de soutenir le rouble et d’endiguer l’inflation qui a atteint 9,1% en rythme annuel en novembre. La banque centrale a précisé jeudi avoir consacré sur la seule journée de mardi 348 millions de dollars (280 millions d’euros) à des interventions sur le marché des changes pour soutenir le rouble. Ces interventions ont atteint un total de 4,5 milliards de dollars sur l’ensemble de la semaine dernière.
11/12/2014

AEW Europe réalise sa plus grosse levée de fonds logistique

Le gestionnaire immobilier AEW, filiale de Natixis GAM, annonce le closing final de son fonds Logistis avec 820 millions d’euros de nouveaux engagements de souscription. Cette levée de fonds est la plus importante jamais réalisée par AEW Europe et porte à 1,3 milliard le montant total d’engagements de souscription dans ce véhicule qui investit dans des parcs logistiques en Europe. «Ces fonds ont été levés auprès de plusieurs investisseurs institutionnels de premier plan en Europe et en Asie, dont APG et PGGM», indique un communiqué.
11/12/2014

TLTRO : les banques limitent leur demande à 129,8 milliards d'euros

L’opération de refinancement de long terme (TLTRO) lancée ce jeudi par la Banque centrale européenne (BCE) s’est soldée par 129,84 milliards d’euros seulement empruntés par les banques. Le consensus tournait autour de 150 à 170 milliards d’euros de demande. La médiane des économistes interrogés par Reuters était de 130 milliards d’euros. Au total, 306 banques ont participé à l’opération de jeudi, a précisé la BCE.

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